某银行商业模式研究分析doc 35页.docx
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某银行商业模式研究分析（doc35页）
财务报告后的银行商业模式研究
—基于中信银行与建设银行之比较
东南大学经济管理学院张天来
摘要
中国加入WTO以后，大批实力雄厚的跨国银行蜂拥而至，进入中国市场，这一方面加快了我国本土商业银行的国际化进程，另一方面却导致了市场竞争愈演愈烈。
在竞争实践中，越来越多的银行高层管理者清醒地认识到：
每个强大的跨国银行背后都有一套行之有效且独具特色的银行商业模式，这恰恰成为这些银行在市场竞争中占优的关键。
然而，目前国内外对商业模式的研究尚未形成一个统一的、较为完整的理论框架，该领域依然存在着很多理论空白。
基于此，本文尝试从一个财务视角探寻银行商业模式的本质，发现复杂现象背后所隐藏的一般性规律，以便更好地指导我国商业银行进行成功的银行商业模式创新。
本文采用了逻辑演绎、比较分析、案例研究与经验归纳相结合的研究方法，对银行商业模式的本质及实现方式进行全方位的阐释。
通过本文的分析发现，银行商业模式是为实现客户价值最大化，整合银行内部和外部各种优势资源，不断增加自身资产，形成一个完整的统一的高效率的具有独特核心竞争力的运行系统从而降低自身不良资产率和成本率，并通过针对性的提供品种繁多的产品和服务以及其组合使整个银行持续达成赢利目标的整体解决方案。
这一结论对于后续的银行商业模式理论研究有着重要意义，同时，也对我国本土银行的商业模式创新有着重要的指导作用。
通过与自身实际相匹配的银行商业模式创新，我国商业银行方能在激烈的国际竞争中创造并保持一定的比较竞争优势。
关键词：
银行商业模式财务报告上市银行
Companybank
第一章绪论
商业模式是企业战略管理研究的重要对象，不同的学者也一直关注这一领域的研究。
商业银行的商业模式涉及到银行内外部，影响因素很多。
在市场的竞争中，商业银行的商业模式策略选择直接影响到其财务成果，其财务报告的方方面面也都被商业模式左右着。
因此，如财务报告的视角探讨商业银行的商业模式？
这正是本文的研究方向。
1.1研究背景与意义
1、研究背景
管理学大师彼得·德鲁克说：
“当今企业之间的竞争，不是产品之间的竞争，而是商业模式之间的竞争。
”
国外企业的经验表明，商业模式的作用是主导性的。
一个成功的企业背后一定有一套强大成熟的商业模式支撑。
一个成功的商业模式不一定是在技术上的突破，而是在某一个环节的改进，或是对原有模式的重组、创新，甚至是对整个游戏规则的颠覆。
商业模式的创新形式贯穿于企业经营的整个过程，贯穿于企业资源开发、研发模式、制造方式、营销体系、市场流通等各个环节，也就是说在企业经营的每一个环节上的创新都可能变成一种成功的商业模式。
商业模式决定了企业的发展方向。
商业模式既是策略也是战略，所谓战略就是向何处去的问题，解决的是企业的发展方向问题。
一个企业要想基业长青，首先要制定清晰而正确的企业战略，而后将战略付诸实际，形成企业自己一套强大的、可操作的、可持续赢利的商业模式。
在此基础上，企业将通过品牌向社会展现自己，因此说一个成功的品牌一定是建立在企业成功商业模式基础之上的杰作。
商业模式与品牌作为企业的左膀右臂，前者形成企业内部的坚固壁垒，后者成为企业对外的有利武器，在企业的发展中相互促进，共同为企业铸造坚不可摧的铜墙铁壁。
商业模式是解决企业所有问题的关键，是治本的。
我们在现实中发现企业反映出来的各方面问题，其实都是商业模式的问题。
如产品生存能力差、品牌存活力低；效益低下、职工积极性不高；渠道不畅、库存积压严重；资金周转不灵，财务成本高等等问题，其实就是商业模式的问题。
就像病人一样，那些都是表面的症状。
不高明的医生，就会脚疼医脚，头疼医头，表面上看好像已经痊愈了，其实留下了病根。
