商业银行经营学（第六版）教学课件第十一章 资产负债管理PPT资料.pptx

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、预期收入理论基本思想是：

商业银行的流动性状态从根本上来讲取决于贷款的按期还本付息，这与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。

7,活期存款,储蓄存款,定期存款,借款,资本性债券,股本,一级准备金二级准备金,贷款,长期证券,固定资产,图资金分配方法,

（二）资产管理方法、资金分配方法,、线形规划方法（）建立模型目标函数（）选择模型中的变量（）确定约束条件（）求出线性规划模型的解,8,二、负债管理思想,9,含义商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过调整资产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动性负债，或者“购买”资金来实现银行三性原则的最佳组合,二、负债管理思想基本内容是：

商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过调整资产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动性负债，或者“购买”资金来实现银行三性原则的最佳组合。

在负债管理阶段，流动性则依靠在货币市场上购买资金来补充，同时商业银行还利用主动负债来不断适应赢利性资产的战略性扩张。

10,11,存款提取,一级准备二级准备贷款收益性投资固定资产,活期存款储蓄存款一般性定期存款资本帐户,购买资金,收益资产目标增长,购买资金,图负债管理策略,三、资产负债管理的阶段和思想,12,含义在融资计划和决策中，银行主动地利用对利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值,浮动利率资产大于浮动利率负债，称之为利率敏感性资金正缺口。

13,浮动利率资产小于浮动利率负债，称之为利率敏感性资金负缺口。

资金缺口越大，利率风险的敞口越大，从而使银行潜在的损失和收益增大。

第二节融资缺口模型及运用,一、有关融资缺口模型的术语和定义二、融资缺口模型的运用三、利率敏感资金配置状况的分析技术,14,一、有关融资缺口模型的术语和定义,15,利率敏感资金是在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债融资缺口利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额敏感性比率利率敏感资产与利率敏感负债之间的比率关系,二、融资缺口模型的运用,16,如果银行难以准确地预测利率走势，采取零缺口资金配置策略显得更为安全。

因为在利率敏感资产与利率敏感负债配平状态下，无论利率上升或下降，浮动利率资产和浮动利率负债的定价是按同一方向和在等量金额基础上进行的。

这种策略对那些中小银行来讲是适合的，但有些银行，特别是大银行有雄厚的力量和专家队伍，有能力对利率波动方向进行较为准确的预测，这种零缺口策略就显得过于呆板和保守。

三、利率敏感资金配置状况的分析技术,17,商业银行在监测利率敏感资金配置状况和利率波动风险时，常运用利率敏感资金报告来进行分析。

利率敏感资金报告是一种按时间跨度分段统计资金价格受市场利率影响的期限架构表。

该表将一定期间，一般为一年时间的总跨度划分为若干相对短的期间段，每分段期间内的资金价格将受到相应时期市场利率的影响,、利率敏感性资金利率敏感性资金（rate-sensitivefund）也称浮动利率或者可变利率资金，意指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或者负债。

利率敏感资产（rate-sensitiveasset）和利率敏感负债（rate-sensitiveliability）的定价基础是可供选择的货币市场基准利率、主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、可转让大额存单利率等。

、融资缺口。

融资缺口（fundinggap）由利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额来表示、利率敏感性比率它是利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的比率关系。

18,利率敏感性缺口管理对银行净利息的影响,19,第三节持续期缺口模型及运用,一、持续期的涵义二、持续期缺口模型三、持续期缺口模型的运用,20,一、持续期的涵义,21,从经济涵义上讲，持续期是固定收入金融工具现金流的加权平均时间，也可以理解为金融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。

