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推荐中国环境监测行业分析报告

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2016年2月

目录

一、政策延续行业高景气监测运维有望爆发3

1、新环保法倒逼监管趋严环境税有望征收加速需求3

2、信息安全&技术进步继续推动国产化率提升4

3、第三方治理催生运维市场兴起6

二、大气监测投资继续高增VOCS新市场有望接力7

1、指标扩容+网点扩张大气监测空间大高增确定7

2、VOCS雾霾推手监测治理千亿市场即将启航11

（1）VOCs“十三五”大气治理新重点11

（2）行标出台完善顶层设计排空费有望征收开启投资元年11

三、水质监测15年将启动年均市场空间40亿15

1、水质在线监测将成为市场主要方向年市场空间40亿元16

2、新政策推动地下水&污染水源监测兴起年均容量22亿18

3、地表水及供水监测市场较成熟管网监测空间大启动晚19

四、智慧物联趋势明显监测有望最受益19

一、政策延续行业高景气监测运维有望爆发

1、新环保法倒逼监管趋严环境税有望征收加速需求

新环保法倒逼监管趋严，有望推动监测市场扩容。

新环保法于15年1月1日起正式实施，明确建立环境监测数据共享机制和环境污染公共监测预警机制，重点企业排污需接受社会监督，并首提对违法排放可采取按日连续处罚、限制生产、停产整治、停业关闭、追究刑事责任等措施极大抬升企业环保违法违规成本。

另一方面，实施环保目标责任制和考评制度、对环境事件主要地方官员和直接责任人给予记过、记大过或者降级、撤职或者开除等处分也将倒逼地方官员环保监管动力。

我们认为，司法和政策强约束有望增加环境和污染源监测需求，将有望推动监测行业维持高速增长。

环境税15年有望征收将推动监测投资提速。

环境税有助于调节环境资源负外部性并提高经济效率，征收范围涉及大气、水、资源、生活环境等方面。

我国早于08年即开始着手研究环境税开征工作，媒体报道目前时间表已日益明朗方案有望15年出台，征收方式有望采取从量计征，税率将不低于现行排污费的收费标准。

我们认为，这将增加企业排污成本并刺激环保投资，有望带动污染监测需求提速。

2、信息安全&技术进步继续推动国产化率提升

我国环境监测技术相对落后，国内市场长期由外资企业垄断。

研发投入不足导致我国监测企业缺乏足够技术和产品储备，不能满足应对紧急出现的环境监测的要求。

过去几年，在对烟气中汞监测设备和PM25监测设备采购中，大部分市场份额被进口产品占领，国内企业只能看着国外企业用高价占领国内市场。

在2013年环境空气监测仪器市场统计数据中，共有11家企业销售环境空气监测设备，而其中美国热点就占据了约55%的市场，超过了其他10家企业的销售总和。

而在技术要求更高的水质和土壤监测领域，外资企业的领先优势则更为明显。

技术进步和信息安全有望推动监测产品国产化率持续提升，空气质量监测作为桥头堡13年已现端倪。

随国内厂商陆续通过产品认证，13年国家开始有意减少PM25监测设备进口数量，当年国内产品占有率预计达到3成，且应用成熟后有望凭借价格优势抢占7成市场。

另一方面，环境物联网推广将加大对大气、水、土壤等环境信息安全的重视，考虑技术不断进步，上述监测市场国产化进程有望相继展开。

事实上，国内环境监测科研投入近年一直维持较快增长，13年同比增速达到515%。

龙头企业聚光科技研发投入收入占比一直在10%以上高于行业8%-9%平均水平，并利用上市平台优势进行跨国并购掌握了GC-FID、GC-MS等VOCs监测国际领先技术，先河环保也陆续完成PM25、水质监测和重金属监测业务布局，这均将有利于推动环境监测国产化率的提高。

3、第三方治理催生运维市场兴起

第三方治理打开监测服务市场的发展机遇，行业有望转型运维向纵深发展。

1月15日，国务院颁布《关于推进环境污染第三方治理的意见》要求加大差别电价、差别水价实施力度，实行差别化排污收费，逐步推行工业园区治理，这将刺激监测设备投资并有望新增监测服务购买需求。

我们认为，引导社会环境监测机构进入环境监测主战场，提升政府购买社会环境监测服务水平，有利于整合社会环境监测资源，激发社会环境监测机构活力。

环保部《关于推进环境监测服务社会化的指导意见》进一步鼓励社会环境监测机构参与排污单位污染源自行监测、环境损害评估监测、环境影响评价现状监测、清洁生产审核、企事业单位自主调查等环境监测活动，全面放开服务性监测市场。

