《金融理论与实务》真题及答案.docx
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《金融理论与实务》真题及答案
2012年4月（全国）金融理论与实务自考试题
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1．布雷顿森林体系确定的国际储备货币是（A）
A．美元
B．日元
C．英镑
D．人民币
2．信用活动的基本特征是（C）
A．一手交钱，一手交货
B．无条件的价值单方面让渡
C．约期归还本金并支付利息
D．无偿的赠予或援助
3．下列关于银行信用的表述错误的是（B）
A．银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生
B．银行信用的形成与商业信用无关
C．银行信用是以货币形态提供的信用
D．银行在信用活动中充当信用中介的角色
4．政府金融管理部门或中央银行确定的利率是（B）
A．实际利率
B．官定利率
C．行业利率
D．市场利率
5．2005年以后我国股权分置改革方案的核心是（A）
A．对价支付
B．增资扩股
C．股权激励
D．股权合并
6．一张面额为1000元，3个月后到期的汇票，持票人到银行贴现，若该票据的年贴现率为
4%，则持票人可得的贴现金额为（D）
A．1000元
B．999元
C．10元
D．990元
7．下列不属于货币市场的是（C）
A．同业拆借市场
B．票据市场
C．股票市场
D．国库券市场
8．上海证券交易所实行的交易制度是（C）
A．做市商交易制度
B．报价驱动制度
C．竞价交易制度
D．协议交易制度
9．投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入（D）
A．美式期权
B．欧式期权
C．看跌期权
D．看涨期权
10．债券的票面年收益与当期市场价格的比率为（A）
A．现时收益率
B．名义收益率
C．持有期收益率
D．到期收益率
11．下列关于金融期货合约表述错误的是（A）
A．在交易所内进行交易
B．流动性强
C．采取盯市原则
D．为非标准化合约
12．金融互换合约产生的理论基础是（A）
A．比较优势理论
B．对价理论
C．资产组合理论
D．合理预期理论
13．国际货币基金组织最主要的资金来源是（B）
A．国际金融市场借款
B．成员国认缴的基金份额
C．资金运用利息收入
D．会员国捐款
14．我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是（B）
A．商业银行
B．政策性银行
C．证券公司
D．保险公司
15．由政府出资设立的专门收购和集中处置银行业不良资产的金融机构是（C）
A．投资银行
B．政策性银行
C．金融资产管理公司
D．财务公司
16．汇兑结算属于商业银行的（C）
A．负债业务
B．资产业务
C．表外业务
D．衍生产品交易业务
17．保险经营中最大诚信原则的内容主要包括（B）
A．诚实与信任
B．告知与保证
C．诚实与保证
D．告知与信任
18．强调利率对货币需求影响作用的经济学者是（C）
A．费雪
B．卡甘
C．凯恩斯
D．弗里德曼
19．经常转移记入国际收支平衡表中的（A）
A．经常账户
B．资本账户
C．金融账户
D．储备资产
20．目前我国货币政策的中介指标是（D）
A．利率
B．汇率
C．股票价格指数
D．货币供给量
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选、少选或未选均无分。
21．下列关于回购协议表述正确的是（ ABDE ）
A．本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为
B．回购价格高于出售价格
C．期限通常在一年以上
D．回购利率通常低于同业拆借利率
E．属于货币市场金融工具
22．公募发行债券的优点是（ BDE ）
A．手续简便
B．可上市交易，流动性强
C．发行成本低
D．债权分散，不易被少数大债权人控制
E．筹集的资金量大
23．中国人民银行的主要职责有（ ABCDE ）
A．垄断人民币的发行权，管理人民币流通
B．防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定
C．审批银行业金融机构及其分支机构的设立
D．持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备
E．依法制定和执行货币政策
24．不良贷款包括（ CDE ）
A．正常贷款
B．关注贷款
C．次级贷款
D．可疑贷款
E．损失贷款
25．投资银行可经营的业务包括（ ABCD ）
A．证券承销业务
B．并购业务
C．资产管理业务
D．财务顾问与咨询业务
E．吸收活期存款业务
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26．货币市场基金
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。
27．信用交易
是指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。
28．欧式期权
即是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。
29．次级金融债券
是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负责之后，先于商业银行股权资本的债劵。
30．保险利益
投保人对保险标的（财产保险合同的保险标的为财产、物资、责任和信用，人身保险的保险标的为被保险人的身体或生命。
以下同）具有法律上承认的利益。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）
31．假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元、期限为4年、年利率为6%的贷款，请用单利和复利两种方法计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。
（计算结果保留整数位）
用单利方法计算 I＝100x6%x4＝24万元
用复利利方法计算 S＝1000000x（1＋6%）4＝1262476．96元 I＝1262476．96—1000000＝262476．96元
