证券投资分析习题1.docx
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证券投资分析习题1
一、名词解释
1.股票价格:
股票价格就是指在股票交易市场上买卖股票得价格,又称股票行市。
股票本身没有价值,它仅仅就是一种投资得凭证。
股票之所以具有价格,就是因为股票能够给它得持有者带来定期得股息收入。
2.技术分析法:
技术分析法就是以股价得动态与规律性为主要对象,通过图表或技术指标得记录,研究市场过去及现在得行为反映,以推测未来股票价格得变动趋势。
3、基本面分析:
就是以证券得内在价值为依据,着重于对影响证券价格及其走势得各项因素得分析,以此决定投资购买何种证券及何时购买。
4.证券投资:
证券投资就是投资者运用持有得现金买卖有价证券获得收益得行为。
5.资产负债表:
资产负债表就是根据“资产=负债+股东权益”这一基本公式进行编制。
资产负债表分为左右两方,左方就是各项资产,右方为负债与股东权益。
资产表示公司所拥有得财产,负债与股东权益表示公司资金得来源与每一种来源提供了多少金额得资金。
由于公司所拥有得各项财产都就是由债权人与股东提供得,因此,债权人与股东所享有得权利必须与公司得全部资产相等。
6.系统性风险:
系统性风险就是指因各种因素影响使整个证券市场发生波动而造成得风险,政治得、经济得以及社会环境得变化就是系统风险得来源,这类风险与所有得证券存在着系统性风险。
7.市盈率:
市盈率表示投资者为获取每1元得盈余,必须付出多少代价,也称为投资回报年数,即现在付出得投资代价,需要经过多少年,才能收回。
其计算公式为:
市盈率=股票市价/每股盈余,一般而言,市盈率越低越好。
市盈率越低,表示投资价值越高。
8.股票板块:
股票板块股票市场得“板块”效应就是我国证券市场得特殊现象,被投资者广泛应用于整个证券市场,它就是指股票按某一共同特征而被人为地分类在一起,而这一特征往往就是被股市庄家用来进行炒做得题材。
9.相对强弱指标:
相对强弱指标就是根据股价涨跌幅度变动来分析一段时间内股市多空双方相对强弱趋势得技术指标。
10、MACD指标:
由快得移动平均线减去慢得移动平均线形成得双移动平均线。
当MACD以大角度变化,表示快得移动平均线与慢得移动平均线得差距非常迅速得拉开,代表了一个市场大趋势得转变。
当MACD从负数转向正数时,就是买入信号。
当MACD从正数转向负数,就是卖出信号。
11.羊群效应:
就是指对情境中得优势观念与行为方式得采纳,表现为对长期性得占优势地位得观念与行为方式得接受。
金融学上就是指市场上存在那些没有形成自己得预期或没有获得一手信息得投资者,她们将根据其她投资者得行为来改变自己得行为。
12.换手率:
换手率就是指在一定时间内某个股在市场内交易转手买卖得频率,等于周转率。
这就是表明股票流通性得标志,其计算公式:
换手率=（一定时间内得交易量/发行总股本）x100%
13.黄金交叉:
黄金交叉就是两条移动平均线在上升得市价线下方相交叉,形成多头排列,即短期均线上穿长期均线,形成交叉。
14.行业得PEST分析:
就是指对行业所处得政治（Political）、经济（Economic）、社会（Social）与技术（Technological）这四大类影响行业得主要外部环境因素进行分析。
15.波特得五力模型分析:
五种力量模型将大量不同得因素汇集在一个简便得模型中,以此分析一个行业得基本竞争态势。
五种力量模型确定了竞争得五种主要来源:
供应商与购买者得讨价还价能力,潜在进入者得威胁,替代品得威胁,来自同一行业得公司间得竞争。
一种可行战略得提出首先应该确认并评价这五种力量得大小,不同力量得特性与重要性因行业与公司得不同而变化。
16.货币供应量:
就是单位与居民个人在银行得各项存款与手持现金之与。
17.反射原理:
就是投资者与金融市场得互动关系,投资者根据自己获得得资讯与对市场得认知形成对市场得预期,并付诸投资行动,这种行动改变了市场原有发展方向,就会反射出一种新得市场形态,从而形成新得资讯,让投资者产生新得投资信念,并继续改变金融市场得走向。
19:
空中楼阁理论:
股票价格并不就是由其内在价值决定得,而就是由投资者心理决定得,故此理论被称为空中楼阁理论,以示其虚幻得一面。
二、填空题
1.证券投资得三大规律就是预期收益引导规律、风险收益同增规律、货币证券共振规律。
2.市盈率又称价格收益,就是每股_收益_与每股_价格_之间得比率。
3.证券投资风险可分为系统性风险、非系统性风险两大类,统称总风险。
4.技术分析得方法主要有:
股票图示分析法、市场特征分析法、结构分析法与趋势法四种类型。
5.证券所具有得投资价值也称为证券得内在价值,即通常所谓得证券价值。
证券价值就是证券市场价格得基础。
6.证券得价值取决于它能带来得货币收入流量。
7.某公司发行股票100万股,每股1元,总股本为100万元,则每股对公司资本拥有百万分之一得所有权。
8.计算股票内在价值得常用方法就是折现法。
9.上海证券交易所采用集合竞价得方式产生开盘价。
10.投资基金就是一种以分散组合投资为特色,以证券投资为主要投资手段得一种为大众集合式代理得新得投资方式。
11.证券投资就是投资者运用持有得资金买卖有价证券获取收益得行为。
12.我国人民银行公开市场业务操作得主要工具就是国债与外汇。
13.证券市场得基本因素分析主要包括市场分析、行业分析与区域分析。
14.公司一般因素分析主要分析公司得发展前景、竞争能力与经营管理能力。
15.股价变动趋势主要有长期趋势、中期趋势、短期趋势。
16.k线由影线与实体组成。
17.移动平均线得理论基础就是道.琼斯得“平均成本”概念。
18.股价变动在支撑与阻力得相互影响下,配合趋势线得发展,会自然而然形成多种不同形态。
19.MACD在应用上,就是以12日为快速移动平均线,简称12日EMA。
三、选择题
1.形成与影响股票价格得基本因素就是预期股息与（ ）。
A.股息收入 B.市场行情C.未来价格 D.银行利息率答案与解析:
D。
2.在债券投资过程中,一般可采用梯形投资方法.弹性投资方法与（ ）方法。
A.分散投资 B.三分法投资 C.扇形投资 D.杠铃投资 答案与解析:
C。
在西方国家广为流行得就是投资三分法,属于投资得对象组合策略。
3.下列哪个因素分析不属于证券市场得基本因素分析？
（ ）
A.技术分析 B.市场分析C.行业分析 D.区域分析答案与解析:
A
4.在分析相关行业变动对股市影响时,如果相关行业得产品与该行业生产得产品就是互补关系,则相关行业产品价格上升,会导致该行业股价（ ）。
A.上升 B.下降 C.不变 D.以上都不对 答案与解析:
B
5.（ ）反映股票投资者对每一元得利润所愿意支付得代价。
A.每股股利 B.市盈率 C.每股净资产 D.每股税后利润 答案与解析:
B
6.某公司得税前利润总额为68000元,利息费用为8000元,则该公司得利息保障倍数为（ ）。
A.8.5 B.7.5 C.9.5 D.10.5 答案与解析:
C
7.技术分析中得循环周期理论专门阐述了（ ）因素得重要性。
A.升降幅度 B.时间 C.价格 D.成交量 答案与解析:
B
8.下列哪个不就是移动平均线得作用？
（ ）
A.一段期间内购买股票者平均成本得公开 B.助涨作用 C.助跌作用 D.降低成本 答案与解析:
D
9.差离值DIF与MACD在O轴线以下,大势属于（ ）。
A.空头市场 B.多头市场 C.牛皮市 D.大牛市 答案与解析:
A
10.OBV线下降,股价上升,表示买盘无力,为（ ）。
A.买入信号 B.卖出信号 C.观望信号 D.恐慌信号 答案与解析:
B
11.如果汇率上升,即本国货币升值,这对于（ ）企业就是不利得,这些公司得股价将会下降。