预计将深刻改变监测行业传统模式，推动向运维服务转型，产业生态有望重塑。

事实上，山东地区“TO”模式此前早已对环境监测第三方运维服务进行了探索性尝试，预计大规模的运维合同招标将有望15年最先从京津冀等环境监测先行地区启动，未来我国环境监测委托运营占比有望从目前约16%提升至30%~40%，这意味着行业容量有望翻番。

以污染源监测为例，12年我国开展水质污染源监测重点企业45万家，其中已实施自动监测的仅7293家，假设每家设立一个监测点，单套监测设备年运行维护费用15万元，30%对外委托运营，将对应20亿元以上潜在市场空间。

二、大气监测投资继续高增VOCs新市场有望接力

1、指标扩容+网点扩张大气监测空间大高增确定指标扩容将有效带动我国大气监测市场投资加速。

根据之前的《环境空气质量标准（2000）》，我国的环境空气污染物监测基本项目包括SO2、NOX和PM10三项，随着12年《环境空气质量标准（GB3095-2012）》的颁布，基本项目大幅扩容至6项，在原先三项基础上新增了PM25、O3和CO三项指标，由此带来了监测市场投资的新高潮。

根据《国家环境监测“十二五”规划》，我国部分省会城市和有条件的空气背景监测站将开展温室气体监测示范，并要求在部分地区开展挥发性有机物监测试点，同时加强对汞等重金属特征污染因子的监测示范。

如果上述试点向全国其他地区推开，那么参数的扩容将有望极大拓宽大气监测市场容量。

“国家城市环境空气质量监测网”扩容释放预计带动第一轮市场需求达19亿元。

12年，国家要求国家网城市环境空气质量监测网络由113个重点城市扩大到地级以上城市（包括部分州、盟所在地的县级市）共338个城市，国控城市监测点位由原来的661个增加至1436个，由于监测指标由3个增加至6个，将带来新增监测点的设备采购需求和原有监测点的改造采购需求。

在大气监测站点建成后，设备仪器的使用时间一般为4-6年，但实际工作中往往会因为天气条件等出现故障，同时监测站点的运行维护也需要相应投入，目前如山东等地已直接采用“TO模式”交于第三方运行，运维服务市场已开始正式启动。

以国家环保“十二五”规划中对环境监测和运营费用7:

3的比例估算，国控城市站点的运维市场空间将达569亿元，与设备需求空间合计达1895亿元。

非城市国控监测站点投资有望成为第二轮行业扩张重点。

我国环境污染问题严重，监测系统建设起点时间晚的特征决定了我国大气监测系统建设的进度将较国外更快，周期更短。

因此，“十二五”期间，我国除将完成接近1500个PM25监测国控站点的建设以外，未来省控、市控及县控监测点以及更广泛的区域环境空气质量监测网、大气背景监测网、农村背景站、工业区监测、道路周边监测网的建设将有望带来行业的二次扩容。

对比美日，我国空气监测点位覆盖数将超5000个。

截止09年，日本国内共有空气监测点位1987个，其中开展PM25监测的点位为588个，美国空气监测的点位超过3000个，其中PM25监测点位为1000个。

我国之前PM25监测点位数仅为661个，在“十二五”完成1436个监测点位建设后，单位面积和单位人口监测点位数将分别达到15个/万平方千米、105个/千万人，人均监测点位数明显落后于美日，单位面积点位数略超美国，较日本仍有较大差距。

从美日空气质量监测网建设情况来看，开展PM25监测的点位数和整体监测点位数的比例在1:

3到1:

4之间，我们在PM25近在国控城市网点监测的保守假设下，以1:

35估算我国潜在的空气监测点数建设需求达5026个；从站点是国控还是地控的属性来估算，北京2012年的建设水平下，国控站点和监测点位的比例即达到了1:

3的水平（12:

35），按该比例测算仅城市监测网络市场容量就达到4308个，因此总体来看，我国空气监测点位数将大概率超过5000个规模。

“十二五”期间是空气监测点位覆盖期，后续拉动设备总投资有望达53亿元。

在《国家环境监管能力建设“十二五”规划》中，要求到2015年全国县级环境监察机构装备达标率达到85%，地市级达到90%，省级达到95%，可以判断，“十二五”期间我国将完成空气监测系统的基本覆盖。

从城市监测网络的建设来看，1436个监测点位需新增建设775个，全国其他地区覆盖水平较城市更低，预期3590个点位中新增点位比例将达三分之二，考虑到地控监测点建设规模较国控点较小，在单点设备价格下调30%的假设下，大气监测设备及运营规模将达3417亿元，与城市监测网络合计总规模预计将超53亿元，考虑到全国各地实现进度的差异，若以80%的完成率估算，则对应的市场空间达424亿元。

