外汇基础知识篇.docx
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外汇基础知识篇
一．汇率的概念
汇率是指两种不同货币之间的兑换价格。
如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。
例如，l美元＝110日元，表示1美元可换110日元。
汇率的表示方法有直接标价法和间接标价法。
直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法，目前大多数国家采用这种标价法；JPY（日元），CHF（瑞士法郎），CAD（加拿大元），港币、新加坡元均采用直接标价法，如1美元=115.25日元；1美元=1.47加拿大元等；
间接标价法是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标法方法。
欧元、英镑、澳大利亚元采用间接标价法，如1英镑=1.6025美元；1欧元=1.5680加拿大元；1欧元=1.0562美元；1澳大利亚元=0.5922美元等。
基本汇率和交叉汇率
基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：
一般指一国货币与美元的比价。
交叉汇率（也叫交叉盘）：
是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。
3.主要外币国际化标准组织制定的符号：
1．美元：
USD,2.欧元：
EUR,3.日元：
JPY,4.英镑：
GBP,5.澳元：
AUD,6加元，CAD,.7瑞士法郎：
CHF
常用的外币中英文对照表：
货币名称
货币符号
货币名称
货币符号
人民币
RMB、CNY
美元
USD
日元
JPY
欧元
EUR
英镑
GBP
德国马克
DEM
瑞士法郎
CHF
法国法郎
FRF
加拿大元
CAD
澳大利亚元
AUD
港币
HKD
奥地利先令
ATS
芬兰马克
FIM
比利时法郎
BEF
爱尔兰镑
IEP
意大利里拉
ITL
卢森堡法郎
LUF
荷兰盾
NLG
葡萄牙埃斯库多
PTE
西班牙比塞塔
ESP
印尼盾
IDR
马来西亚林吉特
MYR
新西兰元
NZD
菲律宾比索
PHP
俄罗斯卢布
SUR
新加坡元
SGD
韩国元
KRW
泰铢
THB
4.在国际市场，汇率是以五位数字显示的：
如EUR/USD（欧元兑美元）1.1723;USD/JPY（美元兑日元）119.58.汇率的最小变化为最后的一个数字的变化，一个点即：
USD（美元）0.0001,JPY（日元）0.01.货币汇率的高低不一定相等于货币价值的高低。
汇率是指两种不同货币之间的兑换价格。
如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。
例如，l美元＝110日元，表示1美元可换110日元。
汇率的表示方法有直接标价法和间接标价法。
以汇率报价方式来分类，货币分为：
直接报价的货币…….JPY（日元），CHF（瑞士法郎），CAD（加拿大元）；间接报价的货币-----EUR（欧元），GBP（英镑），AUD（澳元），NZD（纽元）；
间接报价的货币是指1美元兑换多少间接货币，如USD/JPY（美元兑日元）102.39，即1美元可以兑换102.39日元；间接报价的货币汇率是表示1直接货币兑换多少美元。
如：
EUR/USD=1.3518,表示1欧元可以兑换1.3518美元。
7.外汇交易市场每天成交额超过3万亿美元，是美国股票和债券市场交易额总和的3倍以上，其规模已远远超过股票、期货等其它金融市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。
与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，没有中心交易所，而是通过银行，企业和个人间的电子网络，展开货币交易。
