银行信贷与地区经济发展的关系研究Word文件下载.docx
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一、绪论
（一）研究背景和意义
长期以来，在各国金融体系中，银行信贷占据了重要地位，是促进经济增长的有效助推力，毫不质疑其发挥了核心贡献。
国际金融危机后，在各国相继经济转型的过程中，金融体系的作用得到了更好的发挥。
而在资本主义国家经济发展的背景下，金融机构尤其是银行业对其到底贡献了多大的力量这一重点课题值得探究。
自1978年改革开放以来，我国经济迅速发展，增长速度连续十年保持10％以上，对于任何西方国家都是不敢想象的。
同时这飞跃的增长引起学者们的兴趣，他们开始对中国经济增长进行研究，以达到获得其缘由，来更好的诠释之间关系。
总的来看，到目前为止的各类研究，比较多的是把投资水平和效率等金融因素总体上对经济增长的影响当作侧重点，而对银行体系与经济发展之间是否存在关系的研究相对较少。
Schumpeter和Goldsmith是最先开始对金融组织与经济增长之间的关系进行研究的学者，自此之后，这一命题延展成为金融学的重点研究课题之一。
在研究方法上，基本研究方法大多采用从理论分析和实证检验的角度出发，根据所选择的某一国家金融体系以及经济发展的特点，运用统计和计量的方法，建立时间序列数据模型、横截面数据模型、面板数据模型等实证检验模型方法，从而对金融体系与经济发展之间的关系进行重点深入的研究分析。
在各国的金融体系组织中，银行都具有突出的地位，在支持实体经济发展过程中具有举足轻重的核心意义。
商业银行具有分清最佳借款人的重要作用，能有效缓解市场上普遍存在的信息不对称问题，从而有效促进配置资本的最优化，进而提高经济增长。
因此一个地区的银行体系的效率越高，那么其在选择优质借款人时更具有优势，同时对信贷资源的配置最优化能力也更强大。
而我国的资本市场现今尚处于不发达现状，金融机构尤其是银行的作用显得尤为重要。
综上所述，研究银行信贷与地区经济发展的关系具有重大意义。
银行信贷指以银行为中介，要求到期还款并要求利息为回报的货币借贷，是银行将部分存款暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动。
银行信贷必须是有条件的，必须以偿还计息为条件，必须是以还本付息为前提。
同时，只有货币才能充当银行信贷的标的物，实物借贷等都是排除在外的。
信贷其具有引导各项资源合理流动，降低借贷双方的成本的作用，使银行信贷在社会中广泛存在，因此信贷增长是衡量经济金融发展程度的一个重要指标。
一般情况，信贷投放与经济发展之间存在着长期的稳定关系，信贷增长则经济增长加快，信贷缩减则经济衰减。
影响经济发展的因素中，信贷投放量是主要的金融因素，同时其的有偏不合理配置也会造成区域经济增长的不平衡。
因此，银行信贷资金投放配置不合理将对未来经济和社会产生负面效应，表现为对某一行业的银行信贷增长率逐年下降，直接对该行业的生存与发展造成负面结果。
货币政策传导的主要途径是通过信贷表现，而在中国金融体系中银行业又占有核心关键地位，因此银行的信用创造功能极大会受信贷结构的调整影响从而产生派生作用，而不管派生作用是表现为对存款的增加或者减少，都对央行货币政策在银行层面上的有效传导产生可能影响。
综上所述，信贷资金投放配置的不合理，将会对金融体系的资源配置功能产生负面影响，使资金的使用效率降低。
而对某一行业来说，信贷投放的减少，该行业将获得的信贷资金减少甚至面临缺乏的境地，直接使这些行业的生存和发展产生不利影响，进而影响整个经济的持续稳定发展。
如果银行信贷结构的调整主要以自身的经济利益出发，忽略对社会经济发展中各方面的需要和国家利益的考虑，就极有可能发生信贷配置不合理，从而对某些行业产生严重的负面影响，使一些行业内公司面临破产的境况，某一时间释放的大量劳动力使失业问题加剧，有可能发生社会矛盾激化。