2、VOCs雾霾推手监测治理千亿市场即将启航

（1）VOCs“十三五”大气治理新重点

挥发性有机物（VOCs）系PM25和臭氧形成重要前体物质，但监测系统和法律标准缺失导致了我国VOCs治理发展缓慢，产业整体规模较小。

研究表明，不同地区的大气中半挥发或不挥发的有机物在PM25细粒子中占比达20%-40%左右，还有部分大气细粒子由VOCs转化而来。

但由于长期法律法规不健全，且我国废气治理重点放在除尘、脱硫和脱硝工作上，VOCs治理工作进展缓慢。

除了一些突出的、对人体直接造成很大伤害的污染源外，大部分VOCs污染源尚未进行治理。

未来，随顶层设计逐步完善以及脱硫脱硝工程接近尾声，我国“十三五”大气工作重点有望落在VOCs监测治理。

根据媒体报道，VOCs将有望作为大气治理重要板块列入十三五规划编制指南，治理地位显著提升。

（2）行标出台完善顶层设计排空费有望征收开启投资元年

顶层设计逐步完善为VOCs市场发展营造了向好的外部环境。

12年10月，《重点区域大气污染防治“十二五”规划》正式出台，明确开展挥发性有机物摸底调查，完善重点行业VOCs排放控制要求和政策体系，开展重点行业治理。

13年5月，环保部下发《挥发性有机物（VOCs）污染防治技术政策》，首次在VOCs污染防治策略和方法方面给出指导性意见，并要求到15年基本建立起重点区域VOCs污染防治体系，到20年实现VOCs从原料到产品、从生产到消费的全过程减排。

9月颁布的《大气污染行动计划》进一步要求推进挥发性有机物污染治理，完善挥发性有机物限值标准，12月《工信部关于石化和化学工业节能减排的指导意见》提出在石化行业实施挥发性有机物综合整治。

14年底，环保部颁布《关于印发石化行业挥发性有机物综合整治方案的通知》，提出17年全国石化行业基本完成VOCs综合整治工作，建成VOCs监测监控体系，VOCs排放总量较14年削减30%以上的目标，标志着我国VOCs治理行业政策出台进入实质性阶段。

与此同时，北京、天津、河北、广东、浙江及江苏等省市也相继出台政策规划，大力推进VOCs监测治理。

近日，《江苏省大气污染防治条例（草案）》提请江苏省人大常委会审议，草案里明确要对石油、化工以及干洗等行业产生的挥发性有机物进行监测治理。

河北省印发《河北省制药行业环境综合整治实施方案》，要求到15年底前，全省制药企业废气处理率达到70%以上。

VOCs新标有望出台，将为产业发展提供进一步支撑。

据悉，涉及VOCs排放的行业多达100多个，目前国家只有12项行业标准（另有3项综合性排放标准），未来将要针对每个行业制定一个标准，目前正在研究制定的标准共14项15年有望颁布实施，预计3年后VOCs排放标准体系将全部完成。

事实上，天津市14年6月份已率先出台了国内第一个VOCs行业排放标准。

从美国等发达国家经验看，排放标准制定为VOCs监测治理提供了参考依据，对行业发展起到了重要的推动作用。

此外，我国VOCs监测技术体系也在不断完善。

13年11月20日，环保部召开讨论会，正式开展《城市大气挥发性有机化合物（VOCs）监测技术指南》编制工作，未来GC-MS、GC-FID与PTR-MS等监测设备销售有望迎来爆发。

排污收费制度15年有望出台，高费率将进一步促进企业减排将拉动VOCs监测需求。

13年9月颁布的《大气污染防治行动规划》提出，将适时提高排污费标准，并把挥发性有机物纳入排污费征收范围。

据媒体报道，排污费制度初稿已于今年4月份提交发改委和财政部审议，15年有望颁布实施，VOCs排放收费标准有望高于治理成本，标准明显严于欧美标准，将倒逼企业加大减排力度。

预计未来几年，我国VOCs治理也将换挡提速，增速有望从原来15%~20%提升至50%-60%。

预计VOCs监测市场容量有望高达400亿元以上。

VOCs对PM25形成贡献率高达20%~30%，系脱硫脱硝之后最重要的大气治理领域。

若按全国338个重点城市合计1436个PM25监测点位，每2个PM25监测点配备一台VOCs在线监测设备测算，预计VOCs环境监测设备需求将超过20亿元。

另一方面，工业园VOCs监测孕育着更大的市场空间（现有监测仍以TVOCs为主）。

我们保守按全国20个省，省均100-150个工业园区，每个工业园区安装5套（10台）设备估算，VOCs监测需求将达400-600亿元；目前，国内VOCs污染平均治理成本约500-600万元，则对应市场空间达625-750亿元。

