陕西华江矿业有限公司融资简介.ppt

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1,机密资料请勿外传,陕西华江矿业有限公司2011年8月,2,目录,第一部分总论,第二部分企业概要,第四部分同行业对比,第三部分盈利预测,3,总论,第一部分,4,一、华江矿业基本情况,业务范围：

有色金属的矿山开采、加工、生产和销售,注册资本：

30000万元,成立时间：

2003年5月27日,主要产品：

锌精粉、铅精粉、锌锭等,生产能力：

拥有5万吨/年锌锭生产线；设计采矿能力合计166万吨/年，选矿能力合计5018吨/日。

5,二、华江矿业资产优良，企业具备较高的成长性,行业优势,近年来有色金属工业呈现较快增长，对应于国家倡导的“十二五”战略新兴产业发展规划，未来中长期该产品仍将处于供不应求的局面。

资源优势,产业链优势,技术优势,渠道优势,成长性优势,华江在国内拥有三座大中型铅锌矿山，资源总量超过380万吨金属量，在人民币升值背景下，拥有资源的企业无疑是占领了行业发展的制高点。

目前公司具备采、选、冶完整的产业链，未来将产业链上游延伸至矿山勘探，下游延伸至合金材料，创建全产业链协同效应，谋求一体化规模效应。

冶炼、回收技术处于国内领先水平，实现完全零排放，成品率达95%以上产品质量过硬。

产品供不应求，产品产销率和货款回收率长期保持在95%以上，已在国内建立起长期稳定的营销渠道。

华江矿业目前核心经济技术指标均优于同行业上市公司平均水平，综合公司的实力与发展基础，企业已步入快速发展期。

6,第二部分,企业概要,7,华江矿业股权结构,朱军成41%,西安鑫海资源开发集团公司59%,陕西华江矿业有限公司100%,华江矿业分公司-冶炼厂100%,南郑九岭子铅锌矿业有限公司80%,陇县鑫海资源开发有限公司70%,会动县发箐乡老山铅锌矿有限公司90%,8,华江矿业组织结构,华江矿业在股权优化重组的同时，也设立了与之相适应的公司组织管理架构，形成了一个层次有序、分工明确、权责清晰、各部门相互独立又相互制衡的管理系统。

9,华江管理团队,执行董事：

王辉，女，生于1985年，汉族，研究生学历，毕业于武汉大学金融管理专业，现任陕西华江矿业有限公司执行董事总经理：

刘安安，男，生于1960年，地质矿产教授级高级工程师，西北大学地质学学士。

长期从事贵金属，有色金属及非金属矿产勘探开发工作。

曾任地勘单位总工程师，勘察院院长等职务。

现任陕西华江矿业有限公司总经理常务副总经理：

王静，男，生于1963年7月，大学学历，助理工程师职称，84年至今在公司工作，现任陕西华江矿业有限公司副总经理兼经营部经理，负责华江矿业公司经营管理、贸易以及企业经营管理工作副总经理：

高春华,男，生于1960年12月，江西冶金学院，本科学历，采矿工程专业，来自于金川集团有限公司三矿区，曾担任副矿长职务，拥有24年专业经验，现任华江矿业有限公司副总经理副总经理：

李燕，女，生于1973年，研究生学历，拥有丰富的融资经验，为公司服务长达十余年，现主要负责华江资产重组成功实现技改业务，以及公司信用证等多渠道融资业务，现任陕西华江矿业有限公司副总经理，主管融资工作。

10,财务经理：

何秉洁：

男，生于1969年7月，毕业于西北大学公共管理专业，99年在西安西京医疗用品有限公司任财务经理，财务总监，2009年期间在陕煤集团广通运输公司任财务经理，拥有18年财务管理经验，现任华江矿业公司财务部经理。