二、外汇市场简介：
广义的外汇市场泛指进行外汇交易的场所，甚至包括个人外汇买卖交易场所，外币期货交易所等；狭义的外汇市场指以外汇专业银行、外汇经纪商、中央银行等为交易主体，通过电话、电传、交易机等现代化通讯手段实现交易的无形的交易市场。
目前世界主要的外汇市场包括欧洲的伦敦、法兰克福、巴黎、苏黎世外汇市场、北美的纽约、亚洲的东京、香港、新加坡外汇市场、澳洲的悉尼、惠灵顿市场，这些市场时间上相互延续，共同构成了全球不间断的外汇市场，其中以伦敦外汇市场的交易量为最大，因此欧洲市场也是流动性较强的一个市场，而纽约外汇市场波动幅度经常较大，主要是由于美国众多的投资基金的运作以及纽约市场上经常会发生一些对于外汇影响较大的事件，例如美联储利率决定，公布美国重要经济数据等。
了解各个市场的特性，对于理解汇率的真实性和进行汇率预测有一定帮助。
通常我们所说的当日收盘是指纽约收盘，外汇市场的参与者主要包括外汇银行、中央银行、外汇投机者、外汇经纪公司、大型投资基金、实际外汇供求者等。
通过了解外汇市场参与者的资金动向对于预测走势也有很大帮助，例如日本财务年度的资金汇回日本会造成日元的升值压力，英国公司对于德国公司的大型收购案会构成欧元/英镑交叉盘的上升，日本央行通过抛售日元干预汇市会造成日元的贬值、日本投资者在澳洲发行澳元计价的债券会造成澳元/日元交叉盘的上升等等。
只要善于分析交易主体的动向和特点，都会从一些蛛丝马迹中寻求汇率的方向。
三、外汇交易与其他方式比较：
国际汇市
期货
外汇实盘
股票
房地产
存款储蓄
保险
投资金额
1%-2.4%
5%-10%
100%
100%
50%-100%
100%
100%
交易时间
24小时
4小时
24小时
4小时
8小时
获利方式机会
双向交易以及利息收益回报迅速
双向交易回报迅速
上涨获利下跌套牢
上涨获利下跌套牢
上涨获利否则只能看作保值
利息收入
低于存款
交易手续
最为迅速即时成交，不会出现不能成交的价格
迅速简便，只需办理买卖手续，一般在几分钟内完成
除柜面交易可用网上银行或电话银行
迅速简便，在增配股或分红时，需办理买卖之外的手续
十分繁杂没有统一的规范，每一环节都有要办理相应的手续
银行排队
柜台办理
简单
费用
万分之五
视品种定，较高
差价大
千分之四
各种税金
利息税20%
时间成本
被控程度
成交量达2.4万亿美金，无法操控
成交量极其少，受大户操控最为严重
成交量达2.4万亿美金，无法操控
信息不真实，高度控盘政策干预大
政策干预大
主动权在保险公司
技术分析
技术分析图形不受人为改变，最为可靠
技术分析图形可人为改变，真实性较差
技术分析图形不受人为改变，最为可靠
评估不易
评估不易
参与者
全球金融机构，国家政府机构，非金融机构，散户投资者，国际贸易兑换
符合交易所规定的国内投资者
全球金融机构，国家政府机构，非金融机构，散户投资者
符合交易所规定的国内投资者
大量资金拥有者和该领域中专家联合参与
普通人即可
普通人即可
风险程度
风险本人控制，措施最完善，有限价单、止损单保障交易成交
风险很高，市场不够成熟，风险控制措施不够完善
难以获利，易套牢
风险很高，如被高价套牢资金占用时间长，政策市场的风险高，不易于防范
风险相当高，一旦投资方向有误，可能长期收不回投资、损失惨重
通货膨胀使本金变相贬值
以备不测之需，无报酬
四、黄金外汇保证金及交易特点
外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇交易买卖方式。
在交易时，交易者只付出1%--10%的保证金，就可进行100%额度的交易。
使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国货币。
举例说明，今天赵先生要做等值100，000美元的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1%（1：
