宝泰隆度财务分析报告.docx
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宝泰隆度财务分析报告
宝泰隆[601011]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
宝泰隆新材料股份有限公司
公司英文名称
BaotailongNewMaterialsCo.,Ltd.
公司简称
宝泰隆
股票代码
601011
成立时间
None
上市时间
2011-03-09
交易所
上海证券交易所
注册地址
黑龙江省七台河市新兴区宝泰隆路16号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
btljt2009@
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
宝泰隆2019年资产总额为10,831,778,554.56元,其中流动资产为2,048,710,038.65元,占总资产比例为18.91%;非流动资产为8,783,068,515.91元,占总资产比例为81.09%;
2019年宝泰隆总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
1,083,177
100.00%
1,091,927
100.00%
1,025,586
100.00%
流动资产合计
204,871
18.91%
265,571
24.32%
254,659
24.83%
非流动资产合计
878,306
81.09%
826,355
75.68%
770,926
75.17%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,宝泰隆2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他流动资产,各项分别占比为64.08%,9.90%和8.81%。
2019年宝泰隆流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
204,871
100.00%
265,571
100.00%
254,659
100.00%
货币资金
20,291
9.90%
56,927
21.44%
80,823
31.74%
应收票据及应收账款
8,832
4.31%
21,600
8.13%
32,682
12.83%
应收票据
5,594
2.73%
18,220
6.86%
23,077
9.06%
应收账款
3,238
1.58%
3,380
1.27%
9,605
3.77%
预付款项
10,696
5.22%
6,753
2.54%
17,544
6.89%
其他应收款
15,720
7.67%
8,036
3.03%
2,895
1.14%
存货
131,282
64.08%
151,954
57.22%
108,617
42.65%
其他流动资产
18,046
8.81%
20,299
7.64%
12,096
4.75%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,宝泰隆2019年的非流动资产主要包括在建工程、固定资产以及无形资产,各项分别占比为43.40%,42.33%和8.16%。
2019年宝泰隆非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
878,306
100.00%
826,355
100.00%
770,926
100.00%
长期股权投资
3,133
0.36%
3,570
0.43%
1,275
0.17%
其他权益工具投资
1,948
0.22%
1,636
0.20%
1,636
0.21%
投资性房地产
4,695
0.53%
4,940
0.60%
0
0.00%
固定资产
371,826
42.33%
174,407
21.11%
189,330
24.56%
在建工程
381,213
43.40%
534,461
64.68%
458,133
59.43%
无形资产
71,656
8.16%
62,640
7.58%
56,616
7.34%
商誉
10,354
1.18%
8,421
1.02%
8,421
1.09%
长期待摊费用
1,160
0.13%
1,516
0.18%
759
0.10%
递延所得税资产
9,437
1.07%
9,470
1.15%
7,927
1.03%
其他非流动资产
22,880
2.61%
25,290
3.06%
46,825
6.07%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
宝泰隆2019年年总负债金额为3,986,778,936.51元,所有者权益总额为6,844,999,618.05元,其中资本金为1,610,934,597.0元,资产负债率为36.81%,在负债中,流动负债为3,341,112,062.14元;占负债和所有者权益总额的30.85%,非流动负债为645,666,874.37元,占负债和所有者权益总额的5.96%。
2019年宝泰隆负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
1,083,177
100.00%
1,091,927
100.00%
1,025,586
100.00%
流动负债合计
334,111
30.85%
309,514
28.35%
276,721
26.98%
非流动负债合计
64,566
5.96%
103,364
9.47%
106,583
10.39%
所有者权益(或股东权益)合计
684,499
63.19%
679,048
62.19%
642,281
62.63%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,宝泰隆2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款,各项分别占比为36.23%,36.23%和33.81%。
2019年宝泰隆流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
334,111
100.00%
309,514
100.00%
276,721
100.00%
短期借款
112,962
33.81%
234,852
75.88%
93,500
33.79%
应付票据及应付账款
121,063
36.23%
0
0.00%
84,373
30.49%
应付账款
121,063
36.23%
0
0.00%
84,373
30.49%
预收款项
11,094
3.32%
13,800
4.46%
14,721
5.32%
应付职工薪酬
2,328
0.70%
