浅析财务报表分析问题Word下载.doc

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改进建议披漏财务报表分析

一、财务报表分析的概述

（一）财务分析简述

财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动以及盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。

它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。

（二）财务报表及其分析的作用

1.为企业内部的经营管理者进行日常经营管理，提供必要的信息资料。

各企业的经营管理者，需要经常不断地考核、分析本企业的财务状况、成本费用情况；

评价本企业的经营管理工作；

总结经验、查明问题存在的原因；

改进经营管理工作、提高管理水平；

预测经济前景、进行经营决策。

所有这些工作都必须借助于会计报表所提供的会计信息才能够进行。

2.为投资者进行投资决策，提供必要的信息资料。

　　投资者所关心的是投资的报酬和投资的风险，在投资前需要了解企业的财务状况和经营活动情况，以便做出正确的投资决策；

投资后，需要了解企业的经营成果、资金使用状况以及资金支付报酬的能力等资料。

而会计报表正是投资者了解所需信息的惟一或主要渠道。

3.为债权人提供企业的资金运转情况和偿债能力的信息资料。

　　随着市场经济的不断发展，商业信贷和商业信用在社会经济发展的过程中日趋重要。

由商业信贷所形成的债权人主要包括银行、非银行金融机构等，他们需由商业信用所形成的债权人是商品经济条件下又一债权人，以及因公司发行债券所形成的债权人，他们需要了解企业偿债能力的资料。