冶炼厂总经理：

沈建军，男，1970年生，汉族，研究生学历，高级工程师。

毕业于中南大学冶金系。

现任陕西华江矿业有限公司冶炼厂总经理，首席技术专家。

曾于2004年9月先后任株冶锌浸出厂调度，调度室主任，副厂长兼党支部副书记。

2008年出任株洲寰宇化工有限责任公司总经理。

会东老山执行董事：

马福练,男，1955年生，汉族，本科学历，高级工程师。

毕业于陕西干部管理学院。

现任陕西华江矿业有限公司副总经理，南郑九岭子铅锌矿业有限公司执行董事，四川会东县老山铅锌矿执行董事，曾任陕西某汽车配件制造厂厂长兼党委书记。

陇县鑫海执行董事：

杨军会，男，1962年生，汉族，学历大专，毕业于西安统计学院，现任陕西华江矿业有限公司副总经理，陇县鑫海资源开发有限公司执行董事，曾任陕西省宝鸡市某银行行长。

南郑九领子铅矿总经理：

刘建民，男，1958年生，汉族，本科学历，毕业于西安地质勘查学院地质系。

现任陕西华江矿业有限公司副总经理，南郑九领子铅矿总经理，曾任陕西省汉中市地质大队国土调查队大队长。

11,铅锌金属特性,由于铅具有高密度、良抗蚀性、,熔点低、柔软、易加工等特性，,因此在许多工业领域中得到应用。

锌是重要的有色金属原材料，锌,金属具有良好的压延性、耐磨性,和抗腐性，能与多种金属制成物,铅,锌,理与化学性能更加优良的合金。

12,铅金属用途,铅,做建筑工业隔音和装备上的防震材料,铅的化合物四乙基铅可作汽油抗爆添加剂和颜料,制造蓄电池,铅板和铅管广泛用于制酸工业、蓄电池、电缆包皮及冶金工业设备的防腐衬里,吸收放射性涉嫌，可作原子能工业及X射线仪器设备的防护材料,与锑、锡、铋等配制成各种合金，如熔断保险丝、印刷合金、耐磨轴承合金、焊料、榴散弹弹丸、易熔合金及低熔点合金模具等,13,锌金属用途,铜合金材料,锌合金,镀锌,高端合金材料,氧化锌,锌,用于汽车、建筑、船舶、轻工等行业,用于高端科技领域,用于橡胶、涂料、搪瓷、医药、印刷、纤维等工业,用于汽车制造和机械行业,用于汽车、轻工等行业,14,中国铅锌金属资源的分布和储量,我国铅锌矿山资源的特点是大矿少、小矿多；富矿少、低品位矿多；易采矿少、难采难选矿多；绝大部分探明矿点已经得到开发利用，未被开发利用的储量大多集中在建设条件和资源条件不好的矿区，后备资源缺乏。

15,中国铅锌储量的匮乏,16,中国铅锌市场现状及价格预期,2010年铅锌产量如下表所示：

2011、12年铅锌价格预测如下表所示：

17,行业内企业特征及需求,产业集中度低下,矿山原料自给水平低,铅锌冶炼行业主要以中小企业为主，虽然数量不断增加，但行业集中度仍然不高。

从2007的情况来看，铅精矿产量在1万吨以上的公司有20家，总产量占全国产量的42%，其中3万吨以上的只有6家，占全国产量的13%；锌精矿产量在3万吨以上的公司有13家，总产量占全国产量的25.3%。

目前，我国铅锌矿资源开发利用程度比较高，在现有的800多处矿区中，已经开发利用了500多处，占铅总储量的88%，锌总储量的93%。

我国现有资源储量静态保证年限只有5-6年，资源供应偏紧。

18,进口依赖,为了不断满足铅锌冶炼能力的提高，我国铅锌原料的进口也迅速增加，而且市场多被国外贸易机构把持，我国企业进口情况不容乐观。

期货市场发展,虽然上海金属市场对伦敦市场的影响力正逐渐增大，但我国作为铅锌金属最大的生产国和消费国，影响力还很有限，国际市场价格的大幅波动通过上海和伦敦价格之间的联动给相关企业带来较大经营风险。