且未来随着国内VOCs排放标准提高，VOCs监测治理投资有望进一步扩容。

三、水质监测15年将启动年均市场空间40亿

水十条有望推动水质监测行业2015年启动，市场容量年均40亿元。

从各国环境监测市场的结构来看，水质监测市场都较气体监测市场更大，15年《水污染防治行动计划》政策的出台有望正式打开水质监测市场。

长期来看，排污权交易、第三方治理等政策都将驱动水质监测市场化进程大幅加快，水质监测市场的长期发展空间值得期待。

1、水质在线监测将成为市场主要方向年市场空间40亿元

水质监测分四块，地下水以及污染源监测受益于新颁政策增速快，地表水及供水监测则较成熟增长稳定。

我国在线水质监测设备的需求除应用在地表水监测领域以外，地下水、供水水质监测和污染源自动监测市场也逐渐启动。

受益于2014年12月国土资源部批准的地下水监测工程，以及住建部在2015年1月颁布的《城镇污水排入排水管网许可管理办法》，地下水监测和污染源监测市场分获年均68亿元及15亿元增长空间。

地表水及供水监测市场相对成熟，未来年均空间79亿和10亿元。

水质在线监测伴随监测能力提升而逐步推广。

发达国家最早在上世纪70年代开始对湖泊、河流等地表水资源展开了自动监测工作，同时对一些城市以及企业的污水排放进行了自动监测。

具体的方法主要采取间歇式监测以及实时监测。

到80、90年代后，在增加Hg、T-P、T-N等监测指标的同时，更大范围地采用自动监测的方式，利用远程传输系统把实时监测数据传输给环保主管部门和执法部门。

未来3年，我国水环境监测年均市场容量有望达到40亿元。

其中地表水监测基本是以流域为单元，优化断面为基础进行检测，2015年自动化率22%左右，未来市场主要看自动化在线监测替代手工采样、自动监测站运维以及新增指标监测，未来3年市场在24亿元；污染源监测主要为工业污染源和市政污水厂，未来3年市场45亿元；供水主要为自来水厂水质监测，未来3年市场30亿元；地下水监测市场刚刚启动，未来3年市场总体22亿元。

水质监测市场未来三年合计113亿元，年均市场规模40亿元。

2、新政策推动地下水&污染水源监测兴起年均容量22亿

地下水监测受新颁政策影响巨大，属新兴市场，年均约7亿元。

国土资源部办公厅14年12月发文同意《国家地下水监测工程组织实施方案》，工程将在三年内建设完成。

其中，14年开展项目初步设计，进行项目管理办法和相关技术标准编制。

15年重点开展华北地区地下水监测点建设，启动东北和西北地区地下水监测点建设，兼顾中南东南、西南地区地下水监测点建设，完成总体工作量20%。

16年全部完成华北地区地下水监测点建设，基本完成东北和西北地区地下水监测点建设，开展中南东南、西南地区地下水监测点建设，完成总体工作量50%。

到17年全部完成东北、西北、中南东南、西南地区地下水监测点建设，完成总体工作量30%，测算未来三年年均市场规模68亿元。

污染源监测有望借污水证契机爆发，年均市场15亿元。

据《2015年国家重点监控企业名单》，我国废水国家重点监控企业2937家，污水处理厂3788家。

注意到住建部在2015年1月颁布了《城镇污水排入排水管网许可管理办法》，要求从2015年3月1号起，所有被列入重点监测企业名录里面的企业，安装在线水污染物自动检测设备，并与环保监控设备联网，据此计算未来三年年均市场规模15亿元。

3、地表水及供水监测市场较成熟管网监测空间大启动晚

地表水监测市场日渐成熟，增长稳定。

2011年，全国共监测10984个地表水断面，其中国控断面759个，运行地表水自动监测站950个，国控水质自动站149个。

在全国超过一万的地表水断面监控中，实施自动监测的监测站比例约为10%左右，随着环境监测进程的加快，地表水自动监测系统会迎来自动化替代人工采样分析的过程。

地表水监测年均市场规模约8亿元。

我国新建一个地表水水质自动监测站的造价普遍在150-200万元，其中仪器设备的使用寿命在8年左右，到期需及时进行更新改造，大约需要再投入100万元左右，水质自动监测站建成投运以后，存在日常运维需求，近年我国建成的地表水水质自动监测站主要由业主（即环保、水利等部门）自己运行维护，目前向第三方委托运行的趋势已开始逐步形成，平均每个水质自动监测站的运行维护费用大约为15万/年。