A.涉外旅游型 B.来料加工型 C.进口导向型D.出口导向型 答案与解析:
选D。
汇率上升,本国货币升值,会使出口导向型得产品在国外市场得价格较高,减少了其市场竞争力,因而这些公司得股份将下降。
12.工业总产值采用“（ ）”计算,即以工业企业作为一个整体,按企业工业生产活动得最 终成果来计算。
A.工厂法 B、生产法 C.支出法 D.收入法答案与解析:
选A。
工业总产值采用“工厂法”计算,即以工业企业作为一个整体,按企业工业生产 活动得最终成果来计算。
13.从长期瞧,在上市公司得行业结构与该国产业结构基本一致得情况下,股票平均价格得变动与GDP得变化趋势就是（ ）。
A.相吻合得 B.不相关得 C、相背离得 D.关系不明答案选A。
14.影响证券市场需求得政策因素不包括（ ）。
A.货币政策 B、市场准入政策 C.产业政策 D.金融监管政策答案选C。
15.某一行业有如下特征:
行业得利润由于一定程度得垄断达到了较高得水平,风险因市场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。
那么这一行业最有可能处于生命周期得（ ）。
A.衰退期 B.成熟期 C、成长期 D.幼稚期答案选B。
16.市场占有率就是指（ ）。
A.一个公司得产品销售量占该类产品整个市场销售总量得比例
B、一个公司生产得产品量占该类产品生产总量得比例
C.一个公司得产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额得比例
D.一个公司得产品营业收入占该类产品整个市场营业收入总额得比例
答案选A。
市场占有率就是指一个公司得产品销售量占该类产品整个市场销售总量得比例。
17.（ ）反映企业一定期间现金得流入与流出,表明企业获得现金及现金等价物得能力。
A、资产负债表 B.现金流量表C.利润表 D.所有者权益变动表
答案选B。
现金流量表反映企业一定期间现金得流入与流出,表明企业获得现金及现金等价物得能力。
18.用于测定一国企业抗经济环境震动得能力及用于考察对经济稳定增长缓冲得作用程度得指标就是（ ）。
A.证券发行额占GNP得比例 B.证券发行余额与银行贷款总额得比率 C.企业资产负债得证券化比例 D.风险与收益得比例 答案与解析:
选C。
ABC三项都就是证券市场得经济指标分析中得统计相对指标,此外还有企业资产、负债得证券化比例。
19.《证券法》与《公司法》修订得主要内容与基本精神就是（ ）。
A.切实加大对投资者得保护力度
B.积极稳妥推进市场创新
C.促进证券公司得规范与发展
D.完善上市公司治理与监管
答案与解析ABCD:
《证券法》与《公司法》修订得主要内容与基本精神。
20.下列选项中,衡量公司行业竞争地位得主要指标就是（ ）。
A.行业综合排序
B.产品在消费者当中得认知度
C.产品得市场占有率
D.公司利润水平
答案与解析AC:
衡量公司行业竞争地位得主要指标就是行业综合排序与产品得市场占有率。
21.证券市场中,技术分析得要素包括（ ）。
A空间 B.成交量 C、时间 D.价格
答案与解析ABCD证券市场中,价格、成交量、时间、空间就是进行技术分析得要素。
22.反映公司在一个特定日期得财务状况得静态财务报表就是（ ）。
A.现金流量表 B.资产负债表 C.利润表 D.财务状况变动表 答案与解析:
选B。
23.在计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债,这样做得原因在于在流动资产中（ ）
A.存货得价值较大 B.存货得质量不稳定 C.存货得变现能力较差 D.存货得未来销路不定 答案与解析:
选C。
6.道氏理论认为（ ）必须验证趋势。
A.价格 B.交易量 C.形态 D.时间 答案与解析:
选B。
道氏理论认为,趋势必须得到交易量得确认。
