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短线高手必修课

短线高手必修课——常用指标研判技巧

一、平滑异同移动平均线ＭＡＣＤ证券股票论坛/Wl$[3P:

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u#HK:

[X'A证券股票论坛平滑异同移动平均线（MovingAverageConvergenceandDiver-gence）类似于移动平均线指标，所不同的是对指数要进行平滑运算处理。

MACD在应用上应先行计算出快速（12日）的移动平均数值与慢速（26日）移动平均数值，以此两个数值，作为测量两者（快速与慢速线）间的「差离值」依据。

所谓「差离值」（DIF）即12日EMA数值减去26EMA数值。

因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。

其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。

反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF）也愈来愈大。

至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的讯号，MACD的反转讯号界定为「差离值」的9日移动平均值（9日EMA）。

在MACD的指数平滑移动平均线计算法则，都分别加重最近一日的份量权数。

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z------------------------------------------------------------G$r*w投资论坛8EH,H8ob$wI9Psv

12日EMA的计算：

EMA12＝（前一日EMA12×11/13＋今日收盘价×2/13）。

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w0X26日EMA的计算：

EMA26＝（前一日EMA26×25/27＋今日收盘×2/27）。

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i*km~.C差离值（DIF）的计算：

DIF＝EMA12-EMA26

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然后再根据差离值计算其9日的平滑异动移动平均差离值MACD。

MACD＝前一日MACD×8/10＋今日DIF×2/10。

计算出的DIF与MACD均为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD用以绘制柱图。

至于计算移动周期，不同的商品仍有不同的日数。

在外汇市场上有人使用25日与50日EMA来计算其间的差离值。

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W研判技巧：

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gD（fr6X%y\&]$@,V;O投资论坛1.DIF值与MACD值均在X轴线上、向上移动，市场为牛市，反之为熊市。

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0Zl3T_zD股票,期货,外汇,基金,证券论坛2.在X轴之上，当DIF值向上穿过MACD值时为买入信号。

在X轴之下发生这种交叉仅适合空头者平仓。

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3.在X轴之下，当DIF值向下穿过MACD值时为卖出信号。

在X轴之上发生这种交叉仅适合多头者平仓。

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4.背离信号。

当指数曲线的走势向上，而DIF、MACD曲线走势与之背道而弛，则发生大势即将转跌的信号。

当DMI中的ADX指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，避免采用MACD交易。

二、趋向指标ＤＭＩ

趋向指标（DirectionalMovementIndex）的基本原理在于探求价格在上升及下降过程中的「均衡点」，亦即供求关系由紧张状况，通过价格的变化而达致“和谐”，然后再因价格供求的互为影响下，再导致紧张的循环不息过程。

DMI可以产生指标交叉的买卖讯号，可以辨别行情是否发动。

市场上为数众多的技术指标，都必须搭配DMI使用。

不是凭藉主观与直觉来判断买方卖方的两种力量，而是加以科学化。

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1、先求得±DM（趋向变动值）证券股票论坛2S0N---------------P"D,rQ2qJ

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+-项仅代表上升下降不代表正负值，一日中的趋向变动值，只能在两者之间取其最大的数值，而不能并取。

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negN证券股票论坛+DM=今日最高价-昨日最高价（取正值，否则为0）股票,期货,外汇,基金,证券论坛MP?

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0nS股票,期货,外汇,基金,证券论坛-DM=今日最低价-昨日最低价（取正值，否则为0）

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2、TR，真正波幅，取最大的变动值（三选一）F5d{UF\\

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Q_B.`yJ证券股票论坛1.H-L当日最高价减去当日最低价

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Y投资论坛2.H-PC当日最高价-昨日收盘价的差距

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w1p3.L-PC当日最低价-昨日收盘价的差距

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------------------------------------------------------------U"M\.f!

i%plK#@------------------------------------------------------------H股票,期货,外汇,基金,证券论坛3、方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，以＋DI表示上升方向线，-DI表示下跌方向线投资论坛.l#O

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'P%R:

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DIDIF＝上升方向线与下跌方向线的差

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由于趋向值的变动性大，因此以十四天平滑运算，即得到所要的趋向平均值（ADX）「ADXR」是「ADX」的评估数值，它的计算方法是将当天的「ADX」与十四天前的「ADXR」相加除以2得出。

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ＤＭＩ的研判技巧：

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证券股票论坛T/@{+|1i/_------------------------------------------------------------q

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1.当（+DI）向上穿越（-DI），便是买入讯号，若ADX止跌回升，则涨势更强。

若ADX升到某一水平，掉头回落，则显示往后纵使上升，升势亦会放缓，且维持的时间不会太久，便会转为下跌，直到ADX再掉头转升为止。

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QM-m$ZlQ投资论坛2.当（━DI）向上穿越（＋DI），或（＋DI）跌破（━DI），便是卖出讯号，若ADX向上攀升，便会出现较急跌势，直至ADX见顶回落，才确认底部的出现，往后的跌势亦较缓，并且出现反弹回升的现象。

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3.当股价见顶时，ADX会随后见顶，此时ADX在70左右，故ADX的功用在辅助判别涨势或跌势的反转讯号。

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0gC0P;xV

dDV3ZXk股票,期货,外汇,基金,证券论坛4.当（＋DI）和（━DI）相交叉，出现了买卖的讯号，随后ADX与ADXRWYb"RG_'W:

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y股票,期货,外汇,基金,证券论坛相交，便是最后一个买卖的机会。

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U证券股票论坛5.ADX脱离20－30之间往上爬升时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都可以认定，将产生一段有相当幅度的行情。

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6.ADX位于＋DI和－DI的下方，特别在20以下时，代表股价已经陷入泥沼，处于沉闷的整理期，此时，应退出市场观望。