采选业冶炼业相融合,我国铅锌采选业和冶炼业出现融合的趋势，未来采选冶一体化的企业数量将增加。

一是企业重视对资源的占有和加紧原料基地的建设。

，二是有实力的矿业集团开始进军铅锌冶炼业，某些冶炼厂和矿山合并，成立新的矿冶一体化的企业。

甚至，一些有实力的企业通过资本运作，收购海外矿山股份，以获得稳定的资源供给。

19,铅锌行业发展趋势,市场发展趋势,技术发展趋势,铅的冶炼工艺几乎全是火法，湿法冶炼至今仍处于试验阶段。

铅精炼方面，我国基本上采用电解精炼工艺，而俄罗斯和欧美等国主要采用火法精炼。

锌的生产工艺主要分为火法和湿法，目前，全世界主要的生产工艺是湿法，该工艺可以减少环境污染，有利于生产连续化、自动化和原料的综合利用，提高产品质量，降低能耗等。

当前，中国正处于工业化进程的中期阶段，随着中国城市化、工业化进程的推进，金属在基础设施、工业生产中的应用规模和深度在逐步增加。

“十一五”期间，中国主要有色金属消费将持续增长。

预计到2020年，我国有色金属的消费将在2006年的基础上翻一番。

20,国家发展规划,宏观政策调整,2010年前后我国经济在经历内在调整和西方外部调整之后，在城镇化、工业化的拉动作用下中国经济将进入新的一轮增长周期。

中国因素对世界金属市场的影响越来越大。

尽管目前发达国家经济回升尚存在不确定性，特别是汽车、房地产、制造业等对金属的需求并不明朗，而中国巨大的金属消费增量、金属进口量、矿产需求量对世界金属市场产生了巨大的影响，金砖四国特别是中国、印度、巴西对基础原材料的需求将是全球消费最主要的动力。

从长远来看，在下一轮经济周期中，“资源为王”的时代一定会来临，有色金属行业的发展前景可期。

按照中国十二五规划：

到2015年，铅冶炼控制在550万吨以内，2010-2015年复合增长率不超过6.5%；锌冶炼控制在670万吨以内，2010-2015年复合增长率不超过7.3%。

从数字看，未来中国的铅锌业进入门槛显著提高，产能扩张将收到限制，而现有企业的技术改造和节能减排受到追捧。

21,华江矿业的资源优势,22,锌冶炼工艺流程,23,技术对比分析,24,主要产品情况,25,产能现状,26,技术水平,加压浸取锌金属冶炼技术,目前该技术已处于国际领先水平。

属于铅锌短流程工艺、伴生矿高效利用节能领域中的湿法冶金技术，是国家产业结构调整指导目录鼓励支持确定的重点领域。

不仅实现“零排放”，而且实现了伴生金属的高效综合回收利用，对公司确立行业技术及相应规模领先地位、具有重要意义。

27,经营模式：

“采矿选矿冶炼-加工-贸易”一体化,28,销售状况,29,华江矿业2009年和2010年主要产品盈利能力指标,单位：

万元,30,同行业上市公司经营情况对比,国内铅锌行业上市公司2010年基本财务情况（数据来源：

各上市公司年报）如下表所示：

单位：

亿元,31,资源控制能力,技术创新能力,产业运营能力,核心竞争力,32,企业优势,华江矿业,国家产业支持政策,管理团队专业能力,矿产资源优势,核心技术优势,发展机遇优势,企业管理优势,市场拓展优势,完整的产业链优势,33,竞争优势,华江矿业以自身拥有的铅锌金属资源储备和较为完善的“采矿-选矿-冶炼-加工-贸易”产业链，在应对行业的周期性时，既有充足的资源储备，又有灵活的资源采选调控手段。

而且，公司所拥有的贸易渠道和众多客户，亦可为公司规避行业周期性影响发挥重要作用,有色金属作为支撑世界经济的基本金属行业，一直是各国经济发展的基础产业之一。

随着材料科学技术的日益发展，以铅金属和锌金属为基材的合金材料应用日益广泛。

全球的需求总量长期保持上升的态势。

中国作为全球最大的铅锌金属生产国和消费国，预计在未来10年内，需求量将稳定保持5%以上的增幅。

而华江矿业作为本行业的优质企业，将获得充分的长期收益,就华江矿业目前的生产方式和生产能力而言，安全符合国家产业政策的支持要求，以控制污染力度最大的铅冶炼来说，花匠恰恰你规避了铅冶炼这一环节。