而会计报表也是债权人了解这些信息的惟一或主要渠道。

4.为政府监管提供资料。

　会计报表作为集中、概括反映企业经济活动情况及其结果的会计载体，是财政、工商、税务各部门对企业实施管理和监督的重要资料。

5.为审计部门提供资料

　　审计包括企业内部审计和外部审计。

而审计工作一般是从会计报表审计开始的，所以，会计报表不仅能够为审计工作提供详尽、全面的数据资料，而且可以为会计凭证和会计账簿的进一步审计指明方向。

二、财务报表分析的局限性

（一）财务指标分析的局限性

各种财务指标体系设计的初衷是为了帮助财务报表使用者能够更好的了解掌握一个企业的生产经营状况。

但是由于财务报表是由企业的财务人员根据有关的法规制度准则等编制的。

不可避免的会出现一些人为的差错和失误。

甚至会出现恶意隐瞒。

不同的分析者对同一张财务报表可能分析出不同的结果。

对报表分析的结果有着直接影响 

（二）财务分析方法的局限性

进行财务分析使用的主要方法有比率法，比较法。

趋势法。

他们通过报表项目及其数据之间揭示的财务关系的研究，给使用者提供了大量的，有助于他们做出正确决策的财务信息，但是其固有的局限性也很明显。

下面分别讨论。

1.比率分析法是一种事后分析方法

比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度低。

在某些情况下无法得出令人满意的结论。

另外资产负债表是静态报表只反映企业在某一时点上的财务状况。

依据此表计算出来的相应比率。

只能反映企业某一时点上的状况，而且企业管理者可以操纵某一时点上的数据。

因此无法据此准确预测出来企业的未来的情况。

损益表能够反映动态的财务信息，但是由于会计政策和会计估计的影响使得损益表也不是一张精确的报表，从而据此计算出来的各种比率指标有失准确性。

比率分析法缺乏一定的相关性和预见性。

因此，根据财务报表计算得出的比率指标能提供的信息经常不能很好的指导企业面向未来的经营投资和筹资。

2.趋势分析法的局限性

趋势分析法不仅能给分析者提供企业财务状况变动趋势，而且还能为财务预测决策提供依据。

但是趋势分析法也有其缺陷。

这种方法只能是对于已经在往年出现的指标进行分析，而对新的指标却无能为力。

3.比较分析法的局限性

比较分析法在实际操作时，比较的双方必须都具备，而且数据可能受多种因素的影响。

如果不是同行业的业务性质相同企业规模，经营模式相近或相同，而且不同地区物价不同。

这些条件限制了比较法的应运范围。

三、财务报表分析的改进建议

（一）财务报表分析主体的改善

　　一是多用定量分析的方法，减少由于分析人员主观的偏好而发生的财务报表分析失真现象；

二是可以采用分析人员外部化，即请系统外部人员进行财务报表的分析，以减少主观性；

三是加强对财务报表分析人员的素质要求。

（二）分析指标的改进

1.从发展及实务的角度来看，现金流量分析指标应加入到现行财务报表指标体系中。

具体而言，在目前的分析指标体系中，可加入若干现金流量分析指标以补充前述盈利能力指标，如经营活动现金流量（净利润），经营活动现金流量（营业利润），全部活动现金流量（净利润），每股经营活动现金流量，这四项指标能从总体上反映出在企业利润中现金支持的比例有多大，从而帮助使用者判断利润）的保障程度。

2.完善偿债能力的指标，如现金比率，现金利息保障倍数，这两项指标能有效地反映公司经营活动产生的现金流量对到期债务的保障程度，避免了全部账面利润可以进行全部及时支付的假象，能稳健地反映企业的偿债能力；

培养增强前述营运能力的指标，以充分提示正常的经营活动带给企业的现金及其等价物。

（三）分析方法的改进

1.在分析财务报表时，可以从正反两方面进行判断

　　在分析公司的财务报表时，不仅要寻找挖掘出其投资价值，同时也可以发现企业在经营管理中存在的问题以及财务风险，并判断是属于系统风险还是非系统风险以及企业的克服能力，从相反的方向来说明企业的持续经营能力和投资价值。

例如运用静态分析和趋势分析就揭露了曾震惊市场的“蓝田股份”造假案。

“蓝田股份”（现名“生态农业”）自1996年以来股本扩张了360%的骄人业绩，创造了中国股市的神话，被认为是中国蓝筹股的代表，但对其财务报表通过静态分析和趋势分析后，却发现“蓝田”已失去了持续经营的能力，由此导致了高增长神话的破灭，并被“ＳＴ”。

2.在采用财务指标比率分析时要注意与动态分析结合

　　各项财务指标比率分析的数据都是企业过去或历史的经营实绩，用这些数据去分析和预测企业未来的发展仅仅是投资分析的一个方面，还必须根据行业背景、企业自身的特点、经营条件和宏观经济形式，采用连续的动态分析做出全面的判断。

如2003年我国经济的快速发展，曾被人们认为“夕阳产业”的钢铁、煤炭、建材等产业就出现强劲的增长，还有“韶钢松山”也是最好的例证，净利润比2002年增长18123%，股价在送股除权后又长了一倍多。

3.比率与趋势分析可以结合使用

　　这两种方法是互相联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断。

一般的投资者往往只根据每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或仅仅依靠比率分析来实现投资策略，很容易走入误区。

所以无论采用何种方法来确定目标投资公司，都必须运用各种方法进行全面的、系统的分析，否则就失去了现实指导意义。

（四）财务报表披露的改进

1.增加披露内容。

目前财务报表对企业未来的机会风险、表外融资风险、企业软资产（如人力资源）、履行社会责任等方面披露太少，改进后的财务报表附注应包括承诺事项、或有事项、期后事项和其它重要事项的披露。

2.适用的多样化呈报，多种形式披露。

目前，财务披露的手段和方式主要是数字和文字，为了满足报表使用者的多种需求和利于比较，可以采用数字、文字和图表结合的多种方式和手段，也可借助于“网络”这一日益广泛使用的媒介，提高报表分析者分析的效率。

3.及时披露。

财务报表信息要尽量由“过去时”向“现在时”转变，并同时要求企业披露更多的能够据以预测其未来发展趋势和前景的相关信息，即所谓的“流动性趋势”。

财务报表的披露必须及时有效，不得延误，并强调分析的重点应放在内容实质的揭示上，而不是表面形式上。

参考文献：

[1]李心合,赵华.财务报表阅读与分析；

[2]戴新民.现代会计前沿问题；

[3]姚正海.关于财务报表表外信息的披露；

[4]谷祺，刘淑莲.财务管理；

[5]罗伯特·

卡普兰.平衡计分卡—化战略为行动；

[6]张雪莲 

现行财务报表的局限性。