2012年9月基金押题卷三(解析)Word文档下载推荐.doc
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（5）当基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管人的利益发生冲突时，应当坚持（）。
A、基金份额持有人利益优先的原则
B、基金管理人利益优先的原则
C、基金托管人利益优先的原则
D、基金公司利益优先的原则
240
应当坚持基金份额持有人利益优先的原则。
（6）已知无风险利率、基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（）。
A、夏普指数
B、特雷诺指数
C、詹森指数
D、信息比率
364
夏普指数=（基金的平均收益率-无风险收益率）/基金的标准差。
（7）证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到（）。
A、确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例
B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析
C、确定投资目标和可投资资金的数量
D、投资组合的修正和业绩评估
253
构建证券投资组合的内容。
证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。
（8）基金托管人对基金管理人的估值结果即基金资产净值的复核,不包括对（）的核对。
A、基金资产净值
B、基金份额申购
C、赎回价格
D、基金的市场价格
164
托管银行在复核、审查基金资产净值、基金份额申购和赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。
（9）认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿的理论是（）。
A、完全预期理论
B、流动性偏好理论
C、集中偏好理论
D、市场分割理论
335
流动性偏好理论认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。
（10）下列哪一项不属于基金财产保管的基本要求（）。
A、依法处分基金财产
B、严守基金商业秘密
C、保证基金资产的安全
D、保证基金资产的保值增值
115
另外还有对基金财产的损失承担赔偿责任等4个基本要求。
（11）据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）。
A、20%-40%
B、40%-70%
C、70%-90%
D、90%以上
292
据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
（12）关于两证券之间协方差与相关系数的描述,正确的是（）。
A、协方差与相关系数无关
B、不相关和协方差为零是等价的
C、协方差是相关系数的标准化
D、协方差与相关系数的符号总是一正一负
257
考察协方差与相关系数的关系。
（13）基金管理公司应按照基金合同的规定及时、足额地向（）支付基金收益。
A、基金管理人
B、基金托管人
C、基金份额持有人
D、基金公司
C题型：
5
基金份额持有人是受益人有权分享基金财产收益；
基金管理公司应按照基金合同的规定及时、足额地向基金份额持有人支付基金收益。
（14）影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素不包括（）。
A、国际经济形势
B、国内经济状况与发展动向
C、通货膨胀
D、税收情况
294
税收情况是资产配置主要考虑的因素。
（15）下列关于债券的现金流匹配策略的说法，正确的有（）。
A、当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采取指数化的投资策略
B、当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用积极的投资策略
C、当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取免疫和现金流匹配策略
D、当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取积极的投资策略
难页码：
351
当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用免疫和现金流匹配策略。
（16）一般来说，ETF的特点不包括（）。
A、招募说明书中明确规定了相关的担保条款
B、被动操作的指数基金
C、实物申购、赎回机制
D、一级市场与二级市场并存的交易制度
45-46
保本基金的招募说明书中明确规定了相关的担保条款。
（17）下列不属于基金市场营销特殊性的是（）。
A、规范性
B、服务性
C、专业性
D、长久性
130
基金市场营销特殊性包括：
规范性、服务性、专业性、持续性、适用性。
（18）证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到（）。
A、确定证券投资政策
B、进行证券投资分析
C、进行个别证券选择
D、投资组合的修正
证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到进行个别证券选择。
（19）使用投资组合内部收益率来计算债券投资组合收益率,需要满足的假设条件有（）。
A、现金流不能进行再投资
B、现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资
C、投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期
D、
以上都不对
332
需要满足的假设条件：
（1）现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资。
（2）投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期。
（20）编制基金招募说明书的主要目的是（）。
A、明确管理人和托管人之间的关系
B、证明基金管理人的专业资格
C、让广大投资者了解基金详情
D、规范基金运作的权利义务关系
196
基金招募说明书的内容：
编制基金招募说明书的主要目的是让广大投资者了解基金详情。
（21）关于证券组合可行集的叙述，正确的有（）。
A、证券组合可行集的左边界是最小标准差边界
B、证券组合可行集的右边界是最小标准差边界
C、多个证券组合可行域的特点是，其右边界必然是向右凸的曲线或直线
D、多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线