现有的5万吨锌冶炼厂，采用的是“加压浸出”湿法工艺，不仅做到了基本无“三废”排放，而且实现了多金属多元素的综合回收，在全国同行业处于领先水平，是我国产业政策扶植的工艺方法,华江矿业现有三座铅锌矿山拥有可观的资源储量，是企业持续发展的基础。

公司所拥有的资源储量，可以为自身的矿石自给率提供有力的保障，同时，也奠定了高增长可持续发展的基础,周期性影响小,资源前景良好,行业景气度高,国家政策支持,34,资产优良成长性好,上市工作全面启动,良好的投资价值,华江矿业现有的股东及经营管理层由一支懂经营、善管理的专业队伍组成。

公司所经营指标分析结果显示，华江矿业的关键性经济技术指标均达到或者超过国内证券市场同类型公司上市的平均水平；特别是在生产成本控制、盈利能力提升等方面还有很大的潜力。

本次融资计划完成，募投项目达产，将使公司的盈利水平等主要指标有望进入我国有色金属铅锌板块前三名的先进行列。

华江矿业是一家规范化管理的民营企业，从其资产状况来看，体现了产权清晰、权属明确、合法合规、干净清楚的特点。

从其拥有的铅锌金属矿产资源来看，在现有三个矿区范围内，今后只要有生产的需求，可以按照国家的相关管理办法对矿山开采范围进行扩界，增加开采储量和服务年限，以保持公司业绩的稳定和成长性。

华江矿业为了尽早进入资本市场，已经由公司股东会作出了在国内证券市场上市的相关决议；同时，聘请了很多家中介机构进场展开审计、评估工作。

企业过往的经营与业绩，完全符合证监会对拟上市企业要求的标准，其未来成长性在A股上市公司铅锌板块具有比较优势，相关风险已解释清楚，且有切实的防范措施，故该企业在上市的可行性方面无重大障碍，“借壳上市”犹为可行。

经营业绩突出,竞争优势（续）,35,陕西华江未来的发展目标是在3-5年内，借助资本市场，通过收购优质矿山资源，加快开发矿山资源、扩大规模，加快技术改造，降低工艺成本，提高资源综合利用率，快速拓展市场，占领先机，提高市场竞争力，从而成为进入国内前十、西部最大的铅锌金属企业。

企业发展目标,企业发展战略,公司制定的发展战略目标是以抢占并控制优质矿产资源为基础，以生产探矿扩大储量为前提，以采选矿为核心，以冶炼技术为支撑，以内外贸易为手段，以资本为纽带，在目前公司矿-选-冶-贸的业务模式基础上，通过技术创新进一步提高企业的盈利能力，通过收购矿山资源和高附加值产品生产企业实行上下游产业一体化战略。

最终通过公司精细化的经营管理和资本运作，使得公司在规模、技术、管理、市场占有率、盈利能力和抗风险能力等方面进入全国有色金属行业铅锌企业十强。

36,盈利能力预测,第三部分,37,融资完成后，华江矿业盈利预测,本次融资完成后，华江矿业的矿山开发及生产能力将大幅度提升，企业盈利水平也会呈现出爆发式增长。

未来四年营业收入及净利润预测如下：

0.00,10.00,20.00,30.00,40.00,50.00,2011预测,2012预测,2013预测,2014预测,22,28,39,45,营业收入,营业收入,2011预测,2012预测,2013预测,2014预测,0.00,0.50,1.00,（单位：

万元）,1.50,2.00,2.50,3.00,1.12,1.6,2.5,3.00,净利润,净利润,（单位：

亿元）,38,第四部分,与同行业对比,39,有色金属上市公司市盈率2010年12月31日,40,有色金属上市公司市盈率2011年6月1日,41,谢谢！