中国门业行业分析报告.docx

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中国门业行业分析报告

中国门业行业分析报告

一、门业制造发展概况

（一）行业发展现状分析

《中国门业发展研究报告》指出，2016年，我国门业总产

。

未来门业行业发展10%年增长亿元，同比22802015值达到

前景仍将持续向好，预计年均总体需求量有望超过2亿套。

目前行业存在问题为集中度不高，区域性品牌比较多，缺

少全国性的强势品牌，行业集中度极度分散，就现行国家和行

业相关标准而言，标准种类较多，钢质门标准较全，钢门业、

木质门标准较少，国家强制性标准较严，推荐性标准执行力度

不够。

消防、安防、节能、环保和使用部门要求不够统一，还

没有形成统一的标准体系。

经过10余年的发展，门业行业已经催生了6大主产区：

泛

珠三角地区、长三角地区、东北地区、环渤海地区、西南地区

和西北地区，区域竞争格局和产业集群特征明显。

（二）金属家具制造行业

根据万得资讯统计，年至年金属家具制造主营20152010

业务收入及主营业务成本显示为波段式持续增长，累计同比增

长最高为左右，最低为；利润增长逐渐趋于稳定，行业5%30%逐渐进入稳定期，最高增长点为以上，具体趋势如下图。

50%

1．

%%303025252020151510105500-5-510-1213-1214-1211-1212-12累计同比金属家具制造:

金属家具制造主营业务成本:

:

主营业务收入:

累计同比资讯:

Wind数据来源

%%48440432324216188002-8-8

14-1213-1210-1211-1212-12累计同比:

利润总额:

金属家具制造．

资讯:

