南方轴承2019年财务分析结论报告.docx

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南方轴承2019年财务分析综合报告

南方轴承2019年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年实现利润为5,223.55万元，与2018年的10,714.27万元相比有较大幅度下降，下降51.25%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为27,346.64万元，与2018年的25,711.52万元相比有所增长，增长6.36%。

2019年销售费用为2,282.73万元，与2018年的2,184.12万元相比有所增长，增长4.51%。

2019年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2019年管理费用为2,833.87万元，与2018年的3,086.87万元相比有较大幅度下降，下降8.2%。

2019年管理费用占营业收入的比例为6.96%，与2018年的7.85%相比有所降低，降低0.9个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。

本期财务费用为-119.13万元。

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，南方轴承2019年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

南方轴承2019年的营业利润率为13.01%，总资产报酬率为6.43%，净资产收益率为5.99%，成本费用利润率为15.96%。

企业实际投入到企业自

内部资料，妥善保管

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身经营业务的资产为72,283.36万元，经营资产的收益率为7.33%，而对外投资的收益率为498.34%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

尽管投资收益有所增长，但对外投资总额也在增长，对外投资业务的盈利能力并没有明显提高。

六、营运能力分析

南方轴承2019年总资产周转次数为0.51次，比2018年周转速度加快，周转天数从725.94天缩短到701.96天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

南方轴承2019年固定资产周转天数为173.91天，2018年为159.47天，2019年比2018年延长14.45天。

南方轴承2019年存货周转天数为103.18天，2018年为110.27天，2019年比2018年缩短7.09天。

南方轴承2019年应收账款周转天数为87.67天，2018年为79.60天，2019年比2018年延长8.07天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化不大，营运能力变化不明显。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供33,153.29万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供25,173.31万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为4,220.97万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模

超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由375.41天缩短为356.81天，由此而节约资金2,105.59万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

南方轴承2019年盈亏平衡点为15,645.13万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业的主要现金来源项目是收回过去投资和变卖现有资产，占企业当期现金流入总额的52.44%。

企业处于投资结构大调整阶段。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

经营业务产生的现金流量为38606.90万元，约占企业当期现金流入总额的39.14%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加2019年南方轴承投资活动需要资金6536.20万元；经营活动创造资金6872.71万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2019年南方轴承筹资活动需要净支付资金7066.86万元，但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。