中国石化2020年财务分析结论报告文档格式.docx

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二、成本费用分析

2020年营业成本为169,811,400万元，与2019年的248,885,200万元相比有较大幅度下降，下降31.77%。

2020年销售费用为6,443,800万元，与2019年的6,351,600万元相比有所增长，增长1.45%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却仍然出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得不太理想。

2020年管理费用为6,629,100万元，与2019年的6,211,200万元相比有较大增长，增长6.73%。

2020年管理费用占营业收入的比例为3.15%，与2019年的2.09%相比有所提高，提高1.05个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2020年财务费用为950,600万元，与2019年的996,700万元相比有所下降，下降4.63%。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，中国石化2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为15,326,300万元。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

内部资料，妥善保管

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五、盈利能力分析

中国石化2020年的营业利润率为2.39%，总资产报酬率为3.29%，净资产收益率为4.74%，成本费用利润率为2.31%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为141,116,200万元，经营资产的收益率为3.57%，而对外投资的收益率为25.21%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

中国石化2020年总资产周转次数为1.21次，比2019年周转速度放慢，周转天数从203.13天延长到298.20天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

中国石化2020年固定资产周转天数为103.56天，2019年为75.26天，2020年比2019年延长28.30天。

中国石化2020年存货周转天数为36.50天，2019年为27.27天，2020年比2019年延长9.23天。

中国石化2020年应收账款周转天数为7.73天，2019年为6.79天，2020年比2019年延长0.94天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在6,679,500万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来22,005,800万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够为企业带来21,939,600万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析

2020年企业新创造的可动用资金总额为4,175,000万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由77.03天缩短为76.22天，由此而节约资金477,007.01万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中国石化2020年盈亏平衡点为170,788,539.55万元。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为229715900.00万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的71.55%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加16751800.00万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的17.40%。

但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。

2020年中国石化投资活动需要资金10220300.00万元；

经营活动创造资金16751800.00万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2020年中国石化筹资活动需要净支付资金3695500.00万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

（注：

报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。

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