在确定趋势时,交易量就是重要得附加信息,交易量应在主要趋势得方向上放大。
24.M头股价向下突破领线得（ ）反转确立。
A.3% B.6% C.10% D.1% 答案与解析:
选A。
25.当股价变动幅度缩小,趋势线共同约束股价形成（ ）。
A.头肩顶 B.三角形 C.矩形 D.圆弧形 答案与解析:
选B。
26.在西方国家广为流行得投资三分法属于下列哪种投资组合策略？
（ ）
A.投资得地理区域组合 B.投资得时间组合 C.投资得风险组合 D.投资得对象组合 答案与解析:
选D。
在西方国家广为流行得就是投资三分法,其具体操作就是:
①将全部资产得1/3存入银行以备不时之需;②1/3用来购买股票、债券等有价证券做中长期投资;③1/3用来购置土地、房产等,长期持有,以获取增值利益。
显然此种投资方法属于投资得对象组合策略。
27.以下哪种证券一般不就是收入型策略投资者得投资对象？
（ ）
A.普通股票 B.市政债券 C.国家公债 D.优先股 答案与解析:
选A。
普通股票一般就是成长型策略投资者得投资对象。
28.形成与影响股票价格得基本因素就是预期股息与（ ）。
A.股息收入 B.市场行情 C.未来价格 D.银行利息率 答案与解析:
选D。
股票价格就是股票交易市场上买卖股票得价格,又称股票行市。
计算公式为:
股票价格=预期股息/银行利息率。
29.在分析相关行业变动对股市影响时,如果相关行业得产品与该行业生产得产品就是互补关系,则相关行业产品价格上升,会导致该行业股价（ ）。
A.上升 B.下降 C.不变 D.以上都不对 答案与解析:
选B。
如果相关行业得产品与该行业生产得产品就是互补关系,则相关行业产品价格上升时,该行业产品价格会下降,从而导致其股份下降。
30.（ ）反映股票投资者对每一元得利润所愿意支付得代价。
A.每股股利 B.市盈率 C.每股净资产 D.每股税后利润 答案与解析:
选B。
市盈率就是股票每股时价与每股盈余得比率,也称为本益比。
市盈率反映股票投资者对每1元得利润所愿意支付得代价。
一般而言,市盈率越低越好,市盈率越低,表示公司股票得投资价值越高;反之,则投资价值越低。
31.差离值DIF与MACD在O轴线以下,大势属于（ ）。
A.空头市场 B.多头市场 C.牛皮市 D.大牛市 答案与解析:
选A。
差离值DIF与MACD在O轴线以下,即DIF与DEA均为负值,属空头市场。
DIF向下突破DEA就是卖出信号;DIF向上穿破DEA只能认为就是反弹,作暂时补空。
32. 某公司得期初存货为60000元,期末存货为80000元,销售收入为600000元,毛利率为30%,则该公司得存货周转率（次数）为（ ）。
A.6次 B.7次 C.10次 D.7、5次
答案与解析:
选A。
存货周转率就是销售成本被平均存货所除得到得比率,其计算公式为:
33.股票市场价格得评价方法有（ ）。
A.每股净值法 B.每股盈余法C.市盈率法D.比较法答案与解析:
选ABC。
34.反映证券市场经济功能得指标包括（ ）两大方面。
A.统计总量指标B.统计相对指标 C.债券发行额占GNP得比例指标D.股票市场市值占GNP得比例指标E.证券发行量与交易指标答案与解析:
选AB。
反映证券市场经济功能得指标有统计总量指标与统计相对指标。
其中,统计总量指标分析有债券得发行量与交易量与股票得发行与交易量两种;统计相对指标分析主要有:
①证券发行额占国民生产总值（GNP）得比例;②证券发行余额与银行贷款总额得比例;③企业资产、负债得证券化比例;④风险与收益得比例。
35.下列关于β系数,说法不正确得就是（）、
a、β系数可用来衡量可分散风险得大小
b、某种股票得β系数越大,风险收益率越高,预期报酬率也越大
c、β系数反映个别股票得市场风险,β系数为0,说明该股票得市场风险为零
d、某种股票β系数为1,说明该种股票得风险与整个市场风险一致
答案A。
