止盈与止损原则0131Word文档格式.docx
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为什么不能有效止盈和止损？
根本原因在于自我控制能力不足，造成自我控制能力不足是因为人的本性所决定的。
上涨之后，普遍的理解是还会再涨，此时贪婪和乐观占据了主导位置，也就是感性超过理性。
同样下跌的时候，亏损造成恐惧，同时幻想股价还会涨回来，盲目的理解造成判断上的偏差，而往往主力机构利用的恰恰就是这种“散户心理”。
而庄家为什么会获得稳定收益，除了资金的优势之外，就是严格按照操作计划在一步步实施。
什么价位建仓，控盘到什么程度开始洗筹和拉升，在什么利好刺激下开始出货，也就是如何欺骗散户。
如果不严格执行计划，就会被别人识破，而将自己套在其中。
所以说主力的操作计划是“国家机密”，是散户无法获知的。
与主力庄家博弈的最好办法就是止盈和止损，顺势而为。
如何止盈和止损，首先要判断出买点和卖点，其次不能墨守成规，一成不变。
不能固定在某一盈亏点位，不能按照自己设想的去实施。
以前，悟空对止盈和止损的理解就是设好幅度，一旦亏5%就止损，涨10％就止盈。
这种教条主义和固定模式的思维方式是错误的，往往造成“吃鱼尾，捡芝麻”的结果。
止盈和止损还需要保持一个良好的心态，就是客观评价和冷静分析，以分析和判断的结论作为止盈和止损的依据。
以科学预测作为止盈和止损的方向，克服主观臆断，采取随机应变，真正做到用事实来指导操作。
止盈和止损是动态的过程，在千变万化的股市，随时都会发生意想不到的情况，这就需要你随时采取应对策略，随时修订预期目标。
关于技术性止盈和止损的建议
在交易过程中，盈利和亏损是经常发生的，但是要做到恒久稳定的盈利，必须做好交易过程中技术止盈和止损跟进及时操作，要做到累计的亏小赚大，长期计算下来交易资金才可以有稳定的增长。
现在就交易过程的技术性止盈和止损做如下建议。
***技术性止盈***
止盈则是在交易操作有盈利的前提下，保护投资盈利的一种方式，可以控制好交易收益不缩水。
操作中要做到别让“煮熟的鸭子飞掉。
控制好止盈要做到以下二点：
1、按技术支持和阻力交易，并在支持和阻力价格附近平仓。
保证操作盈利。
2、按百分比收益控制好技术性止盈操作。
例如当交易收益有一定点数的时候，可以按比例控制价格回撤的幅度，以保护交易收益。
***技术性止损***
止损在交易过程中很必要，没有技术止损的交易是盲目的交易，是造成很大的资金亏损的开始，一损值万金-----这是金融市场的一句名言。
美国期货交易大师—拉里•威廉姆斯说过我的盈利都是做到小亏损大盈利，最重要是我把风险放在第一位，而控制止损是唯一的有效的方法。
技术止损分为：
1、固定点位止损2、技术点位止损。
A固定点位止损
交易过程中，成交的价格的亏损幅度强制定在3—5个点之间，最大限度亏损5个点，保持资金的安全。
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B技术点位止损
在交易过程中，可以利用前次高点和技术支持的价格，或者是压力线和支持线的位置做为技术性止损参考。
证券交易实际就是一个入场和出局的过程，其均需按照顺势而为的原则。
无论实践中总结的经验教训还是翻阅大师们的著作，所达成的共识就是：
在证券、期货交易过程中，应该坚持一个重要的原则——正确时紧守盈利的头寸，让利润奔跑，随着赢利的不断增加，你需问自己:
我最低限度应该保住多少盈利？
而对错误的头寸则需要及时止损；
止损是投机活动中的基本功，简单实用，人人都知道，但并非人人能做到；
而相对而言止损容易止盈难，因为从人性的角度，贪婪比恐惧更能蒙住人的心智。
通常我们将止损分为幅度止损和技术形态止损。
所谓幅度止损，顾名思义，就是人们经常所说的5％、7％止损之类；
而所谓技术形态止损，就是我们常听见的“破位了，该出局了”。
幅度止损是指任何时候股价跌破成本价的百分比，即到达止损位，必须卖出，以避免损失的进一步扩大，以保护资金安全为第一任务，该方法相对主观；
而技术形态止损判定的标准与技术止盈方法正好相反，即各项技术指标出现技术破位时，投资者就应该及时止损出局，此办法相较而言比较客观。