因此，从上述的理论阐述和现实背景下，研究银行信贷和经济发展的关系有着极其现实和理论上的意义。
（二）研究内容与方法
1.研究内容
本文广泛收集浙江省自改革开放以来银行信贷资金的规模、流向以及GDP数据，在数据的基础上，结合学者们关于银行信贷、经济增长及两者关系的理论和文献，对这些数据变化趋势进行分析。
同时借助统计和计量分析方法，对选取的1978-2013年浙江省国内生产总值（GDP）、金融机构贷款总额（LOAN），财政支出（FC）各数据，对浙江省信贷资金的各项关键数据建立计量经济模型，采取计量方法中的单位根检验、协整检验、误差修正模型以及格兰杰因果检验对数据进行检验，根据实证分析检验的结果得出结论。
最后，根据实证分析得出银行信贷与地区经济发展的关系。
并根据实证检验的结果，对浙江省经济发展过程中，银行信贷可能存在的问题及导致其产生的原因进行分析，并提出相应的能够有效解决的对策和建议。
2.研究方法
理论分析法。
银行体系是一个元素繁多的复杂系统，本文通过参阅、总结、分析国内外学者们的相关理论成果以及重要文献，包括将经济发展中的经济学供给理论、信贷配给理论和经济增长理论等为理论指导，并结合浙江的具体现实情况，充分考虑现实中的融资渠道和数据可得性，来研究银行信贷对地区实体经济发展的影响。
借鉴国内外学者已发表阐述的实证分析的研究经验，从金融视角出发，使用统计和计量的分析方法，对各类复杂数据进行建模分析，从而得出银行信贷与经济发展的关系的一定结论。
实证研究方法。
银行体制由以中央银行为核心，商业银行为主体，加上各种专业银行和其他金融机构而组成，是金融有关要素组成的复杂客体，各元素之间的关系非常复杂，尤其表现在银行信贷方面，既表现出量的规定性，又体现了质的规定性。
通过收集统计年鉴数据以及各官方网站上的信息数据，获得本文研究所需要的数据，并在此基础上运用Excel对获得的数据进行处理，之后用Eviews对处理后的数据进行计量建模：
单位根检验、协整检验、误差修正模型、格兰杰因果检验等计量经济学方法，有计划连贯地对银行信贷对浙江地区经济发展关系进行定量分析。
实证分析以浙江省为案例，对浙江省银行信贷投放和浙江省实体经济发展进行协整分析，并从定量和定性两个方面对二者相关性进行测度，从而得出相关的研究结论。
二、理论和文献综述
银行等金融中介机构自产生起，在经济发展中就一直起着关键性的作用。
再加上自20世纪80年代以来，金融业并购浪潮迭起以及经济危机由金融业向实体经济的蔓延，对金融中介理论的认识愈发得到理论界的重视。
金融体系与经济的关系一直是学者们研究探讨的重点课题之一，通过分析一个国家或某一地区银行体系的投资水平和效率等金融因素与其经济增长之间的关系，可以得出银行在信贷配置方面最优化能力的变化对其经济发展的影响。
银行信贷资金主要有六种来源：
一是各项存款，包括城镇居民储蓄存款、企业存款、信托存款、农业存款、其他存款；
二是融资融券，包括发行金融类债券、卖出回购债券交易等；
三是向中央银行借入的临时周转资金、季节性资金、年度性资金以及特种借款等；
四是同业存放和同业拆借入的资金；
五是代理性存款，包括代理财政性存款、委托存款及委托投资基金、代理金融机构委托贷款基金；
六是所有者权益，即出资人投资于商业银行的资金。
（一）理论研究
长期以来，学者们在金融与经济关系的研究上，重点考察了金融机构尤其是银行业对经济发展的作用影响。
大量研究结果表明银行信贷是经济增长的有力促进增长点。
WenjieDu（2011）的研究认为，长期信贷会助推经济增长与工业化程度。
根据思想流派和研究视角的不同，金融信贷主要分为三种：
金融结构论，金融抑制论和金融功能论。
金融结构论是针对金融发展问题最早也是最具影响力的理论之一。
其主要代表人物Goldsmith对金融发展中的过程和规律进行了描述与分析。
其认为，金融结构是一个国家金融工具和金融机构总和，金融发展即意味着金融结构的变化，金融的发展就是金融结构的变化发展和趋势衍变。
