证券发行与承销模拟94含答案.docx
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证券发行与承销模拟94含答案
证券发行与承销模拟94
一、单项选择题
1.中国证监会于发布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号》。
A.2009年7月1日
B.2009年7月10日
C.2009年7月15日
D.2009年7月20日
答案：
D
2.公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近1期期末经审计的净资产不低于人民币亿元的公司除外。
A.5
B.10
C.15
D.20
答案：
C
[解答]公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近1期期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。
3.每年财政部根据需求情况可以向社会养老基金和保险基金发行特种国债，一般采取发行。
A.公开招标
B.承购包销
C.行政分配
D.有纸化
答案：
C
4.企业短期融资券待偿还余额不得超过企业的。
A.净资产；60%
B.总资产；60%
C.净资产；40%
D.总资产；40%
答案：
C
[解答]根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》，企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
故选C。
5.根据国务院关于有关部门新的职能分工的规定，向外商转让上市公司国有股和法人股，涉及利用外资的事项由负责。
A.国务院国有资产监管管理委员会
B.商务部
C.财政部
D.中国人民银行
答案：
B
[解答]向外商转让上市公司国有股和法人股，涉及利用外资的事项应由商务部负责。
故选B。
6.市净率（P/B），是指。
A.股票市场价格与每股净资产的比率
B.股票市场价格与每股收益的比率
C.股票市场价格与每股利润的比率
D.股票市场价格与每股资产的比率
答案：
A
7.H股的发行方式是。
A.定向发行
B.国际配售
C.公开发行
D.公开发行与国际配售相结合
答案：
D
[解答]H股的发行方式是公开发行与国际配售相结合。
发行人须按上市地法律的要求，将招股文件和相关文件作公开披露。
8.股票和可转换公司债券的上市保荐人的条件不包括。
A.经中国证监会注册登记并列入保荐人名单
B.具有沪、深证券交易所会员资格之一即可的证券经营机构
C.恢复上市保荐人还应当具有中国证券业协会《证券公司从事代办股份转让主办券商业务资格管理方法（试行）》中规定的从事代办股份转让主办券商业务资格
D.同时具有沪、深证券交易所会员资格的证券经营机构
答案：
B
9.在以下主板市场中，中小企业板块是其设立的一个运行独立、检察独立、代码独立、指数独立的板块。
A.上海证券交易所
B.深圳证券交易所
C.深圳和上海证券交易所
D.期货交易所
答案：
B
10.对于申请在香港创业板上市的内地企业，经初步审核，中国证监会发行监管部自收到公司的申请文件之日起______个工作日内，就是否同意正式受理其申请函告公司；同意正式受理其申请的公司须向中国证监会提交所要求的文件，审核合规且其他相关部门没有反对意见的，中国证监会在______个工作日内予以批准；不批准的，说明理由。
A.30；10
B.25；20
C.20；10
D.15；20
答案：
C
11.由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项。
A.平价期权
B.看涨期权
C.看跌期权
D.以上都不对
答案：
B
12.审计全过程的中间环节是有内部控制的情况下，会计报表某项认定产生重大错报的可能性。
A.固有风险
B.政策风险
C.控制风险
D.检查风险
答案：
A
[解答]熟悉资产评估的含义和范围、资产评估的程序，会计报表审计。
13.为国家股股东。
A.SS
B.SLS
C.SAS
D.SLSS
答案：
A
14.下列不是股份有限公司经理的职权。
A.制定公司的具体规章
B.行使公司法定代表人的职权
C.拟订公司的基本管理制度
D.拟订公司内部管理机构设置方案
答案：
B
15.申请在香港创业板市场上市应委聘保荐人，保荐人的保荐期限至少应为上市财政年度的余下时间及其以后个财政年度。
A.1
B.2
C.3
D.4
答案：
B
[解答]保荐期间至少应涵盖上市财政年度的余下时间及其以后两个财政年度。
16.在新股发行过程中，老股东转让所得资金须保存在专用账户，由进行监管。
A.证监会
B.保荐机构
C.证券业协会
D.发行人
答案：
B
[解答]了解新股发行改革的主要措施。
17.向交易所提供询价对象及配售对象的相关数据。
A.主承销商
B.证券业协会
C.登记结算公司
D.结算银行
答案：
B
18.2009年4月13日，为进一步规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》，自起施行。
A.2009年5月1日
B.2009年5月10日
C.2009年5月15日
D.2009年6月1日
答案：
C
[解答]掌握我国投资银行业发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。
19.申请凭证式国债承销团成员资格的申请人除具备基本条件外，还须具备的资本金条件为：
