中央银行学复习思考题最终版.docx

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中央银行学复习思考题最终版

概念解释

1、跨国型中央银行制度：

参加货币联盟的成员国联合组成的中央银行制度。

2、二元式中央银行制度：

是指在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央银行机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力。

这是一种带有联邦式特点的中央银行制度。

3、准中央银行制度：

是指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构,或由政府授权某个或几个商业银行,行使部分中央银行职能的体制.

5、最后贷款人：

是指在危机时刻中央银行应尽的融通责任，它应满足对高能货币的需求，以防止由恐慌引起的货币存量的收缩。

7、公开市场业务：

央行在公开市场上买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金从而达到增加或减少货币供给量，实现货币政策目标的一种政策措施。

8、再贴现：

商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向央行申请转让，央行据此以贴现的方式向商业银行融通资金的业务。

9、银行性业务：

是中央银行作为发行的银行，银行的银行，政府的银行所从事的业务。

这类业务都直接与货币资金相关，都将引起货币资金的运动或数量变化，具体分为2种：

1、形成中央银行资金来源和资金运用的资产负债业务，2、与货币资金运动相关但不进入中央银行资产负债表的银行行业务。

10、管理性业务：

是指中央银行作为一国最高金融管理当局所从事的业务。

这类业务主要服务于中央银行履行宏观金融管理的职责。

管理性业务主要有金融调查统计业务，对金融机构的稽核、检查、审计业务等。

11、货币发行：

从过程看，是货币从央行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会的过程。

从结果看，是货币从央行流出的数量与回笼的货币量之间存在的差额，且该差额为正值。

12、存款准备金：

是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备，从银行所有存款中抽取的，放在在中央银行的存款。

14、适应性预期：

在经济学中是指人们在对未来会发生的预期是基于过去（历史）的。

15、理性预期：

是在有效地利用一切信息的前提下，对经济变量作出的在长期中平均说来最为准确的，而又与所使用的经济理论、模型相一致的预期。

16、总供给曲线：

描述的是生产方的行为，指在其他条件不变时，在每个价格水平之下，社会所有厂商愿意且能供给的产量。

17、总需求曲线：

描述市场对产出的需求量与物价水平的对应关系的曲线。

简答题

1.中央银行负债业务主要有哪些？

与商业银行比较，中央银行负债业务有何特点？

存款业务、货币发行业务、其他负债业务（发行中央银行债券、对外负债、资本业务）。

与商业银行相比，中央银行的负债业务具有以下特点：

（1）其存款业务具有强制性。

不同于商业银行的存款自愿原则，法律要求商业银行必须在中央银行存有一定量的存款准备金，具有强制性。

（2）业务动机的非盈利性：

央行是为了便于调控社会信贷规模和货币供应数量，监督金融机构的运作，从而达到稳定币值等方面的目的；商业银行的负债业务是为了扩大资金来源，从而扩大资金利用，争取盈利。