一个国家的金融工具和金融机构的总和以及它们之间的结构变化发展就能够反映这个国家的金融发展程度，而金融发展的程度又是和经济发展水平存在着不可分割的相互联系。
一个国家其经济水平发达，往往表现出其金融发展的程度也很高，表现在包括更多的金融机构和金融从业人员数量，更多以及前瞻性的金融产品，金融资产发售数量庞大，以及金融市场上更加复杂多变的主客体等。
而金融抑制论则认为，金融的发展是经济发展的动力和方式，经济的发展是金融发展的前提条件。
政府通过实行一些金融约束，以干预抑制金融活动和体系组织。
比如对利率设定范围限制、直接信贷计划和调整提高设定的银行准备金率等等金融的干预措施，银行体系的限制阻碍了金融的发展，对投资、资本形成和经济增长造成限制性的后果。
对利率调整设定范围上限，加之通货膨胀的发生，使得真实利率水平出现极低甚至为负的情况。
而通常极低的真实利率水平是会发生金融市场难以出清的后果。
金融功能论假定金融功能比金融机构更稳定且优于金融组织的前提下，说明银行信贷的功能。
其主要方法是通过引入信息不对称，主要发生在贷款者和借款者之间的不对称，以及对储蓄、投资、投资效率等金融因素和技术积累、人力资本等的考量，进而得到对经济增长的影响来有效说明银行信贷的作用。
（二）实证分析
国内外的实证分析研究显示，金融发展和经济增长之间存在着相关关系，但是否存在因果关系以及因果关系的方向仍无法确定，这两个问题随着选取的样本国家和时间的差异，存在不同和异议。
Christopoulusn和Tsionas（2004）是较早使用计量经济学中面板单位根和面板协整等方法定量分析了在1970—2000年间十个发展中国家金融发展与经济增长的相互关系。
实证分析结果显示对于金融发展与经济增长的非线性关系不显著，即金融发展与经济增长两者之间短期不存在因果关系。
大多数学者对金融发展与经济增长的关系研究基于国家层面，对区域的经济增长和信贷的关系研究较少。
李钊等（2006）选取我国各省的数据，运用时间序列计量方法，实证分析结果显示，金融发展和银行的贷款总额对各省份经济增长具有显著的正向关系，并且是各省份经济增长的格兰杰原因。
同年，陈会荣（2006）基于我国28个省、自治区、直辖市的数据，对1995-2004年的时序数据进行实证分析，分析结果表明，金融中介发展对经济增长没有明显的正向关系，即金融发展对经济增长没有明显的推动作用。
范德胜（2011）则实证分析了中国1993—2002年的数据，结果发现在该时间段中金融中介组织的发展对经济增长的推动作用十分有限。
同年，杨龙（2011）通过SBM模型，选取我国省际1995-2008年的面板数据进行实证分析，结果显示金融体系与经济发展的关系近似于U形，我国金融发展整体上对经济发展有正向作用。
王定祥等（2012）选取1985-2008年中国省际的面板数据，选取财政支出、银行信贷、收入为指标数据，实证分析政府主导型的金融体系对经济的作用，即结果显示东部财政支出对经济增长作用最明显，中部次之，西部财政支出反而抑制经济增长；
而银行信贷对经济发展的影响也是东部最为有力，中西部影响不明显。
段军山等（2013）选取我国28个省市区1996-2008年的年度数据，以银行信贷为金融发展的衡量指标，地区经济增长以地区生产总值表示，通过面板VAR进行实证分析。
实证结果表明短期内金融发展会影响经济增长。
同年。
郑兰祥（2013）选取1990-2010年的数据，并通过对指标数据的标准化处理，对得到的12个无量纲的宏观经济指标运用时序分析法进行实证分析，得出我国信贷促进宏观经济发展是通过多个因素共同影响的。
顾小云（2014）对山东省金融信贷与经济增长关系进行实证分析，利用山东省1992-2011年信贷额与山东地区生产总值数据进行计量建模，发现山东省信贷发展与经济增长之间存在长期协整关系；
短期内信贷对经济发展作用不明显，但长期内对经济发展推动作用表现强劲；
而经济增长短期内对信贷具有显著影响，而在长期内没有显著作用。
三、浙江地区经济发展与银行信贷现状分析