100），赵先生只需要有100，000*1%=1000的美金，便可以进行此交易。
换句话说用1000元的资金，做100，000元的外汇交易，交易资金扩大了100倍。
因此，若投资1万美金，既可从事100万美金的交易。
但是，当投资人交易损失低于一定额度，交易商会要求投资者追加保证金至初始位置。
如果造成保证金的金额低于交易额的一定百分比时，交易商有权执行强制性的平仓的行动。
●外汇保证金交易特点：
能够吸引大量人参与外汇保证金投资的原因是：
投资的是国家经济，而不是上市企业--基本面资料定时公布，无论小户还是大户，可公平获取基本面资料
低投入高产出—国际标准保证金交易比例为1:
100，最低交易量规则为1标准手=10万美元。
即如果开户资金为1万美元，以最低交易量进行买卖，则1万美元称为初始保证金，实际动用资金（持仓保证金）为10万美元/100=1000美元，而实际的获利和盈亏是以10万美元作为计算标准的。
T+0交易—日内买卖不受限制，可在任意时间进行。
可双边买卖，不受多余规定限制，非常有利于灵活的风险控制--可低买高卖获利，同时也可高卖低买获利，可随时开始或结束交易，风险控制手段不受限制。
投资成本低，一般只有银行收取的点差--直盘点差约3-5点，交叉盘点差约5-8点。
相对于国内股票交易和实盘外汇宝交易，具有极其明显的低成本特点。
成交量大，不存在价格操纵--全球外汇市场日交易额至少2万亿美元以上，机构或者机构团体无此外汇储备进行价格操纵。
买卖程序简单--开户后，可直接通过网上交易平台直接参与全球买卖，无需更多程序。
可任意控制亏损幅度，不会因为没有买家或者卖家而招致更多损失--可直接在交易平台中设定亏损限制（止损stoploss），且不受时间限制。
报价连续且活跃，不会出现中断。
从周一至周五24小时不间断交易，可随时进行买卖--外汇保证金交易无固定交易场所，而是直接于各国主要银行内进行。
随着地球自转，各国银行的上下班交替，形成了全球的24小时不间断交易（周末2日，以及各国假期休市）。
利息回报率高，相比股票，持有高息货币合约者，每日均可获得利息收益—买卖持仓超过24小时（原则上以美国市场收盘后开始计算）后，将根据国际银行间拆借利率进行利息计算，并根据不同的操作方向（买入或卖出）来规定是否付出或者收取利息。
另外，各国央行的利率政策也将影响此利息的具体数值变化。
走势图数据连续，有利于技术分析实施—由于连续不间断的交易，使得走势图表中的数据连续性非常好。
在外汇交易走势图中，极少看到股市走势中的跳空现象，对于技术分析者非常有利。
更多以及更灵活的交易指令—除了普通的市价买卖和挂单买卖以外，还可以使用突破买入、突破卖出挂单操作，另外止损可以在已经获利的情况下直接修改为对获利的保护性止盈，而且还可以直接设置获利位置以及追踪止损。
所有设置除了追踪止损不能关闭电脑以外，其他的都会连续有效，不受时间限制。
一旦价格到达，将会自动成交。
五、主要交易货币对：
在国际外汇保证金交易中，通常所有采用浮动汇率制国家的货币都可以进行交易，但是绝大多数情况下，主要进行交易的货币对有：
直盘货币
英文名称
中文名称
每点价值
EUR/USD
欧元/美元
10美元
GBP/USD
英镑/美元
10美元
AUD/USD
澳元/美元
10美元
NZD/USD
纽元/美元
10美元
USD/CHF
美元/瑞郎
不足10美元
USD/JPY
美元/日元
不足10美元
USD/CAD
美元/加元
不足10美元
交叉货币
英文名称
中文名称
每点价值
GBP/JPY
英镑/日元
不足10美元
EUR/JPY
欧元/日元
不足10美元
EUR/CHF
欧元/瑞郎
不足10美元
EUR/GBP
欧元/英镑
不足10美元
AUD/JPY
澳元/日元
不足10美元
以上所述货币对，除了直盘中的非美货币每点价值为10美元以外，其他的货币对报价每点通常不足10美元，因为这些货币每点的价值通常都是随着价格波动在变化的。