持续期的涵义,持续期（duration）也称久期或存续期，最初由美国经济学家弗雷得里麦克莱（FrederickMacaulay）于年提出。

持续期作为一种全新的概念在当时出现，使人们对固定收入金融工具的实际偿还期和利率风险有了更深入的了解，同时被广泛的用于预测由于市场利率变动所引起的债券价格变动。

世纪年代以来，持续期又被金融结构运用于资产负债管理之中,式中，D表示持续期，t表示各现金流发生时间；

Ct表示金融工具第t期现金流；

r表示市场利率。

22,下面用一个例子来说明持续期的计算。

设某固定收入债券的息票为每年80美元，偿还期为3年，面值为1000美元。

该金融工具的实际收益率（市场利率为10），现行市场价格为950.25美元，求该债券的持续期。

在持续期计算中，先计算每期现金流的现值，然后每个现值乘以相应的发生时间，再把各项乘数积相加，并除以该债券的市场价格，就得到该债券的持续期为2.78年现金流时间现金流现值利率因子现值现值*时间,持续期=2639.17/950.25=2.78（年）,23,持续期缺口（DurationGap）定义为：

DGap,=DADL,式中，DGap表示持续期缺口；

DA表示总资产持续期;

DL表示总负债持续期;

表示资产负债率。

一家商业银行的总资产持续期是由它各项资产持续期总和构成，于是有：

二、持续期缺口模型,24,ii,其中，WA表示某项资产的权重,即WA=Ai/A,i=1,2,m。

同理，银,行总负债的持续期是由它各项负债持续期总和构成，则有：

其中WjL表示某项负债的权重，即WL=Lj/L，j=1,2,n。

根据会,j计衡等式，总资产等于总负债与净值之和，若以DNW表示净值持续期，则又有：

（11-8）,25,（11-9）（11-10）由公式（11-10）可知，持续期缺口实际上就是净值的持续期。

持续期缺口对银行净值的影响,26,三、持续期缺口模型的运用,27,在利率波动的环境中，固定利率资产和固定利率负债的配置状况也会给银行带来风险，特别是对银行净值市场价格的影响很大。

商业银行的自有资本是经营管理的重要内容之一，金融市场上对银行自有资本的净值极为敏感，因此，它对银行的安全性影响很大。

商业银行一般采用持续期缺口管理来控制利率风险，实现维持正净值的银行绩效目标。

假设一家刚开业的银行，其资产项目和负债项目的价值均为市场价值。

设该银行仅拥有两类资产，第一类是收益率为14%，最终偿还期为3年的商业贷款；

第二类是收益率为12%，最终偿还期为9年的国债券。

该银行的负债则是由年利率9%、期限为一年的定期存款和年息率10%、偿还期为4年的大额存款构成。

该银行股本为80单位美元，或为总资产的8%。

在分析中不考虑违约、预付和提前支取的情况发生，利息按年复利计算。

下表说明了该银行资产持续期、负债持续期以及持续期缺口的最初状态，即资产加权平均持续期超过负债的加权平均持续期，缺口为1.14年。

28,某银行资产负债表,29,根据公式和表中数据计算如下：

资产持续期=（700/1000）*2.65+（200/1000）*5.97=3.05（年）负债持续期=（520/920）*1+（400/920）*3.49=2.08（年）预期净利息收入=0.14*700+0.12*200-0.09*520-100*400=$35.20持续期缺口=3.05-（920/1000）*2.08=1.14（年）样本项目持续期计算：

商业贷款=,大额存单=,30,现在假设所有项目的市场利率在这家银行的资产项目和负债项目契约确定后又上升了1%。

如下表中反映。

各项价值变动的近似值可以利用公式（11-5）求得利率瞬间变化后的假设银行资产负债表（所列利率均增长1%）,31,资产持续期=0.702*2.64+0.195*5.89=3.00（年）负债持续期=0.57*1+0.43*3.48=2.06（年）预期净利息收入=￥33.10资产市场价值增量=-$27.00负债市场价值增量=-$18.00股本净值市场价值增量=-$9.00利用持续期近似表达式进行样本项目市场变动测算：

商业贷款：

P=0.01/0.14*（-2.65）*700=-$16.3大额存单：

P=0.01/0.10*（-3.49）*400=-$12.7,32,在利率波动的环境下，利率风险不仅来自于浮动利率资产与浮动利率负债的配置状况，也来自于固定利率资产与固定利率负债的配置状况。

持续期缺口管理就是通过相机调整资产和负债结构，使银行控制或实现一个正的权益净值，以及降低重投资或融资的利率风险。

33,本章结束,34,谢谢,