（一）浙江省经济发展现状分析
浙江省地处我国东南沿海，大陆海岸线长达2250公里，具有良好的区位条件。
同时，浙江又与上海、江苏两省市紧密联系，交通条件便利。
同时，浙江省又具有良好的地理环境，浙江北部以及东北部是长江三角洲平原和杭嘉湖平原，自古以来就被誉为是中国河流最为稠密的江南水网，为浙江经济发展提供了很多优势条件，是有利的地区经济增长促进因素。
而浙江省在人力资源方面所拥有的条件能够有效的促进浙江省的经济和社会发展，市场上的大量劳动力更是社会经济发展的人力资本优势。
地区生产总值是衡量一个地区经济增长的重要指标。
中国自1978年实行改革开放以来，总体经济实力有了长足的进步，国内生产总值增长40多倍。
而得益于人口红利、资源红利及全球化红利的巨大贡献，浙江由一个经济小省一跃成为经济大省，作为中国经济第四大省，在沿海主要省市中也处于领先地位，是我国东部沿海经济发达的省份之一，经济发展取得了令人瞩目的成就。
自从1978年改革开放以来，浙江省国内生产总值持续增长，从1978年的123.72亿元增加到2013年的37568.49亿元，年均增长达到18%左右（不考虑价格因素等），2013年全省生产总值比上年增长8.2%。
但经济发展的过程并不平稳，经历了几个明显的波动周期。
同期，贷款余额稳步增加，2003年贷款余额突破万亿元，2013年达62597.56亿元，年均增加约11527亿元。
其中三大产业发展平稳，农业生产基本稳定。
三大需求有不同程度的增长，固定资产投资快速增长，居民消费价格上涨。
2013年固定资产投资20194亿元，比上年增长18.1%。
2013年居民消费价格总水平比上年上涨2.3%，涨幅比上年略升0.1个百分点，比全国低0.3个百分点，12月环比上涨0.3%。
金融运行平稳，社会融资规模适度增长。
年末金融机构本外币存款余额73732亿元，比上年增长10.6%；
新增存款7051亿元，同比多增1262亿元。
本外币贷款余额为65339亿元，比上年增长9.8%；
新增贷款5705亿元，同比少增562亿元。
从境内贷款投向看，短期贷款增长7.7%，中长期贷款增长14.3%，票据融资下降8.7%。
1-11月，社会融资规模新增7805亿元，同比多增195亿元，企业债务融资工具发行1051亿元，同比增加309亿元。
图1为1978—2013年浙江省经济增长和银行贷款变动趋势，其变动特征如下：
图11978-2013年浙江GDP和贷款余额增长率变化（%）
数据来源：
2014年浙江省统计年鉴
从浙江省生产总值构成来看，改革开放至今，浙江三次产业结构逐步得到调整与优化，三次产业比例为4.8∶49.1∶46.1，第一产业增加值1784.6亿元，增长0.4%；
第二产业增加值18446.7亿元，增长8.4%；
第三产业增加值17337.2亿元，增长8.7%。
三产比重比上年提高0.9个百分点。
图2浙江三次产业占比情况
2014年浙江统计年鉴
从支出法计算的浙江省生产总值来看，在促进经济增长的“三驾马车”中，最终消费以及固定资产投资占GDP的比重较大，净出口占GDP比重基本保持在10％以下。
如图3所示，2000-2012年的大部分年份中最终消费额占GDP的比重都保持在45%—52％，说明消费对浙江省经济发展的增长拉动作用强劲，同时，固定资产投资总额占GDP比重自1978年18.8%低位不断上升，最终占比保持42%上下浮动，可见固定资产投资对经济增长的拉动作用不断增加且表现强劲。
图32000—2012年浙江省消费、投资与出口的占比情况
2006—2014年浙江省统计年鉴
（二）浙江省银行信贷现状分析
1.存款总量及构成情况
存款是银行信贷资金的主要来源。
从近些年浙江存款总量情况看，存款规模不断扩大，增速不断加快。
2013年浙江各项存款保持稳定增长，但结构变化明显。
年末全省金融机构本外币各项存款同比增长18.3%。
储蓄存款加速增长，12月末储蓄存款同比增长17.8%，增量占比同比提高8.5个百分比。