注册资本不低于人民币亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构。
A.1
B.3
C.5
D.7
答案：
B
20.股票的上网定价发行方式下，当有效申购总量大于该次股票发行量时，由证券交易所交易主机自动按每1000股确定为一个申报号，连序排号，然后通过摇号抽签，每一中签号认购股。
A.10
B.100
C.1000
D.10000
答案：
C
[解答]股票的上网定价发行方式下，当有效申购总量大于该次股票发行量时，由证券交易所交易主机自动按每1000股确定为一个申报号，连序排号，然后通过摇号抽签，每一中签号认购1000股。
二、不定项选择题
1.在情况下，应当召开债券持有人会议。
A.拟变更债券募集说明书的约定
B.拟变更债券受托管理人
C.公司不能按期支付本息
D.公司减资、合并、分立、解散或者申请破产
答案：
ABCD
[解答]根据《公司债券发行试点办法》第27条的规定，存在下列情况的，应当召开债券持有人会议：
（1）拟变更债券募集说明书的约定；
（2）拟变更债券受托管理人；（3）公司不能按期支付本息；（4）公司减资、合并、分立、解散或者申请破产；（5）保证人或者担保物发生重大变化；（6）发生对债券持有人权益有重大影响的事项。
2.H股的发行方式是。
A.国内配售
B.国际配售
C.上网竞价
D.公开发行
E.网上发行
答案：
BD
3.关于资产支持证券的信息披露正确的有。
A.资产支持证券应通过中国货币网和中国债券信息网及中国人民银行规定的其他方式披露
B.资产支持机构的受托机构应在发行说明书中说明资产支持证券的清偿顺序和投资风险，并在显要位置提示投资者
C.资产支持证券在续存期内，受托机构应在每期资产支持证券本息兑付日的3个工作日内公布受托情况
D.资产支持证券每年4月30日前公布经注册会计师审计的上年度受托机构报告
答案：
ABCD
[解答]掌握资产支持证券的信息披露，题干中四个选项均是正确说法。
4.创业板招股说明书要求增加创业板上市公司的等风险因素。
A.经营业绩风险
B.内部管理风险
C.控制（权）风险
D.行业风险
答案：
ABCD
[解答]创业板招股说明书要求增加创业板上市公司在经营业绩、内部管理、控制（权）、行业等上的相对特殊风险。
5.撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有。
A.独立、审慎、客观
B.引用的资料真实、准确、完整、权威，并须注明来源
C.对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性
D.无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
答案：
ABCD
[解答]撰写投资价值研究报告应当遵守下列要求：
独立、审慎、客观；引用的资料真实、准确、完整、权威，并须注明来源；对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性；无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6.发起人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的㈩资后。
除情形外，不得抽回资本。
A.未按期募足股份
B.发起人未按期召开创立大会
C.公司章程未经创立大会通过
D.创立大会决议不设立公司
答案：
ABD
[解答]以募集方式设立股份公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。
发起人、认股人缴纳股款或者交付抵作股款的出资后，除未按期募足股份、发起人未按期召开创立大会或者创立大会决议不设立公司的情形外，不得抽回资本。
7.公司债券出现时，由证券交易所终止该债券上市。
A.发行人出现重大违法行为或未按照债券募集办法履行义务，经查实后果严重的
B.公司情况发生重大变化，不符合债券上市条件或所募集资金不按照核准的用途使用，在限期内未能消除的
C.公司解散、依法被责令关闭或者被宣告破产的
D.公司经营困难，被要求限制整改的
答案：
ABC
[解答]本题考查的是公司债券可被终止上市交易的情况。
[精讲]公司债券出现下列情况之一时，可被终止上市交易：
发行人出现重大违法行为或未按照债券募集办法履行义务，经查实后果严重的。
公司情况发生重大变化，不符合债券上市条件或所募集资金不按照核准的用途使用，在限期内未能消除的。
公司解散、依法被责令关闭或者被宣告破产的，由证券交易所终止其债券上市。
债券到期前1周终止上市交易。
本题的最佳答案为ABC选项。
8.下列对MM的无公司税模型的假设条件描述正确的是。
A.企业的经营风险可以用EBIT衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级
B.投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的
C.股票和债券在完全资本市场上进行交易；投资者可同企业一样以相同利率借款
D.所有债务无风险
E.企业的增长率不为零，所有的现金流量不是固定年金
答案：
ABCD
9.下列关于招股说明书摘要的说法，正确的是。
A.招股说明书摘要应简要提供招股说明书的主要内容，但不得误导投资者
B.招股说明书摘要内容必须忠实于招股说明书全文，不得出现与全文相矛盾之处
C.招股说明书摘要应当依照有关法律、法规的规定，遵循特定的格式和必要的记载事项的要求编制
