工商管理大作业.docx

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货币银行学

一、流动性陷阱（10分）

流动性陷阱（liquiditytrap）是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。

发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。

二、法定准备金（10分）

法定存款准备金是指商业银行按照法律规定必须存在中央银行里的自身所吸收存款的一个最低限度的准备金。

法定存款准备金的比例通常是由中央银行决定的，被称为法定存款准备金率。

超额存款准备金是金融机构存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。

实行准备金的目的是为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。

自20世纪30年代以后，法定准备金制度还成为国家调节经济的重要手段，是中央银行对商业银行的信贷规模进行控制的一种制度。

中央银行控制的商业银行的准备金的多少和准备率的高低影响着银行的信贷规模。

这个制度规定，商业银行不能将吸收的存款全部贷放出去，必须按一定的比例，或以存款形式存放在中央银行，或以库存现金形式自己保持。

准备金占存款总额的比重，称为准备率。

三、银行钱荒（10分）

中国式钱荒所谓钱荒，是由于流通领域内货币相对不足而引发的一种金融危机。

而中国式钱荒，是指随着中国货币政策不断加大紧缩力度，“钱荒”从银行体系内萌生、在资本市场被放大，民间金融变得异常活跃的现象，而利率市场“冰火两重天”的现状则直接影响实体经济的运行。

中国式钱荒体现为，一面是资金“饥馑”，一面是游资“过剩”，这种中国式不对称“钱荒”，折射出的是金融领域和实体经济发展的不平衡、不匹配

四、信托融资（10分）

信托融资是间接融资的一种形式，是通过金融机构的媒介，由最后信托公司向最后贷款人进行的融资活动

融资是一个企业的资金筹集的行为与过程。

也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

信托是信用委托的意思，它是指受他人委托，代为管理、经营和处理某项经济事务的行为。

五、案例题（60分）

有报导说：

春节后余额宝等互联网理财产品七日年化收益率一路走低，3月2日，余额宝七日年化收益率5.97%，这也是余额宝自去年12月26日以来首次跌破6%。

当前，理财通最近七日年化收益率为6.03%，百度百赚七日年化收益率为5.953%，网易现金宝七日年化收益率5.93%。

对比春节之前，1月26日，微信理财7天年化收益率达到了7.9020%。

余额宝节前的收益率低于理财通，7日年化收益率也在6.4%-6.45%之间。

为何节后互联网理财产品收益率一路下降？

这是因为，余额宝、理财通等货币基金的收益率与市场资金供求关系挂钩。

货币基金主要投向银行之间的协议存款。

银行缺钱放贷、应对提现时，愿意付出比较高的成本。

资金供需关系决定货币基金回报率的高低。

春节前，是银行整体资金相对紧张的时期，一方面，老百姓从银行取钱过年，对理财产品进行一定量的赎回；另一方面，春节前，企业需要结清供应商货款、员工工资，企业的贷款需求旺盛。

因此，每年年底，货币基金收益率相对较高。

春节过后，银行资金恢复到相对宽松的状态，导致货币基金的回报率回落。

协议存款利率与上海银行间拆放利率（Shibor）息息相关。

2007年、2011年、2012年、2013年统计数据显示，Shibor全年最低值出现在3月份的次数最多。

从过往多年来看，货币基金年化收益率4%-5%是合理水平，但在特定的时间段，当市场资金偏紧时，收益率会偏高。

互联网金融行业人士认为，货币基金理财产品收益率会逐渐下行到4%-5%，但在月末、季度末、半年末、年末时，是资金相对紧张之时，货币基金收益率会有所上升。

春节后的余额宝、理财通等收益率持续下降。

短期看，余额宝甚至可能破5，但长期看，余额宝收益上升的概率还是很高的。

目前这股下降的趋势是春节过后资金市场偏于宽松的表现，是一种短期的市场表现。

影响余额宝收益因素主要有以下一些：

1）货币政策的调整；

2）同期存款类金融机构存贷款情况；

3）银行间市场债券发行情况；

4）银行间市场与其他市场的资金流动情况；

5）以及外汇占款、国库现金定存招标、税收转移等。

以上因素的变化趋势将直接传导到余额宝绑定的货币市场基金。

此外，随着利率市场化政策的出台，对外贸易外汇占款增量的缩减，以及市场资金预估成本的抬高，不定期出现资金紧张状况也是可能的，比如2013年6月份异常高企的资金市场。

请剖析：

（1） 老百姓投资余额宝的收益来源和收益风险。

1、老百姓投资余额宝的收益来源主要是这个利率首先是通过余额宝大额协议存款的方式，和银行谈判取得的，也就是余额宝把客户手中的闲散资金拿过来，然后集中成一个较大的额度，余额宝具有了强大的谈判能力，就可以和银行谈一个高的利率，也就是说这个高的收益率基本就是银行给的。

