证券投资分析综合练习题及答案.docx

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证券投资分析综合练习题及答案

《证券投资分析》期末综合练习题

期末考试题类型及其结构：

选择题：

36%（2×18）

判断题：

14%（1×14）

计算题：

20%（10×2）

综合分析题：

30%（10×3）

一、选择题（共十八题，每题二分）

1、从收益分配的角度看，（C　）

　　　　A．普通股先于优先股　　　　B．公司债券在普通股之后

　　　　C．普通股在优先股之后　　　　D．根据公司具体情况，可自行决定。

2、契约型投资基金一般由（ABC　）构成。

　　　　A．基金托管人B．基金管理人

　　　　C．基金受益人D．基金持有人

3、股票的基本特征（　ABC）

　　　　A．权力性B．责任性

　　　　C．风险性D．流通性

4、如果其他因素保持不便，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费（C　）

　　　　A.低B.相等

　　　C.高D.可能高，也可能低

5、某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（A　）

　　　　A.最大亏损为两份期权费之和B.最大盈利为两份期权费之和

　　　　C.最大亏损为两份期权费之差D.最大盈利为两份期权费之差

6、按照商品形态，金融衍生商品可分为（　ABDE）等。

　　　　A.远期B.期货C.外汇

　　　　D.期权E.掉期

7.、资产负债率是反映上市公司（CD）的指标。

　　　　A.获利能力B.经营能力

　　　　C.偿债能力D.资本结构

8、应收帐款周转天数是反映上市公司（B）的指标。

　　　　A.获利能力B.经营能力

　　　　C.偿债能力D.资本结构

　9、短期偿债指标主要有（ABCD）等。

　　　　A.流动比率B.速动比率

　　　　C.现金比率D.应收帐款周转率

10、收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是（B　）

　　　　A.T型B.倒T型

　　　　C.阳线D.阴线

　11、证券欺诈行为主要是指（ABD　）等违法行为。

　　　　A.内幕交易B.欺诈客户

　　　　C.擅自发行证券D.虚假陈述

　12、按照我国《公司法》的规定，"购并"这一概念主要包括（　AD）两种方式。

　　　　A.吸收合并B.股权购买

　C.资产购买D.新设合并

13、评价宏观经济形势的基本指标包括（ABCD）。

A.国民经济总体指标B.投资指标

C.消费指标D.金融指标

14、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（B）。

A.通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种

B.温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于50％的通货膨胀

C.严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀

D.恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀

15、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率称为（B）。

A.贴现率B.再贴现率

C.同业拆借率D.回购利率

16、在（A）情况下，证券市场将呈现上升走势。

A.持续、稳定、高速的GDP增长

B.高通货膨胀下的GDP增长

C.宏观调整下的GDP减速增长

D.转折性的GDP变动

17、宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（ABCD）。

A.企业经济效益B.居民收入水平

C.投资者对股价的预期D.资金成本

18、下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析，正确的是（ABCD）。

A.持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势

B.高通货膨胀下的GDP增长，必将导致证券市场行情下跌

C.宏观调控下的GDP减速增长，如果调控目标得以顺利实现，证券市场呈平稳渐升的态势

D.当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场亦将伴之以快速上涨之势

19、从利率角度分析，（D）形成了利率下调的稳定预期。

A.温和的通货膨胀B.严重的通货膨胀

C.恶性通货膨胀D.通货紧缩

20、对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于（C）的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。

A.幼稚期B.成长期

C.成熟期D.衰退期

21、行业处于成熟期的特点不包括（C）。

A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高

B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现

C.行业在空间转移活动继续进行

D.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有—席之地

22、下列不属于防守型行业的有（AD）。

A.消费品B.公用事业

C.食品业D.耐用品制造业

23、增长型行业主要依靠（ABD），从而使其经常呈现出增长形态。

A.技术的进步B.新产品推出

C.政府的扶持D.更优质的服务

24、下列受经济周期影响较为明显的行业有（ABD）。

A.消费品业B.耐用品制造业

C.生活必需品D.需求的收入弹性较高的行业

25、行业分析的主要任务包括（ABCD）。

A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度

C.预测并引导行业的未来发展趋势

D.判断行业投资价值，揭示行业投资风险

26、某—行业有如下特征：

企业的利润由于—定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。

那么这—行业最有可能处于生命周期的（C）。

A.幼稚期B.成长期

C.成熟期D.衰退期

27、（A）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。

A.法定存款准备率B.存款准备金率

C.超额准备金率D.再贴现率

28、当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（D）。

A.钢铁、汽车等重工业

B.资本密集型、技术密集型产品

C.少数储量集中的矿产品

D.公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司

29、石油行业的市场结构属于（C）。

A.完全竞争B.不完全竞争

C.寡头垄断D.完全垄断

30、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（C）。

A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B.公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断