（3）业务对象的特定性：

中央银行的负债业务存款对象主要有两类：

政府和公共机构，、商业银行等金融机构；不同于商业银行以普通居民和企业为存款业务对象。

（4）业务当事人关系的特殊性：

商业银行与债权方的关系是纯粹的经济关系；中央银行除了经济关系外，还有管理者与被管理者的关系。

2.中央银行资产业务主要有哪些？

与商业银行比较，中央银行资产业务有何特点？

中央银行资产业务主要由再贴现业务、贷款业务、证券买卖业务、黄金外汇储备业务及其他一些资产业务构成。

【

（1）作为“银行的银行”，中央银行一方面吸收商业银行等金融机构的存款，另一方面又以再贴现和贷款为主要方式为后者提供资金融通。

另外，再贴现和贷款业务也是中央银行投放进出货币的重要途径。

（2）中央银行采用信用放款或者抵押放款的方式，对商业银行等金融机构、政府以及其他部门进行贷款。

（3）中央银行具有公开市场买卖的业务，进行宏观调控，调控货币供应量或市场利率。

证券买卖成为中央银行的主要比率和结构资产业务。

（4）中央银行的资产流动性高。

中央银行持有具有较高流动性的资产（现金、短期公债、部分能随时变现的有价证券等），旨在灵活调节货币供求，确保经济金融运行的稳定。

（5）作为国家的银行，它在业务上与政府的关系，主要是列于负债方的接受国库等机构的存款和列于资产方的通过持有政府债券融资给政府，以及为国家储备外汇、黄金等项目。

3.简要分析中央银行贷款与商业银行贷款区别。

中央银行贷款业务是指中央银行采用信用放宽或者抵押放宽的方式，对商业银行等金融机构、政府以及其他部门进行贷款。

它是主要的资产业务之一，也是中央银行向社会提供基础货币的重要渠道。

中央银行，既具有—般贷款的基本特征，又同专商业银行贷款有重大区别，主要表现在：

（1）贷款对象不同。

中央银行贷款是对商业银行等金融机构、非货币金融机构、政府以及其他的放款。

而商业银行的贷款对象是经工商行政管理机关核准登记的企业法人、其他经济组织、个体工商户或者具有中华人民共和国国籍有完全民事行为能力的自然人。

（2）制约贷款总量的因素不同，中央银行贷款不能象普通银行一样按资金来源多少确定贷款总量，而应根据国家货币政策目标和经济情况确定贷款的增加或减少；

（3）贷款的职能作用不同。

中央银行贷款在个别银行贷款中处于“总闸门”的地位，它是其他银行初始资金的来源。

（4）贷款期限不同。

中央银行贷款期限为20天以内，3个月以内，6个月以内和一年期四个档次。

商业银行贷款期限分短期（期限在一年及一年以内），中期贷款（一年以上5年及5年以下），长期贷款（5年以上）

（5）贷款方式上：

中央银行贷款包括信用放款、抵押放款和票据再贴现等。

商业银行贷款方式包括信用贷款，担保贷款（保证贷款、抵押贷款、质押贷款）和票据贴现等。

4.法定存款准备金制度包括那几个方面的基本内容？

准备金制度的实施对象

存款准备金的计提范围

可作为准备金的资产项目

存款准备金比率及其可调整的范围

准备金的计提方法

罚则

5.简述美国法定存款准备金的计提方法。

确定应提准备金的存款余额

平均余额计算法

确定计算期和管理期

时差与无时差计算

计算期：

星期二至14天后的星期一

管理期：

星期四至14天后的星期三

6.什么是货币发行准备制度？

发行准备制度有哪些基本类型？

货币发行准备制度是为约束货币发行规模维护货币信用而制定的，要求货币发行者在发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备。

一般包括现金准备和证券准备两大类。

发行准备制度的种类（P93）：

现金准备发行制、证券保证准备制、弹性比例发行制、保证准备限额制、比例准备制

7.中央银行公开市场业务与市场利率间有什么关联？

市场利率是市场上货币供求的价格,中央银行公开市场买卖,直接影响市场货币供求量.通过市场货币供求量的变化影响市场利率.