D.招股说明书摘要的目的为向公众提供有关本次发行的简要情况，需简要介绍招股说明书全文各部分的主要内容
答案：
ABC
[解答]招股说明书摘要是对招股说明书内容的概括，是由发行人编制、随招股说明书一起报送批准后，在由中国证监会指定的至少一种全国性报刊上及发行人选择的其他报刊上刊登，供公众投资者参考的关于发行事项的信息披露的法律文件。
招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。
10.当一个公司的股东反对公司的筹资意见时，往往是由于公司采纳了
A.未分配利润融资
B.普通股融资
C.债券融资
D.认股权证融资
答案：
BD
11.保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于，以备公众查阅。
A.发行人住所
B.拟上市证券交易所
C.保荐人住所
D.主承销商和其他承销机构的住所
答案：
ABCD
[解答]发行人应当在发行前将招股说明书摘要刊登于至少一种中国证监会指定的报刊，同时将招股说明书全文刊登于中国证监会指定的网站，并将招股说明书全文置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人（主承销商）和其他承销机构的住所。
12.股份有限公司的设立可以采用方式。
A.发起设立
B.法人设立
C.募集设立
D.独资设立
答案：
AC
[解答]《公司法》第78条规定，股份有限公司的设立，可以采取发起设立和募集设立两种方式。
13.下列关于或有损失的说法，正确的是。
A.或有损失是指由某一特定的经济业务所造成的将来可能会发生，并由被审计单位承担的潜在损失
B.这种由被审计单位承担的潜在损失，到被审计单位资产负债表日为止，仍不能确定
C.如果一项潜在损失是可能的，且损失的数额是可以合理地估计出来的，则该项损失应作为应计项目，在会计报表中反映
D.如果可能损失的金额无法合理估计，或者如果损失仅仅有些可能，则无须反映
答案：
ABC
[解答]或有损失是指，由某一特定的经济业务所造成的将来可能会发生，并由被审计单位承担的潜在损失。
这些可能发生的损失，到被审计单位资产负债表日为止，仍不能确定。
如果一项潜在损失是可能的，且损失的数额是可以合理地估计出来的，则该项损失应作为应计项目，在会计报表中反映。
如果可能损失的金额无法合理估计，或者如果损失仅仅有些可能，则只能在附注中反映，而不在会计报表中列为应计项目。
14.关于证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件，下列说法正确的有。
A.最近2年内未因重大违法违规行为受到行政处罚
B.具有完善的公司治理和内部控制制度
C.风险控制指标符合相关规定
D.具有内部风险评估和控制系统
答案：
BCD
[解答]除BCD三项外，证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件还包括：
①注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；②具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；③符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人；④最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；⑤中国证监会规定的其他条件。
15.信息披露制度的要求是。
A.事前问责
B.依法披露
C.加强披露
D.事后追究
答案：
ABD
[解答]根据证监会的要求。
信息披露制度的要求是事前问责、依法披露、事后追究。
16.上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券。
A.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
B.上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为
C.现任董事涉嫌违法违规被中国证监会立案侦查
D.严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形
答案：
ABCD
[解答]上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：
①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
17.股份有限公司出现下列情况之一，应在2个月内召开临时股东大会
A.董事人数不足10人或公司章程所定人数的2/3时
B.公司未弥补的亏损达到股本总额的1/3时
C.持有公司股份10%以上的股东书面请求时
D.董事长认为必要时
E.监事会提议召开时
答案：
BCDE
[解答]有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：
（1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的2/3时；
（2）公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时；（3）单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监事会提议召开时；（6）公司章程规定的其他情形。
18.上市公司检查方式分为