C.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

D.完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断

31、生活必需品或是必要的公共服务属于（C）行业。

A.增长型B.周期型

C.防守型D.幼稚型

32、通过货币乘数的作用，（C）的作用效果十分明显。

A.再贴现率B.直接信用控制

C.法定存款准备金率D.公开市场业务

33、经济全球化对各国产业发展的重大影响有（ABCD）。

A.制造业结构正在向技术密集型和高新技术行业加速转移

B.使生产要素与商品、服务跨国界流动的障碍与成本大大降低，—个国家的优势行业也不再主要取决于资源禀赋

C.将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络之中，这种新的国际分工表现在贸易结构上，就是行业内贸易和公司内贸易的比重大幅度提高

D.导致贸易理论与国际直接投资理论—体化

34、下列（ABCD）是技术进步对行业影响的具体表现。

A.蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代

B.喷气式飞机代替了螺旋桨飞机

C.纳米技术等将催生新的优势行业

D.大规模集成电路计算机取代—般的电子计算机

35、国际上现有行业划分方法有（AB）。

A.道—琼斯行业分类法

B.联合国《国际标准行业分类》

C.国民经济行业分类

D.上市公司行业分类指引

36、根据上海证券交易所公司行业分类，下面属于"可选消费"行业是（CD）。

A.饮料B.纸类与林业加工

C.休闲设备和产品D.纺织品、服装

37、下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是（D）。

A.一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降

B.如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨

C.如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌

D.如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬

38、对经济周期性波动来说，提供了—种财富“套期保值”手段的行业属于（A）。

A.增长型B.周期型

C.防守型D.幼稚型

39、计算机和复印机行业属于（A）行业。

A.增长型B.周期型

C.防守型D.幼稚型

40、政府实施较多干预的行业是（C）。

A.所有的行业

B.大企业

C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业

D.初创行业

41、股份公司发行的股票具有（B　）的特征。

　　　　A．提前偿还B．无偿还期限

　　　　C．非盈利性D．股东结构不可改变性

42、基金投资于国债的比例不得低于（B　）的20%

　　　　A．基金净收益B．基金资产净值

　　　　C．基金负债总额D．基金资产总值

43、证券投资的功能主要表现为（ABCD　）

　　　　A．资金聚集B．资金配置

　　　　C．资金均衡分布D．集中投资

44、看跌期权的协定价与期权费呈（C　）变化。

　　　　A.反向B.无规律性

　　　C.同向D.循环

45、商品期货一般具有（ABD　）三大功能。

　　　　A.套期保值B.投机

　　　　C.赚取利润D.价格发现

46、某人如果同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（　B）

　　　　A.最大亏损为两份期权费之和B.最大盈利为两份期权费之和

　　　　C.最大亏损为两份期权费之差D.最大盈利为两份期权费之差

47、基本不会造成证券市场价格上升的因素是（AC）

　　　　A.就业形势严峻B.财政支出增加

　　　　C.国际收支盈余D.物价水平轻微上涨

48、反映企业经营能力的指标有（CD）等。

　　　　A.股东权益比率B.利息支付倍数

　　　　C.现金周转率D.营业周期

49、一般性，公司的现金流量主要发生在其（ABD）。

　　　　A.投资活动领域B.经营活动领域

　　　　C.生产活动领域D.筹资活动领域

50、如果均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势，而股价此时从均线下方突破并交叉向上，此信号为（　B）

