课程设计指导书.docx
《课程设计指导书.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《课程设计指导书.docx（20页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
课程设计指导书
证券投资模拟
课程实践指导书
指导教师：
丁梓楠
经济管理学院综合实验室
《证券模拟交易》
一、课程实践的目的
证券模拟交易课程实践是学生在完成证券投资学基础理论知识学习后，通过证券模拟交易过程，在教师指导下独立完成的一个重要实践环节。
通过证券模拟交易，能够使学生从影响证券市场供求的实际的因素出发，掌握多种证券投资分析的理念、方法和实际投资技巧，培养学生独立分析、研究市场的能力，是对学生所学证券知识的实际运用与系统检验。
二、课程实践的要求
1、掌握证券交易的原则、程序与方法。
3、严格按照证券模拟交易所要求的初始资金进行交易，严禁虚增资金进行交易。
4、掌握证券投资工具的特点及证券投资分析的基本理论。
5、课程实践说明书的撰写应符合规范、层次分明，有自己的见解和结论。
6、课程实践过程中应注重信息的采集和分析，注重培养独立实践能力。
三、课程实践的内容及安排
（一）课程实践的内容
1、掌握证券投资市场分析及盘口分析的方法和技巧。
2、掌握证券投资运作中各阶段的技术特征。
3、学会根据市场情况及投资组合原理制定合理的投资计划。
4、学会股票、债券、基金、权证等投资工具的模拟交易。
题目
内容
股票投资
股票投资技巧的运用、股票投资价值的分析
债券投资
债券的投资价值分析、债券的买卖
基金投资
封闭式及开放式投资基金的投资价值分析、买卖
其他投资
认购权证与认沽权证的买卖
各种投资工具的综合运用
运用各种投资工具制定合理的投资组合
以上内容可根据课程实践时证券市场的实际情况灵活操作，建议运用投资组合的方式进行综合投资，以保证投资收益的最大化和投资实践的多元化。
（二）课程实践的安排
0.2周：
根据课程实践指导书学习投资技巧；
0.6周：
依据市场情况制定投资计划，进行证券模拟交易；
0.2周：
完成实践论文，交流模拟交易的经验和体会。
四、课程实践的步骤
（一）证券模拟交易的准备
1、下载“同花顺”证券交易实时行情软件。
2、建立证券模拟交易账户，将初始资金设置为10万元人民币。
3、温习有关的证券投资理论知识。
4、制订个人投资计划。
（二）利用模拟交易软件进行实时操作
参考以下证券投资的原理说明，经过独立思考、分析和判断，选取合理的投资对象，利用模拟资金进行投资操作。
每日统计证券账户与资金账户的情况，在期末分析收益情况。
第一部分证券投资的步骤
一、证券投资实战操作的一般步骤
（一）基本分析
从实战操作的角度讲，基本分析是指对当前宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析。
进而研判当前市场运行大趋势，同时挖掘能够至少和市场大趋势同步的板块，在板块中选择出一只或者几只自己认为最满意的股票。
然后对这股票进行更进一步的分析，最后从基本面得出这些股票未来的增值潜力。
（二）技术分析
一般对技术分析的定义，是从证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
实际上，技术分析方法本身就是从市场行为结果及实践操作中总结出来的。
比较传统的技术分析理论有：
道氏理论、K线理论、切线理论等。
从国内股市实战的角度讲，投资人应对自己通过基本分析选择出来的最满意的股票，进一步进行技术上的分析。
也许在你看来是最好的股票，并不能得到市场认同，股价反而会向与你预计的完全相反的方向运行。
（三）确定投资思路
在完成前两项基础工作后，我们至少应该大致把握：
目前大势趋强、趋弱，还是振荡？
针对各种不同的市场背景，必须确定不同的投资思路及投资计划：
1．在大势趋强的背景下，对目标股票的操作，是一路持有与大盘同步呢，还是波段操作？