3,060
0.99%
3,469
1.25%
应交税费
4,026
1.21%
3,875
1.25%
5,252
1.90%
其他应付款
51,979
15.56%
46,607
15.06%
75,405
27.25%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,574
0.93%
一年内到期的非流动负债
30,658
9.18%
7,317
2.36%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,宝泰隆2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债,各项分别占比为60.27%,22.05%和16.06%。
2019年宝泰隆非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
64,566
100.00%
103,364
100.00%
106,583
100.00%
长期借款
38,911
60.27%
49,662
48.05%
60,514
56.78%
应付债券
0
0.00%
30,703
29.70%
30,471
28.59%
长期应付款
1,049
1.62%
98
0.09%
196
0.18%
递延收益
14,236
22.05%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
10,370
16.06%
7,594
7.35%
7,378
6.92%
其他非流动负债
0
0.00%
15,306
14.81%
8,023
7.53%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年宝泰隆的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及未分配利润,各项分别占比为47.14%,23.53%和17.28%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
684,499
100.00%
679,048
100.00%
642,281
100.00%
实收资本(或股本)
161,093
23.53%
161,097
23.72%
161,115
25.08%
资本公积
322,651
47.14%
323,678
47.67%
315,779
49.17%
库存股
-2,916
-0.43%
-5,656
-0.83%
-9,509
-1.48%
其他综合收益
234
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
专项储备
3,015
0.44%
2,992
0.44%
3,415
0.53%
盈余公积
13,966
2.04%
12,918
1.90%
9,162
1.43%
未分配利润
118,302
17.28%
112,489
16.57%
90,041
14.02%
少数股东权益
68,153
9.96%
71,528
10.53%
72,275
11.25%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年宝泰隆的净利润为50,571,724.94元,与2018年的332,119,566.67元相比下降了84.77%。
2015-2019年宝泰隆净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
8,977
2016
8,943
-0.38%
2017
15,603
74.47%
2018
33,211
112.86%
2019
5,057
-84.77%
2.3.2营业利润分析
2019年宝泰隆的营业利润为135,342,377.76元,与2018年的524,707,829.34元相比下降了74.21%。
2015-2019年宝泰隆营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
5,743
2016
10,746
87.09%
2017
22,543
109.78%
2018
52,470
132.75%
2019
13,534
-74.21%
2.3.3利润总额分析
2019年宝泰隆的利润总额为97,349,057.75元,与2018年的455,968,152.51元相比下降了78.65%。
2015-2019年宝泰隆利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
8,805
2016
13,495
53.26%
2017
22,204
64.53%
2018
45,596
105.35%
2019
9,734
-78.65%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年宝泰隆的成本费用总额为2,614,898,412.48元,其中营业成本、管理费用以及销售费用,各项分别占比为88.39%,6.14%和2.15%。
2019年宝泰隆成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-261,489
100.00%
-301,687
100.00%
-265,100
100.00%
营业成本
-231,119
88.39%
-259,605
86.05%
-221,146
83.42%
税金及附加
-1,873
0.72%
-3,877
1.29%
-3,631
1.37%
销售费用
-5,624
2.15%
-5,935
1.97%
-12,946
4.88%
管理费用
-16,058
6.14%
-25,001
8.29%
-19,901
7.51%
研发费用
-1,340
0.51%
-539
0.18%
0
-0.00%
财务费用
-5,473
2.09%
-6,727
2.23%
-7,474
2.82%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年宝泰隆的经营现金流量净额为218,350,896.56元,与2018年的431,645,702.99元相比下降了49.41%;投资活动现金流净额为-321,939,152.83元;筹资活动现金流净额为-168,449,890.6元。
2015-2019年宝泰隆经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2015
14,814
-124,432
87,907
2016
33,210
-72,563
44,729
2017
9,754
-39,294
92,939
2018
43,164
-29,854
-50,892
2019
21,835