依此测算，2015年整体市场规模预计约在74亿元，未来三年年均市场规模79亿元。

供水监测行业管网监测空间大、启动晚，年均市场10亿元。

根据住建部城市供水水质督查系统显示，全国一共69个水质监测站点，2015年超过3000座自来水厂，年增长速度72%，但注意到我国城市供水管网老化，重金属含量超标，根据中国疾控中心对的调查，全国35个城市中，经管网输送至水龙头的自来水不合格率接近50%。

虽然可能启动较慢，但未来对于管网水质的监测必将成为水质监测热点之一。

按照每年10%的管网监测渗透率保守计算，未来三年供水水质市场年均10亿元。

四、智慧物联趋势明显监测有望最受益

“智慧环保”系借助物联网技术，把传感器和装备嵌入到各种环境监控对象（物体）中，通过超级计算机和云计算将环保领域物联网整合起来，实现人类社会与环境业务系统的整合，以更加精细和动态的方式实现环境管理和决策的“智慧”。

13年，我国首提创建103个“智慧城市”，在环保领域中充分利用各种信息通讯技术，来感知、分析、整合各类环境保护信息，对各种需求做出智能响应，使环境决策更加切合环境发展的需要，从而诞生“智慧环保”的概念。

“智慧环保”以物联网为基础，更注重智能数据采集、数据挖掘、模型模拟、智能综合决策等问题，并强调业务单位及领导决策应用和公众环境服务的有机结合，是“数字环保”的进一步延伸和深化。

资源使用缺乏效率、差异化排污费以及环境突发应急需求均将推动智慧环保大发展。

资源生产力是需要重视的领域，仅仅考虑改革商业和管理流程就有望带来更高效的生产和资源利用，从而节省成本并创造大量利润。

公用事业领域的资源利用长期存在低效问题，煤电厂的热效率在过去50多年都没有显著提高，生活和生产用水也都存在不同程度的浪费，管理优良的垃圾发电企业较粗放式的同行相比拥有更高的毛利率。

未来随阶梯电价、阶梯水价推行，智慧环保相关应用有望迎来重大机遇。

对排污企业而言，对生产流程的三废排放数据精准监控和掌握，可在去污设备无法完成目标净化工作时停止生产，从而避免来自环保部门的巨额罚单，这点优势在实施差异化排污收费后将更为突出。

引入政府和公众监督，对排污企业全流程进行管理，可以对环境污染进行动态跟踪，这有利于突发状况下的应急处理，从而最大限度减少污染并降低损失。

尽管智慧环保的商业模式尚不成熟，美好的前景吸引了大量环保企业进驻，国家示范工程的实施也为行业发展提供了项目经验。

为实现环境保护“消总量、改质量、防风险”的总体目标，像无锡、杭州、上海、湘潭、昆明等一批城市率先开展了“智慧环保”示范工程建设。

以危险废物全生命周期监管为例，该系统基于物联网技术，为环保部门收集危险固体废弃物基础数据，全面掌握危废相关信息，并可解决各地危险废弃物业务管理模式不同，数据无法统一的问题，使全国危险废弃物数据高度共享，促进危废管理的一致性。

智慧环保长期向好前景吸引了一大批环保企业，聚光科技最先进入，其山东章丘项目有望作为行业标杆向全国其他地区推广；汉威电子在郑州高新区的智慧水利项目也是一个重要尝试，智慧水务测算有几百亿的市场，而目前普及率只有个位数；雪迪龙也在谋求智慧环保订单拓展，还有不少非监测类企业也在谋求向智慧环保转型。

我们认为，智慧环保本身属于商业变革，有望为企业发展带来巨大商机。

但整体而言，我们认为监测类企业在智慧环保推广浪潮中有望占据优势地位。

智慧环保以物联网、云计算、智能GIS技术、“天空地”一体化遥感监测技术、海量数据挖掘技术、环境模型模拟技术等做支撑，包含智能感知、智能传输、智慧层和服务层，对企业技术水平和多学科领域集成实力要求较高。

监测企业发展本身以感知层为根基，从而占据了大量入口，且相比传统环保工程企业拥有更深的技术护城河和相适应的丰富技术储备，从监测产品向一整套解决方案提供的前向延伸也符合产业发展内在逻辑。