2．在大势趋弱的背景下，一路持有目标股票的风险是不是很大？
这时候该是完全空仓呢,还是另行选择市场局部热点进行短线操作？
3．在大势处振荡期，我们的实战操作思路及计划是怎样呢？
（四）确定某段时期或某一个交易日进场
当你依据市场趋势确定自己的投资思路后，接下来要依据市场的具体变化状况，选择某段时期或某一个交易日进场，来施行你的投资计划。
（五）盘口下单买进
无论是中长线操作还中短线操作，也无论是选择分批建仓还是一次性建仓，你的实际行为结果都体现在某日某时某分，甚至某秒那一个具体的动作上。
也许你进行了几天几夜的分析研究，甚至对股价走势也有了多日跟踪验证，但最终你所有的辛勤成果仅仅是体现在那一秒钟盘口下单买进的行为动作上。
（六）持仓观察
只要不是冲动的行为，一般来说，当你完成那个一秒钟的动作后，在较短的时期内尚不能判断：
你为那一秒钟动作付出的辛勤劳动或者说分析结果是对还是错，这一切只能等待市场来验证了。
如果你的分析结果与市场趋势一致，表明你那一秒的动作会给你来收益，你在适当的时候来收获就行了；如果市场运行趋势与你的分析结果相反，表明你那一秒钟的动作将会给带来损失，你应该选择止损，或者以其它方式防止损失的进一步扩大。
（七）确定某一段时期或某一个交易日离场
无论你是获得平仓还是选择止损，你都要选择在某一段时期或某一个交易日，在股市上卖出你原来买进的股票。
（八）盘口下单卖出
与盘口下单买进一样：
也许你经历了因股价上涨获利所带来的喜悦与兴奋，或者因股价下跌套牢带来的痛苦与煎熬，并且你已决定获利出局或者止损割肉，你所有的这些喜悦与痛苦，都将集中在某一日盘口下单卖出的那个一秒钟——看起来很简单的动作上。
二、短线操作的一般步骤
（一）市场背景分析
市场背景分析，可通过对个股的基本面粗略分析、技术形态分析及当时大盘所处背景分析一次性完成。
对于适合短线操作的市场背景分析，短线市场热点以及盘面分析都可归属于基本分析。
严格地讲，短线操作是一项综合素质要求更高的方法，并且基本面和技术面是紧密结合的，只是相对之下技术分析显得更重要一些。
对市场背景的分析，就是判断目前大盘处于何种情况；是强势上攻、弱市下跌，还是振荡盘整？
一旦大盘处于振荡或者偏弱趋势，应该坚决展开短线操作。
因为一向被我们奉为唯一能把握的趋势，在这种市场背景下，极容易随着价格形态及量能的变化而变化，能够回避这种价量逐渐演变，进而带来下跌的最好方法，就是改变操作策略，通过短线思维来随时准备出场或换股。
（二）选股。
对于短线个股的选择，对黑马股票框架的界定值得参考：
1、一只股票成为大黑马必然是大资金对它进行彻底动作的结果。
从K线图表上看必然会具备许多大资金有计划控盘、操盘动作的特点。
2、从静态的K线图表看，一只大黑马的诞生必然是做盘的庄家控制了该股票绝大部分的在外流通筹码，这样才能对该股票进行随心所欲的价格操纵。
因此，该股票必然具有庄家大规模建仓的成交量特征：
要么长时间大规模隐蔽建仓，要么以横扫一切的抢盘动作坚决彻底不讲成本地拔高突击建仓。
其共同的特征庄家必须持有该股60％以上的流通筹码。
这在成交量分布结构上有充分的体现，并且庄家还必须具备有充足的后援拉高资金的实力。
3、从日K线图表看，该股票的图表必须是30日均线走势向上、处于股价循环运动第一阶段—盘底阶段已经胜利结束，或第二阶段上涨初中期的时候。
该股票的短期均线系统必须全部形成向上攻击的多头排列，并且必须以大成交量支持5日均线大角度（大于500）陡峭上扬的向上攻击攻势。
4、对有翻倍能力的超级大黑马必须附加其他图表条件。
不具备该条件的股票短线也可能有惊人的涨幅，但是该情况的出现必须有整体大盘背景健康良好并具备板块股群向上助攻的人气鼎沸的市场氛围条件。
黑马股的动态盘面：
1、第一道程序：
打开涨跌幅排行榜，搜索目标为前两版：
大盘上涨时要求目标个股涨幅大于2%，大盘震荡、调整时要求目标个股是走势强于大盘、有异常波动的股票。