注：
所谓1个点是指报价中小数点后最后一位数字的最小变动。
如1.3320变为1.3321，则价格上涨了1个点。
六、全球主要外汇市场
国际重要汇市交易时间（北京时间）
新西兰惠灵顿 04:
00～13:
00
澳大利亚悉尼 06:
00～15:
00
日本东京 08:
00～15:
30
中国香港 10:
00～17:
00
德国法兰克福 14:
30～23:
00
英国伦敦 15:
30～00:
30
美国纽约 21:
00～04:
00（夏令时开盘时间为20:
30）
通常每天主要的行情活跃时段集中在北京时间14:
00-24:
00之间。
外汇保证金交易的获利能力：
假设在中国国内股票市场您投资10万人民币，通常情况下，30%的收益被认为是稳定情况下的收益目标。
如果在大盘指数行情始终处于涨势的状态下，那么30%的收益您认为需要多久可以达到？
当然，排除一些比较极端的情况，比如天天买到连续涨停板的股票。
我想许多人会认为3个月的时间相对比较合理，应该可以达到30%的收益。
那么在外汇保证金上的收益表现会如何呢？
假设您在外汇保证金交易中投资了1万美元（接近10万人民币），那么这1万美元的30%就是USD10000x30%=USD3000。
按照前面我们曾经说的点的概念，假如每点的价值就是10美元，那么3000美元在市场中就相当于300点。
那么这300点相对一些主要货币对的单向波动幅度是一种什么概念呢？
货币对
通常日内单向波幅
30%收益最快时间
EURUSD
100-200点
3个交易日
GBPUSD
150-250点
2个交易日
EURJPY
200-300点
1.5个交易日
GBPJPY
300-400点
1个交易日
从上表的示例相信您很容易就会看出，外汇保证金交易的获利能力可以用巨大来形容。
或许您对于这种“巨大”觉得难以置信，或者您会想，“我未必每天都会获利呀？
”。
您想的没错！
那或许我们可以用一种最慢的形式来形容一下。
以EURUSD为例：
EURUSD最低的日内波动幅度为30点左右，那么相对300点我们就需要30x10个交易日，当然我们也不可能每天都会获利，那就再加上5个会出现亏损的交易日，那么您获得30%收益的时间只需要15个交易日。
所以，无论是最快还是最慢，外汇保证金的获利能力都可以用巨大来形容。
在实际交易中，您的获利和亏损实际上必须通过严格的交易参照系来进行衡量，通常如果资金使用得当，且能坚持贯彻交易策略，始终把亏损与获利之间的比例控制在至少1:
2的状态下，那么您的获利将会是必然的！
七、影响外汇市场的主要基本面因素：
由于外汇交易的投资方向是国家经济，那么必然受到国家经济政策等的影响。
目前，影响外汇市场的主要基本面因素分为以下几个方面：
1、央行货币政策
由于外汇市场的交易属于货币之间的买卖，那么各国央行的货币政策，以及利率政策将会对外汇市场产生直观的作用。
2、主要的经济数据
各个国家在每个月都会公布一些与其经济发展变化直接相关的经济数据。
通过对经济数据的积累和分析，可以相对的说明外汇走势发展的方向。
比较主要的经济数据有：
GDP国民生产总值
通货膨胀率
生产者物价指数
消费者物价指数
失业率
耐用品订单
综合领先经济指标
当数据公布后，其具体数值的高低，可能反应出经济状态本身是否有利于货币的升值和贬值，从而对于市场价格波动产生某些影响。
3、政治因素
政治上的突发事件可能导致外汇走势偏离均衡状态。
例如：
政治易权、政变或战争、政府丑闻等等。
4、国际原油、黄金等的价格波动。
由于基本面分析积累数据所需时间较长，所以仅仅适用于宏观经济环境分析。
如果想切实的控制交易风险，必须通过技术分析来准确衡量。
风险说明
七、两个错误观念
1、保证金制度扩大了风险
保证金制度本身提供了交易者最为灵活的交易方式，尽管双向交易的规则也可能令交易者两边出现亏损，可是这种灵活也同时意味着交易者拥有最大的风险控制灵活度。