中页码：
266
证券组合可行集的上边界和下边界的交汇点是最小方差组合。
（22）以下关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。
A、LOF采用“金额申购、份额赎回”原则
B、LOF份额交易每日涨跌幅比例为10%
C、买入LOF份额申报数量应为100份或其整数倍
D、LOF份额申报价格最小变动价位为0.01元人民币
72
LOF份额申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
（23）违背投资决策业务控制的是（）。
A、投资指令未经审核即执行
B、基金经理直接向交易员下达投资指令
C、发生不正当关联交易损害基金持有人利益
D、投资决策的范围超过设定的风险权限额度
105
其他都是违背基金交易业务控制的行为。
（24）关于ETF的申购，下列说法正确的是（）
A、申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍
B、ETF的申购分为场内申购和场外申购两种
C、在基金份额折算日之前可以办理申购
D、申购赎回申请提交后可以撤销
申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。
（25）判断基金业绩优劣的时间跨度至少应在（）个月以上。
A、6
B、12
C、24
D、36
55
判断基金业绩优劣的时间跨度至少应在36个月以上。
（26）基金管理公司内部控制体系中的最低层次是（）。
A、基本管理制度
B、业务操作手册
C、内部控制大纲
D、部门业务规章
102
由上到下依次为：
内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等4大部分。
（27）基金托管协议是明确基金管理人与（）各自职责及相关业务内容的协议。
A、基金公司
D、基金监管机构
198
基金托管协议是明确基金管理人与基金托管人各自职责及相关业务内容的协议。
（28）基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合（）原则。
A、采取合理的估值方法
B、建立复核制度
C、建立凭证管理制度
D、建立账务组织和账务处理体系
126
此题考察相关法规对风险控制点建立的会计系统控制措施的规定。
（29）目前,我国货币市场基金的收益一般（）结转损益。
A、逐月
B、按季度
C、逐日
D、根据需要
174
按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。
（30）以下属于基金信息披露自律性规则的是（）。
A、《证券投资基金法》
B、《证券投资基金信息披露管理办法》
C、《基金投资组合报告的编制及披露》
D、《上海证券交易所证券投资基金上市规则》
191-192
《上海证券交易所证券投资基金上市规则》属于基金信息披露自律性规则。
（31）目前，我国证券投资基金管理费计提后，按（）向管理人支付。
A、日
B、周
C、月
D、季度
170
目前，我国证券投资基金管理费计提后，按月向管理人支付。
（32）封闭式基金份额净值由（）进行公告。
A、基金托管人
B、上市的证券交易所
C、基金管理人
D、基金管理人协同基金托管人
192
根据《证券投资基金信息披露管理办法》规定,基金管理人应当至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。
（33）保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。
A、最低目标价值
B、安全垫
C、风险资产投资额
D、风险资产投资比例
43
保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。
（34）目前,我国证券投资基金营销渠道不包括（）。
A、商业银行
B、证券公司
C、政府机构
D、基金管理公司直销中心
139
商业银行、证券公司、基金管理公司直销中心都是基金的销售渠道。
（35）根据中国证监会对基金的分类标准，基金资产（）以上投资于债券的基金为债券基金。
A、40%
B、50%
C、70%
D、80%
23
根据中国证监会对基金的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的基金为债券基金。
（36）假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为4%，则债券价格为（）。
A、100元
B、100.02元
C、96.15元
D、100.24元
计算题难易度：
331
假设债券价格为P，则P=100*（1+4.25%）/（1+4%）=100.24（元）。
（37）基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起（）日内,编制并披露临时报告书。
A、1
B、2
C、3
D、5
205
考察基金临时信息披露。
（38）资产配置按照范围可以分为（）。
A、各项均不对
B、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略
C、全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置
D、战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置
302
资产配置按照范围可以分为全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置。
（39）关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。
A、债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低
B、国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差
C、不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差
D、不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差
333
债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；
基础利差是投资者要求的最低利率。
（40）债券的利率风险是指由于利率水平变化而引起的（）。
A、债券报酬的变化
B、债券价格的变化
C、债券收益率的变化
D、债券平均收益率的变化
336
债券的利率风险的定义。
（41）（）年3月，基金金泰、基金开元封闭式证券投资基金设立，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