真正高明的医生，就不会被表面的现象所蒙骗，而是会由表及里，由浅入深地抓住真正的致病根源，采取治本之术，彻底解决。
商业模式就是这样，它解决的是企业的根本问题。
国外针对商业模式已有了相当数量的研究。
在国内，商业模式这一舶来品也越来越受到人们的关注。
目前,已有许多学者开始从不同角度对商业模式进行了研究,但迄今为止,在商业模式的研究中并没有形成普遍认可的理论体系,甚至“什么是商业模式”这一最根本的问题都没有取得共识。
国内商业银行的商业模式研究更是无从谈起。
究其原因，商业模式概念的混乱和理论的零散导致了商业模式研究的连续性和科学性大打折扣。
因此通过一个能够体现商业模式本质的研究视角进行商业模式的研究显得尤为必要由此可见，上市公司的财务报告无疑是很好的突破口。
2、研究意义
（1）研究“银行商业模式”的意义
从理论创新的视角来看，当前国内银行商业模式的理论研究还没有形成一个相对完整的理论体系，因此将现有商业模式理论的系统引入商业银行，发掘银行商业模式的特点，进而通过一个独特的切入点，探寻一条新颖的研究路径，并形成一个较为完整的理论框架，对丰富现有理论体系、引领后续研究的方向有着举足轻重的理论意义。
从企业实践角度来看，通过对银行商业模式理论的深入研究，特别是以企业财务报表作为突破口进行研究可以揭示银行商业模式与财务报表的联系，将对我国银行商业模式演变起到指导意义。
具体而言，伴随银行模式理论研究的不断深入，特别是从财务报表角度对银行商业模式实现方式的研究，可以给银行商业模式发展提供更为开阔的视野，使企业能够较为全面的把握自身，这将有助于提高企业自身核心竞争力。
（2）进行“上市银行财务报表比较”的意义
本研究是通过对财务报表的分析揭示银行商业模式，因此必然会涉及到大量的银行财务报表。
由于国内商业银行众多，本文选取了两家具有代表性的商业银行。
为了更好的揭示银行商业模式的特点，本文将银行财务报表进行历年来的纵向对比的同时也进行了两家银行间的横向对比，以期获得更多的创新点。
我这里要说明的是，“商业模式”是作者进行该项研究的一个大前提，在本文中，我把研究范围缩小，研究重点放在“从财务报表看银行商业模式”上，因此，探讨“上市银行财务报表比较”除了上述意义外，更重要的是能够从两家公司的财务报表中看出其商业模式中的漏洞，并针对性的提出可行的对策，为企业决策者们提供参考。
1.2研究内容与目的
本文的研究内容是：
从财务视角窥探出的商业银行商业模式，及其作用机理。
基于上述研究问题，本文的主要研究目标为以分析财务报表的手段揭示银行商业模式，银行商业模式的改进维度和改进建议。
为达成上述研究总目标，本文期望通过以下几个子目标的完成逐步推进研究进程：
第一，梳理和归纳商业模式的定义，明确研究的对象；
第二，理论研究财务报表和银行商业模式的关系，并找出案例分析的具体维度；
第三，案例分析从财务视角窥探出的银行商业模式。
1.3研究方法与文章结构
笔者将学术论文研究范式与本文研究方法的个性特征相结合，以案例研究为主，重点以中信银行与建设银行作为研究案例，通过比较两家公司的财物报告揭示银行商业模式。
本文采用了比较研究法。
全文共分为六章。
（如图1.1）第一章主要是提出所要研究的问题。
通过对银行商业模式理论研究现状的回顾与分析，发现理论研究中有待丰富和完善之处，联系企业财务报表，以之作为研究切入口，并将其作为本文的研究重点。
同时，说明了银行商业模式理论研究的重要意义；第二章是对商业模式相关理论的发展过程、研究现状进行评述，为后面章节中的分析作理论铺垫。
第三章从理论和实例上阐述财务报告和商业模式的紧密联系，寻找能反映联系的特点。
第四章通过对中信银行与建设银行近几年的财务报告进行详细比较，结合第三章中总结出的概念深入分析两家银行的商业模式，比较异同。
第五章总结出银行业商业模式的特点，并对两家银行商业模式的异同进行评价，进而提出合理化标准化的银行商业模式通用模版。
