基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第4298篇Word格式文档下载.docx
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D
在股权投资基金管理人内部控制中，风险评估是指及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。
4.基金管理人的业绩报酬比较常见的分配模式为基金收益或超额收益的（）作为业绩报酬分配至基金管理人
A、10%
B、20%
C、30%
D、40%
第4节>
基金收益分配的基本概念及方式
B
业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。
比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。
知识点
基金收益分配
5.下列关于高效监管原则的说法中，正确的有（）。
Ⅰ．高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责
Ⅱ．高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。
同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段
Ⅲ．高效监管原则可以有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法行为
Ⅳ．高效监管原则可以切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
第2章>
股权投资基金监管的目标和原则
高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。
监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。
高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。
高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。
同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段。
只有这样，才能有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法
6.使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”，即（）；
抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；
隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；
拒不交代资金去向，逃避返还资金的；
其他可以认定非法占有目的的情形。
Ⅰ集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的
Ⅱ肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的
Ⅲ携带集资款逃匿的
Ⅳ将集资款用于违法犯罪活动的
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
第9章>
第2节>
防范和处置非法集资等刑事犯罪
使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：
（1）集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的。
（2）肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。
（3）携带集资款逃匿的。
（4）将集资款用于违法犯罪活动的。
（5）抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的。
（6）隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。
（7）拒不交代资金去向，逃避返还资金的。
（8）其他可以认定非法占有目的的情形。
7.股权投资基金清算的原因不包括（ ）。
A、基金份额持有人大会决定基金清算
B、基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资
C、过半数合伙人决定基金清算
D、基金合同约定的存续期届满
基金清算的基本含义、清算原因与清算程序
一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：
（1）基金合同约定的存续期届满；
（2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；
（3）基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；
（4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。
知识点：
清算的主要原因；
8.按其所持有的基金份额享受收益和承担风险的是（）。
A、基金管理人
B、基金托管人
C、基金投资者
D、原始股东
第1节>
股权投资基金的参与主体结构
股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
9.1976年KKR成立以后，开始出现专业化运作的（）。
A、股权投资基金
B、并购投资基金
C、创业投资基金
D、定向增发基金
第1章>
国外股权投资基金概念的发展
1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。
特别是20世纪80年代美国第四次并购浪潮催生了黑石（1985年）、凯雷（1987年）和德太投资（1992年）等著名并购基金管理机构，极大地促进了并购投资基金的发展。
10.股权投资基金清算的主要程序包括（）
Ⅰ确定清算主体
Ⅱ通知债权人
Ⅲ分配基金财产
Ⅳ编制清算报告
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
股权投资基金清算的主要程序有：
1．确定清算主体；
2．通知债权人；
3．清理和确认基金财产；
4．分配基金财产；
5．编制清算报告。
基金清算
11.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（）万元以上的，应当依法追究刑事责任。
A、10
B、20
C、30
D、40
根据《中华人民共和国刑法》的规定，个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的，应当依法追究刑事责任。
12.收盘自动匹配成交是指在每个收盘日（）将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。
A、14：
00
B、15：
C、15：
30
D、16：
第7章>
协议转让退出的主要方式和流程
点击成交是完成定价委托。
互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。
收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：
00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。
13.根据转让主体类型的不同，协议转让可以分为（）。
A、协议收购、对价偿还、股份回购
B、流通股协议转让和非流通股协议转让
C、协议收购和流通股协议转让
D、国有股协议转让和非国有股协议转让
上市后的股权转让退出
协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。
其分类有：
（1）根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。
（2）根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。
（3）根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。
14.作为股权投资者，股权投资基金关心的是（）。
A、股权价值
B、市场价值
C、企业价值
D、最终价值
第5章>
企业价值与股权价值的联系和区别
作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值，最后的交易价格以股权价值为基础来确定。
15.中国基金业协会的职责包括（）。
Ⅰ办理股权投资基金管理人登记
Ⅱ办理股权投资基金备案
Ⅲ对股权投资基金活动进行自律管理
Ⅳ对私募投资基金活动进行行政管理
B、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
第10章>
中国证券投资基金业协会的性质及工作职责
中国基金业协会履行下列职责：
（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。
（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。
（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。
（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。
（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。
（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。
（7）依法办理非公
16.基金业协会会员代表大会行使的职权有（）。
Ⅰ选举和罢免理事、监事
Ⅱ审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告
Ⅲ制定和修改会费标准
Ⅳ决定本团体的合并、分立、终止事项
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
中国证券投资基金业协会的组成
基金业协会的最高权力机构为会员代表大会。
会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括：
①选举和罢免理事、监事；
②审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；
③制定和修改会费标准；
④决定本团体的合并、分立、终止事项；
⑤决定其他应由会员代表大会审议的重大事宜。
17.投资后管理的作用包括（）。
Ⅰ保证资金安全，促进投资收益
Ⅱ提升被投资企业自身价值
Ⅲ协助被投资企业利用资本市场
Ⅳ消除投资风险
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