如果中央银行在市场买入有价证券,市场货币供应量增加,市场利率会下降

8.国际储备有什么作用？

调节国际收支

维持本国货币汇率稳定

信用保证

增强国际竞争力

9.简述中央银行在金融系统支付清算体系中的作用。

1）集中办理票据交换

2）办理异地跨行清算

3）为私营清算机构提供差额清算服务

4）提供证券和金融衍生工具交易清算服务

5）跨国支付服务

10.简述中央银行的职能。

（一）中央银行的基本职能

1．发行的银行。

指中央银行接受国家政府的授权集中和垄断货币发行，是国家唯一的货币发行机构。

2．银行的银行。

集中存款准备金；最后贷款人；票据交换和清算

3.政府的银行

（1）代理国库

（2）代理政府债券发行

（3）为政府融通资金、提供信贷支持

（4）为国家持有和经营管理国际储备

（5）代表国家参加国际金融组织和国际金融活动

（6）制定和实施货币政策

（7）金融监管

（8）向政府提供信息和决策建议

（二）中央银行的综合职能

调控职能；服务职能；管理职能

11.简述中央职能的历史演进路径与未来趋势。

职能演进的历史路径：

货币发行管理→集中清算→调控与监管职能

未来趋势：

调控职能强化、监管职能退化

12.简述中央银行体制变革的趋势。

更强的独立性

更高的透明度

监管职能从中央银行分离

13.简述确保中央银行独立性的机制。

优化货币政策决策者的选择、任命和授权

明确货币政策的首要乃至于唯一目标是稳定价格水平

明确谁制定货币政策以及央行和政府冲突的解决机制

限制央行对政府融资

14.简述测度中央银行独立性的基本方法。

1.独立性的法律指数（如Cukierman指数）

这种基于中央银行法规的四个方面特征而构建的：

①央行首脑或委员会的任免程序和任期

②在货币政策决策中政府参与程度

③法律对货币政策目标的规定

④法律对政府从央行融资的限制。

2.央行首脑更换频率

15.简要分析选择货币政策中介目标的思路。

a）可供选择的变量有：

（1）规模变量：

货币量和贷款量

（2）价格型变量：

利率

b）理论上难以同时控制货币供应量和利率：

（1）以货币量为控制目标会导致利率的波动

（2）以利率为控制目标会导致货币量的波动

c）选择哪一个变量作为中介目标变量，要具体比较这些变量与最终目标的相关性、可测性及可控性的强弱。

d）实践中在选择了主要的中介目标变量后，也要重视其他变量的作用。

16.简述通货膨胀目标制的特征。

1中央银行宣布明确的、数值型的通货膨胀率目标（区间）。

2货币政策以稳定物价为首要目标，一旦预期通货膨胀率高于目标值，中央银行就采取行动把通货膨胀率调控到目标范围内。

3如果央行没有把通货膨胀率控制在目标范围内，就要对责任人要承担责任。

17.简述货币政策影响投资的传导机制。

1托宾Q效应：

货币供应量（M）↑→利率（i）↓→股票价格Ps↑→Q↑→投资支出（I）↑→产出（Y）↑

2信贷观点：

公开市场购买→准备金R↑→贷款↑→I↑→Y↑

3非对称信息效应：

M↑→PS↑→企业净值↑→抵押品价值↑→贷款↑→I↑→Y↑

18.简述货币政策影响消费的传导机制。

1利率对耐用消费品支出的影响：

M↑→i↓→耐用消费品和住房支出↑→Y↑

2财富效应：

M↑→PS↑→财富↑→消费↑→Y↑

3流动性效应：

M↑→PS↑→资产价值↑→财务困难可能性↓→耐用消费品和住房支出↑→Y↑

论述题

1.一个国家为什么需要中央银行？

请对中央银行产生的必然性做出经济分析。

市场经济体制下，需要有中央银行是出于以下几个方面的原因：

（1）统一银行券发行的需要。

在商业银行发展初期，各家都有发行银行券的权利。

因当时实行金本位制，各家银行只要保证自己所发行的银行券能随时换成金属货币，就可以稳妥经营。

但随着市场竞争的加剧与银行经营的问题，商业银行可能无法保证自己所发银行券的兑现。

此外，因商业银行资金实力，经营范围的限制，其发行的银行券流通往往有很大限制。

为了解决这些问题，需要有一个资金实力雄厚且具有权威性的银行来统一发行银行券并确保其兑现。

（2）票据交换、清算的需要。

随着商业银行间相互支付量的增加，每天收受的票据数量在扩大，由各银行自行轧差清算成为问题，客观上要求有一个统一的票据交换和债权债务清算机构，为各个商业银行之间的票据交换和资金清算提供服务。