32．据中国人民银行统计，2009年12月31日，我国的M0为4万亿元，M2为67万亿元，商业银行等金融机构在中国人民银行的准备金存款为10万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。
（计算结果保留小数点后两位）
答：
C=4R=10MS=67B=C+R=14
M=MS/B=67/14=
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
33．简述不兑现信用货币制度的特点。
答：
在现代各国普遍实行不兑现的信用制度下，黄金已基本丧失世界货币地位，而由某些国家的不兑现的信用货币取而代之，称之为国际货币。
能够在世界市场上执行货币职能的少数国家货币，必须具有广泛的可普遍接受性和可自由兑换货币的特点。
如在国际结算、支付中得到广泛的运用；作为国际储备资产；无需经国家货币主管当局批准，即可在市场上自由兑换成其他货币。
当然，能够具有这种能力的只是那些在国际贸易中占有较大份额，经济实力较强国家的货币，而不是所有国家发行的主权货币。
34．简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。
答：
信用在现代市场经济运行中的积极作用：
（1）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。
（2）动员闲散资金，推动经济增长。
35．简述金融市场的风险分散功能。
答：
金融市场的风险分散功能体现在两个方面：
（1）金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险和喜好，选择不同的金融工具进行投资组合，从而达到风险分散的功能
（2）在金融市场上筹资的资金需求者面对众多的投资者发行资金的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。
36．简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。
答：
促进论者认为，西方社会中一个较为普遍存在的问题是有效需求不足，因此，要刺激经济增长就要增加财政支出，增加货币供应量，实行膨胀性政策，刺激投资与消费，增加有效需求。
首先，通货膨胀的直接表现是货币供给过多，多发行的那一部分直接成为政府的收入，可用于增加投资。
而物价上升带来居民持有货币的贬值，此损失被国家占有，这实质上是政府对所有货币持有人的一种隐蔽性的强制征税，又称“通货膨胀税”，如果居民的消费不变或消费的下降小于投资的增加，产出仍能通过乘数效应上升。
其次，通货膨胀具有一种有利于高收入阶层的收入再分配效应。
在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得更多。
与此同时，高收入阶层的边际储蓄倾向比低收入阶层高，因此，通货膨胀可以提高全社会的储蓄率，促进经济增长。
第三，在通货膨胀的初期，全社会都存在货币幻觉，将名义价格、名义工资、名义收入的上涨看成是实际的上涨。
于是劳动者愿意提供更多的劳动，企业家愿意扩大投资，增加雇佣工人，导致就业的增加和产出增长加快。
第四，通货膨胀增加了持有现金的机会成本。
由于实物资产和现金余额这两种财富形式之间的替代性，经济单位会增加对实物资产的需求，从而推动投资和产出的增加。
第五，通货膨胀有利于产业结构的调整。
通货膨胀引起的物价上涨在各地区、各部门、各行业和各企业之间是不平衡的，各部门的投资规模也会以不同速度增加，全社会的产业结构可以得到局部调整。
37．简述法定存款准备金率的作用机理与优点。
P319
答：
法定存款准备金率是指一国中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。
在实行中央银行制国家,法定准备率往往被视作中央银行重要的货币政策手段之一。
作用机理：
中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。
优点：
（1）中央银行是法定存款准备金率的制定者和实施者，中央银行掌握着主动权
（2）法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力、见效快。
六、论述题（本题13分）
38．试述影响汇率变动的主要因素
答：
影响汇率变动的主要因素：
1、国际收支差额。
一国的国际收支状况直接决定着该国外供求状况，国际收支的收入项目形成了该国的外汇供给，国际收支的支出项目形成了该国的外汇需求。
当国际收支出现顺差时，国际储备增加，使外汇的供给大于需求；当国际收支出现逆差时，外汇储备减少，使外汇的供给小于需求。
外汇供求状况的变化直接影响汇率发生变动。
2、通货膨胀的差异。
在其他条件不变的情况下,若一国发生通货膨胀，该国单位货币所代表的价值量减少，对内贬值,则其对外价值也下降，外汇汇率上升本币汇率下跌；反之,若一国发生通货紧缩,物价下跌，该国单位货币所代表的价值量增加,对内升值，则其对外价值也上升,本币汇率上浮外币汇率下跌。
3、利率是资金的交易价格，扣除物价上涨率后实际利率的高低决定着国际投资者投资收益的高低。
当不同国家利率存在差异时，投资者为了追求较高的收益，必然把低利率货币兑换成高利率货币、流动到收益高的国家，这样就会影响到不同货币的需求与供给，从而影响汇率的变动。
4、经济增长率的国际差异。
一国经济发展状况可以其经济增长率来表示，经济增长率上升，说明该国经济发展，繁荣景气，经济实力强，出口旺盛。
因此该国币值稳定，外国对该国货币具有信心，在国际交易中愿意使用该种货币，该种货币的汇率一般会上升；反之该种货币汇率会下降。
5、中央银行的外汇干预。
中央银行的外汇干预是指一国中央银行或多国中央银行联合在外汇市场上参与外汇买卖业务,用以影响一国货币汇率或几种主要自由兑换货币汇率变动的措施，它体现汇率是一种管理浮动。
6、一国的宏观经济政策。
一国为增加就业、稳定物价,促进经济增长和改善国际收支，往往采取宏观经济政策对国内经济加以调控。
7、市场预期心理。
市场预期心理对汇率的影响是影响汇率变动各因素中最难把握的。
它是指外汇交易者对汇率变动做出的判断，并根据所做的判断进行外汇买卖，引起汇率发生变动。
8、政局的动荡和突发事件。
