贵州轮胎2019年财务分析结论报告.docx

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贵州轮胎2019年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年实现利润为15,031.84万元，与2018年的10,657.79万元相比有较大增长，增长41.04%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为515,815.04万元，与2018年的578,974.94万元相比有较大幅度下降，下降10.91%。

2019年销售费用为38,011.59万元，与2018年的32,707.91万元相比有较大增长，增长16.22%。

2019年尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2019年管理费用为31,298.55万元，与2018年的24,456.84万元相比有较大增长，增长27.97%。

2019年管理费用占营业收入的比例为4.85%，与2018年的3.58%相比有所提高，提高1.26个百分点。

企业经营业务的盈利水平也在提高，管理费用增长比较合理。

2019年财务费用为10,389.55万元，与2018年的11,449.35万元相比有较大幅度下降，下降9.26%。

三、资产结构分析

2019年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，贵州轮胎2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

内部资料，妥善保管

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贵州轮胎2019年的营业利润率为2.79%，总资产报酬率为2.42%，净资产收益率为3.79%，成本费用利润率为2.49%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,020,488.22万元，经营资产的收益率为1.77%。

六、营运能力分析

贵州轮胎2019年总资产周转次数为0.62次，比2018年周转速度放慢，周转天数从532.64天延长到585.35天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

贵州轮胎2019年固定资产周转天数为198.37天，2018年为198.48天，2019年比2018年缩短0.11天。

贵州轮胎2019年存货周转天数为51.89天，

2018年为45.64天，2019年比2018年延长6.25天。

贵州轮胎2019年应收账款周转天数为45.80天，2018年为53.64天，2019年比2018年缩短7.84天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在114,377.18万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来38,665.4万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期的比较来看，企业经营活动由需要31,843.15万元资金向不需要资金转化，而企业的长期投融资活动仍然需要资金114,377.18万元，经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。

企业的资金协调状况得到了一定改善，但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难，仍然很不稳定，需要继续努力。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为13,544.25万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规

模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由303.42天缩短为291.15天，由此而节约资金22,011.06万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

贵州轮胎2019年盈亏平衡点为426,026.38万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为833478.03万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.07%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加175189.19万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的20.93%。

但企业收回投资和变卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。

2019年贵州轮胎投资活动收回资金6464.22万元；经营活动创造资金175189.19万元。

2019年贵州轮胎筹资活动需要净支付资金130375.11万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。