（3）稳定货币与金融系统的需要。

a.最后贷款人的需要。

随着工商业的发展与市场的扩张，商业银行的贷款规模不断扩大，期限不断延长，银行的流动性风险上升。

单个银行由于资金有限，支付能力不足而产生挤兑与破产事件。

为此，有必要集中各家银行的准备金，对某一银行的支付困难实施救助。

b.货币调控的需要。

（4）金融监管的需要。

随着银行业与金融市场的发展，金融活动需要政府进行必要的管理。

这种管理的专业性与技术性很强，一般的政府机构很难胜任，要由专业性的机构来对全国的货币金融活动进行必要的监督和管理。

要解决以上问题，需要成立专门的机构，来担负统一发行，票据清算，提供再贷款与金融管理任务。

这就是现代的中央银行。

2.试论中央银行职能历史演进规律和未来趋势。

职能演进的历史路径:

（1）货币发行管理→“发行的银行”

中央银行是发行的银行，是指中央银行接受国家政府的授权集中和垄断货币发行，是国家唯一的货币发行机构。

纵观其发展历史，垄断货币发行同中央银行产生于发展密切相关，中央银行成为发行的银行是在其历史发展过程中逐步形成的。

所以，一部中央银行史首先是一部货币发行权逐渐走向集中、垄断和独占的历史。

（2）集中清算→“银行的银行”

集中存款准备金，最后贷款人，票据交换和清算

（3）调控与监管职能→“政府的银行”

根据国家法律授权，制定和实施货币金融政策，通过办理业务为政府服务，在法律许可的范围内向政府提供信用、代理政府债券、满足政府的需求。

未来趋势：

调控职能强化、监管职能退化

3.请阐述美国联邦储备体系的构成，并分析联储委员会和公开市场委员会的哪些特征有助于其保持货币政策的独立性。

联邦储备体系的构成：

联邦储备委员会、公开市场委员会、联邦咨询委员会、12家联邦储备银行和作为联储成员的商业银行。

货币政策独立性的测度：

（1）优化货币政策决策者的选择、任命和授权。

（2）明确货币政策的首要乃至于唯一目标是稳定价格水平。

（3）明确谁制定货币政策以及央行和政府冲突的解决机制。

（4）限制央行对政府融资

联储委员会的特征：

7名理事由总统提名经参议院同意后任命，任期14年，且不得连任，每两年改选1位。

理事须来自不同的联邦储备区，以防止过分突出某一地区的利益。

主席从7位理事中产生，任期4年。

职责：

货币政策决策与指导执行、批准银行兼并和新型业务申请、规定银行控股公司业务范围、监管住美外国银行业务

公开市场委员会的特征：

由联储委员会7位成员加上纽约联邦储备银行和其他4家联邦储备银行行长组成，其他7位地区储备银行行长列席会议，但无表决权。

每年举行8次会议。

4.试论中央银行独立性的内涵及意义。

内涵：

中央银行独立性是关于央行与政府间关系的概念，其内涵是中央银行不受政府干预、独立地掌管货币政策的程度和能力。

是指法律赋予中央银行在国民经济宏观调控体系中制定和执行货币政策、进行金融监管与调控的自主权，以及为确保自主权的有效行使而采取的相关法律措施。

其内容主要包括以下三方面：

中央银行享有独立的货币发行权；中央银行独立制定和执行货币政策；独立监督、检测金融市场。

意义：

（1）中央银行享有独立的货币发行权

中央银行独立行使货币发行权，既是其履行职责的需要，也是其发挥作用的基础。

如果中央银行没有货币发行权，就不能有效实现对国家经济的宏观调。

另外，中央银行在何时何地发行多少货币、发行什么面额的货币，应当是根据国家的宏观政策和经济发展的客观需要确定的，不收任何政府更替、任何个人观点的影响。

因此，只有保障中央银行独立地发行货币，才能保证币值稳定。

（2）中央银行独立制定和执行货币政策

货币政策作为一种宏观经济管理的工具，是为调节社会种需求和总供给服务的，其实质是通过正确处理经济发展和货币稳定的关系，是国民经济的有关指标利用货币机制紧密服务于国民经济政策，他是国家经济政策的一个重要方面。