在全文的最后一章，笔者将给出主要结论，本文的创新之处以及后续研究展望。
本文的研究结构见下图：
1.5本文可能的创新之处
本人将在充分学习和分析前人的研究成果基础上，结合具体数据、力图通过自己在研究角度上的创新，以新的视角进行总结归纳，进而得出新的结论，观点和建议。
因此，本文将在规范研究的框架下，通过详尽的阐述、细致的对比、严谨的逻辑，清晰的勾勒出商业模式的内涵和外延以及两家银行各自不同风格的商业模式，并在比较研究和深入分析的基础上提出创新商业模式建议。
无论是研究范围，研究角度，研究结论还是策略建议，本人都与国内其他学者的研究成果有所不同，体现了较强的创新性和鲜明的实效性和独特性。
本文的创新点总结如下：
通过分析银行财务报告揭示银行商业模式的特点。
以财务报表作为独特的切入口来进行研究，探寻出一条新颖的研究路径。
提出银行商业模式模版并给出后续改进的基本原则和维度。
1.6主要概念的约定
本文涉及的主要概念包括：
1、商业模式：
本文中商业模式指为实现客户价值最大化，把能使企业运行的内外各要素整合起来，形成一个完整的高效率的具有独特核心竞争力的运行系统，并通过提供产品和服务使系统持续达成赢利目标的整体解决方案。
2、上市银行：
文中所指上市银行是指所发行的股票经国务院或者国务院授权证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司银行。
第二章理论回顾
商业模式的定义目前尚有争论，国内外学者纷纷提出自己的看法。
因此，在我们进一步研究“商业银行商业模式”之前，回顾一下在商业模式这一领域已经取得的理论成果显然是必要的。
事实上，这些理论成果所依托的基本分析框架与模型也是论文在以后章节中进行分析的出发点。
因此，我们在理论回顾中并不局限于财务报告与商业模式的联系，银行商业模式研究，还包括商业模式概念的归纳与界定。
本章的结构如下：
首先，对商业模式的概念进行界定；其次，对银行商业模式进行综述；第三，对财务报告与银行商业模式的关系进行综述。
2.1商业模式的概念界定
商业模式，有些学者或称之为企业商业模式，或称之为商务模式，而企业界与媒体又常常将它与电子商务、商业形态（CommercialForm）等概念混为一谈，甚至一些学者也倾向于将其理解为“基于网络的模式”。
为了科学、准确、清晰地界定概念，也为了增强研究的一致性，本文统一将其称作“商业模式”（BusinessModel）。
对于商业模式，国内外学者给出的多种概念。
从现有商业模式研究来看,国外对商业模式的定义为三类:
一是经济类;二是运营类;三是战略类（Morris,2005）。
Rappa（2004）认为,“商业模式就其最基本的意义而言，是指做生意的方法，是一个公司赖以生存的模式：
一种能够为企业带来收益的模式。
商业模式规定了公司在价值链中的位置，并指导其如何赚钱”。
他认为，商业模式明确了一个公司开展什么样的活动来创造价值、在价值链中如何选取上游和下游伙伴中的位置以及与客户达成产生收益的安排类型。
Thomas（2001）认为,商业模式是开办一项有利可图的业务所涉及的流程、客户、供应商、渠道、资源和能力的总体构造。
Dubosson等（2002）认为,商业模式是企业为了进行价值创造、价值营销和价值提供所形成的企业结构及其合作伙伴网络,以及产生有利可图且得以维持收益流的客户关系资本。
值得注意的是国外已经涌现出很多基于英特网的商业模式研究。
阿福亚赫和图西（2000）认为，应当把商业模式看成是公司为自己、供应商、合作伙伴及客户创造价值的决定性来源。
阿福亚赫（2003）进一步指出，商业模式是企业在给定的行业中，为了创造卓越的客户价值并将企业推到自己获利的位置上，运用其资源执行什么样的活动，如何执行这些活动以及什么时候执行这些活动的集合。
这就决定了商业模式是运用企业的资源在特定的时间、以特定的方式、执行特定的活动为目的，明确为了创造卓越的客户价值并确立企业获取市场价值的有利地位的各种活动的。