关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。
鳄鱼法则的原意是：
假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手，你愈挣扎，就被咬住得越多。
所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。
在股市里，鳄鱼法则就是：
当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。
鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。
江恩说：
“当所有的分析都失效的时候，我就使用最古老的保护措施---止损单。
而事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子数不胜数，倾家荡产的悲剧几乎每天都在上演。
很多专业投机者，既精通技术分析，又精通基本分析，也曾取得不俗的成绩，但因一失手造成千古恨者，比比皆是；
我们耳闻能详的有，巴林银行事件中的尼克·
李森，住友事件的主角——曾因控制全球铜交易量5％而得名“5%先生”的滨中泰男等，这些本来在业界享有很高声誉的人物，因为一个错误而身败名裂，被淘汰出局，给人们了留下极为深刻的教训。
而这个简单的错误就是，没有及时止损。
经验表明，如果不能有效止损，合理控制风险，那么即使有比较高的投资成功率，也未必有好的业绩表现。
一般人一旦买进个股后被套住，都会不自觉地采用捂股的原始操作方法坚持持股不动，还美其名曰“长线持股，投资为主”；
其结果是小亏变成大亏，最后实在仍无可忍又割在地板上；
人非圣贤，孰能无错？
即使是交易高手，也难免会判断错误；
我们发现，在实际操作中，有的投资者在设定止损时态度很明确，而一旦股价真的到达止损位时，却又优柔寡断，希望出现奇迹，将亏损缩小甚至“扭亏为盈”后再出局，但不坚持原则的后果却往往是为此付出更大的代价。
止盈时需要注意的问题：
第一，转势止盈（而不是所谓的盈利目标达到后止盈，盈利的多少并不是以投资者个人的意志为转移的）；
当顺势交易时，只要是盈利的头寸，就应该持有，趋势不变，头寸不变；
当市场价格走到重要的支撑位和阻力位，就需要判断市场是否有转势的征兆，若确认市场转势就应该止盈出局。
第二，当你选好入市时机，按照交易计划入市交易时，事实证明你是顺势交易，那么你应该牢牢地持有自己的头寸，放开你的头寸让其随着市场的变化而盈利。
当出现调整的时候，不必大惊小怪，仍应持有头寸。
第三，当你顺势交易，手中持有头寸盈利部分较为丰厚，你又十分担心市场会有调整，或者市场价格走到了支撑位或阻力位价位附近时，你也可以采用渐进止盈（即逢高减仓）的办法来规避风险、用小仓位继续扩大盈利战果。
止损相对止盈而言需要的是勇气和决心，因为在执行止损时，人们内心是非常痛苦的。
从交易原则上讲，应该紧守盈利的头寸而将亏损头寸及时止损，但实践中往往正好相反，交易者一旦被套，都会有侥幸心理，希望市场按照自己的愿望反转，而不愿意将亏损头寸平仓。
而根据统计80%的止损都是错误的，经常性错误的止损给其留下挥之不去的记忆，从而动摇下次止损的决心，从更加剧了投资者的这种侥幸心理。
执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
不能无原则地频繁止损，在期货交易中，确实有不少投资者因为没有止损，在市场的大趋势运动中，一次方向做反，导致全军覆没；
但更多人的失败，往往不是因为止损不及时、不果断，或者是根本没有采取止损措施，而是因为太过于频繁的止损。
投资者只要自己的交易出现一点点的浮动亏损，就惶惶不安，惧怕损失扩大，进而来回割肉。
因为情绪、心理和精神等主观的原因，无原则地止损、胡乱地止损，结果往往更糟。
有不少勤于研究技术的投资者，往往都能有很高的投资成功率，为什么最终结果还是赔本呢？
仔细研究后发现其有如下特点：
有了利润就走，盈利5—8％一般就出局；
买入亏损之后，一般就持有，越跌越补，结果越补越跌，最后套牢；
