云南城投度财务分析报告.docx
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云南城投度财务分析报告
云南城投[600239]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
云南城投置业股份有限公司
公司英文名称
YunNanMetropolitanRealEstateDevelopmentCo.,LTD
公司简称
云南城投
股票代码
600239
成立时间
None
上市时间
1999-12-02
交易所
上海证券交易所
注册地址
云南省昆明市民航路869号融城金阶广场A座
电话
-
传真
公司网址
邮箱
ynctzy@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
云南城投2019年资产总额为88,880,685,747.33元，其中流动资产为57,857,433,839.16元，占总资产比例为65.10%；非流动资产为31,023,251,908.17元，占总资产比例为34.90%；
2019年云南城投总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
8,888,068
100.00%
8,486,811
100.00%
7,880,301
100.00%
流动资产合计
5,785,743
65.10%
5,555,106
65.46%
5,559,221
70.55%
非流动资产合计
3,102,325
34.90%
2,931,704
34.54%
2,321,080
29.45%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，云南城投2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及货币资金，各项分别占比为89.76%，4.93%和3.47%。
2019年云南城投流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
5,785,743
100.00%
5,555,106
100.00%
5,559,221
100.00%
货币资金
201,021
3.47%
267,133
4.81%
533,306
9.59%
应收票据及应收账款
29,513
0.51%
50,001
0.90%
87,291
1.57%
应收账款
29,513
0.51%
50,001
0.90%
87,291
1.57%
预付款项
17,950
0.31%
43,358
0.78%
20,623
0.37%
其他应收款
284,955
4.93%
405,263
7.30%
449,929
8.09%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
25,130
0.45%
存货
5,193,493
89.76%
4,737,838
85.29%
4,421,688
79.54%
其他流动资产
58,808
1.02%
51,511
0.93%
46,381
0.83%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，云南城投2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、长期应收款以及固定资产，各项分别占比为66.26%，12.98%和8.15%。
2019年云南城投非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
3,102,325
100.00%
2,931,704
100.00%
2,321,080
100.00%
长期应收款
402,698
12.98%
402,448
13.73%
196,705
8.47%
长期股权投资
135,603
4.37%
133,719
4.56%
87,847
3.78%
其他权益工具投资
0
0.00%
48,111
1.64%
52,429
2.26%
其他非流动金融资产
65,000
2.10%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
2,055,718
66.26%
1,826,146
62.29%
1,625,132
70.02%
固定资产
252,983
8.15%
264,012
9.01%
199,551
8.60%
在建工程
11,750
0.38%
9,029
0.31%
0
0.00%
无形资产
41,630
1.34%
43,159
1.47%
981
0.04%
商誉
34
0.00%
34
0.00%
44
0.00%
长期待摊费用
22,541
0.73%
23,478
0.80%
29,318
1.26%
递延所得税资产
114,363
3.69%
181,563
6.19%
129,069
5.56%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
云南城投2019年年总负债金额为83,324,667,747.78元，所有者权益总额为5,556,017,999.55元，其中资本金为1,605,686,909.0元，资产负债率为93.75%，在负债中，流动负债为58,622,901,936.04元；占负债和所有者权益总额的65.96%，非流动负债为24,701,765,811.74元，占负债和所有者权益总额的27.79%。
2019年云南城投负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
8,888,068
100.00%
8,486,811
100.00%
7,880,301
100.00%
流动负债合计
5,862,290
65.96%
4,199,659
49.48%
3,866,312
49.06%
非流动负债合计
2,470,176
27.79%
3,385,117
39.89%
3,132,626
39.75%
所有者权益（或股东权益）合计
555,601
6.25%
902,034
10.63%
881,362
11.18%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，云南城投2019年的流动负债主要包括其他应付款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为43.45%，29.16%和14.53%。
2019年云南城投流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
5,862,290
100.00%
4,199,659
100.00%
3,866,312
100.00%
短期借款
291,371
4.97%
28,000
0.67%
129,580
3.35%
应付票据及应付账款
851,683
14.53%
0
0.00%
808,489
20.91%
应付账款
851,683
14.53%
0
0.00%
808,489
20.91%
预收款项
361,238
6.16%
258,685
6.16%
317,992
8.22%
应付职工薪酬
16,814
0.29%
25,318
0.60%
8,622
0.22%
应交税费
81,684
1.39%
63,969
1.52%
145,339
3.76%
其他应付款
2,547,395
43.45%
2,604,154
62.01%
1,115,810
28.86%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
25,011
0.65%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
2,105
0.05%
一年内到期的非流动负债
1,709,157
29.16%
1,219,359
29.03%
1,340,477
34.67%
其他流动负债
2,945
0.05%
172
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，云南城投2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为80.29%，11.61%和7.33%。
2019年云南城投非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
2,470,176
100.00%
3,385,117
100.00%
3,132,626
100.00%
长期借款
1,983,397
80.29%
2,839,591
83.88%
2,549,074
81.37%
应付债券
286,786
11.61%
316,000
9.33%
400,000
12.77%
预计负债
18,117
0.73%
160
0.00%
78
0.00%
递延收益
750
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
181,124
7.33%
228,259
6.74%
181,436
5.79%
其他非流动负债
18,117
0.73%
1,267
0.04%
2,115
0.07%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年云南城投的所有者权益部分主要包括少数股东权益、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为51.05%，28.90%和24.98%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
555,601
100.00%
902,034
100.00%
881,362
100.00%
实收资本（或股本）
160,568
28.90%
160,568
17.80%
160,568
18.22%
其他权益工具
50,000
9.00%
50,000
5.54%
50,000
5.67%
资本公积
138,786
24.98%
138,406
15.34%
138,672
15.73%
其他综合收益
10,684
1.92%
7,848
0.87%
7,969
0.90%
盈余公积
26,644
4.80%
26,644
2.95%
19,349
2.20%
未分配利润
-114,708