阿米特和左特（2000）认为，商业模式是企业创新的焦点和企业为自己、供应商、合作伙伴及客户创造价值的决定性来源。
马哈迪温（2000）认为，商业模式
是对企业至关重要的三种流量──价值流、收益流和物流的惟一混合体。
综合现有文献,可以将国内学者对企业商业模式的研究分为两类:
一类是针对企业个案进行的案例分析,如梁新弘（2000）、饶君华等（2005）对戴尔模式的分析。
另一类是以罗珉、翁君奕等为代表对企业商业模式的内涵及理论解释进行的较为深入的研究。
罗珉等（2005）认为,企业商业模式是一个组织在明确的外部假设条件、内部资源和能力的前提下,用于整合组织自身、顾客、价值链伙伴、员工、股东或利益相关者来获取超额利润的一种战略创新意图和可实现的结构体系及制度安排的集合。
他们运用企业经济租金（RentofEnterprise）从经济学理论视角解释了企业商业模式创新行为的内外驱动力。
翁君奕（2004）通过对企业内外经营环境及平台界面的细分,将商务模式界定为一个类似“魔方”的三维空间,由价值主张、价值支撑和价值保持构成的价值分析体系提供了商务模式构思和决策的一种思维方法。
他把商务模式定义为核心界面要素形态的有意义组合。
原磊（2007）认为商业模式是企业价值创造的逻辑，并提出了商业模式的“3-4-8”的构成体系。
也有人认为，商业模式就是企业的动态盈利战略组合。
张家瑞（2007）则认为商业模式是在企业特定竞争战略的基础上为了实现为顾客创造和增加价值的目标的企业所有资源的动态集合。
王波、彭亚利（2002）认为，对商业模式可以有两种理解：
一是经营性商业模式，即企业的运营机制。
二是战略性商业模式，指一个企业在动态的环境中怎样改变自身以达到持续盈利的目的。
综合以上商业模式的概念，不难发现，商业模式的概念基本包含了经济、运营和战略三重含义。
其中，经济含义是指“如何赚钱”的利润产生逻辑，即商业模式以赢利为根本目标，运营含义则关注于企业内部流程及构造，包括产品或服务的交付方式、生产运作流程、知识管理等，战略含义主要是指企业的市场定位、组织边界及竞争优势的获取与保持。
同时，商业模式的概念还具有如下两个鲜明特点：
一是商业模式的概念注重描述企业的整体性和系统性。
MichaelMorris等（2003）指出，模式远大于它的个部分之和，它能体现企业系统如何聚焦的实质。
二是商业模式包含了价值创造和价值获取两种机制。
商业模式是一个综合性的概念，它将价值创造与价值获取有机地结合起来，从而实现两种机制在企业内部的平衡。
两种机制的统一进一步强调了商业模式的经济和战略意义。
基于此，笔者认为，商业模式就是为实现客户价值最大化，把能使企业运行的内外各要素整合起来，形成一个完整的高效率的具有独特核心竞争力的运行系统，并通过提供产品和服务使系统持续达成赢利目标的整体解决方案。
2.2商业模式理论研究现状
近年来，企业商业模式越来越受到国内外研究者的高度重视。
对企业商业模式的理论研究主要集中于概念界定和构成要素两大领域，关于概念界定前面已经作以介绍，此处则主要探讨关于企业商业模式的构成要素及要素特征的研究。
综合现有文献，大致可以将国内外学者对企业商业模式的研究分为两大类：
第一类是针对企业个案进行的案例分析，并在此基础上对企业商业模式的特征和构成要素进行归纳总结。
在这类研究中，一部分研究者（如Slyworski,2003；Rappa,2004；饶君华,2005）将焦点集中在那些具有代表性的商业模式类型上，如亚马逊模式、戴尔模式、电子港湾（eBay）拍卖模式等，而其他一些研究者（如Weill&Thomas,2004）则通过对大样本企业的调查分析，归纳总结出商业模式的不同特征或类型；第二类是通过逻辑推理构建企业商业模式框架，再根据框架要素或构成要素的差异区分企业商业模式的类别。