稍有盈利就止盈，早有亏损而不止损，是投资者之大忌。
止损策略不当，造成小赚而大赔，不得不说是一种遗憾，却是大多数投资者易犯的通病。
“及时止盈是一种本领！
认输也是一种艺术！
”进行止盈止损不能机械使用书本上的理论，若机械使用，其结果往往化神奇为腐朽，市场在不断变化，其方法也要不断变化。
止盈和止损是股市常用的操盘手法
止盈和止损是股市常用的操盘手法，看起来仅一字之差，实质上却有很大区别。
所谓止损，一般来说，是指个股的股价发生明显转折，由升转跌，运行在波峰右侧，为了避免更大亏损，而在预先设定的盈亏边缘附近，果断斩仓的一种行为。
所谓止盈，则是指个股升势未变，运行在波峰左侧，为了确保胜利果实，而在预先测定的攻击目标价左右，提前分批卖出、锁定利润的一种行为。
止损和止盈究竟哪一种手法更好，这要因人而异，因习惯而异，因目的而异，很难一概而论。
只是一臂感到，止盈更适合中小投资者，特别是经验欠缺的新股民，因为操作难度比止损要小一些，成功的概率也更高一些。
每当连阴杀跌、趋势转淡之后，一些分析师总会善意提醒大家注意止损。
而经验丰富的高手在确认波段见顶之后，也会及时获利了结。
但对绝大多数投资者、尤其是缺乏经验的新手来说，很难做到这点。
一来高位赚钱没抛、低位亏了再跑于心不甘；
二来庄家骗术高明、不会轻易给出逃命机会。
以“6.20”为例，当天上指跌88点，跌幅为2.07％，K线虽为中阴，但刚刚刺穿5日均线，威胁似乎并不太大。
次日反弹49点，更难引起警惕。
6月22日再跌139点，跌幅为3.29％，10日均线又破，但20日和30日线支撑“强劲”，股民普遍心存侥幸。
6月23日，当大盘再次下杀150点，跌幅为3.68％时，止损已为时太晚。
止损在心理上是一件非常痛苦的事，从技术上看，别说新股民，就连高手也存在不易判定的困难。
以中国铝业为例，8月29日开盘56元，最高59.8元，最低53元，报收56.06元，当日开盘价以上追涨者被套。
但从K线分析是一颗阳十字星，且涨了6分钱，是上升中继还是波段见顶难下定论。
次日低开低走，以长阴报收51.53元。
上一交易日买入者如未出局则全线被套。
第三天触底反弹，收52.05元，本想小亏出局的极易打消止损念头。
但接着连跌两天，收49.13元，未走者套得更深。
第六天强劲反弹，最高53元，终盘51.49元，股民希望之火重燃。
但接连又跌三天，收47.22元，再谈止损很多人已丧失了这种勇气。
其实，在机构倾扎、勾心斗角的股市新阶段，除一些小机构和以跟庄为主的私募基金，因实力有限又不想被同行吃掉，而有时不得不被迫止损之外，控盘主力和实力庄家一般是没有“止损”这一概念的。
当他们完成底部建仓和震仓洗盘任务后，往往是一边拉抬一边抛出，不断减轻仓位，不停摊低成本，不忘锁定利润。
等到股价阶段见顶，股民还在争论庄家是否在出货时，他们的仓位已经很轻了。
如果某只股票还有继续炒作的潜力，庄家剩余筹码的性质就变成了打压工具。
此刻，他们看似不计成本地抛售，实际上该赚的钱早已落袋为安，剩余的部分只是为了砸出恐慌盘，骗取廉价筹码，与止损毫不相干。
在股价上升途中分批减仓、锁定利润，实质上是庄家的一贯手法，他们决不会把所有筹码拉抬到最高点再抛出，因为这既不现实也很危险。
因此要想在机构夹缝中生存，就必须以其人之道还治其人之身，学会事前止盈，而非事后止损。
以万科为例，自1991年9月6日4.30元，到93年1月8日36.70元，有过一波疯狂炒作。
一臂感到，2005年7月4日由3.12元拉起的本波行情，在攻击历史高点36.70元并创出新高后，会有一轮较大力度的回抽，判定第一攻击目标在37元附近。
随后我们于8月20、22、29日分别以高于33、35、36元的价位止盈成功，有效规避了紧随而来的回杀幅度超过20％的风险。
搞好止盈操作，要重视理念和技术两方面问题。
四点建议：
1、贪婪是操盘大敌，要克服心理障碍，别总指望所持筹码出在最高点，要知道这往往是可遇而不可贪的，只要有利可图，无论赚多赚少你终归都是赢家。
2、结合大盘走势，找准个股所处位置，预估攻击目标价位，一般来说，历史的高点、前期的高位、以及颈线位、强阻力位一带，都是易于发生剧烈波动的地方。
