艾格菲案例Word文档下载推荐.docx
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Holland&
HartLLP（公开发行）；
HaleLanePeekDennisonandHoward（私募）
业务简介
该公司主要在中国从事于动物营养和养殖业务。
主要针对中国国内养殖业市场参与研发，生产和销售预混料，高浓度饲料等产品。
公司同样养殖并销售猪肉制品。
公司主要通过自己的销售网络和大规模养猪场进行销售。
截止到09年底，公司拥有2个养鸡场并在江西，上海，海南，广西，和福建省设有了29个肉猪厂。
它与Hypor公司结为战略联盟和M2P2公司签署了合资协议。
公司总部在南昌。
前五大股东
股东名称
持有股数
百分比
持有市值（单位：
百万美元）
记录日期
股东类型
Xiong,Junhong
4,752,152
10.55
14.9
Apr-26-2010
CEO
Zhou,Feng
1,925,674
4.27
6.0
Jan-04-2010
公司董事
Xiong,Zhengru
1,885,674
4.19
5.9
Jul-31-2009
Zheng,Yunlin
副总裁
公司内部持股总计：
23.3
HAPTradingLLC
4,184,895
9.29
13.1
投资机构
上市过程回顾及融资情况
2006年3月,董事会决定启动运作美国纳斯达克上市；
2006年10月31日，百世腾牧业通过反向收购登陆美国资本市场（OTCBB），成为第一家在美国上市的来自中国的农牧企业。
此次反向收购中NanchangBestAnimalHusbandryCo.,Ltd.和ShanghaiBestAnimalHusbandryCo.,Ltd.
两家公司与对壳公司WallaceMountainResourcesCorp.同时签订了换股收购。
收购结束后两家公司共持有壳公司80%的股份。
公司股票开盘价为2美元（代码：
AGFI），上市当日公司市值达4800万美元；
2006年12月，公司收购GuangxiHuijieScienceandTechnologyFeedCo.,Ltd.至此，三家内地公司完成了整体上市。
在OTCBB上市后结构图
2007年7月25日，以百世腾旗下的南昌百世腾、上海百世腾这两家公司为主体，加上广西汇杰饲料公司，将这三家饲料公司优良的业绩捆绑在一起借壳上市。
公司向NASDAQ提交升板请求，经过57天，于8月22日获批成功进入NASDAQ主板资本市场（CapitalMarket），并于8月29日开始交易，当天收盘价为$8.3；
公司自登录OTCBB以来不断通过融资-收购-在融资的过程实现横纵向扩张。
截至到2010年3月为止，公司已直接或间接控制子公司43家。
子公司列表（截至2010年3月8日）
NanchangBestAnimalHusbandryCo.,Ltd.
ShanghaiBestAnimalHusbandryCo.,Ltd.
GuangxiHuijieSci.&
Tech.FeedCo.,Ltd.
ShandongAgFeedAgribusinessCo.,Ltd.
HainanHopeJiaFeedCo.,Ltd.
LushanBreederPigFarmCo.,Ltd.
JiangxiBestSwineDevelopmentCo.Ltd.
WannianXiandaiAnimalHusbandryLimitedLiabilityCo.Ltd.
JiangxiHuyunLivestockCo.,Ltd.
GanzhouGreenAnimalHusbandryDevelop.Co.,Ltd.
GangFengAnimalHusbandryCo.,Ltd.
YichunTianpengDomesticLivestockFarm,Ltd.
ZhejiangPinghuYongxinHogFarm
ShanghaiFengxianHogFarm
ShanghaiTuanxiHogFarm
ShanghaiSenrongHogFarm
FujianXiamenMuxinHogFarm
XiamenYuanshengtaiFoodCo.,Ltd.
JiangxiZhiliangHogFarm
ShanghaiWeiShengHogRaisingCo.,Ltd.
NanpingMinkangHogFarm
GuangdongLianjiangXinfaHogFarm
GuangxiNanningWanghuaHogFarm
GuangxiLinxingHogFarm
NanningShunhuaHogFarmCo.,Ltd.
NanningShunanHogFarmCo.,Ltd.
GuangxiGuigangGangdaHogFarm
GuangxiGangxuanHogFarmCo.,Ltd.
GuangxiXingyeGuihongHogFarm
HainanHaikouMeilanHogFarm
HainanHaikouWohaoHogFarm
GuangxiGuilinFuzhiHogFarm
FujianJianhuaHogFarm
FujianFengxiangAgribusinessCo.,Ltd.
NanpingKangdaAnimalHusbandryCo.,Ltd.
FujianJianxiBreederHogFarmCo.,Ltd.
JiangxiAgFeedAgriculturalDevelopmentCo.,Ltd.
DahuaAgFeedAnimalHusbandryCo.,Ltd.
AgFeedIndustries,Inc.（BVI）
AgFeedIndustriesHoldings,Inc.（BVI）
AgFeedInternationalProteinTechnologyCorp.（BVI）
HyporAgFeedBreedingCompany（BVI）
主要投融资事件：
Ø
2007年2月29日，公司以3美元/股的价格向美国37家机构投资者完成首次融资680万美元;
2007年6月22日，公司以4美元/股发行750，000股，向1家机构投资者融资300万美元；
1）ApolloAsiaOpportunityMasterFundL.P.