-20.65%
181,630
20.14%
151,563
17.20%
少数股东权益
283,626
51.05%
336,934
37.35%
353,238
40.08%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年云南城投的净利润为-3,482,046,383.95元，与2018年的454,645,598.38元相比下降了865.88%。
2015-2019年云南城投净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
21,132
2016
27,031
27.91%
2017
42,214
56.17%
2018
45,464
7.70%
2019
-348,204
-865.88%
2.3.2营业利润分析
2019年云南城投的营业利润为-3,055,103,928.65元，与2018年的676,799,289.64元相比下降了551.40%。
2015-2019年云南城投营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-446
2016
-33,034
7294.32%
2017
59,038
-278.72%
2018
67,679
14.64%
2019
-305,510
-551.40%
2.3.3利润总额分析
2019年云南城投的利润总额为-3,233,722,925.01元，与2018年的657,475,440.51元相比下降了591.84%。
2015-2019年云南城投利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
35,019
2016
42,480
21.31%
2017
70,721
66.48%
2018
65,747
-7.03%
2019
-323,372
-591.84%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年云南城投的成本费用总额为8,225,747,491.629999元，其中营业成本、财务费用以及税金及附加，各项分别占比为48.53%，27.24%和9.52%。
2019年云南城投成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-822,574
100.00%
-1,049,798
100.00%
-1,378,246
100.00%
营业成本
-399,200
48.53%
-622,507
59.30%
-986,172
71.55%
税金及附加
-78,288
9.52%
-112,819
10.75%
-138,471
10.05%
销售费用
-44,802
5.45%
-41,842
3.99%
-39,309
2.85%
管理费用
-76,220
9.27%
-97,594
9.30%
-55,211
4.01%
财务费用
-224,063
27.24%
-175,034
16.67%
-159,081
11.54%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年云南城投的经营现金流量净额为-2,736,991,521.12元，与2018年的-2,242,630,605.72元相比上升了22.04%；投资活动现金流净额为2,101,315,656.18元；筹资活动现金流净额为100,670,894.23元。
2015-2019年云南城投经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-120,562
-107,797
125,258
2016
-193,485
41,853
353,735
2017
366,837
-250,274
-35,068
2018
-224,263
-35,530
-9,743
2019
-273,699
210,131
10,067
2.4.2现金流入结构分析
2019年云南城投现金流入总金额为29,830,724,655.28元，其中经营活动现金流入为8,669,408,696.68元，占现金流入总额的29.06%；投资活动现金流入为3,619,505,611.14元，占现金流入总额的12.13%；筹资活动现金流入为17,541,810,347.46元，占现金流入总额的58.80%。
2019年云南城投现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,983,072
100.00%
3,682,919
100.00%
4,191,064
100.00%
经营活动现金流入小计
866,940
29.06%
1,066,220
28.95%
1,325,625
31.63%
投资活动现金流入小计
361,950
12.13%
292,942
7.95%
181,855
4.34%
筹资活动现金流入小计
1,754,181
58.80%
2,323,756
63.10%
2,683,583
64.03%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,303,948,982.08元,占经营活动现金流入小计的84.25%;收到其他与经营活动有关的现金为1,365,459,714.6元,占经营活动现金流入小计的15.75%。
2019年云南城投经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
866,940
100.00%
1,066,220
100.00%
1,325,625
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
730,394
84.25%
894,673
83.91%
1,082,720
81.68%
收到其他与经营活动有关的现金
136,545
15.75%
171,547
16.09%
242,905
18.32%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为61,861,211.68元,占投资活动现金流入小计的1.71%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为243,400.72元,占投资活动现金流入小计的0.01%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为850,252,200.0元,占投资活动现金流入小计的23.49%;收到其他与投资活动有关的现金为2,707,148,798.74元,占投资活动现金流入小计的74.79%。
2019年云南城投投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
361,950
100.00%
292,942
100.00%
181,855
100.00%
取得投资收益收到的现金
6,186
1.71%
889
0.30%
34
0.02%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
24
0.01%
16,003
5.46%
310
0.17%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
85,025
23.49%
138,186
47.17%
6,543
3.60%
收到其他与投资活动有关的现金
270,714
74.79%
137,863
47.06%
174,967
96.21%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为122,700,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.7%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为122,700,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.7%;取得借款收到的现金为11,106,400,000.0元,占筹资活动现金流入小计的63.31%;收到其他与筹资活动有关的现金为6,312,710,347.46元,占筹资活动现金流入小计的35.99%。
2019年云南城投筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,754,181
100.00%
2,323,756
100.00%
2,683,583
100.00%
吸收投资收到的现金
12,270
0.70%
21,600
0.93%
51,090
1.90%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
12,270
0.70%
21,600
0.93%
1,090
0.04%
取得借款收到的现金
1,110,640
63.31%
1,880,869
80.94%
1,762,910
65.69%
收到其他与筹资活动有关的现金
631,271
35.99%
421,287
18.13%
869,583
32.40%
2.4.3现金流出结构分析
2019年云南城投现金流出总额为30,365,729,625.989998元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为11,406,400,217.8元,占现金流出总额的37.56%;投资活动现金流出小计为1,518,189,954.96元,占现金流出总额的5.0%;筹资活动现金流出小计为17,441,139,453.23元,占现金流出总额的57.44%。
2019年云南城投现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-3,036,572
100.00%
-3,952,456
100.00%
-4,109,570
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,140,640
37.56%
-1,290,483
32.65%
-958,788
23.33%
投资活动现金流出小计
-151,818
5.00%
-328,473
8.31%
-432,129
10.52%
筹
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