A、1993
B、1997
C、1998
D、2000
15
1998年3月27日，基金金泰、基金开元封闭式证券投资基金设立，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
（42）以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。
A、基金代销机构
C、基金管理公司
D、基金份额持有人
171
基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。
（43）若不允许卖空,在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中,由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。
A、AB曲线段上
B、AB直线上
C、AB折线上
D、以上都不对
262
如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间（包括A和B）获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于AB曲线段上。
（44）基金绩效衡量的目的在于（）。
A、衡量基金的实际收益率
B、衡量基金经理的业绩
C、鉴别投资回报优厚的基金
D、鉴别投资能力优秀的基金经理
353
基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。
（45）以下关于基金销售服务的表述，不正确的有（）。
A、可以通过人员推销、广告促销、营业推广、公共关系等进行促销
B、基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为0.5%
C、基金管理公司可以进行直销
D、专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务
140
基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为0.25%。
（46）基金管理人在销售基金产品时向投资者提供费率优惠属于基金促销手段中的（）。
A、人员推销
B、广告促销
C、营业推广
D、公共关系
基金管理人在销售基金产品时向投资者提供费率优惠属于基金促销手段中的营业推广。
（47）根据有关规定，基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的（）应当归入基金财产。
A、15%
B、25%
C、30%
D、60%
66
根据有关规定，赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金财产。
（48）基金信息披露监管的根本目的在于（）。
A、惩罚违规行为
B、保护投资者利益
C、规避风险
D、提高投资收益
185
基金信息披露监管的根本目的在于保护投资者利益。
（49）根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，（）为股票基金。
A、60%以上的基金资产投资于股票
B、55%以上的基金资产投资于股票
C、30%以上的基金资产投资于股票
D、50%以上的基金资产投资于股票
根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票为股票基金。
（50）在每一风险水平上能够取得（）收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。
A、最小
B、最大
C、适当
D、以上说法都不正确
301
在每一风险水平上能够取得最大收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。
（51）保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了（）。
A、具备《规定》所列示的各项基金销售业务功能
B、具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制
C、保障基金投资人基金流动的安全性
D、具备基金销售费率的监控机制
154
保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了具备《规定》所列示的各项基金销售业务功能。
（52）基金绩效衡量的目的在于（）。
A、确定基金投资范围
B、确定基金投资目标
C、分析基金投资风格
D、衡量基金经理的投资能力
基金绩效衡量的目的在于衡量基金经理的投资能力。
（53）基金投资组合一般在（）中公布。
A、基金合同
B、招募说明书
C、净值公告
D、定期报告
199
基金投资组合一般在定期报告中公布，例如季度报告、年度报告等。
（54）现代投资组合理论的产生以（）为标志。
A、《投资组合选择》的发表
B、资本资产定价模型的建立
C、单一指数模型的应用
D、行业金融理论的建立
253-254
现代投资组合理论的产生以《投资组合选择》的发表为标志。
（55）关于开放式基金的冻结和解冻，以下哪项描述是正确的：
（）。
A、基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻
B、基金账户被冻结的，被冻结部分产生的权益不冻结
C、基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不冻结
71
基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结。
（56）系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存（）年。
A、5
B、10
C、15
D、20
160
系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。
（57）某投资组合的贝塔（Beta）系数为1.5，市场的平均风险溢价为5%，则投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是（）。
A、6.5%
B、5%
C、4.5%
D、7.5%
275
根据资本资产定价模型，E（ri）=rf+（E（rM）-rf）*β,所以该投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是（E（rM）-rf）*β，即贝塔系数乘以市场的平均风险溢价，因此是1.5%*5=7.5%
（58）在日常运作中，目前我国基金管理公司按照（）的规定管理基金资产。
A、基
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