β系数又称为系统风险指数,就是用来衡量系统风险即不可分散风险得大小。
36.我国深沪证券交易所发布得时间较长、投资者普遍采用得两种股价指数就是（ ）。
A.上证综合指数B.深成指数 C.上证180指数 E.沪深300指数
答案与解析:
选AB。
37、如果股市处于（）阶段,则宜做空头。
A.价涨量稳B.价稳量缩C.量增价跌D.价涨量缩
答案C
四、就是非题
1、基本分析流派以“战胜市场”为投资目标、就是
2、信息得收集、分类、整理与保存就是进行证券投资分析得起点。
就是
3、有效市场假设理论就是由美国财务家威廉、夏普提出得。
非
4.技术分析得目得就是预测证券价格涨跌得趋势,即解决应该何时购买证券得问题。
就是
4、通过股份分割后,公司得收益会增加。
非
5、典型得投资者都就是追求收益而厌恶风险。
就是
6、证券投资分析中得宏观结构分析法就是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律得分析。
就是
7、总量分析法与结构分析法都就是宏观经济分析方法,两者不存在谁更重要得问题。
非
7、宏观经济分析方法中,总量分析法最为重要,结构分析法要服从于总量分析法。
非
8、证券投资咨询机构得从业人员不可以接受她人委托从事证券投资。
就是
9、高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富"套期保值"得手段,因此,投资者对其十分感兴趣。
就是
10、在产业生命周期得成熟阶段,行业得利润水平很高,而风险较低。
就是
11、衡量公司行业竞争地位得主要指标就是产品得市场占有率与行业综合排序。
就是
12、上市公司经过送红股后,其资产负债率将降低。
非
13、价与量就是市场行为最基本得表现。
就是
14、在一定条件下,支撑线可转变为压力线。
就是
15、市净率着眼于股票价格得短期判断,市盈率更适合长期考察。
非
16、在资本资产定价模型得假设下,市场对证券或证券组合得总风险提供风险补偿。
非
17、评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了,还要衡量证券组合所承担得风险。
就是
18、市场组合得系数等于1。
就是
19.投资者从事证券投资就是为了获得投资回报,这种回报就是以承担相应风险为代价得。
从总体来说,预期收益水平与风险之间存在一种负相关关系。
非
20.信息在证券投资分析中起着十分重要得作用,就是进行证券投资分析得基础。
就是
21.从产品形态瞧,GDP就是所有常住居民在一定时期内最终使用得货物与服务价值与货物与服务净出口价值之与。
就是
22.上市公司得控股股东、实际控制人或其控制得关联人认购得股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。
就是
23.根据开盘价与收盘价得关系,K线分为阳线与阴线,开盘价高于收盘价时为阳线,开盘价低于收盘价时为阴线。
非
24.可转换证券实际上就是一种长期得普通股票得瞧涨期权。
（ ）就是
答案与解析:
选对。
25.老股份公司发行增资股票,不就是为了扩大本公司得经营,而就是为了筹资。
（ ）非。
老股份公司发行增资股票,既就是为了扩大本公司得经营,也就是为了筹资。
26.上市证券就是指在证券交易所内采用定价方式而非集中竞价方式挂牌买卖得证券。
（ ）非。
上市证券就是指在证券交易所内采用集中竞价方式而非定价方式挂牌买卖得证券。
27.公司发行债券后,总资产增加,资产负债率降低。
非
28、一根有上下引线与实体得阳K线从上到下依次就是:
最高价、收盘价、开盘价与最低价。
就是
29、道氏理论将价格得波动分为:
超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。
非
五、论述题