在这类研究中，研究者们往往遵循提出框架、确定要素、寻找案例支持的路径，如GaryHamel（2003）、AllanAfuah（2004）和翁君奕（2004）。
如表2.1所示。
表2.1企业商业模式构成要素概览
研究者
构成要素
要素数量
企业类型
实证支持
数据来源
Horowitz（1996）
价格、产品、分销、组织特征、技术
5
一般企业
无
ViscioandPasternak（1996）,
全球化核心、治理业务单位、服务、关系
5
一般企业
无
Timmers（1998）
产品/服务/信息流结构、业务参与者及作用、参与者利益、收入来源、市场营销战略
5
电子商务企业
有
案例研究
Markides（1999）
产品创新、顾客关系、基础设施管理、财力
4
一般企业
无
Donath（1999）
理解顾客、营销技术、公司治理、内部网络能力、外部网络能力
5
电子商务企业
无
Gordijn等（2001）
参与者、市场细分、价值提供、价值活动、利益相关者网络、价值界面、价值点、价值交换
8
电子商务企业
无
LinderandCantrell（2001）
定价模型、收入模式、渠道模式、商业过程模式、有网络加强的商业关系、组织类型、价值主张
8
一般企业
有
对70家
企业CEO
的访谈
Chesbroughand
Rosenbaum（2000）
价值主张、目标市场、内部价值链结构、成本结构与利润模式、价值网络、竞争战略
6
一般企业
有
35个案
例
Gartner（2003）
市场供应、能力、核心技术投资、盈亏平衡
4
电子商务企业
无
客户公司
咨询
Hamel（2001）
核心战略、战略资源、价值网络、顾客界面
4
一般企业
无
顾客公司
调查
Petrovic等.（2001）
价值模式、资源模式、生产模式、顾客关系模式、收入模式、资本模式、市场模式
7
电子商务企业
无
Dubosson-Torbay等.（2001）
产品、顾客关系、合作伙伴网络与基础设施、财务界面
4
电子商务企业
有
案例研究
AfuahandTucci（2001）
顾客价值、业务范围、价格、收入、相关活动、互补性、能力、可持续性
8
电子商务企业
无
WeillandVitale（2001）
战略目标、价值主张、收入来源、成功要素、渠道、核心能力、顾客细分、IT基础设施
8
电子商务企业
有
企业调研
Applegate（2001）
观念、能力、价值
3
一般企业
无
AmitandZott（2001）
交易内容、交易结构、交易治理
4
电子商务企业
有
59个企
业案例
Alt&Zimmerman
使命、结构、流程、收入、合法
6
电子商务企业
无
文献综述
Rayportand
Jaworski（2001）
价值集群、资源系统、财务模式、市场空间
4
电子商务企业
有
100个案
例
Betz（2002）
资源、销售、利润、资本
4
一般企业
无
目前，企业商业模式概念的多样性以及研究者对企业商业模式认识的侧重点不同，势必影响到研究者对企业商业模式构成要素与要素结构的划分，因而，对企业商业模式的构成要素及其结构的划分呈现出高度的差异化。
在表2.1中可以清楚地看到，企业商业模式的构成要素从3～8个不等，作为企业商业模式的可能构成要素而被提及的共有25个不同要素，其中价值提供、生产运作模式、顾客界面/关系、伙伴关系与内部基础设施/活动是被提及频率最高的要素。
以上统计结果对企业商业模式的进一步深入研究有着非常重要的指导作用。
此外，要素的组成结构有两种基本类型：
一种是横向列举式，即要素间的横向列举关系，彼此重要性相似，每个要素表示企业的某个独立方面，但它们必须协同一致共同发挥作用。
GaryHamel（2001）、Chesbrough&Rosenbaum（2000）和Amit&Zot（t2001）等的提出的要素组合强调了要素间的横向列举关系（如图2.1）；另一种是网状式，即模式的基本要素从纵向层次或另一视角综合考虑，要素间联系密切，形成层级或网络，作为系统在企业中发挥作用。