如果目标个股形成了板块群体最佳。
初步发现目标股X、Y、Z股。
2、第二道程序：
打开量比排行榜搜索量比放大一倍以上的股票，越大越要关注。
然后将X、Y、Z股进行排名对比，确定是否也在量比排名中，若没有立即剔除，若有则做第二次确定。
3、第三道程序：
打开X、Y、Z股的日K线图，判断是否处于盘底阶段末期或上涨阶段初中期，若是，立即做第三次确认。
若处于上涨阶段末期或盘头阶段立即剔除，若处于下跌阶段更要立即淘汰
4、最后确定：
如果只有X股满足前面三道程序，则立即打开X股的周K线图。
若该股周K线图也处于盘底阶段末期或上涨阶段初中期，请立即以较大（大于或等于60%）的仓位在第一时间坚决买进。
如果大盘或个股周K线图处于盘头或下跌阶段，则只能以小于20%的仓位快进快出，参与短线抢反弹，绝对不能以太大仓位、抱太高期望长时间或频繁进出；只要出现误判，或它的5日均线一旦走平失去短线向上攻击能力，就不论盈亏立即止损离场，切记。
（三）制定操作计划及纪律
国内股市非常强调短线操作的计划及纪律的重要程度，对短线操作计划和纪律所做出的要求为：
人性、纪律和知识。
（四）临盘实战操作—盘口买卖
进场操作是我们执行投资计划中最具体的行为动作，无论是买进还是卖出，都要归结到盘口下单这个要点。
短线的临盘实战操作分为两种情况：
其一是对强势股盘口回调的吸纳，这与中长线操作的盘口吸纳有相近之处；其二是对盘口强势股的即时出击。
（五）盘口分析的要点观察即时行情的焦点主要是对分时线、量比曲线及突破点成交量的分析。
1、分时线
（1）分时线的形态。
个股在盘中起涨之前，一般都会走出传统理论中的看涨形态，反之亦然。
当分时线形成某一雏形时，应关注。
（2）分时线的流畅。
（3）分时线的价格要素。
（4）分时线的涨幅比例。
2、量比曲线
（1）一般分析软件都默认量比是当日场内每分钟平均成交量与过去5日每分钟平均成交量之比。
量比大于1表明场内交投活跃，成交较过去几日增加，但也许结合分时线形态判断，防止庄家对敲，制造虚假活跃。
（2）看量比曲线首先得知当日量比的变化，同时得知当日盘口成交量的变化，进而知道当日量能相对近段时期量能的变化。
（3）我们应该在量比曲线有所稳定后再采取行动，当量比曲线在原来趋势下出现突兀变化时，应该等待它的更进一步休整。
量比曲线符合形态学的观点。
3、突破点的成交量
（1）当分时线与量比曲线处于最佳配合状态，并将突破形态临界点时，关注突破前的成交量变化，是单比成交（一口吃）还是连续密集成交（多口吃）。
不仅能反映能量强弱，同时可以预防庄家出货。
（2）一口吃掉关键能够看出吃单者的底气如何。
如果单子是中小户多口吃掉，则突破后力度有限；如果一部分是庄家吃掉，目的其一是打手续费，其二是增加当日成交，或在该价位减筹。
4、其他。
如成交量柱线、内外盘、成交明细、委比等。
三、中长线操作的一般步骤
（一）基本分析
基本分析是长线操作的核心，首先要通过宏观经济背景、利率政策、政府对当前股市有何种敏感性提示等，分析当前市场所处环境，进而采取相应的操作策略。
通过基本分析来选股的三要素为：
价值、成长、主题。
（二）技术分析
技术分析最大的优势是同市场比较接近，考虑问题比较直接。
用技术分析指导股票买卖见效快，获得利益的周期短。
总的来说，技术分析对市场价格变化的反映比较直接，分析的结果比较接近市场局部价格运动规律。
重要的是，应该结合实战操作，总结出一套适合自己实际操作的方法。
因为在这个市场中不存在一种“放之四海而皆准”的理论方法，作为投资者，善于归纳、善于总结、灵活运用技术分析方法是我们应该倡导的。
（三）中长线操作的技巧
捡最便宜的筹码
中长线操作要做到真正意义上的逢低吸纳，包括在日K线波段上买在相对低点，以及在分时线上买在相对低点。
1、总的思想。
形态选股是最重要的，而指标是辅助的，中长期看均线作用不大。
2、介入当天的技术条件。
（1）具备传统形态理论的看涨、看跌预期。
（2）DIF值在低位上穿（最好二次上穿）MACD，MACD红柱开始放大或绿柱开始有缩小的趋势。