3、自觉遵守止盈纪律，宁可少赚也不要临时改变计划，比如一旦盈利25％，就减仓三分之一，锁定部分利润再说。
4、尽可能分批减仓，这样不会最高，也不会最低，平均下来能够出在比较合理的中等价位，给止盈来个“双保险”。
股市中经常可以听到一句警语：
“任何时候都不要把鸡蛋放在一个篮子里”。
意思是说，买进股票可以多挑选几只，不要把资金集中到个别筹码上，这样可以分散持股风险，不会一次就把老本蚀光。
一些投资大师也极力推崇这一观点。
客观地说，这话有一定道理，尤其是一些刚入市不久的新股民，在不知道怎样选择股票、操作也不熟练时，的确可以多挑几只找找盘感，东方不亮西方亮，这只不涨那只涨。
从理论上看，这种分散投资法风险是可以减轻一些，但如果将其当成“至理名言”而捧为“神圣不可侵犯”，那又大错特错了。
经测算，分散投资与集中投资相比，由于一次买卖相对数量减少、交易次数和费用增加，前者比后者单位成本高7％左右。
因此风险“小”些，但赚钱难些。
此外，持股个数的增多加大了管理难度，也带来了关键时刻出逃的风险。
中国股市目前还不成熟，暴涨暴跌的概率很高。
在国外单日涨跌幅超过2％都很少见，而沪深股指这种情况习以为常。
加上主力操盘手法凶狠，往往是突施杀手，让人防不及防。
拿“5.30”来说，当日上指大幅低开248点，但20分钟内又凶猛反弹187点。
午后14时35分，大盘看似走稳，“W”底初现，一些个股也打开跌停，但出逃机会稍纵即逝，主力最后25分钟再杀111点。
一些经验不足的股民，一手的筹码也不知出哪只为好，加上通道拥挤，只能眼巴巴地束手就擒。
经验丰富、资金量大、股指和股价处于相对低位时，可多做几只；
经验不足、资金有限、大盘和股价置身高位时，应少做几只，不能过于机械。
在筹码集中和分散问题上，投资者最易犯的错误是做反了。
刚入市时心态一般都很谨慎，买一只票得研究半天、观望半天。
随着股指和股价上扬，获了点小利后不仅胆子变大，而且容易产生两种错误想法：
一是后悔当初投入少了，没有赚到大钱；
二是自己的票涨得慢，“老婆还是别人的好”。
于是不断开新仓，不停加码，到头来家底掏空了，个股一大堆，根本没有精力照顾。
而一旦遇到股指和股价反向运行，一手的筹码想逃也不容易，结果要不是深度套牢，要不是胡乱斩仓，等大盘和股价到了低位，他还惊魂未定，手里的筹码也所剩无几。
1、集中优势兵力打歼灭战，伤十指不如断一指，要尽可能把有限精力和财力集中到个别或少数个股身上。
2、低位试探性建仓时，可根据股价高、中、低，或板块、题材、业绩之别进行合理配置，持股数目稍多一点无妨。
3、当大盘或个股进入中位振荡洗盘阶段，注意高抛低吸、摊低成本，并汰劣留优、减少持股个数。
4、当股指或个股进入冲刺阶段，要逐步收缩战线，对厚利筹码先行了结，并把部分资金转到具有补涨潜力个股上。
此刻，即使冲顶失败，由于利润已被锁定，加上剩余筹码集中，跑起来方便，损失也能降到最少。
仓位的多少直接关系到盈利的快慢与多寡。
作为中小投资者，由于资金量比较有限，而快速致富的愿望又非常强烈，因此仓位经常爆满就成为一种常态。
而在一个缺乏做空机制的市场中，只有持有筹码才有赚钱机会，因此不断地加码买进又成为一种原始的冲动。
因此，仅用“贪心”二字来指责投资者的满仓做法，显然有失公允。
况且，对一些顶尖级的高手来说，重仓介入、快进快出，也是一种常见的实用手法。
所以简单地用“是与非”、“好与坏”，来评判重仓与控仓行为的优劣，也就很难具有说服力。
有的人冒险精神很强，自控能力不弱，特别喜欢短线进出，而且多数是重仓操作，获利也的确颇丰。
他买进股票总选在尾盘15分钟，而抛出筹码往往都在次日开盘30分钟之内。
有赚即出，无赚也出，始终作为一种“铁律”自我约束。
如果你觉得这样“过瘾”、“刺激”，也想重仓买卖的话，不妨先思考这样两个问题：
1、能否比较准确地把握股指波动范围？
2、能否比较准确地把握个股攻击目标和支撑位？
如果回答“能”，那再重的仓位也算是艺高胆大；
如果“不能”，那还是老老实实控仓为妙。
在仓位的控制上，行情再好也不满仓，行情再差也没空仓。
总仓位控制在五分之三附近。
俗话说，手中有粮，心中不慌。
也正因为始终备有援军，所以无论大涨还是大跌，都能坦然面对。
