汇川技术2020年一季度财务分析详细报告.docx

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汇川技术2020年一季度财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

汇川技术2020年一季度资产总额为1,490,377.32万元，其中流动资产为945,605.06万元，主要分布在应收账款、交易性金融资产、存货等环节，分别占企业流动资产合计的22.69%、21.01%和20.35%。

非流动资产为544,772.27万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的

36.05%、23.53%。

项目名称

2020年一季度

数值百分比（%）

2019年一季度

数值百分比（%）

2018年一季度

数值百分比（%）

总资产

1,490,377.3

100.001,032,412.9

100.00904,711.98

100.00

资产构成表

流动资产

945,605.06

63.45755,063.31

73.14690,387.56

76.31

长期投资

80,100

5.37 63,024.08

6.10 30,065.23

3.32

固定资产

128,188.4

8.60 88,458.83

8.57 70,559.1

7.80

其他

336,483.87

22.58125,866.69

12.19113,700.09

12.57

2.流动资产构成特点

内部资料，妥善保管

第页共页

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的40.85%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的22.69%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值百分比（%）数值百分比（%）数值百分比（%）

流动资产构成表

流动资产

945,605.06

100.00755,063.31

100.00690,387.56

100.00

存货

192,400.24

20.35137,337.43

18.19127,703.05

18.50

应收账款

214,586.29

22.69167,151.13

22.14132,452.61

19.19

其他应收款

0.00 0

0.00 4,786.48

0.69

交易性金融资产

198,650.54

21.01216,466.64

28.67 0

0.00

应收票据

9,270.81

0.98136,772.52

18.11157,675.62

22.84

货币资金

178,405.17

18.87 69,625.43

9.22196,227.75

28.42

其他

152,292

16.11 27,710.15

3.67 71,542.06

10.36

3.资产的增减变化

2020年一季度总资产为1,490,377.32万元，与2019年一季度的

1,032,412.91万元相比有较大增长，增长44.36%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

商誉增加165,274.13万元，货币资金增加108,779.74万元，存货增加55,062.81万元，应收账款增加47,435.16万元，固定资产增加39,729.56万元，长期投资增加17,075.92万元，无形资产增加16,787.89万元，在建工程增加15,516.53万元，预付款项增加7,307.64万元，其他流动资产增加5,565.89万元，递延所得税资产增加3,330.14万元，其他非流动资产增加2,804.88万元，长期待摊费用增加2,666.2万元，共计增加487,336.47万元；以下项目的变动使资产总额

减少：

应收利息减少230.39万元，交易性金融资产减少17,816.11万元，应收票据减少127,501.71万元，共计减少145,548.2万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长341,788.26万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。

存货所占比例过高。

2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况

与2019年一季度相比，2020年一季度应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

因此与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值增长率（%）数值增长率（%）数值增长率（%）

主要资产项目变动情况表

流动资产

945,605.06

25.24755,063.31

9.37690,387.56

长期投资

80,100

27.09 63,024.08

109.62 30,065.23

固定资产

128,188.4

44.91 88,458.83

25.37 70,559.1

存货

192,400.24

40.09137,337.43

7.54127,703.05

应收账款

214,586.29

28.38167,151.13

26.2132,452.61

货币性资产

386,326.52

-8.64422,864.59

19.49353,903.37

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

汇川技术2020年一季度负债总额为568,901.91万元，资本金为173,157.8万元，所有者权益为921,475.42万元，资产负债率为38.17%。

在负债总额中，流动负债为500,170.67万元，占负债和权益总额的33.56%；短期借款为104,363.42万元，非流动负债为68,731.23万元，金融性负债

占资金来源总额的11.61%。

项目名称

2020年一季度

数值百分比（%）

2019年一季度

数值百分比（%）

2018年一季度

数值百分比（%）

负债及权益总额 1,490,377.3 100.001,032,412.9

100.00917,187.42

100.00

负债及权益构成表

所有者权益

921,475.42

61.83681,397.59

66.00 600,605.7

65.48

流动负债

500,170.67

33.56323,310.77

31.32299,705.26

32.68

非流动负债

68,731.23

4.61 27,704.55

2.68 16,876.46

1.84

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的43.35%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的24.91%。

3.负债的增减变化情况

2020年一季度负债总额为568,901.91万元，与2019年一季度的

351,015.32万元相比有较大增长，增长62.07%。

2020年一季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值增长率（%）数值增长率（%）数值增长率（%）