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w股票,期货,外汇,基金,证券论坛7.ADX一旦高于50以上，忽然转弯向下反折，此时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都代表行情即将反转。

三、差离移动平均ＤＭＡ

DMA（DivergenceofMovingAverage），又称MAOSC（MovingAverageOSCillator），是短线进出非常有用的指标，谷底向上表示买进，峰顶下滑表示要卖出。

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可参考MACD指标。

四、指数平均数ＥＸＰＭＡ

指数平均数（ExponentialMovingAverage）可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。

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XA_tk*`S证券股票论坛研判技巧：

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股票,期货,外汇,基金,证券论坛[w2@,jI^7V------------------------------------------------------------s"e%tbp

1.当快速EXPMA线由下往上穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推升力道。

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'\N~m.V5p3g股票,期货,外汇,基金,证券论坛2.当快速EXPMA线由上往下穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推降力道。

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股票,期货,外汇,基金,证券论坛U{7nh7fL#D3?

3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回挡。

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4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。

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u（g{ocE5.判断瞬间行情将大幅波动时，放弃使用EXPMA指标，改为CCI搭配ROC使用。

五、三重指数平滑移动平均ＴＲＩＸ

三重指数平滑移动平均（TripleExponentiallySmoothedMovingAverage），长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短线波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。

本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。

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W6crw9P研判技巧：

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A"|5G投资论坛1.打算进行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。

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2.TRIX由下向上交叉TMA时，买进。

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3.TRIX由上向下交叉TMA时，卖出。

六、ＡＲＢＲ能量指标

（一）AR指标又称为买卖气势指标，系以当日之开盘价为基础与当天之最高、最低价进行比较，再予以统计运算出来的强弱指标。

股价自每天开盘价开始，经过各种波动之后，才以收盘价结束，而我们以当天的开盘价为基准，分别计算当天开盘价与最高价及最低价之间的差额，并予以累积比较，如果买卖气势高过开盘价的话，则可判断目前系为强势，宜买进持有。

反之，若买卖气势低于开盘价的话，则可判断目前系为弱势，以卖出或观望较佳。

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程序：

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{{3Y）E）_q&}e1.将当日最高价减去开盘价之余额列为正数，而最低价减去开盘价的余额为负数，每天将该正负数余额分别累积。

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2.若当天的开盘价即是最高价或最低价时，则该天的正数值或负数值为零。

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3.当天从开盘到收盘仅有一个价格成交或是当天并未成交时，则该天的正负数均为零。

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4.除权或除息的成交价格不需加以权值修正，只要照平常的方法计算即可。

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pg5.按上述的方法，分别求出其廿六天（或N日）的累积数，再以正数的总和为分子。

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R,\1gf{）yi'L证券股票论坛研判技巧:

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1.通常AR的走势与股价是同向的，即AR下跌，则大势也跌。

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N;|.cdH2.在头部或底部即将形成时，AR往往具有领先的能力。

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3.AR指标，介于80～120之间较为正常。

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Kjp）L4.在50以下可考虑买入股票，150以上应注意股价回档或下跌。

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MS0zR;WJ---------------j,{5.AR由60－80－120－150上升至180以上时，必须时刻注意股价反转下跌的机会相当大。

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g'y"h6\&T股票,期货,外汇,基金,证券论坛6.AR由100－80－60－40逐步下降时，代表能量已经累积至一定成熟程度。

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（二）BR指标又称为买卖意愿指标，系以昨日的收盘价为基础与今日的股票,期货,外汇,基金,证券论坛"Q*fH/?

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$p.dn股票,期货,外汇,基金,证券论坛最高、最低价比较，加以统计出来的强弱指标。

系由于股价变化刺激投资人买卖意愿，于是我们以前一天的收盘价为基准，用数字把当天行情的波动情形表示出来，用来做为预测股价未来动向的方法。

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U证券股票论坛程序：

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|%q2D,EP1M证券股票论坛1.将昨天的收盘价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的收盘价，其余额列于正方，逐日统计。

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2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的收盘价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。

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3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的收盘价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。

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L（MKnrO股票,期货,外汇,基金,证券论坛4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天收盘价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。

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5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。

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6.当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的收盘价为准。

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I*fZo7.除权或除息时，应把前一天的收盘价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。

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研判技巧：

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1.通常BR>300为超买区、BR<50为超卖区。

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2.其正常区间在70～150之间，从正常区外围至超买、超卖区间可视为警戒区。

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3.BR最好配合AR使用，才能发挥它的效果。

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4.当AR,BR均急速下降时表示股价高峰已近，持股应获利了结,BR比AR低时，可逢低买进，反之BR急速升，而AR盘整或小回时，逢高出货。

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TQ3~jN$o]股票,期货,外汇,基金,证券论坛5.BR在超过300以上，很容易引发获利回吐的卖压。

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V投资论坛6.BR由80－60－40下降至低水平位置，并且持续一段较长时间时，股价正在酝酿底部的可能性相当大。

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7.BR先在100附近的均衡状态徘徊，而后开始上升，则由此均衡状态内的低点起算，BR上涨一倍时为获利卖出的好机会。

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8.BR由高档下降一半,此时选择股价回挡买进,成功率可以高达95%

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P~k/j投资论坛9.当BR超过300、400却仍无向下转弯的迹象时，应立刻放弃使用BR指标，改用CR指标

七、带状能量线CR

CR指标的计算公式和BR相同，只是把公式中昨天的收盘价改成昨天的中间价。

CR能够测量人气的热度，能够测量价格动量的潜能；CR能够显示压力带和支撑带，功能作用上，可以辅助BRAR的不足。

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程序:

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{2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的中间价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。

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3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的中间价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。

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D$dj"`5ds投资论坛4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天中间价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。

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Fe5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。

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