第6章>
投资后管理的概念、内容和作用
投资后管理的作用包括：
①保证资金安全，促进投资收益；
②提升被投资企业自身价值；
③协助被投资企业利用资本市场。
18.随售权与拖售权的区别（）。
Ⅰ．随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易
Ⅱ．随售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准
Ⅲ．拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易
Ⅳ．拖售权的交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
回售权条款和拖售权条款
随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易，交易价格以其他股东与第三方协商确定的价格为准；
而拖售权则恰恰相反，是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易，交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准。
19.我国股权投资基金的行业自律组织是（）。
A、基金公司
B、中国证监会
C、中国证券投资基金业协会
D、中国创业投资协会
我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。
20.合格投资者制度起源于（）。
A、美国
B、英国
C、加拿大
D、日本
第4章>
建立合格投资者制度的必要性
合格投资者制度起源于美国。
21.基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者（）。
Ⅰ具有2年以上相关投资经验
Ⅱ没有风险容忍度
Ⅲ不愿承受任何投资损失
Ⅳ具有完全民事行为能力
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
股权投资基金募集的自律要求
基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者：
①不具有完全民事行为能力；
②没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；
③法律、行政法规规定的其他情形。
22.下列关于创业投资基金和并购基金描述错误的是（）。
A、创业投资基金是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金
B、并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金
C、创业投资基金的投资对象主要是未上市成长性创业企业
D、并购基金从杠杆应用看，一般不借助杠杆
第3章>
创业投资基金和并购基金的区别（19年大纲新增）
创业投资基金的运作还具有以下特点：
第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。
第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。
第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。
第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。
并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。
故D选项错误。
23.外部股权转让的程序包括（）。
Ⅰ向工商行政管理部门申请公司变更登记
Ⅱ转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议
Ⅲ聘请中介机构对目标公司进行尽职调查
Ⅳ股权转让交易双方协商并达成初步意向
并购退出
外部股权转让的程序，可分为以下步骤：
（1）股权转让交易双方协商并达成初步意向；
（2）聘请中介机构对目标公司进行尽职调查；
（3）履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合公司法的规定，有些股权转让行为需要得到政府主管部门的批准；
（4）转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议；
（5）股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中相关内容；
（6）向工商行政管理部门申请公司变更登记。
24.下列选项中，属于管理指标的有（）。
Ⅰ高层管理人员尽职与异动情况
Ⅱ财务亏损情况
Ⅲ危机事件处理情况
Ⅳ股东关系与公司治理情况
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
项目跟踪与监控的常用指标
管理指标主要包括公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。
25.在照单一项目分配的模式下，为保障投资者相关利益，可应用（ ）。
A、风险对冲机制
B、绿鞋机制
C、回拨机制
D、风险决策机制
在前期项目盈利并提取了业绩报酬而后期项目出现亏损的情况下，可能出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例，或者基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况。
此时，可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬，保障基金投资者的利益。
收益分配的方式：
按照单一项目分配、按照基金整体分配；
26.业绩报酬是基金管理人在基金获得超额收益后可以获得的投资收益分成，分成比例由（ ）通过协商确定。
A、基金托管人和基金投资者
B、基金管理人和基金投资者
C、基金管理人和基金托管人
D、基金销售机构和基金管理人
收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。
基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。
收益分配的基本概念、业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制、回拨机制；
27.在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括（）。
Ⅰ．就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务
Ⅱ．在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险
Ⅲ．在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益
Ⅳ．协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容
在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括：
就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务；
在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险；
协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件；
在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益。
28.中国证券投资基金协会从（）年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
A、2012
B、2013
C、2014
D、2015
我国股权投资基金发展及监管的主要阶段
中国证券投资基金协会从2014年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
考点：
我国股权投资基金发展历史
29.有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需（）其他股东的同意。
A、全体
B、2／3以上
C、1／3以上
D、1／2以上
公司型股权基金的增资、减资、股权转让、收益分配、清算
有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。
30.有关基金合同需要载明的内容说法错误的是（）。
A、承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所
B、承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序
C、基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任
D、承担无限连带责任的基金托管人和其他基金份额持有人的转换程序
对股权投资基金管理人的基本要求
按照基金合同的约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。
此时，基金合同还应载明：
（1）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所；
（2）承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序；
（3）基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任；
（4）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的转换程序。
31.偿债能力分析是通过计算公司各年度（）等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。
I资产负债率
II流动比率
III速动比率
IV利息保障倍数
V存货周转率
A、I、II、III、V
B、I、II、III、IV
C、I、III、IV、V
D、II、III、IV、V
财务尽职调查的重点内容
偿债能力分析是指计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。
32.相较于创业投资基金，并购基金更侧重投资于（）。
A、价值被高估的企业
B、价值被低估的企业
C、频临破产的企业
D、大企业
并购基金对产业转型和升级的贡献
与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。
33.普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担（）。
A、有限责任
B、无限连带责任
C、无限责任
D、有限连带责任
合伙型基金的概念和特点
普通合
升级会员 