（3）K值在低位上穿（最好二次上穿）D值，J值最好没有钝化。
（4）当日早盘成交量比前一交易日全天成交量的一半大。
3、分时线上的买点。
在分时线上当日的量能要求条件不高，更注重的是该股票分时线的形态，并且在分时线上注意预测性介入的点位。
在较高价位卖出
1、中长线趋势走坏条件下的离场。
倾向于依据形态或趋势的是否破位来决定止损，一旦有效跌破原有形态及趋势，或有破位趋势，都应该止损。
2、在波段高位的卖出。
技术形态条件符合如下几点：
（1）股价远离中期均线或在突破某种形态后已有一定上涨幅度。
（2）股价运行到上升通道的上沿。
（3）MACD红柱有缩小之势。
（4）某一日K值在高位有下穿D值之势。
（5）K线成交经大幅放量后开始逐渐缩量，或在某一日放出巨量，也是天量天价的征兆。
四、每日看盘的一般程序
（一）盘前选股
1、盘后（下午3：
00以后）
（1）更新F6，纳入近期市场上的龙头股。
龙头股的特点有：
第一，启动初期极具爆发力，往往快速涨停，且全天封死；
第二，启动后股评及投资者热烈讨论，成为大盘及人气的风向标；
第三，大涨回调时震荡幅度大，但收盘跌幅很小。
（2）更新每日强势股，设在51、52、53-----中
第一，量比排名前20名；
第二，涨幅排名前20名；
第三，同时符合以上两条的直接设定为强势股；
第四，在成交金额排行榜上将收盘涨幅不大，但成交异常的股票纳入。
（3）找黑马股
在五日连续或间断出现两次以上的股票，可能为黑马。
2、盘前（早9：
25前）
通过阅读报刊等注意是否有影响当日大盘或个股走势的重大消息出现。
（二）盘中实战
1、集合竞价
（1）反映市场对当天开盘后走向的看法，有时可发现大盘的转折点。
（2）对于个股，竞价的报价和成交量往往是市场反映的最初试探，有利于我们在开盘几分钟内初步发现重点关注的目标对象。
2、开盘后30分钟
（1）开盘后几分钟的量价修正。
（2）不停翻看61、63涨幅榜前列的股票
（3）开盘几分钟选股的要点：
个股分时线与大盘分时线的共振
（4）对分时线符合即刻上涨条件的股票，迅速翻看日K线图，观察短期均线、短期K线组合、量比指标和成交量的变化。
3、早盘中（10：
00---11：
30）
上午10点左右的市场表现将可能是全天市场表现的缩影，此时较适合出击当天可能是强势股的股票。
4、午盘休息（11：
30---12：
00）
（1）筛选上午因公告引起停盘，并有可能对该股下午复盘产生强力冲击的股票，供下午密切观察；
（2）筛选早盘表现较好的股票，供下午观察。
5、下午开盘（13：
00---13：
30）
此时应冷静分析，不宜操作，以免失误。
6、午盘中（13：
30---14：
30）
这段时间是当日成交量的一个低谷，是当日行情的更进一步深化前的宁静，也存在为尾盘边做盘酝酿的现象。
（1）翻阅61、63及自己设定的股票，关注分时线特征：
A一直处于分时均线上方横盘；
B呈台阶式或震荡上升走势；
C缓慢上升型的股票，在下午盘中加速上涨的可能较大
（2）对量比曲线单边上升、台阶式上升的股票，应密切关注。
（3）观察K线形态、技术指标等相关条件。
7、尾盘（14：
30---15：
00）
是每个交易日股价波动最大的时间，是每个交易日内最关键的时刻。
一般无论大盘分时线全天是上升还是下跌，在尾盘前15分钟经常会出现一波相对大幅度的杀跌，如果全天大盘属于涨势，在尾盘5、6分钟又会快速拉回；如果全天大盘属于跌势，尾盘1、2分钟也会有所勾头。
第二部分股票各阶段技术分析
一、建仓阶段的技术特征
（一）指标特征
1．均线：
一般情况下，缓跌式、打压式、利空式、陷阱式等建仓手法，多数均线系统呈明显的空头列；横盘式、压顶式、保底式等建仓手法，多数均线系统呈水平或黏合状态；缓升式、拉升式、逆势式等建仓手法，多数均呈多头排列。
2．指标：
指标买卖信号频繁出现，操作难度较大。
DMI、MACD等趋势指标方面不明朗，几度失效。