试想想，要是只图一时之快，把子弹打光了，一旦遇到5.30、6.20这样的杀跌，那就只剩斩仓割肉的份。
更何况，当舆论普遍看多时，留几分谨慎只有好处而无坏处。
兵书上有“背水一战”、“毕其一役”的说法，且有不少成功战例，但偶然性并不代表必然性。
其实，把士兵“置之死地而后生”只是一种“赌”，偶尔行之有效，经常如此便犯兵家大忌。
诸葛亮的“空城计”虽巧退敌兵，但司马懿走后他也吓出一身冷汗。
二战期间，当希特勒开辟东西两条战线，把后备部队全部投入战斗之时，也便是其走向彻底崩溃之日。
股市如战场，行股像打仗，当你自断退路、倾巢而出时，不要忘了螳螂捕蝉，黄雀在后。
居安思危，排兵布阵，合理使用资金，科学控制仓位，不仅必要也是必须。
那么，牛市中怎样控制仓位较佳呢？
1、当股指经大跌或连续杀跌收阴后明显企稳，成交出现回升时，仓位可逐渐加重；
当股指经大涨或连续拉升收阳，成交放大而滞涨时，仓位要逐步减轻。
2、当股指横盘振荡多日，后市方向不明时，仓位要减轻；
而往上突破明了，且得到成交放大配合时，仓位可适度加重。
3、当题材股利好消息兑现、绩优股业绩公布前，要逐步减仓；
而个股回调多日，利淡消息出笼，大盘处于相对强势时，仓位可适度加重。
4、当个人资金帐户涨幅加快回到前高附近，甚至超过前一高点时，注意减仓，锁定部分利润；
反之可适度补仓，摊低成本，克服过度的恐惧。
止盈就是当盈利时如遇下跌及时出局，保住一定利润。
止损就是当亏损时亏损到多少及时出局，不至亏损更多。
先来说止盈。
我们可以定出这样三个规矩，当盈利减少多少时出局，当盈利还剩多少时出局，当盈利完全消失但可保本时出局。
比如你10元买的股票涨到了20元，你定下盈利减少10%时出局。
那么，当跌到19元时出局，如果你规定利润还剩50%时出局，那跌到15元时该出局，如果你定下一定要保本，那跌到10元时必须出局。
话说得轻巧，但执行起来却很困难。
困难之一是判不清方向。
如果你能判断大盘和个股将进入一个长期调整时期，那你会迅速地止盈出局，也不用管它是盈利减少了多少。
问题是当你出局后大盘和个股又上涨了许多，甚至又上涨100%、200%，你后悔得不得了。
困难之二是不服气。
自己明明定了保50%利润出局，可是到了保50%利润时就是不卖，从盈利100%到盈利50%心里很窝火，自己跟自己过不去，一定要再回到盈利100%时再卖，结果往往是连50%利润也保不住。
再说止损。
和止盈一样，止损困难的也是判方向。
如果你止损了，大盘只是暂短地回调，止损后大盘又上涨了许多，你买的个股又上涨了100%、200%，你也会后悔得不得了。
而如果你能判断出大盘将进入一个长期调整时期，也不用设亏损多少后再止损，马上清仓出局为上。
止损从本质上说是一种保住资金规模的策略。
保住资金规模就保住了元气，也保住了自己在股市生存的本钱。
止盈和止损的共同特点是它们不是扩大盈利的手段，而是保住一定盈利和保住资金规模的手段。
目的达到了，策略就算成功了。
而不能为止盈和止损后大盘和个股又上涨了多少而后悔。
要扩大利润就要运用别的手段。
买入股票后要制定止盈位和止损位，有2种方法推荐给大家。
稳健的投资者应做好选择长线的股票持有，波段操作利益最大化。
不要因为买入股票涨涨跌跌搞得影响情绪，持股要有耐心，当然也要有止损的勇气。
第一种：
买入股票后不要制定止盈位，单独制定止损位。
例如一个股票20元，我们买进股票以后马上先设个割肉点，向下设10%的止损点18元，假设股价跌破18元立刻卖出，一定要控制好风险。
向上不设止盈位，每涨上一个阶段就设定止损位10％，也就是说涨到30元时的止损位27元，涨到40元时的止损位是36元，有一天跌到了10％就卖出，不到继续持有，这个也是长线持股的法则。
第二种：
买入股票后就制定止盈位和止损位。
我们20元买一只股票，永远设在18元止损位，向上设26元（30%），向下设10%止损位，向上设30%止盈位，要不就是涨到26元，要不就是跌到18元，如果哪个数字先来就先卖掉，如果永远不来你就不要卖了，永远等着，这样你就不会丢了西瓜拣芝麻。
这个是中长线的操作止损方法
短线3％，如果跌破3％以上建议止损。
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