　　　　A.卖出信号B.买入信号

　　　　C.买入或卖出信号D.盘整信号

51、据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指（　D）

　　　　A.公司继续存在，B公司取消法人资格

　　　　B.B公司继续存在，A公司取消法人资格

　　　　C.A、B均继续存在，但两公司重新组建C公司

　　　　D.A、B均取消法人资格，组成一家新公司

52、下列（ABD　）k线收盘价小于等于开盘价

　　　　A.光头光脚的阴线B.带有上下影线的阴线

　　　　C.十字型D.一字型

53、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（B）。

A.由低风险、低收益变为高风险、高收益

B.由高风险、低收益变为高风险、高收益

C.由低风险、高收益变为高风险、高收益

D.由高风险、低收益变为低风险、高收益

54、下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（C）。

A.在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业

B.成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高

C.—般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短

D.行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡

55、企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高的时期是企业的（B）。

A.幼稚期B.成长期

C.成熟期D.衰退期

56、技术高度密集型行业—般属于（D）市场。

A.完全竞争型B.垄断竞争型

C.寡头垄断型D.完全垄断型

57、行业经济活动是（B）的主要对象之—。

A.微观经济分析B.中观经济分析

C.宏观经济分析D.技术分析 

58、关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（B）。

A.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价

B.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛

C.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益

D.投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券

59、融资融券交易包括（AB）。

A.券商对投资者的融资、融券

B.金融机构对券商的融资、融券

C.央行对银行的融资、融券

D.银行对投资者的融资、融券

60、对衰退产业的调整和援助政策主要包括（ABC）。

A.限制进口B.财政补贴

C.减免税D.鼓励出口

61、影响—个行业兴衰的因素有（ABCD）。

A.技术进步B.产业组织创新

C.社会习惯改变D.经济全球化

62、行业的成长能力主要体现在（ABC）。

A.生产能力和规模的扩张

B.区域的横向渗透能力

C.自身组织结构的变革能力

D.政府的扶持力度

63、分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从（AC）进行综合考察。

A.随着行业兴衰，行业的资产总规模经历“小—大—萎缩”的过程

B.产出增长率在成长期和成熟期都比较高

C.行业的创新能力有—个从增长到逐步衰减的过程

D.在成熟期以前，进入的企业数量及资本量小于其退出量

64、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（ABC）。

A.规定利率限额与信用配额

B.信用条件限制

C.规定金融机构流动性比率

D.窗口指导

65、下列关于收入政策的说法正确的是（ABCD）。

下列关于收入政策的说法正确的是（）。

A.与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能

B.收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度

C.收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现

D.收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响

66、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（C）。

A.再贴现政策B.公开市场业务

C.直接信用控制D.间接信用控制

67、运用演绎法进行行业分析，步骤是（ABD）。

A.接受（拒绝）假设B.观察

C.寻找模式D.假设

68、经济全球化的表现有（ABCD）。

A.生产活动全球化

B.投资活动遍及全球

C.各国金融日益融合在—起

D.跨国公司作用进—步加强

69、时间数列分析的—个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。

最常见的时间数列预测方法有（ABD）。

A.趋势外推法B.移动平均法

C.因子分析法D.指数平滑法

79、当前技术进步的行业特征是（ABCD）。

A.以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之—

B.信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业

C.研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺

D.技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁

71、一国的汇率会因该国的（ABCD）等的变化而波动。

A.国际收支状况B.通货膨胀率

C.利率D.经济增长率

72、财政政策手段主要包括（ABD）。

A.国家预算B.税收

C.公开市场业务D.转移支付制度

73、下列证券中属于无价证券的是（　A）。

　　　　A．凭证证券B．商品证券

　　　　C．货币证券D．资本证券

74、基金的风险主要表现为（ABC　）

　　　　A．法律风险B．机制风险

　　　　C．营运风险D．交易风险

75、证券流通市场分为（　BD）。

　　　　A．证券交易所B．场外交易市场

　　　　C．第三交易市场D．场内交易市场

　76、在期权合约的内容中，最重要的是（B　）

　　　　A.期权费B.协定价格

　　　C.合约期限D.合约数量

　77、涨跌停板制度通常规定（　C）为当日行情波动的中点。

　　　　A.前一交易日的收盘价B.前一交易日的最低价

　　　C.前一交易日的结算价D.前一交易日的开盘价

　78、财务分析的主要方法有（　ABD）。

　　　　A.比率分析法B.差额分析法