MA、EXPMA、BBI等均线型指标多空转换频繁，操作难度较大。
BRAR、PSY等人气指标极度疲软，交投清淡。
RSI强弱指标走势较弱。
KDJ、W％R等超买超卖指标，经常出现“背离”现象。
BOLL、MIKE等压力支撑型指标，在常态中运行。
3．成交量：
要把握以下几种量价关系：
（1）价涨量增。
股价上升而成交量比平时增加，为庄家买盘积极的表现，反映在低位已有庄家积极吸纳，后市可望止跌回升。
（2）价跌量增。
股价下跌而成交量增大，价量出现背离。
股价累计已有一定的跌幅（30％或50％），且跌幅已经逐渐收窄，此时如果成交量突然大增，可视为有庄家趁低分买批货的举动。
在股价底部，价格突然急挫且成交量显著大增，视为最后解脱现象，沽盘全数涌现后，看好的一批买盘接货，从而令后市出现无阻力的反弹升势。
（3）价平量增。
股价持平，涨跌幅很小，但成交量却突然增加。
若股价接近跌势末期时，出现价平量增，反映低位出现承接力，庄家可能正低位收集货源，后市有机会反弹回升。
（二）K线特征
在这阶段日K线经常出现小十字星、小阴小阳实体方块。
其含义：
一方面,庄家压低后慢慢吸纳，又不想收高，不然造成后吸货成本提高提高，故收盘时打压到与开盘相同或相近的价位，这就形成十字星K线；另一方面，庄家想隐蔽些，在这种盘局中悄悄吸纳便宜货，因而打压也不敢太放肆，收集不敢太疯狂，所以振幅较小，成十字星K线，伴随较大成交量，代表这一阶段收集顶峰。
在这一阶段经常出现K线组合有：
十字星、长十字、早晨之星、早晨十字、锤头、倒转锤头、穿头破脚、曙光初现、身怀六甲、十字胎、平底、好友反攻等。
（三）形态特征
在建仓阶段，经常出现的形态有圆形底、潜伏底、岛形底、阶梯底、V形底、扇形底、盘形底、W形底、头肩底、长方形、横向形等，均为明显的底部形态。
可以将其划分为三大类：
单谷底、双谷底和三谷底（多谷底）。
二、初升阶段的技术特征
（一）指标特征
（1）均线：
5日、10日、30日均线金叉向上，30日均线上移，均线系统呈多头发散，做多信号明显。
（2）指标：
RSI、W％R、MACD等指标出现向上金叉，强势特征初现。
PSY、BRAR、CR、VR等指标转强，DMI、TRIX、LONG等指标在底部走平或向上拐头或金叉。
BOLL、MIK等指标初步形成清晰的上升通道。
（3）成交量：
逐步放大，并呈持续均匀性，场外资金开始陆续介入，交投出现活跃，出现价涨量增或价平量增的价量关系。
（二）K线特征
股价启动初期，日K线图上呈现出阴阳交替、长阳短阴、大涨小回的缓慢上升趋势。
期间，股价大多低开高收、高开高收，环环相连的阶梯式推升状态，几乎不存在跳空缺口。
常出现的K线形态有：
红三兵、上升三步曲、十字星、早晨之星、早晨十星、锤头、倒转锤头、穿头破脚、曙光初现、身怀六甲、十字胎、好友反攻等。
（三）波浪特征
多属于第1浪，是底部形态的一部分，上升幅度无法预测，且第1浪以五个子浪完成。
（四）切线特征
初生阶段股价成功向上突破长期形成的下降趋势线、成交密集区、水平震荡横线。
初步呈现上升趋势的雏形，可在支撑线附近逐步介入。
（五）形态特征
常见形态：
圆形、潜伏形、阶梯形、V形、W形、扇形、盘形、头肩形等，很少出现独立的形态，有时出现一些变体形态。
三、洗盘阶段的技术特征
（一）指标特征
（1）均线：
洗盘时股价多数在10日均线之上，并远离10日均线时开始。
这意味着一些跟庄者已有短期利润，应该让他们出场，换进新的跟庄者，从而抬高散户持股成本，避免获利盘的回吐压力。
在均线系统上。
10日、30日和60日均线维持多头排列，即使股份跌穿10日均线，也在其附近徘徊，不会太深，一般不破30日均线。
即使破了，也很快会拉回来，这是避免将来拉抬时遇到强大的解套盘压力。
一般横盘式调整到触及10日均线即结束，展开升势。
期限长的调整会破10日均线，但一般不等10日均线向下触及30日均线即应结束洗盘。
道理是庄家不会让10来天内进场的散户都套牢，到时拉抬遇到这样大的解套盘压力，怕难成功，达不到四两拨千斤的功效。