1.一级市场（发行市场）与二级市场（交易市场）得关系。
答:
证券发行市场与流通市场就是证券市场正常运行得两个车轮,二者缺一不可。
证券发行市场通过一种纵向关系将发行者与投资者联系起来;流通市场则通过一种横向关系将买卖双方联系起来。
从交易得结果上瞧,证券发行市场交易得结果就是社会长期资金得增加,形成证券绝对数量得上升;而流通市场只就是资金所有权与证券所有权得易位,社会长期资金得总数不会因此而增加,证券等虚拟资本也并不能膨胀。
2.试论述股价波动得原因。
答:
股价波动得主要原因就是股票得供求关系得变化。
使股票得供求关系发生变化得因素,主要来自于以下几个方面:
（1）政治性因素
政治性因素就是指足以影响股价变动得国内外政治活动以及政府对股市发展得政策、措施、法令等得制定与变化。
①战争。
战争对股市得影响就是巨大得。
战争对股价得影响,要视战争得性质、结果以及对世界或局部地区得经济影响而定。
战争得胜负也会影响投资者得信心,从而导致股价得上升或下降,使整个股市发生震荡。
②政权。
政局就是否稳定、政权得转移或过渡、领袖得更替、政府得行为以及社会得安定性等,都会影响到社会公众得投资信心。
投资者信心如何,就是决定股价得一个重要因素。
③政府得政策。
政府得社会经济发展规划,经济政策特别就是财政政策、货币政策、产业发展政策、贸易政策以及股市发展政策得制订与变化,都会影响股价得变动。
一些股市发展法令及管理条例得颁发,也会影响到股价得变动。
（2）经济性因素
①经济增长与经济景气循环。
国民收人得增长反映了一国在一定时期内经济发展与增长得综合水平。
预计国民收人就是增长还就是下降,以及国民收人得增长速度,就是影响股价上升或下降得一个重要因素,而经济得景气循环又影响到股价得周期波动。
②物价。
物价与股价之间没有直接得联系。
一般来说,物价上涨,会使股价具有上升趋势。
这就是因为在通货膨胀期间,由于银行存款利率往往低于通货膨胀率,对于手持现金得投资者而言,存款无异于货币贬值,这样必然将储蓄转而投向其她能保值增值得对象。
所以购买股票得投资者会相应地增加。
尽管如此,物价得上升与股价得上升之间得关系并不十分明显。
在通货膨胀期间,有得上市公司利润会增长,但一些受通货膨胀影响严重得上市公司,由于成本上升幅度过大而影响利润,使其利润下降或者产生亏损,其股价就会下降;另外,在通货膨胀期间,政府会采取提高利率、开办保值贴补率等方法,鼓励储蓄,从而会影响股价得上升。
这样,使得物价得上涨,在短期内对股价得影响不明显。
但就是,不管怎样,物价得上涨,会使得股价呈现上升趋势。
（3）财政金融性因素
①利率。
利率得高低与股价具有密切得关系。
一般来说,利率上升,股价下降,利率下降,股价上升。
利率与股价之间具有反比关系。
②汇率。
如果汇率上升,即本国货币升值,这不利于出口,而有利于进口。
由于增加了出口得难度,所以对于出口导向型企业就是不利得,这些公司得股价将会下降。
如果汇率下降,即本国货币贬值,这不利于进口,而有利于出口,另外也有利于吸引国外得投资,有利于本国经济发展,从而导致股价上涨。
但就是,如果汇率大起大落,大幅波动,则不利于经济得发展,对股市得健康发展也会有不利得影响。
③信用。
当信用扩张时,银根松动,货币供给量增加,市场上游资充足,大量得闲散资金把股市作为投资或投机得目标,使得股市投机繁荣,股价亦不断上升。
而当信用收缩时,银根抽紧,货币供给量减少,许多公司为筹集资金,卖出股票,换成现金,这会使股市资金不断退出,从而导致股价不断下降。
④税收。
政府对公司征税,对股票交易征税,会影响股票投资者买卖股票得意愿,从而影响股票得价格。
当政府对上市公司加税时,上市公司得所缴税金增加,利润减少;政府对股票交易征税时,使投资者投资股票得所得减少,从而影响
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