上海医药2019年财务分析详细报告Word文件下载.docx
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流动资产构成表
存货
2,487,735.6
25.36
2,502,401.0
3
26.83
1,726,995.5
9
25.16
应收账款
4,733,980.3
5
48.26
4,215,211.1
7
45.19
3,137,736.0
45.71
其他应收款
0.00
143,835.67
2.10
交易性金融资产
应收票据
27,411.95
0.28
181,992.43
1.95
110,799.66
1.61
货币资金
1,815,281.7
18.51
1,869,466.9
20.04
1,484,207.9
21.62
744,748.38
7.59
558,716.72
5.99
260,650.48
3.80
3.资产的增减变化
2019年总资产为13,702,639.59万元，与2018年的12,687,933.45万
元相比有所增长，增长8%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
应收账款增加518,769.18万元，其
他非流动资产增加261,040.92万元，固定资产增加84,950.67万元，长期
投资增加42,333.16万元，递延所得税资产增加18,458.23万元，其他流动
资产增加7,104.93万元，在建工程增加5,150.09万元，开发支出增加
4,589.45万元，生产性生物资产增加33.33万元，共计增加942,429.96万元；
以下项目的变动使资产总额减少：
长期待摊费用减少845.09万元，预付款项减少11,199.63万元，存货减少14,665.36万元，无形资产减少
18,709.45万元，一年内到期的非流动资产减少18,854.65万元，货币资金减少54,185.12万元，商誉减少55,536.76万元，应收票据减少154,580.48万元，共计减少328,576.52万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长613,853.44万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例
较高。
存货所占比例过高。
2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，
并且资产的盈利能力有所提高。
因此与2018年相比，资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
增长率（%）
5.16
35.89
8.49
-12.59
9.88
20.16
-0.59
44.9
12.31
34.34
货币性资产
1,842,693.7
-10.18
2,051,459.3
28.62
1,595,007.6
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
上海医药2019年负债总额为8,764,046.76万元，资本金为284,208.93
万元，所有者权益为4,938,592.83万元，资产负债率为63.96%。
在负债总
额中，流动负债为7,460,764.15万元，占负债和权益总额的54.45%；
短期
借款为2,313,868.72万元，非流动负债为1,303,282.6万元，金融性负债占资金来源总额的26.4%。
负债及权益构成表
负债及权益总额
所有者权益
4,938,592.8
36.04
4,643,327
36.60
3,967,585
42.05
流动负债
7,460,764.1
54.45
6,870,976.8
54.15
4,963,180.9
52.61
非流动负债
1,303,282.6
9.51
1,173,629.6
9.25
503,681.55
5.34
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的42.65%，资
金成本相对较低。
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的37.79%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为8,764,046.76万元，与2018年的8,044,606.45万元
相比有所增长，增长8.94%。
2019年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。
负债变动情况表
负债总额
8,764,046.7
8.94
8,044,606.4
47.15
5,466,862.5
短期借款
2,313,868.7
19.64
1,934,029.6
40.7
1,374,592.5
应付账款
3,181,898.5
2.73
3,097,471.0
1
32.68
2,334,627.9
其他应付款
-100
547,604.17
11.05
133.01
1,964,996.8
6.82
1,839,476.1
160.42
706,356.3
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
短期借款增加379,839.04万元，应付票据增加88,021.64万元，应付账款增加84,427.55万元，应付职工薪酬增加19,051.9万元，应交税费增加17,323.05万元，应付债券增加92.32万元，共计增加588,755.5万元；
以下项目的变动使负债总额减少：
其他非流动负债减少303.65万元，预计负债减少2,818.1万元，递延所得税负债减少5,731.29万元，长期借款减少48,699.89万元，一年内到期的非流动负债减少150,977.63万元，共计减少208,530.56万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额增长380,224.94万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为4,938,592.83万元，与2018年的4,643,327万元相比有所增长，增长6.36%。
所有者权益变动表
所有者权益合计
6.36
17.03
资本金
284,208.93
5.7
268,891.05
资本公积
1,572,060.1
-0.79
1,584,503.3
17.31
1,350,729.5
盈余公积
166,768.45
12.04
148,844.34
12.62
132,162.46
未分配利润
2,197,090.8
13.66
1,933,064.3
16.6
1,657,828.6
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加264,026.49万元，盈余公积增加17,924.11万元，共计增加281,950.6万元；
以下项目的变动使所有者权益减少：
其他综合收益减少4,959.01万元，资本公积减少12,443.16万元，共计减少17,402.17万元。
增加项与减少项相抵，使所有者权益增长264,548.43万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为626,246.66万元，与2018年的534,337.79万元相比有较大增长，增长17.20%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
内部资料，妥善保管
第12页共37页
3.投资收益
2019年投资收益为65,378.23万元，与2018年的126,308.73万元相比
有较大幅度下降，下降48.24%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为4,852万元，与2018年的13,504.56万元相比有
较大幅度下降，下降64.07%。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为
18,656,579.65万元，比2018年的15,908,439.69万元增长17.27%，营业成本为15,975,166.96万元，比2018年的13,652,146.86万元增加17.02%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。
实现利润增减变化表
营业收入
18,656,579.
65
17.27
15,908,439.
69
21.58
13,084,718.