中央银行必须把货币政策的制定权牢牢掌握在自己手中，在制定货币政策的过程中应当保持高度独立性，在货币政策的制定和执行过程中，中央银行和政府发生不同意见时，政府应当充分尊重中央银行的经验和意见，以便中央银行货币政策在国家经济生活中发挥作用。

（3）独立监督、检测金融市场

胃口维护金融市场的健康发展、规避金融风险，中央银行有权独立行使金融监管和管理职权，对违反金融法律、法规的金融活动或者抗拒检查、管理的金融机构给予经济或者行政制裁。

5.运用IS-LM-BP模型解释“蒙代尔不可能三角定理”，并运用这个定理探讨我国外汇管理与汇率制度的改革问题。

在现代金融理论中有一个非常著名的定理，即蒙代尔不可能三角（Impossibletriangle）。

一个国家不可能同时实现资本流动自由，货币政策的独立性和汇率的稳定性。

也就是说，一个国家只能拥有其中两项，而不能同时拥有三项。

如果一个国家想允许资本流动，又要求拥有独立的货币政策，那么就难以保持汇率稳定。

如果要求汇率稳定和资本流动，就必须放弃独立的货币政策。

如图所示，资本完全流动情况下的货币供给一次性增加，或导致本币贬值，收入上升，对利率无影响，即在于允许货币流动的前提下，货币政策的调整会引起本币的汇率波动。

同理在汇率稳定情况下，国际资金的完全流动会是货币政策发挥不了作用。

中国现行的汇率决定机制事实上是一种与美元挂钩的固定汇率制。

在固定汇率制下，货币当局必须维持现行汇率。

如果外汇市场上供不应求，本币就会有升值的压力，此时货币当局就必须买入外币，卖出本币，以维持当前的外汇价格即汇率水平。

中国目前的外汇管理实行经常项目下人民币可兑换，资本项目严格管制。

体现在蒙代尔——弗莱明模型中，就是竖直的BP曲线。

但是考虑到管制不可能做到非常严格，总有无法监管到的资本流动，所以中国现实面对的BP曲线应该是接近竖直但有一定斜率的直线，或者说是BP曲线斜率大于LM曲线斜率的模型。