Wind数据来源．

（三）风险因素

1、市场竞争加剧的风险

随着我国城镇化步伐的加快和居民收入水平逐步提高，门

业产品作为一种建材装饰类终端消费产品，市场潜力大，但行

业内参与市场竞争的企业众多，市场集中度较低，行业竞争较

为激烈，整个行业内区域性品牌比较多，全国性的强势品牌较

少，市场整合不可避免，缺乏核心竞争力的厂商将逐步退出门

业市场，市场份额将向实力较强的企业集中。

2、房地产行业波动的风险

门业行业作为建材装饰行业的重要组成部分，内需市场主

要来源于消费者对门业产品的存量更新需求和增量置业需求，

其中增量置业需求与房地产行业具有明显的关联度，因此，房

地产行业的波动也将通过产业传导影响到门业行业发展，从而

影响公司的经营业绩。

未来，如果房地产行业出现大幅波动，

将会影响到广大购房者的置业需求，从而降低对门业产品的需

求。

3．

3、原材料价格上涨和人力成本上升的风险

公司原材料采购的主要类别有镀锌钢板、防火布面珍珠岩

树脂粉末等，报告期各期，公司生产成本中板、防火胶、PVC

直接材料的成本占比分别为77.69%，78.57%和83.90%，直接材

料成本占比较高，因此原材料采购单价的波动对公司生产成本

将产生较大的影响。

4、产品持续设计能力不足的风险

公司的产品销售情况一定程度上取决于公司能否准确把握

门业行业的流行趋势，以及能否及时预测、评估和响应消费者

的需求。

随着近年来门业行业流行趋势变化速度的加快，以及

区域性的消费市场差异，公司设计人员可能无法全面、及时地

把握门业行业的流行趋势，导致消费者对本公司产品认同度的

降低，从而对本公司的品牌和经营业绩产生不利影响。

、门业制造区域市场需求分析2

珠三角地区以广东、福建、深圳为中心，利用其靠海的优

势，门业以外销为主，主做国外市场。

长三角地区以上海、浙

江、江苏为中心，发展迅速。

随着上海房地产业的高速发展，

门业也进入了高速发展的时代。

我国西北地区主要是以山西、

陕西为中心，因所处地理位置影响，环境脆弱，门业价格相对

偏低。

对于广大农村地区来说，市场广阔，现今不少门业企业已

经涉足二三线市场和新农村建设方面。

包括部分主攻击中高端

4．

市场的门业企业也开始为渠道下沉进行产品结构调整。

我国的

以上都是工厂70%~80%门业产业目前尚处于定制化阶段，门业

定制生产。

正是因为我国门业企业多以接受订单的定制业务为

主，所以生产规模往往局限于某个区域，难以形成大型的规模

化门业企业。

年，城市及农村人均住宅面积不断攀升，年至20072012

倍，市场前景2其中农村人均住宅面积为城市人均住宅面积近

广阔，具体情况如下图。

平平平平平平373736363535343433333232313303020132012200920072008201020112006农村人均住房面积城市人均住宅建筑面积资讯:

Wind数据来源

三、中国钢质门行业产业链分析

（一）钢质门产业链概述

钢质门生产所需的原材料有镀锌钢板、珍珠岩板等，均在

市场购买进厂，其他辅助材料从省内市场采购；加工组装过程

5．

包括钢板开平激光切割、门框折弯、半成品焊接、整体门全检

区、喷涂生产线和包装产品入库等，从销售市场来看，主要用

于新建城镇住宅，宾馆、办公写字楼的建设、装修和改造，车

间、电力设备等工业建筑，具体见下图。

（二）钢质门上游产业主要原材料发展状况分析

、镀锌钢板1

随着需求的增加，镀锌板带产能得到快速释放;近年来，尽

管镀锌板在产量、产品质量、工艺技术、装备水平等方面有了

巨大的提升，但仍存在以下四方面的问题：

首先，装备水平差

异较大，低产能机组较多;其次，生产能力过剩，下游需求减弱

，镀锌板带企业整体开工率不足，高配置机组浪费严重;再次，

民营企业不按标准生产，镀层厚度偏低，造成浪费资源，同时

存在企业环保意识薄弱，企业环保管理不规范;最后，对于高品

6．

质、功能性汽车家电板、高耐蚀建筑涂镀层钢板还依赖进口，

国内高端品牌稀少。

2、防火布面珍珠岩板

截至2014年末，我国生产珍珠岩防火板的厂家有很多，仅

多家，但这些厂家都是小型企业，没有能够起到100北京就有

领导头羊的作用，整个市场的无序竞争现象较严重，对于具体

的部件的标准并没有做出统一的标准，比如阀体的厚度等。

（三）钢质门下游产业发展情况分析

2015年6月至2017年1月，百城住宅价格指数显示，住

宅价格上涨城市比例不断攀升，说明目前房地产购房需求旺盛，

具体见下图。

自2014年房地产新开工面积触底后，房地产新开工面积不

断攀升，说明房地产企业投资旺盛，房地产供给不断增加进而

带来门业需求不断增加，具体见下图。

7．

今年，面对楼市去库存政策带来的行业利好期许以及新

型城镇化进程的不断深入，业内预计门业发展或将迎来一个新

的发展机遇期。

而这，也成为众多门企发展的信心所在。

一直

以来，门依靠房发展，门业的发展与房地产密不可分。

“十三五”期间，将推进新型城镇化和农业现代化，促进

2020城乡区域协调发展。

到年，常住人口城镇化率达到

60%、户籍人口城镇化率达到45%。

今年将重点推进城镇保障性

安居工程建设和房地产市场平稳健康发展，实现棚户区住房改

造600万套。

上述信息，无疑给门企打了一针“兴奋剂”“城

镇化建设离不开房地产建设，而门企的机会也来了，瞄准城镇

化建设这块蛋糕，门业发展将迎来春暖花开。

、主要产品市场竞争力分析4

（一）绿建安全防护门窗

（二）立体车库立面

我国机动车保有量基数庞大且持续增长，2015年达2.79

5.88%亿辆，同比增长，由此衍生巨量车位需求。

然而受制诸

8．

多因素，城市停车难痼疾不断恶化。

立体车库由于具有空间利

用率高、土地节约、低成本及智能化等特点，相对传统停车场

替代优势明显，并逐步受到市场关注及青睐。

2015年，我国立

体车库完成量、泊车位供应量分别达2079个、61.74万个，

同比分别增长5.32%和5.23%。

行业虽持续增长，但与巨大车位需求相比，立体车库行业

年来当前规模仍较有限，行业发展差强人意。

不过，伴随15

国家和地方层面停车产业政策密集出台，行业发展积极信号逐

步显现，由此引发投资者较多关注。

伴随经济增长和城市化率不断提升，我国城市机动车保有

2.79年机动车保有量和汽车保有量分别达量迅速增长。

2015

亿辆、1.72亿辆，同比分别增长5.88%和11.35%。

庞大机动

车保有量催生了对车位的巨大需求，停车产业需求空间无限。

9．

相对于汽车保有量的持续增长，城市土地资源始终是一

个刚性约束。

从国有建设用地供应情况来看：

规模及增速方面，

年后，全国供应土地面积、供应土地规划建筑面积规模持2013

年全国供应土地面积、供应土地续萎缩，呈负增长趋势，2015

亿平米，同比下11.40规划建筑面积分别降至5.97亿平米、

。

降11.05%、12.60%

平平160000000160000000140000000140000000120000*********000100000000100000000800000008000000060000000600000004000000040000000200000002000000016-Q415-Q412-Q413-Q414-Q406-Q407-Q408-Q409-Q410-Q411-Q4小型:

保有量载客汽车:

资讯数据来源:

Wind

我国停车场建设空间广阔，立体车库行业潜力巨大，随之

而来的是立体车库立面设计、装修的需求也将逐渐旺盛。

、中高端钢质防火门、防盗安全门、钢质门3

、钢质防火窗、钢质复合防火卷帘门、无极布防火卷帘4

10．

、防爆门、防爆窗、泄爆门、泄爆窗5

六、工业提升门、快速提升门、车库保温门、医用门

五、门业制造主要生产厂商竞争力分析

根据万得中国企业库，入库门业制造商共计家，其中332家，江山欧派门业股份有限公司，新三板上市主板上市公司1公司家，现筛选企业进行财务对比分析。

3

根据、年财务数据对比，东邦门业资产负债率与20152014

同行业相比较高，流动比例及速动比率较低，表明库存较多，

应收账款周转率低，现金流较为紧张，具体详见下图。

11．

年金属门窗行业资产负债率曲根据万得数据，2012-1015

2015线图显示，近年来资产负债率处于逐步回落的过程，截至

左右，表明财务成本不断降低，偿债能力较强，年已下降至52%

行业经营不断稳健。

%%

62626060585856565454525214-1212-1213-1203-1204-1205-1206-1207-1208-1209-1210-1211-12资产负债率金属门窗制造:

资讯:

Wind数据来源

12．

五、综述

1、总体上看，近几年我国门业总产值不断攀升，增速较快，

随着房地产不断回暖，投资及购房需求旺盛，“十三五”期间，

随着新型城镇化、农业现代化不断推进以及棚户区改造等利好

政策，未来门业行业发展前景仍将持续向好；

、门业行业区域竞争和产业集群特征明显，区域性品牌比2

较多，缺少全国性的强势品牌，行业集中度极度分散，珠三角、

长三角、西南地区、环渤海四大板块的发展趋于饱和，区域竞

争格局和产业集群特征明显；

报告期各期，公司各期末公司应收款项周转率分别为、3

，截至报告期末，公司应收账款余额为、1.221.40、1.30

2635.49万元，公司存货期末数分别为1531万元，1424.04万

元和1225.12万元，初步预计若公司下游房地产行业发生重大

变化或部分工程客户财务状况恶化，可能出现因应收款项坏账

而给公司现金流、经营业绩带来负面影响的风险。

13．