19
实现利润
626,246.66
17.2
534,337.79
2.66
520,480.9
营业利润
621,394.67
19.31
520,833.23
-0.38
522,815.71
投资收益
65,378.23
-48.24
126,308.73
41.52
89,250.62
营业外利润
4,852
-64.07
13,504.56
678.4
-2,334.82
6.结论
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2019年上海医药成本费用总额为17,796,937.46万元，其中：
营业成本为15,975,166.96万元，占成本总额的89.76%；
销售费用为1,285,572.31万元，占成本总额的7.22%；
管理费用为465,157.34万元，占成本总额的2.61%；
财务费用为125,877.22万元，占成本总额的0.71%；
营业税金及附加为54,475.84万元，占成本总额的0.31%。
成本构成表（占成本费用总额的比例）
成本费用总额
17,796,937.
46
15,438,967.
12,680,801.
97
营业成本
15,975,166.
96
89.76
13,652,146.
86
88.43
11,412,268.
32
90.00
销售费用
1,285,572.3
7.22
1,105,809.8
7.16
741,126.18
5.84
管理费用
465,157.34
2.61
407,510.75
2.64
412,386.19
3.25
财务费用
125,877.22
0.71
123,045.54
0.80
67,666.23
0.53
营业税金及附加
54,475.84
0.31
50,902.69
0.33
39,235.57
2.总成本变化情况及原因分析
上海医药2019年成本费用总额为17,796,937.46万元，与2018年的
15,438,967.46万元相比有较大增长，增长15.27%。
以下项目的变动使总
成本增加：
营业成本增加2,323,020.1万元，销售费用增加179,762.44万元，
管理费用增加57,646.59万元，营业税金及附加增加3,573.15万元，财务费
用增加2,831.68万元，共计增加2,566,833.96万元；
成本减少：
资产减值损失减少208,863.96万元，共计减少208,863.96万元。
增加项与减少项相抵，使总成本增长2,357,970万元。
成本构成变动情况表（占营业收入的比例）
85.63
85.82
87.22
0.29
0.32
0.30
6.95
5.66
2.49
2.56
3.15
0.67
0.77
0.52
3.营业成本控制情况
2019年营业成本为15,975,166.96万元，与2018年的13,652,146.86
万元相比有较大增长，增长17.02%。
4.销售费用变化及合理性评价
2019年销售费用为1,285,572.31万元，与2018年的1,105,809.87万元
相比有较大增长，增长16.26%。
2019年销售费用增长的同时收入也有较
大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
5.管理费用变化及合理性评价
2019年管理费用为465,157.34万元，与2018年的407,510.75万元相比有较大增长，增长14.15%。
2019年管理费用占营业收入的比例为2.49%，与2018年的2.56%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
6.财务费用变化情况
2019年财务费用为125,877.22万元，与2018年的123,045.54万元相
比有所增长，增长2.3%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2019年现金流入为25,017,686.22万元，与2018年的25,034,668.02万元相比变化不大,变化幅度为0.07%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为20473497.10万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的81.84%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加602238.56万元。
2019年经营现金收益率为3.23%，与2018年的1.97%相比有所提高，提高1.26个百分点。
现金流入结构表
现金流入总额
25,017,686.
22
25,034,668.
02
18,252,809.
21
20,473,497.
81.84
18,068,926.
36
72.18
14,866,060.
75
81.45
投资收回、资产变卖
104,734.22
0.42
97,254.63
0.39
466,196.53
2.55
新增投资
2,853.7
0.01
262,475.01
1.05
2,176.85
借款
4,004,661.3
16.01
6,060,748.7
24.21
2,591,729.3
14.20
投资活动收益
36,613.59
0.15
42,339.21
0.17
57,720.67
其它
395,326.25
1.58
502,924.07
2.01
268,925.09
1.47
2.现金流出结构分析
2019年现金流出为25,106,455.27万元，与2018年的24,737,798.55
万元相比有所增长，增长1.49%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的70.38%。
现金流出结构表
现金流出总额
25,106,455.
27
24,737,798.
55
17,991,964.
37
购买原材料
17,670,349.
71
70.38
15,656,600.
87
63.29
13,185,647.
73.29
工资性支出
700,138.43
2.79
615,579.4
502,196.91
税金
568,908.72
2.27
569,672.98
2.30
373,042.99
2.07
资产购置
275,312.54
1.10
194,304.42
0.79
200,727.15
1.12
对外投资
104,138.78
0.41
104,756.39
446,129.27
2.48
偿还债务
3,834,030.6
15.27
5,320,658.3
21.51
2,204,418.5
12.25
利润分配
301,424.78
1.20
267,785.69
1.08
203,202.24
1.13
1,652,151.6
6.58
2,008,440.4
8.12
876,600.12
4.87
3.现金流动的稳定性
2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的
稳定性提高。
2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显
增强。
2019年，最大的现金流入项目依次是：
提供劳务收到的现金；
取得
借款收到的现金；
收到其他与经营活动有关的现金；
收到其他与投资活动
有关的现金。
最大的现金流出项目依次是：
接受劳务支付的现金；
偿还债务支付的现金；
支付的其他与经营活动有关的现金；
支付给职工以及为职工支付的现金。
现金流入流出对比表
流入项目
数值（万元）
流出项目
提供劳务收到的现金
20,473,497.1
接受劳务支付的现金
17,670,349.71
取得借款收到的现金
4,004,661.36
偿还债务支付的现金
3,834,030.65
收到其他与经营活动有关的现金
214,727.37
支付的其他与经营活动有关的现金
1,153,335.95
收到其他与投资活动有关的现金
126,923.29
支付给职工以及为职工支付的现金
收回投资收到的现金
90,543.87
支付的各项税费
4.现金流动的协调性
2019年上海医药投资活动需要资金458427.75万元；
经营活动创造资
金602238.56万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的
现金净流量满足。
2019年上海医药筹资活动需要净支付资金232579.85万
元，总体来看，当期经营、投资、融资
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