这类研究成果较少，MichaelMorris,MinetSchindehutte&JefferyAllen（2003）、Dubosson&Torbay等（2001）提出的要素组合强调了要素间的网状关系（如图2.2）。
通过对企业商业模式研究现状的分析，我们发现，尽管在理论研究领域取得了较多成果，并开辟了多个维度的研究途径，但就其研究方法而言，对企业商业模式个案的研究很难形成一个系统的、普遍适用的理论分析框架。
尤其是对企业商业模式创新的研究，系统的理论成果还相对较少。
现有的关于企业商业模式内涵、构成要素、创新动机和形成机制的研究只是提供了一个很好的研究思路，理论深度还远远不够，而且往往是一种比较静态分析，对于企业商业模式创新的研究还比较缺少，因而难以全面、系统、直观、清晰地诠释企业商业模式创新的实现方式与演进机理。
此外，大多数学者的理论研究重点仍集中于企业商业模式的主要构成要素，而企业商业模式创新的评价体系尚未得到理论界的高度重视，因此，在评价体系方面的研究成果还很少，还没有形成一套全面、科学、客观的企业商业模式创新的评价体系。
图2.1GaryHamel的企业商业模式要素组合
图2.2MichaelMorris等的企业商业模式要素组合
2.3银行商业模式相关研究
从目前的文献资料来看国外还没有成型的关于银行商业模式的研究，仅有的研究也只是停留在感性认知上，缺乏深入探讨。
国内的情况甚至更不理想，对银行商业模式的整体研究基本空白，冠以商业模式的研究几乎都是针对某种银行业务的研究或是针对银行经营模式、盈利模式的研究，这其中尤其以网络相关的银行商业模式的研究居多。
究其原因应该是借鉴了国外网络相关商业模式较为成熟的研究。
故在此不加赘述。
2.4财务报告和商业模式的关系
目前对于财务报告与商业模式的关系研究国内外均未出现专门的研究，更多的是在研究商业模式的同时附带讨论。
有很多人把企业财务情况看作是商业模式的一个组成部分，例如Markides（1999）、Dubosson-Torbay（2001）等等。
在Dubosson-Torbay的理论中，财务数据被看作是贯穿其他几个组成部分的一个部分，它与所有其他部分息息相关、密不可分。
国内的学者也有类似的观点，很多研究都揭示出财务报告可以反映出企业的商业模式，不同的企业商业模式在其财务报告中也会反映出差异。
例如孙英辉（2003）就提出好的商业模式可以为企业造就优异的财务结果。
上述情况表明以财务视角窥探企业商业模式本文尚属首次，国内外的学者对此问题已经有了一些认识，本文将对其进行发展。
第三章财务报表与商业模式的联系
在上一章中，我们已经商业模式作以简要介绍，并对商业银行商业模式以及财务报表与商业模式的联系作了全面的概述，为本章的分析提供理论依据。
本章主要通过对财务报表与商业模式的联系进行分析，揭示通过财务报表窥探银行商业模式的维度。
3.1财务报告与商业模式的理论联系
在Dubosson-Torbay（2001）的理论中财务报表被理解为是获取价值链的成本和销售收入。
收入和成本之差决定了一个企业的利润率。
我们知道商业模式的好坏直接影响了一个企业的利润率，又知道了利润率的构成因素，那么商业模式对财务报表的影响直接反映在收入、成本和利润上。
收入。
这个因素表示企业通过交换产品给消费者获得钱，并因此发生进项收入流。
一家公司的收入模型是基于订金成本、来自消费者的酬金、来自于其他公司、社团的广告和赞助收入、从被提供的服务中获得的交易收入、于其他公司的共享收入还有仅仅靠销售获取的收入。
通过网络销售的公司应该考虑一种适当的价格策略和价格机之从而达到收益最大化。
首先他们必须依照产品的本质
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