2008年1月,上市公司董事会决定全面进入养猪行业,08年战略目标40万头；
2008年1月－6月收购了20多个万头养猪场，跻身中国规模化养猪的第一集团军；
2008年2月25日，公司以9美元/股发行2，444，448股，向3家机构投资者融资2200万美元
1）FocusTradingInvestmentsLimited
2）AdvantageConsultantsLimited
3）CDCapitalInvestment,Ltd
2008年2月29日，公司以10美元/股发行380，000股，向4家机构投资者融资1900万美元
1）ApolloAsiaOpportunityMasterFundL.P.
2）JabcapMulti-StrategyMasterFundLimited
3）J-InvestLtd
4）DeutscheBankAGLondonBranch
2008年4月16日，公司以16美元/股发行625，000股，向2家机构投资者融资1000万美元；
2008年4月22日，公司以19.05美元/股发行1，322，836股，向14家机构投资者融资2520万美元；
2008年12月29日，公司以1.75美元/股发行5，000，000股，融资875万美元
2009年5月11日，融资100万美元
1）DownsviewCapital,Inc
2）HudsonBayCapitalManagementLP
3）IroquoisCapital,LP
4）CranshireCapitalL.P
5）HudsonBayFundLP
6）HudsonBayOverseasFundLtd
7）IroquoisMasterFundLtd.
2009年9月9日，融资5000万美元
1）SouthridgeCapitalManagement,LLC
（OnSeptember9,2009,weenteredintoanEquityCreditAgreementwithaninstitutionalinvestor,whichwasamendedandrestatedasofNovember9,2009,providingfor,amongotherthings,theissuanceofsharesofitscommonstockatanytimeandfromtimetotimeduringthenexttwoyearsforgrossproceedsofupto$50,000,000.
）
产业链的打造--从“预混料生产商”变成了“预混料商＋生猪生产供应商”
一．起步期
1．1995年6月，艾格菲的前身—南昌天地饲料科技有限公司在南昌成立；
2．1998年8月，企业更名为南昌天地人科技发展有限公司；
3．1998年开始陆续在福建、湖南、广东分别设立销售办事处。
二．全国战略布局阶段
--通过合资、合作的方式，至2003年，百世腾已经分别在南昌、上海、北京、广州、厦门国内一线且辐射能力很强的五大城市建立了生产基地，初步完成了全国性市场的布局。
1．1999年3月，成立北京分公司；
2．1999年8月，上海小骏马科技饲料有限公司成立；
3．2000年6月，厦门分公司成立；
4．2000年9月，南昌天地人饲料科技有限公司正式更名为南昌天地人牧业发展有限公司；
5．2001年1月，“天地科技园”在南昌经济技术开发区破土动工；
6．2002年3月，“天地科技园”竣工占地2O多亩，预混料年产4万吨；
7．2002年3月，维特瑞公司成立；
8．2003年11月，广州百世腾公司成立。
三．集团经营阶段
--企业组建了集团管理总部，统一各公司名称为百世腾，整个集团统一管理、统一技术、统一财务、统一采购,初步形成了集团化经营格局。
1．2003年10月，各公司全面更名为“百世腾”，同时成立“集团管理总部”；
2．2005年1月，江西百世腾动物疫病防控有限公司成立；
3．2005年1月，集团兽医院成立;
4．2005年8月，江西百世腾育种有限公司成立，标志企业开始向养殖板块延伸。
四．产业链的扩展
纵向扩展--向养殖板块进行纵深发展
在江西、上海、福建、广西、海南等地投资建设了现代化的种猪场和商品肉猪生产基地，现已拥有30余家万头以上规模猪场，使艾格菲一跃成为中国集约化养猪领军企业！
1．2006、2007年在国内外引进优良杜洛克、加系大约克、美系大约克、法系大约克及长白猪品种进行纯繁、育种及杂交选育；
2．2009年4月，首批359头HYPOR种猪成功入驻江西庐山艾格菲种猪有限公司；
3．2007年11月，以美国AgFeed名义收购江西庐山艾格菲种猪有限公司；
4．2008年1月－6月收购了20多个万头养猪场，跻身中国规模化养猪的第一集团军；
5．从2008年至今，已先后通过收购方式控股近34家万头规模养猪企业，控股比例在55％～100％；
6．目前艾格菲正与世界著名种猪公司洽谈合作，计划3年内在国内自建标准化养猪场60万头规模！
达到世界先进水平。
打造全国万家连锁店（零售）
--计划用5年的时间，从2007年至2012年，在全国建设发展连锁加盟店10000家
“万家”百世腾连锁养殖服务站（福牛）分部图
横行巩固—扩大规模
1．2006年12月，以美国AgFeed名义兼并收购广西汇杰公司
2．2008年7月29日，海南禾杰饲料科技有限公司隆重开业
3．2008年8月27日，山东艾格菲农牧发展有限公司成立
4．2008年是艾格菲“万店连锁”项目加速推进的一年，连锁模式在全国市场产生了积极的效果，连锁店累计已达到了901家；
5．艾格菲未来产业发展规划
动物疫病防治中心
兽药
集团发展规划
乳品加工
食品加工
奶牛添加剂
种猪和商品猪养殖
浓缩饲料
符合预混饲料
高档乳猪饲料
其他领域的可行性项目
六、近年股票走势图
最近5年财务状况
最近五年现金流量
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