负债变动情况表

负债总额

568,901.91

62.07351,015.32

10.88316,581.72

短期借款

104,363.42

49.3 69,902.86

427.25 13,258.1

应付账款

124,602.45

-100

75,599.38

其他应付款

-100

57,375.27

非流动负债

68,731.23

148.09

27,704.55

64.16

16,876.46

其他

271,204.81

7.02

253,407.92

65.12

153,472.51

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

应付账款增加124,602.45万元，应付票据增加112,451.55万元，其他流动负债增加46,300万元，长期借款增加38,144.13万元，短期借款增加34,460.57万元，应付职工薪酬增加8,988.1万元，应付股利增加5,563.73万元，递延所得税负债增加2,945.42万元，其他非流动负债增加846.26万元，应交税费增加773.35万元，一年内到期的非流动负债增加18.93万元，共计增加375,094.48万元；以下项目的变动使负债总额减少：

应付利息减少327.54万元，预计负债减少783.96万元，预收款项减少21,644.85万元，共计减少22,756.35万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额增长352,338.13万元。

5.权益的增减变化情况

2020年一季度所有者权益为921,475.42万元，与2019年一季度的

681,397.59万元相比有较大增长，增长35.23%。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值增长率（%）数值增长率（%）数值增长率（%）

所有者权益变动表

所有者权益合计

921,475.42

35.23681,397.59

13.45

600,605.7

资本金

173,157.8

4.19166,196.45

-0.13

166,409.47

资本公积

279,995.63

103.9137,321.52

1.23

135,652.48

盈余公积

54,790.82

9.36 50,100.52

14.4

43,792.78

未分配利润

390,843.34

22.04320,247.98

20.62

265,507.6

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

资本公积增加142,674.11万元，未分配利润增加70,595.36万元，实收资本增加6,961.35万元，盈余公积增加4,690.3万元，其他综合收益增加216.46万元，共计增加225,137.58万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2020年一季度实现利润为18,802.47万元，与2019年一季度的

15,089.07万元相比有较大增长，增长24.61%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

3.投资收益

2019年一季度投资收益亏损88.6万元，2020年一季度扭亏为盈，盈利

1,141.91万元。

4.营业外利润

2020年一季度营业外利润为负245.88万元，与2019年一季度的77.94

万元相比，2020年一季度出现较大幅度亏损，亏损245.88万元。

5.经营业务的盈利能力

从营业收入和成本的变化情况来看，2020年一季度的营业收入为154,753.49万元，比2019年一季度的109,993.74万元增长40.69%，营业成本为95,126.16万元，比2019年一季度的64,443.03万元增加47.61%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值增长率（%）数值增长率（%）数值增长率（%）

实现利润增减变化表

营业收入

154,753.49

40.69

109,993.74

12.78

97,525.45

实现利润

18,802.47

24.61

15,089.07

-31

21,867.61

营业利润

19,048.36

26.89

15,011.13

-30.85

21,706.72

投资收益

1,141.91

1,388.89

-88.6

-131.39

282.28

营业外利润

-245.88

-415.47

77.94

-51.55

160.88

6.结论

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

四、成本费用分析

1.成本构成情况

2020年一季度汇川技术成本费用总额为121,872.36万元，其中：

营业成本为95,126.16万元，占成本总额的78.05%；销售费用为13,213.93万元，占成本总额的10.84%；管理费用为11,390.07万元，占成本总额的9.35%；财务费用为1,350.11万元，占成本总额的1.11%；营业税金及附加为792.1万元，占成本总额的0.65%。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值百分比（%）数值百分比（%）数值百分比（%）

成本构成表（占成本费用总额的比例）

成本费用总额

121,872.36

100.00

83,476.39

100.00

83,235.34

100.00

营业成本

95,126.16

78.05

64,443.03

77.20

53,111.8

63.81

销售费用

13,213.93

10.84

10,640.57

12.75

8,981.36

10.79

管理费用

11,390.07

9.35

6,933.94

8.31

22,037.92

26.48

财务费用

1,350.11

1.11

609.16

0.73

-1,812.2

-2.18

营业税金及附加

792.1

0.65

849.69

1.02

919.69

1.10

2.总成本变化情况及原因分析

汇川技术2020年一季度成本费用总额为121,872.36万元，与2019年一季度的83,476.39万元相比有较大增长，增长46%。

以下项目的变动使总成本增加：

营业成本增加30,683.14万元，管理费用增加4,456.13万元，销售费用增加2,573.36万元，财务费用增加740.95万元，共计增加38,453.56万元；以下项目的变动使总成本减少：