政局的动荡和突发事件对汇率变动也有重要影响，政治形势的变化会引起外汇市场的波动，一国政局不稳，外汇交易者为免遭损失，会大量抛售该国货币，导致其货币汇率下降。
全国2011年7月自学考试金融理论与实务试题
课程代码：
00150
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于（A）1-56
A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比B.通货膨胀C.汇率D.货币收益
2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是（C）1-59
A.金本位制B.银本位制C.金银复本位制D.金块本位制
3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括（D）2-70
A.灵活便利B.分散投资、安全性高C.具有规模经济D.信息公开、强化监督
4.判断商业票据有效性的依据是（D）2-74
A.商业活动内容B.取得票据的过程C.交易规模D.票据的真实性
5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作（C）3-86
A.收益B.利率C.收益资本化D.资本证券化
6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是（A）4-103
A.购买力平价理论B.国际借贷说C.货币分析说D.资产组合平衡理论
7.由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是（D）5-123
A.上海B.深圳C.纽约D.香港
8.同业拆借通常（B）6-132
A.有担保B.是信用拆借C.有抵押D.有资产组合要求
9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是（C）7-173
A.公司型基金B.契约型基金C.开放式基金D.封闭式基金
1O.金融期货合约的特点不包括（D）8-186
A.在交易所内交易B.流动性强C.采取盯市原则D.保证金额高
11.我国财务公司的特点是（D）9-211
A.以吸收储蓄存款为主要资金来源B.为消费者提供广泛金融服务
C.以消费信贷业务为主营业务D.由大型企业集团成员单位出资组建
12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是（A）9-216
A.国际清算银行B.世界银行C.国际货币基金组织组织
13.商业银行附属资本中不包括（A）10-236
A.公开储备B.未公开储备C.重估储备D.长期次级债务
14.通货膨胀的主要判断标准是（C）13-303
A.贷款利率水平B.存款利率水平C.物价水平D.就业状况
15.剑桥方程式的表达式是（B）12-270
=PT=kPY=L1（Y）=L2（i）
16.基础货币表现为中央银行的（B）12-278
A.资产B.负债C.权益D.收益
17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是（C）12-272
A.费雪B.凯恩斯C.弗里德曼D.庇古
18.投资银行的业务不包括（C）11-252
A.证券承销B.证券交易C.代理国库D.资产管理
19.我国经营投资保险业务的保险公司是（B）11-263
A.存款保险公司B.出口信用保险公司C.人寿保险公司D.再保险公司
20.世界上一直采用间接标价法的货币是（B）4-101
A.美元B.英磅C.欧元D.日元
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选、少选或未选均无分。
21.货币制度的构成要素主要有（ABCDE）1-56
A.规定货币材料B.规定货币单位C.规定流通中货币的种类
D.规定货币的法定支付能力E.规定货币的铸造或发行
22.地方政府债券中收益债券的特点有（AB）2-78
A.有特定的盈利项目作保证B.与特定项目的期限有关C.利息所得享有地方所得税优惠
D.主要以税收收入清偿债券E.必须经过纳税人同意才能发行
23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是（ACD）4-101
A.可以自由兑换B.该国年度经济增长速度在6％以上
C.在本国国际收支中使用多D.在外汇储备中占比大E.该国财政赤字与GDP的比率应低于3％
24.信用合作社的本质特征是（BC）9-210
A.具有股份制企业特点B.实行一人一票制C.主要为社员提供信用服务
D.以盈利为主要宗旨E.为社员提供保险保障
25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有（BCE）12-282
A.流动性比率B.法定存款准备金率C.现金漏损率D.货币化比率E.超额存款准备金率
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26.信用货币1-52
答：
信用货币，是相对于商品货币而言的，是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。
27.商业本票2-74
答：
商业本票，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。
28.有效汇率4-102
答：
有效汇率，是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。
29.金融资产管理公司9-210
答：
金融资产管理公司，是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。
30.责任保险11-262
答：
责任保险，是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）
31.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。
为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元=元人民币，期权费为3万元人民币。
若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?