（2）指标：
DMI指标中的＋DI死叉－DI，ADX、ADXR回落呈盘整走势。
MACD指标平或形成死叉，BAR红柱缩短或消失、绿柱出现或增长。
KDJ、W％R等指标死叉后，从强势区进入弱势区整理，有时在底部出现“背离”走势。
RSI指标进入弱势区域。
BOLL、MIK等指标围绕或下穿中轴。
PSY、BRAR、CR、VR等指标向下回落在低位盘整，人气低迷。
TRIX、DMA、LONG等指标的快线有向其平均线靠近，但一般其平均线趋势仍然向上。
（3）成交量：
洗盘时成交量总体上从量大到量缩到缓慢放大的过程，基本呈“大、小、大”的走势规律。
在初期，洗出胆小和不耐烦者多，故成交量大；到中期，浮筹洗净，成交量因惜售萎缩；到后期，庄家补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。
洗盘完毕，向上突破时，一般伴随巨大的成交量。
对于边拉边洗式洗盘，拉升时不一定有很大成交量变化，因为在洗盘当时成交量已经很大；对台阶式、打压式洗盘方式而言，最后向上突破时需相对较大的成交量。
（二）K线特征
日K线组合形态变化多端，阳线、阴线经常交替产生，屡现空头陷阱，而盘中动作难以把握。
概括起来，主要有以下几种特征：
①大幅震荡，多空拉锯，阻线、阳线夹杂排列，市势不定。
②常常出现带上下影线的十字星。
③股价一般维持在庄家持股成本的区域之上。
若投资者无法判断，可关注10日均线。
非短线客则可关注30日均线。
按K线组合的理论分析，在这阶段常见的K线组合有：
十字星、长十字、穿头破脚、下跌三步曲、三只乌鸦、大阴线、平顶、乌云盖顶、吊颈、黄昏十字、垂死十字、射击之星、下肩带裂口等。
（三）波浪特征
洗盘阶段在波浪理论中，一般属于第2浪或第4浪。
第2浪是对第1浪升幅的调整，股价经过长时间的a、b、c浪调整，虽有1浪的小幅上升，但人们还没有从熊市的思维中转变过来，一遇到2浪的调整，常常恐慌杀出，调整的幅度一般较大，成交量逐渐萎缩。
常呈下三种情形：
①调整的幅度通常是第1浪的0.382、0.5、0.618倍。
②第2浪多以a、b、c三浪运行。
③若第1浪以5波的形态上升，则第2浪很可能回吐到上述第4小浪的位置。
另外，第2浪调整的形态直接决定后市的强弱。
第4浪和第2浪调整有很强的互换性，如第2浪以简单形态出现，第4浪调整就以复杂形态出现，反之亦然。
时间也是这样，若第2浪调整时间过长，则第4浪时间就比较短。
第4浪跌幅通常是第3浪升幅的0.382倍，且第4浪底必定高于第1浪顶。
（四）切线特征
在上升型洗盘中，形成一条向上的趋热线；在下降型洗盘中，形成一条向下的趋线；在水平型洗盘中，形成一条横向的趋热线。
在洗盘时，庄家一般以趋势线的下限为极限线，但有时凶悍的庄家洗盘力度较大，往往刻意跌破重要的支撑位（线），以制造更大的恐慌气氛，使跟风者失去持股信心。
然后，在某一天突然放出巨量上行，散户不敢追高而全线踏空。
（五）形态特征
洗盘阶段经常出现的型形态有：
横向形、三角形、旗形、楔形、箱形、V形、W形、圆形、扇形等。
四、拉升阶段的技术特征
（一）指标特征
1、均线：
呈典型多头排列，5、10日均线上升角度陡峭，收盘价维持在5日均线之上是大牛股的基本走势。
5、10、30、60日均线以多头排列方式托着股价以流线型向上延伸。
2、指标：
MACD、DMI、RSI、OBV、、BRAR、CR、VR、PSY、KDJ、W%R等指标处于明显强势区，有些甚至在高位钝化。
3、成交量：
持续稳步放大，呈现涨时放量、跌时缩量的特点，价量配合良好。
（二）K线特征
经常在中高价区连拉中、大阳线，阳线多于或长于阴线，且经常跳空高开形成缺口，短期不予回补。
常见组合：
大阳线、红三兵、上升三步曲、锤头、身怀六甲、跳空缺口、“一”形、“T”形等。
（三）波浪特征
多出现在上升波浪中的第3浪或第5浪中。
第3浪通常以延伸形式出现，上升幅度是第1浪的1
升级会员 