营业税金及附加减少57.6万元，共计减少57.6万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长38,395.97万元。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值百分比（%）数值百分比（%）数值百分比（%）

成本构成变动情况表（占营业收入的比例）

营业收入

154,753.49

100.00

109,993.74

100.00

97,525.45

100.00

营业成本

95,126.16

61.47

64,443.03

58.59

53,111.8

54.46

营业税金及附加

792.1

0.51

849.69

0.77

919.69

0.94

销售费用

13,213.93

8.54

10,640.57

9.67

8,981.36

9.21

管理费用

11,390.07

7.36

6,933.94

6.30

22,037.92

22.60

财务费用

1,350.11

0.87

609.16

0.55

-1,812.2

-1.86

3.营业成本控制情况

2020年一季度营业成本为95,126.16万元，与2019年一季度的

64,443.03万元相比有较大增长，增长47.61%。

4.销售费用变化及合理性评价

2020年一季度销售费用为13,213.93万元，与2019年一季度的

10,640.57万元相比有较大增长，增长24.18%。

2020年一季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

5.管理费用变化及合理性评价

2020年一季度管理费用为11,390.07万元，与2019年一季度的

6,933.94万元相比有较大增长，增长64.27%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为7.36%，与2019年一季度的6.3%相比有所提高，提高1.06个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

6.财务费用变化情况

2020年一季度财务费用为1,350.11万元，与2019年一季度的609.16

万元相比成倍增长，增长1.22倍。

五、现金流量分析

1.现金流入结构分析

2020年一季度现金流入为293,574.4万元，与2019年一季度的

276,097.23万元相比有所增长，增长6.33%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为172835.86万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，

约占企业当期现金流入总额的58.87%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加15046.51万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的23.78%。

表明企业正在进行投资结构调整。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

2020年一季度经营现金收益率为9.72%，与2019年一季度的1.95%相比有较大幅度的提高，提高7.77个百分点。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值百分比（%）数值百分比（%）数值百分比（%）

现金流入结构表

现金流入总额

293,574.4

100.00276,097.23

100.00

232,309.13

100.00

营业收入

172,835.86

58.87123,463.02

44.72

80,079.96

34.47

投资收回、资产变卖

69,808.77

23.78112,266.22

40.66

20,944.35

9.02

新增投资

0.00 0

0.00

借款

21,491.98

7.32 30,694.08

11.12

0.00

投资活动收益

-43.95

-0.01 0

0.00

其它

29,481.74

10.04 9,673.91

3.50

131,284.82

56.51

2.现金流出结构分析

2020年一季度现金流出为333,279.69万元，与2019年一季度的

254,788.58万元相比有较大增长，增长30.81%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的26.76%。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值百分比（%）数值百分比（%）数值百分比（%）

现金流出结构表

现金流出总额

333,279.69

100.00

254,788.58

100.00

235,616.07

100.00

购买原材料

89,176.12

26.76

64,088.64

25.15

46,579.91

19.77

工资性支出

43,659.34

13.10

31,857.32

12.50

26,127.36

11.09

税金

12,638.78

3.79

13,182.93

5.17

13,585.61

5.77

资产购置

7,389.36

2.22

7,915.45

3.11

6,892.75

2.93

对外投资

63,767.75

19.13

94,124.5

36.94

42,367

17.98

偿还债务

43,453.37

13.04

17,987.59

7.06

0.00

利润分配

1,867.43

0.56

679.31

0.27

159.42

0.07

其它

71,327.54

21.40

24,952.83

9.79

99,904.02

42.40

3.现金流动的稳定性

2020年一季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2020年一季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2020年一季度，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与

筹资活动有关的现金。

最大的现金流出项目依次是：

接受劳务支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与投资活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

取得借款收到的现金

21,491.98

支付的其他与投资活动有49,000

关的现金

收到其他与筹资活动有关19,531.17

的现金

支付给职工以及为职工支43,659.34

付的现金

收到其他与经营活动有关5,438.58

的现金

偿还债务支付的现金

43,453.37

现金流入流出对比表

流入项目

数值（万元）

流出项目

数值（万元）

提供劳务收到的现金

172,835.86

接受劳务支付的现金

89,176.12

收回投资收到的现金

69,795.45

投资支付的现金

63,767.75

4.现金流动的协调性

2020年一季度汇川技术投资活动需要资金50294.56万元；经营活动创造资金15046.51万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2020年一季度汇川技术筹资活动需要净支付资金4457.25万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

5.现金流量的变化情况

2020年一季度现

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