　　　　C.现金流量分析法D.比较分析法

　79、（A）属于系统风险。

　　　　A.信用交易风险B.流动性风险

　　　　C.交易风险D.证券投资价值风险

　80、反映上市公司资本结构的指标主要有（ACD）等。

　　　　A.资产负债率B.现金比率

　　　　C.资本化比率D.固定资产净值率

　81、下列有关股东权益的说法（BCD）是正确的？

　　　　A.股东权益比率低，公司的财务风险低

　　　　B.在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利

　　　　C.在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利

　　　　D.一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小

　81、根据MACD指标分析，当DIF和DEA指标均为正值时，且DIF从下向上突破DEA，此时投资者较好的投资办法是（　A）

　　　　A.买入B.卖出

　　　　C.买入卖出均可D.即不买入也不卖出

　82、目标公司价格确定的方法主要有（C　）

　　　　A.净资产法B.收益资本化法

　　　　C.现金流量法D.净价收购法

　83、下列（ABCD　）k线收盘价等于开盘价。

　　　　A.T型B.倒T型

　　　　C.十字型D.一字型

84、下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（ABD）。

A.法定存款准备金率

B.再贴现政策

C.直接信用控制

D.公开市场业务

85、货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（BCD）。

A.通过调控利率保持社会总供给与总需求的平衡

B.货币供给的增加有利于贷款利率的降低，可减少投资成本，刺激投资增长和生产扩大

C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定

D.低利率鼓励消费，高利率则有利于吸收储蓄

86、投机与投资的关系主要有（AD）。

A.投机者主要进行的是短期行为，持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券

B.投资者投资的范围较小，主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投机者投机的领域相当广泛，可以是与国民经济相关的各个行业

C.投资者的行为往往追求高风险、高收益；投机者的行为比较稳妥，风险小，收益相对小

D.二者的区分也不是绝对的，从投资理论上讲投机可以看作是投资的一部分，投资包含投机，二者是密不可分的

87、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（D）。

A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升

B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬

C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨

D.企业的投资和经营会受到影响，盈利下降

88、不属于松的货币政策的主要政策手段是（D）。

A.增加货币供应量B.降低利率

C.放松信贷控制D.提高利率

89、财政发生赤字的时候，弥补方式有（AD）。

A.发行国债B.增加税收

C.增发货币D.向银行借款

90、关于人民币升值对股票市场的影响，以下表述正确的是（AD）。

A.将全面提升人民币资产价值

B.将会吸引外国资金，但对本国资金影响不大

C.拥有外币资本类的行业或企业将特别受到投资人的青睐

D.不仅对A股产生影响，也对B股产生影响

91、证券市场的需求主要受到以下（AB）因素的影响。

A.宏观经济环境B.居民金融资产结构的调整

C.发行上市制度D.上市公司质量

92、影响市场供给的主要因素有（CD）。

A.政策因素B.利率变动因素

C.上市公司质量D.上市公司数量

93、以下关于通货膨胀对证券市场影响的说法错误的是（BCD）。

A.通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌

B.严重的通货膨胀货币加速贬值，人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值，资金流人证券市场，引起股价和债券价格上涨

C.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动

D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的确定性，从而减少证券投资的风险

二、判断题（共十四题，每题一分）

1、股票一经损毁或遗失，股东权力就随之消失。

（　）错

2、开放型基金和封闭型基金都可以上市。

（　）对

3、由于优先股与债券一样预先确定收益率，因此它们本质上是一致的。

（）错

9.国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率，是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标。

（）对　

12.失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动能力的人的全体。

（）错

2.投资者为了从—个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏，应该采用归纳与演绎法。

（）错

6.—般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投资。

（）错

8.在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平较高，而风险较低。

（）对　

14.抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业和国内生产总值的低增长，由此而损失的产量和就业数量是抑制通货膨胀的代价。

（）对　

15.通货膨胀一般以两种方式影响到经济：

通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。

（）对　

4、一般来说，两地上市与第二上市基本相同。

（）错

5、看涨期权的协定价格与期权费呈反比例变化，看跌期权的协定价格与期权费呈正比变化。

（）

6、一般情况下，单个证券的风险比证券组合的风险要小。

（）错

7、一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。

（）

8、证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后所确定的最佳组合。

（）对

9、证券投资的技术分析一定程度上是建立在公