并请计算此种情况下该公司的人民币收入。
8-193
答：
若该公司执行期权，则其获利为：
100×（）-3=2（万元）
因此，该公司执行该期权可以获利2万元，应该执行该期权。
32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3％，请计算该国库券的实际发行价格。
（一年按360天计算）6-139
答：
由公式
得：
所以，该国库券的实际发行价格为元。
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。
3-90
答：
一、名义利率与实际利率的区别
1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；
2、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。
二、名义利率与实际利率的联系
1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；
2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；
3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。
34.简述金融工具的特征。
5-119
答：
（1）期限性
（2）流动性（3）风险性（4）收益性
35.简述债券交易价格的主要决定因素。
7-152
答：
（1）债券的票面额
（2）票面利率（3）市场利率（4）偿还期限
36.简述贷款的五级分类。
10-227
答：
（1）正常贷款；
（2）关注贷款；（3）次级贷款；（4）可疑贷款；（5）损失贷款。
37.简述成本推动说的主要内容。
13-304
答：
（1）供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。
价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资——价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。
（2）成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因这种理论认为，在不完全竞争的商品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。
六、论述题（本题13分）
38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。
14-316~318
答：
一、货币政策四大目标间的关系
1、稳定物价和充分就业
稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线表明，失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。
2、经济增长与充分就业
经济增长与充分就业两个目标间具有一致性，奥肯定律论证了这种一致性，经济增长有助于增加就业，降低失业率。
3、稳定物价和经济增长
稳定物价与经济增长两个目标间具有矛盾性。
由菲利普斯曲线和“奥肯定律”推导可知，物价上涨率与经济增长率之间呈同向变动关系，则稳定物价与经济增长两个目标反向变动，存在矛盾性。
4、稳定物价和国际收支平衡
稳定物价有利于实现国际收支平衡。
通常来说，在各国贸易结构不变的条件下，如果各国都保持本国的物价稳定，则物价稳定与国际收支平衡目标能够同时实现。
5、经济增长和国际收支平衡
一般来说经济增长通常会增加对进口商品的需求，同时由于国民收入的增加带来货币支付能力的增加，会导致对一部分本来是用于出口的商品转向内销。
两方面作用的结果是进口的增长高于出口的增长，导致贸易逆差。
二、我国货币政策目标的选择
1995年3月颁布实施的《中华人民共和国中国人民银行法》对“双重目标”进行了修正，确定货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。
全国2011年4月自学考试金融理论与实务试题
课程代码：
00150
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或均无分。
1.下列属于足值货币的是（C）1-52
A.纸币B.银行券C.金属货币D.电子货币
2.推动货币形式演变的真正动力是（D）1-54
A.国家对货币形式的强制性要求B.发达国家的引领C.经济学家的设计D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求
3.流通中的主币（D）1-57
A.是1个货币单位以下的小面额货币B.是有限法偿货币C.主要用于小额零星交易D.是一个国家的基本通货
4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是（A）2-68
A.个人部门B.非金融企业部门C.政府部门D.金融机构
5.地方政府发行的市政债券属于（C）2-78
A.商业信用B.银行信用C.国家信用D.消费信用
6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（A）3-89
A.基准利率B.名义利率C.实际利率D.市场利率
7.目前人民币汇率实行的是（D）4-115
A.固定汇率制B.联系汇率制C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度
D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制
8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明（B）4-101
A.本币对外升值B.本币对外贬值C.外币汇率下跌D.本币汇率上升
9.股票市场属于（B）5-125
A.货币市场B.资本市场C.期货市场D.期权市场
10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是（B）5-119
A.获取盈利B.货币政策操作C.筹集资金D.套期保值
11.下列不属于货币市场特点的是（B
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