交易者可以利用自己手里的主动风险控制权利，执行最迅速的风险停止措施。
就像中国股市那样，为了控制投机风险，增加了一些所谓的限制制度，而恰恰正是这些限制制度，反而增加了交易者在交易过程中的风险。
因为它很大程度上限制了交易者主动控制风险的权利。
所以，当中国股市进入连续熊市后，交易者手中的股票将会面临无限大的风险，因为交易者除了忍痛斩仓之外，别无他法！
因此，保证金制度在实质上完全赋予了交易者自身主动控制风险的最大限度的权利，这种权利除了对交易者的交易素质要求更高以外，并没有扩大风险。
而事实上，这种主动反而降低了风险。
2、保证金交易比例越大，风险就越大
这种观点完全是一种误解！
保证金比例决定的只是在同等资金下，交易者可动用的交易权利有多大，和风险大小无关。
比如，开户资金为1万美元，保证金交易比例无论是1:
100还是1:
200，在同等下单量的状态下，其二者的交易盈亏是相同的，不同的只是实际动用资金不同。
在1:
100的比例下，按照最低下单量入市，实际动用资金为1000美元。
而在1:
200的比例下，实际动用资金为500美元。
又比如实盘交易比例为1:
1，和保证金比例1:
100相比，如果按照1标准手10万美元的交易量进行交易，如果都获利100点的话，二者的获利都将会是1000美元。
但是如果都亏损百分之百的话，那么实盘交易的亏损要远远大于保证金交易。
保证金比例除了扩大了交易者的交易权利以外，它唯一扩大的就是交易者自身的贪欲。
也就是说，实际的交易风险是交易者自身的贪婪造成的。
如果交易者自身不懂得学习，不懂得控制自身的贪欲，那么最终的亏损应归罪于交易者自己。
当然，能够不断学习，不断承认自身错误的交易者并不多，毕竟这个市场只有少数人会最终获利。
请记住！
无论在何种类型的交易市场，造成风险的最大来源是交易者自身！
从现在开始，请以谦虚的态度学会主动控制风险，它将令您在降低风险的同时，稳定的获利！
八、交易风险
在所有的交易过程中，导致风险的原因有：
1、对于风险的认识不足
何谓风险？
风险的定义是什么？
从交易以及技术分析的角度上来看，对于风险的定义如下图所示：
相信您一眼就会看出，如果是买入操作，A、C点的风险最小，此时可以认为买入操作风险为0，获利能力是100%，同时相对于卖出操作，风险就是100%，获利能力为0；如果是卖出操作，则B、D点的风险最小，此时可以认为卖出操作风险是0，获利能力是100%，相对于买入操作而言，风险为100%，获利能力为0。
所以，假如您进行的是买入操作，您的入市点越接近A、C点，风险将会越小。
因此，在技术上对于风险的定义是：
入市点与极端转折点之间的距离。
为了尽可能的降低交易风险，您必须首先建立某种交易参照系统来量化风险范围，那么这种参照系统所给出的入市点越接近极端转折位置，风险将会越小，获利能力将会越大。
2、交易不是概率问题，更非赌博
市场中的价格走势波动拥有其自身的规律，而且这种规律是一种完整连续的规律。
正是基于这种规律的存在，您才可能对其进行分析。
“分析”这个词语本身就已经承认了规律的存在，因为分析过去的目的是为了应用于未来。
如果过去和未来是毫无关系的，那么分析本身就是不成立的。
如果是这样，那么我们参与交易的时候只需要两样东西就可以了：
一个是报价系统，一个是一枚硬币。
您不需要做任何思考，只需要不断的掷出硬币，用正反面来决定交易即可。
那么相信全世界任何交易所或者银行内，应该都是硬币漫天飞的情景。
概率属于统计学范畴。
而统计学是人类对于无法精确认识的事物的一种初步分析手段。
也正是这种统计学的数学基础，导致技术指标不可能准确进行操作，其中的亏损是必然现象。
而赌博也是概率的产物，此种思路更加的不可取。
因此，所谓的控制风险，必须基于规律本身才可能做到。
概率思维事实上什么也控制不了。
3、根本不了解参照分析工具，单凭照搬书本内容
目前的许多技术分析工具，尤其是技术指标，基本上都是属于统计学的数学基础。