而银行从哪里得到这个收益呢，理论上他必须把贷款利率提得够高，比如如果银行的综合成本是5%，那么他必须定一个贷款利率是12%以上，这个12%的利率是银行收取的企业的利率，而这个贷款企业如果综合成本达到3%，那么其利润必须在15%以上，这其中还要包括两个资本收益率，一个是银行股东的收益率和企业股东的资本收益率，当然以上数据只是笔者的假设，但是可以想像，7%以上的存款利润需要多高的企业利润率来保证。

2、老百姓的收益风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。

当市场利率突然发生变化而短期债券的利息随之发生变化时基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。

还有一种风险来自其自身行业的竞争，其每天的七日年化收益率的计算是以当天的收益曲线中最有利于基金公司的价格计算出来。

造成报价收益与实际收益的差异。

（2） 我国商业银行为何让原属自己“享用”的收益给了余额宝？

    余额宝把客户手中的闲散资金拿过来，然后集中成一个较大的额度，不是商业银行让原属自己“享用”的收益给了余额宝，而是储户将资金从利息收入较低的传统金融业（银行）转移到利息收入较高的新兴互联网金融业（余额宝）的结果。

管理心理学

领导理论包括领导特质理论、领导行为理论和领导权变理论。

领导特质理论即关注领导者个人特性（人格、进取心、领导意愿、正直与诚实、自信、体质、智慧、专业知识、自我监控等），并试图确定能够造就伟大的管理者的共同特性。

这实质上是对管理者素质的进行的早起研究。

但领导特质理论对有效领导者所应具备的特质的内容及相对重要性的认识很不一致甚至相互冲突，而且它也认为领导者是先天的，这有片面性，以及忽视了被领导者其他情境因素对领导效能的影响。

领导行为理论主要是研究领导者应该做什么和怎么样做才能工作更有效。

集中在两个方面：

一是领导者关注的重点是什么，是工作的任务绩效，还是群体维系？

二十领导者的决策方式，即下属的参与程度。

领导行为理论又涉及到四个重要的理论，即领导方式的基本类型、连续同意理论、领导行为四分图理论和管理方格图理论。

领导权变理论认为不存在一种普遍适用、唯一正确的领导方式，只有结合具体情景，因时、因地、因事、因人制宜的领导方式才是幼小的领导方式。

基本观点可以用下式表示：

有效领导=F（领导者，被领导者，环境），即有效的领导是领导自身、被领导者与领导过程所处的环境的函数。

这个函数有两种典型的模型，即菲德勒模型和领导生命周期理论。

组织领导决策是现在领导者的重要职能。

一般而言,凡是涉及到一个地区、一个部门、一个单位的发展方向和影响所有组织成员的切身利益的决策,都宜于采用集体决策。

领导者要组织好集体决策,通过多种渠道和形式广泛集中民智,使决策真正建立在科学、民主的基础之上,必须对影响集体决策质量的各种心理因素保持清醒头脑,并且明确自己的领导责任。

而往往存在着众多心理因素影响着领导的决策。

（1）个人控制

如果决策集体被一个有才干的人所掌握,他可能是主要领导者,德高望重,可能是个性坚强者,很有个人魅力,可能是敢于说话者,能言善辩,总之,他可以左右整个决策集体,对其他人产生个人控制。

这样一来,集体决策就会出现如下现象:

谁职务高谁说了算,谁资格老谁说了算,谁敢抢先说谁说了算,谁霸道谁说了算。

虽然个人控制者的特征没有一个是作出集体决策所必须具备的条件,那些外在因素与集体决策质量本身没有必然联系,但却容易制人。

而且,个人控制在集体决策中的负效应非常突出,会起到抑制集体讨论、降低其他成员的创造力和妨碍其他成员作出贡献的消极作用。

（2）小团体意识

小团体意识是指在集体决策过程中形成的不合理地、过分地追求一致的现象和倾向。

一旦集体决策被小团体意识所支配,集体决策参与者们就会片面地不遗余力地追求一致而忽视集体决策的质量。

他们为了保持一团和气,为了达成形式上的团结统一,有不同意见不愿说,怕伤害彼此和气,有问题不愿争论,怕影响彼此感情,强调大家抱团,什么都要一致,甚至在表面一致赞同的假象下强行通过不正确的集体决策方案。

小团体意识最大的弊端是排斥不利于自己意见的信息,按照固定模式评价和选择决策方案,听不进群众和智囊团的不同意见,因而导致阻断决策信息、压抑创造精神和破坏集体决策功能的后果。

领导最重要的素质是公正无私、办事公正、知行合一、言行一致、以身作则，并在具体的工作中做到:

胸中有全局，办事有招数，控制有分寸，调控有办法。

胸中有全局就是要胸怀大局，考虑工作从整体出发;办事有招数就是出现问题不能束手无策，不怕出问题，就怕没办法，要做到“做一、备二、考虑三”;控制有分寸就是要不偏不倚，不过不及，做到调控有度，收发自如;调控有办法就是要遵循规律，科学分析，系统思考，统筹兼顾。

学会引领、把握节奏、控制流程。

学会借势和顺势。

作为公司领导应该从大局和整体出发，根据不同的领导理论风格来加强上级与下级的关系，以便更好地提升公司业绩。