-32,193
-16,844
2.4.2现金流入结构分析
2019年宝泰隆现金流入总金额为4,115,719,051.2元,其中经营活动现金流入为2,957,773,855.75元,占现金流入总额的71.87%;投资活动现金流入为81,486,238.45元,占现金流入总额的1.98%;筹资活动现金流入为1,076,458,957.0元,占现金流入总额的26.15%。
2019年宝泰隆现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
411,571
100.00%
486,304
100.00%
528,507
100.00%
经营活动现金流入小计
295,777
71.87%
370,686
76.23%
243,460
46.07%
投资活动现金流入小计
8,148
1.98%
24,708
5.08%
4,542
0.86%
筹资活动现金流入小计
107,645
26.15%
90,910
18.69%
280,504
53.07%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,907,221,643.24元,占经营活动现金流入小计的98.29%;收到的税费返还为573,672.0元,占经营活动现金流入小计的0.02%;收到其他与经营活动有关的现金为49,978,540.51元,占经营活动现金流入小计的1.69%。
2019年宝泰隆经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
295,777
100.00%
370,686
100.00%
243,460
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
290,722
98.29%
365,693
98.65%
241,939
99.38%
收到的税费返还
57
0.02%
0
0.00%
128
0.05%
收到其他与经营活动有关的现金
4,997
1.69%
4,993
1.35%
1,392
0.57%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为81,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.4%;取得投资收益收到的现金为157,922.45元,占投资活动现金流入小计的0.19%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为328,316.0元,占投资活动现金流入小计的0.4%。
2019年宝泰隆投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
8,148
100.00%
24,708
100.00%
4,542
100.00%
收回投资收到的现金
8,100
99.40%
7,000
28.33%
2,500
55.03%
取得投资收益收到的现金
15
0.19%
157
0.64%
121
2.68%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
32
0.40%
17,551
71.03%
908
19.99%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
1,013
22.30%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为-214,200.0元,占筹资活动现金流入小计的-0.02%;取得借款收到的现金为1,053,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的97.82%;收到其他与筹资活动有关的现金为23,673,157.0元,占筹资活动现金流入小计的2.2%。
2019年宝泰隆筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
107,645
100.00%
90,910
100.00%
280,504
100.00%
吸收投资收到的现金
-21
-0.02%
129
0.14%
126,089
44.95%
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
300
0.33%
0
0.00%
取得借款收到的现金
105,300
97.82%
88,000
96.80%
127,811
45.56%
收到其他与筹资活动有关的现金
2,367
2.20%
2,780
3.06%
26,604
9.48%
2.4.3现金流出结构分析
2019年宝泰隆现金流出总额为4,387,757,198.07元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,739,422,959.19元,占现金流出总额的62.43%;投资活动现金流出小计为403,425,391.28元,占现金流出总额的9.19%;筹资活动现金流出小计为1,244,908,847.6元,占现金流出总额的28.37%。
2019年宝泰隆现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-438,775
100.00%
-523,887
100.00%
-465,109
100.00%
经营活动现金流出小计
-273,942
62.43%
-327,521
62.52%
-233,706
50.25%
投资活动现金流出小计
-40,342
9.19%
-54,563
10.42%
-43,837
9.43%
筹资活动现金流出小计
-124,490
28.37%
-141,802
27.07%
-187,565
40.33%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,433,127,340.48元,占经营活动现金流出小计的88.82%;支付给职工以及为职工支付的现金为184,255,758.07元,占经营活动现金流出小计的6.73%;支付的各项税费为90,510,467.43元,占经营活动现金流出小计的3.3%;支付其他与经营活动有关的现金为31,529,393.21元,占经营活动现金流出小计的1.15%。
2019年宝泰隆经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流出小计
-273,942
100.00%
-327,521
100.00%
-233,706
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-243,312
88.82%
-265,325
81.01%
-187,919
80