其他存款快速增长，年末同比增长41.5%，增量占比同比提高13.3个百分比。
其中，保证金存款新增占全部其他存款增量的59.2%，是其他存款增势强劲的主要原因。
图41978—2013年浙江金融机构存款情况
从浙江存款构成来看，主要包括单位存款、个人存款、财政性存款、临时性存款、委托存款和其他存款。
在存款构成中最主要的、占份额最大的两项存款是单位存款和个人存款，2012年这两项存款额分别占存款总额的53.47%和41.54%，加之稳健的货币政策以及略微放松的信贷调控政策，银行信贷派生作用加强，存款增量加大。
2013年这两项存款额分别占存款总额的52.56％和41.996％。
截至2013年末，新增单位存款3142.25亿元，比2012年增长9.06％，增幅上升了64.87个百分点，单位存款的增加是浙江地区各项存款增长的主导因素。
图52013年浙江金融机构存款结构
2.银行信贷投放情况
浙江省本外币贷款余额同比增长14.3%，增速同比回落6.5个百分点。
信贷放缓的原因有四方面，一是商业汇票业务和短期融资券对贷款的替代作用增强；
二是金融体制改革进程加快、银行信贷供给内部约束进一步强化；
三是浙江经济增长周期由高速扩张阶段进入平稳增长阶段，信贷有效需求减弱。
四是受借贷成本上升影响和人民币升值预期强度减弱影响，企业外汇贷款意愿下降。
从投向领域看，投资和消费领域仍然是信贷投放的重点。
新增贷款近一半投向小微企业。
2013年末，全省中小企业贷款余额2.27万亿元，同比增长13.86%，顺利实现“两个不低于”目标。
全省中小企业贷款户数104.9万户，比年初增加9.2万户。
从全国范围看，我省中小企业贷款余额、增量和户数均继续保持首位。
在2013年全省全部贷款增量中，中小企业贷款增量占比达47.22%；
年末中小企业贷款余额占全部贷款余额34.69%，比年初上升1.2个百分比。
从投向行业看，新增贷款主要集中在制造业、交通运输、房地产、水利、批发零售业以及公共管理等六大支柱行业，新增贷款为5614.92亿元，占全部行业贷款额的8.97％。
从投向产业看，涉农贷款增长较快。
截至2013年末，全省涉农银行业金融机构涉农贷款余额1.07万亿元，增速14.92％，高于各项贷款增速4.48个百分点；
同比多增59.07亿元。
四、银行信贷与地区经济发展的关系的实证分析
用于实证分析的数据全部来自《浙江年鉴》、《浙江统计年鉴》、《浙江经济普查年鉴》、《中国金融年鉴》的相关各期，样本数据为1978年至2013年的年度数据。
选取1978—2013年浙江银行金融机构贷款余额（LOAN）、财政支出额（FC）以及地区生产总值（GDP）为数据样本，研究这几种主要的资金量与浙江经济发展的关系。
由于在现实生活中，时间序列数据往往表现出一定的趋势性和周期性，是非平稳的，用这些非平稳的时间序列数据进行经济计量分析容易产生“伪回归”或“虚假回归”现象，无法得到有效和可靠的模型，因此，在对数据进行计量经济分析时，首先要进行时间序列的平稳性检验，即单位根检验，以此来消除“伪回归"
现象，保证实证检验的有效性。
在此基础上若采用最小二乘估计的方法进行协整检验，不仅可以得到回归方程，对变量之间关系进行量化分析，同时还可以确定变量之间是否存在长期的均衡关系，进而通过格兰杰因果检验来验证这个长期均衡关系是否是因果关系以及因果关系的方向，通过这些检验步骤才能系统的得出解释变量之间的相互关系，最后通过方差分解来考察广西银行信贷对经济增长的贡献作用。
（一）单位根检验
在验证数据的关系时首先要对数据的平稳性进行检验，检验单位根最常用的方法是迪克一福勒检验（DF，Dickey．FullerTest）和扩展的迪克一福勒检验（ADF,AugmentedDickey—FullerTest）。
本文采用ADF检验来进行单位根检验，检验时包括一个回归方程，左边为序列的一阶差
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