统计学最擅长的就是用局部代替整体，其中必然存在被忽略不计的部分。
而正是这些被忽略的东西，导致不可能准确的分析事物本身。
因此，在进行分析之前，必须首先了解所使用工具的优点和弱点。
不可对书本上的内容照搬不误。
4、交易者自身不断重复的希望、贪婪和恐惧
相信这已经是老生常谈了。
不要因为希望、贪婪和恐惧开始或者终止交易。
交易不是基于猜测，不是基于您想要什么，而是基于市场规律正在怎样。
交易信心的建立是基于对规律的了解。
恐惧的原因就是因为对未来的无知。
5、交易是孤独的工作
交易者必须学会独立思考，没有哪个优秀的交易者是靠不断讨论来获利的。
唯一能为您主动控制风险的人，只有您自己。
6、过度使用资金
维持稳定获利的关键除了合理的交易参照系统以外，就是资金的合理使用，否则将会导致风险变化不均衡，从而难以控制。
7、逆势交易
逆势交易是稳定获利的大忌！
0.国际黄金储备持有国排名表：
0.国际现货黄金的交易时间：
0.影响黄金走势六个因素：
以前在民间向来有“闲钱买黄金”的说法。
投资黄金好处不少，比如它不但能增值还能保值，是对抗通货膨胀的最理想工具，另外，黄金市场很难像股市一样出现庄家操纵价格、左右市场的情况，交易比较公平。
但是，在这些好处背后，黄金市场也存在很多看不见的风险，影响着黄金的价格走势。
当前的黄金市场价格，是由黄金现货供求关系、美元汇率、国际政局、全球通胀压力、全球油价、全球经济增长、各国央行黄金储备增减、黄金交易商买卖等多种力量平衡的结果。
个人投资者要想准确把握黄金价格的短期走势，难度是很高的。
但根据国际黄金市场的经验，个人投资者可以参照黄金与美元、黄金与石油、黄金与股市之间的互动关系，商品市场的联动关系以及黄金市场的季节性供求因素、国际基金的持仓情况等因素，对金价走势进行相对比较简单的判断和把握。
（一）金价与美元的互动关系。
由于国际金价用美元计价，黄金价格与美元走势的互动关系非常密切，一般情况下呈现美元涨、黄金跌和美元跌、黄金涨的逆向互动关系。
在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，黄金与美元的逆向互动关系仍是投资者判断金价走势的重要依据。
例如2005年5月国际金价自730美元/盎司回落至541美元/盎司，引发金价大跌的主要原因之一就是市场当时预计美联储会再次加息，美元会强劲反弹，导致金价深幅调整。
（二）金价与油价的互动关系。
原油价格一直和黄金市场息息相关，其原因是黄金具有抵御通货膨胀的功能，而国际原油价格与通胀水平密切相关，因此，黄金价格与国际原油价格具有正向互动关系。
例如2005年四季度，由于卡特里娜飓风的影响，导致国际原油价格大幅上涨，推动国际金价大幅上扬。
（三）金价与国际商品市场的联动关系。
由于中国、印度、俄罗斯、巴西“金砖四国”经济的持续崛起，对有色金属等商品的需求持续强劲，加上国际对冲基金的投机炒作，导致有色金属、贵金属等国际商品价格自2001年起持续强劲上扬，这就是商品市场价格联动性的体现。
投资者在判断黄金价格走势时，必须密切关注国际商品市场尤其是有色金属价格的走势。
（四）金价与股市的互动关系。
国际黄金市场的发展历史表明，在通常情况下，黄金与股市也是逆向运行的，股市行情大幅上扬时，黄金价格往往是下跌的，反之亦然。
但由于我国内地股市是相对封闭的，黄金价格的涨跌与内地股市行情并没有太大的关联度，而是与境外一些重要的股票市场（如纽约、东京、伦敦）有较强的关联度。
（五）金价与市场季节性供求因素的关系。
供求关系是市场的基础，黄金价格与国际黄金现货市场的供求关系密切相关，黄金现货市场往往有比较强的季节性供求规律，上半年黄金现货消费相对处于淡季，近几年来金价一般在二季度左右出现底部。
从三季度开始，受节日等因素的推动，黄金消费需求会逐渐增强，到每年的春节，受亚洲国家的消费影响，现货黄金的需求会逐渐达到
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