A.巡回检查
B.专项核查
C.定期检查
D.不定期检查
答案：
AB
19.关于报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况，发行人应披露。
A.主要原材料和能源的价格变动趋势
B.主要原材料和能源占成本的比重
C.报告期内各期向前3名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比
D.如向单个供应商的采购比例超过总额的30%或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称及采购比例
答案：
AB
[解答]发行人应根据重要性原则披露报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况，具体包括：
（1）主要原材料和能源的价格变动趋势、主要原材料和能源占成本的比重；
（2）报告期内各期向前5名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比，如向单个供应商的采购比例超过总额的50%或严重依赖少数供应商的，应披露其名称及采购比例；（3）受同一实际控制人控制的供应商，应合并计算采购额。
20.募集资金拟用于收购资产的，应披露：
。
A.拟收购资产的内容
B.拟收购资产的评估情况
C.拟收购资产与发行人主营业务的关系
D.拟收购资产的定价情况
答案：
ABCD
三、判断题A对B错
1.目前各国证券市场广泛采用的交收方式是滚动交收。
答案：
A
2.收购公司一般应首先选用向银行贷款（若法律、法规或政策允许）的方式融资，因为速度快，筹资成本低，且易保密。
答案：
B
[解答]在所有融资方式中，收购公司一般应首先选用内部自由资金，因为内部自由资金筹资阻力小，保密性好，风险小，不必支付发行成本；其次，选择向银行贷款（若法律、法规或政策允许），因为速度快，筹资成本低，且易保密；再次，选择发行债券、可转换债券等；最后，发行普通股票。
3.证券公司公开发行债券，要求最近l期期末经审计的净资产不低于5亿元。
答案：
B
[解答]证券公司公开发行债券，要求最近1期期未经审计的净资产不低于10亿元。
4.辅导对象为首次公开发行股票的公司，具体接受辅导的为公司的董事（包括独立董事）、监事、高级管理人员及持有5%以上（含5%）股份的股东（或某法定代表人）。
答案：
A
5.一家北京公司在北京报纸上公告其接受辅导和准备发行股票事宜时，须披露派出机构的举报电话及通信地址。
答案：
A
6.首次公开发行股票的发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
答案：
A
7.可比公司价值定价法是先找出若干家在产品、市场、目前盈利能力、未来成长方面与目标公司类似的上市公司，以这些公司的经营效果指标为参考，来评估目标公司的价值。
答案：
A
[解答]熟悉公司收购的形式、业务流程、反收购策略。
`
8.并购当事人应以资产评估机构对拟转让的股权价值或拟出售资产的评估结果作为确定交易价格的依据。
答案：
A
9.股份有限公司减资生效后，如果是因资本过剩而减资，应当按照股东所持股份的比例向股东发还股款，或者免除或减少股东缴纳股款的义务。
如果是因亏损而减资，则通常由公司按比例注销股份。
答案：
A
10.可转换证券可以通过出售看跌期权降低筹资成本。
答案：
B
11.招股说明书应披露高级管理人员在最近3个会计年度内从发行人处领取收入的情况。
答案：
B
[解答]招股说明书中没有对高管人员的薪酬有要求。
12.如果一项潜在损失是可能的，且损失的数额可以合理地估算出来，则该项损失应作为应计项目，在会计报表中反映。
如果可能损失的金额无法合理估计，或如果损失仅仅有些可能，则不能在附注中反映。
答案：
B
[解答]如果损失很可能且能够合理计量，则应在会计报表中反映，如果仅有可能则在附注中显示。
13.融资成本就是融资过程中支付给金融中介的费用。
答案：
B
[解答]融资成本包括融资费用和使用费用，其中融资费用是指公司在融资过程中发生的各种费用，使用费用是指公司因使用资金而向资金提供者支付的报酬。
14.我国目前遵循的是法定资本制的原则。
答案：
A
[解答]资本“三原则”包括资本确定原则、资本维持原则和资本不变原则。
目前我国遵循的是法定资本制的原则。
15.采用募集设立方式的，发起人应于股款缴足后20日内主持召开公司创立大会，创立大会由认股人组成。
答案：
B
[解答]采用募集设立方式的，发起人应于股款缴足后30日内主持召开公司创立大会，创立大会由认股人组成。
16.实际企业的负债并不是越高越好，而是需要在负债增加而带来的收益增加与财务拮据成本增加之间进行权衡。
答案：
A
17.无形资产是指得到法律认可和保护，不具有实物彤态，并在较长时间内（超过2年）使企业在生产经营中受益的资产。
答案：
B
[解答]无形资产是指得到法律认可和保护，不具有实物形态，并在较长时间内（超过1年）使企业在生产经营中受益的资产。
18.股东大会在董事选举中应积极推行累积投票制度。
答案：
A
19.如果注册会计师在审计过程中，无法对会计报表整体发表审计意见时，应当出具否定意见的报告。
答案：
B
20.上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会。
该事项对本次发行条件构成重大影响的，发行证券的申请应重新经过中国证监会核准。
答案：
A
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