BP接近竖直水平意味着利率变化对资本流动的影响非常小。

克鲁格曼的不可能三角形指出，一个经济体在资本自由流动、固定汇率制和货币政策独立性这三个目标当中，只能实现其中两个，必须放弃一个。

上面的例子说明了中国即使放弃了资本流动而实现固定汇率制，仍然无法获得货币政策的独立性。

目前我国货币政策并不具有完全的独立性，货币政策通过利率影响生产和消费的渠道并不畅通，没有形成市场供求决定意义上的利率。

按照“先利率，后汇率”的开放原则，利率的市场化比汇率放开更紧要。

因此在我国建立一个有效的货币政策体系前，必须保持汇率稳定，以减少风险和波动。

正如美国经济学家罗伯特蒙代尔所言，中国货币政策最大的成就就是保持了外汇稳定。

外汇稳定已成为中国实施货币政策的重要基础和指导方针。

中国应当坚持稳定的汇率制度。

如果人民币汇率出现大幅度波动，将给中国经济带来许多不稳定因素，并很可能使中国重蹈20世纪七八十年代日本经济衰退的覆辙。

6.比较分析古典学派、现代凯恩斯主义、货币主义学派关于货币政策有效性的理论。

古典学派：

货币中性论。

货币政策即使能够增加总需求也不能增加均衡产出，货币政策对国民收入没有影响。

现代凯恩斯主义：

总供给曲线是正斜率的，在货币政策能够影响总需求的情况下，就能够影响均衡产出。

现代货币主义学派：

货币政策对增加产出在短期内有效，但无长期效应。

在长期内，货币政策的变动只会加剧经济的波动。

7.中央银行能否同时控制住货币供应量和利率？

为什么？

中央银行应该怎样选择货币政策中介目标？

理论上难以同时控制货币供应量和利率。

以利率为控制目标会导致货币量的波动，以货币量为控制目标会导致利率的波动。

（1）选择哪一个变量作为中介目标变量，要具体比较这些变量与最终目标的相关性、可测性及可控性的强弱。

（2）实践中在选择了主要的中介目标变量后，也要重视其他变量的作用。

分析题

2、上中国人民银行网站查阅我国货币当局的资产负债表，根据资产负债表提供的信息分析

报表项目

2007.12

2008.12

2009.12

国外资产

124825.18

162543.52

185333.00

外汇

115168.71

149624.26

175154.59

货币黄金

337.24

337.24

669.84

其他国外资产

9319.23

12582.02

9508.57

对政府债权

16317.71

16195.99

15661.97

对存款性公司债权

7862.80

8432.50

7161.92

对金融性公司债权

12972.34

11852.66

11530.15

对非金融公司债权

63.59

44.12

43.96

其他资产

7098.18

8027.20

7799.46

总资产

169139.80

207095.99

227530.45

报表项目

2007.12

2008.12

2009.12

储备货币

101545.40

129222.33

143985.00

货币发行

32971.58

37115.76

41555.80

　　金融性公司存款

68415.86

92106.57

102429.20

　　非金融公司存款*

157.96

591.20

624.77

发行债券

34469.13

45779.83

42064.21

国外负债

947.28

732.59

761.72

政府存款

17121.10

16963.84

21226.35

自有资金

219.75

219.75

219.75

其他负债

14837.14

13586.45

18648.64

总负债

169139.80

207095.99

227530.45

（1）近年来，由于巨大的贸易顺差持续存在，我国外汇储备激增，不得不在此渠道投入大量的基础货币，以消化每年回笼的大量外汇储备，从而稳定币值，调控经济。

（2）近年来央行控制流动性过多的主要手段是：

a.通过提高银行存款准备金，影响商业银行的借贷能力，减少基础货币供应。

b.提高商业银行的存款利率，吸引社会上的闲置资金。

c.增加债券的发行量，从而减少基础货币量。

（3）2008-2009年，由于国际金融危机的爆发，外部需求急剧萎缩，全面扩大国内需求成为政策的着力点。

于是央行基础货币投放和流动性控制发生了变化。

a.货币政策则从2008年7月份就及时进行了较大调整。

调减公开市场对冲力度，相继停发3年期中央银行票据、减少1年期和3个月期中央银行票据发行频率，引导中央银行票据发行利率适当下行，保证流动性供应。

b.宽松的货币政策。

9月、10月、11月、12月连续下调基准利率，下调存款准备金率，存款准备金率的下降，贷款基准利率的下降，目的是增加市场货币供应量，扩大投资与消费。

c. 2008年10月27日还实施 首套住房贷款利率7折优惠；支持居民首次购买普通自住房和改善型普通住房。

d.  取消了对商业银行信贷规划的约束。

e.   坚持区别对待、有保有压，鼓励金融机构增加对灾区重建、“三农”、中小企业等贷款。

3、在封闭经济中，运用IS-LM模型分析在其他条件不变情况下，预期和经济形势变好等因素会导致市场利率和国民收入怎样变化。

4、在IS-LM模型框架下分别分析封闭经济中财政支出扩张和货币扩张效应。

财政支出扩张的效应

货币扩张的效应

5、运用开放经济条件下的IS-LM模型（即IS-LM-BP）分析以下问题：

①资本与金融账户封闭且采用固定汇率制度的条件下货币政策的效应。

货币供给一次性增长的效应：

a.短期内，利率下降，收入增加，国际收支恶化。

b.固定汇率下的调节机制会导致收入、利率和国际收支恢复原状。

②资本与金融账户封闭且采用浮动汇率制度的条件下货币政策的效应。

无资本流动情形下的货币供给一次性增长的效应：

a.短期内，利率下降，收入增加，国际收支恶化。

b.国际收支恶化会导致本国货币贬值，进一步导致收入增加、利率利率恢复性上升但小于初期水平，国际收支恢复平衡。

③资本不完全流动且采用固定汇率制度的条件下货币政策的效应。

货币供给一次性增长的效应：

a.短期内，利率下降，收