平衡计分卡在A企业财务绩效评价中的塑造与运用-毕业论文.docx
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平衡计分卡在A企业财务绩效评价中的塑造与运用
摘 要
鉴于平衡计分卡能够打破传统财务绩效只重视财务指标忽视非财务指标的优势，以及当前企业发展中围绕战略核心提升财务能力的重要意义。
本文研究以平衡计分卡在企业财务绩效管理中的运用为例。
结合文献分析法、案例分析法及数据分析法等，对A企业在平衡计分卡下的财务绩效进行评价，并提出其财务绩效管理优化的相关方案。
首先，对平衡计分卡的基本理论进行介绍；其次，对A企业的平衡计分卡下的财务绩效进行评价；再次，明确A企业运用平衡计分卡进行财务绩效评价存在的主要缺陷；最后，提出改善平衡计分卡运用能力，促进企业在平衡计分卡分析下更好发展的相关对策，以期能够在一定程度促进该企业的更好发展。
关键词：
平衡计分卡，财务绩效，战略，指标
目录
一、平衡计分卡与财务绩效概述 3
（一）平衡计分卡介绍 3
图1.1：
平衡计分卡组织构造 3
图1.2：
平衡计分卡运用流程 4
（二）平衡计分卡下财务绩效评价要素 4
（三）平衡计分卡应用于财务绩效的可行性及意义 4
二、基于平衡计分卡的A企业财务绩效评价研究 5
（一）A企业介绍 5
表2.1：
A企业2010-2012年财报基本数据 5
（二）平衡计分卡进行财务绩效评价的准备工作 5
1、确定平衡计分卡的评价原则 5
2、确定企业战略愿景 6
3、关键绩效指标确定 6
表2.2：
平衡计分卡下的企业财务指标评价体系 6
表2.3：
平衡计分卡指标体系的权重 7
（三）A企业财务绩效评价 7
表2.4:
2012年A企业基于平衡计分卡的财务指标评价 7
1、财务方面 8
2、客户方面 8
3、内部运营过程 8
4、学习与发展 9
三、平衡计分卡应用于A企业财务绩效存在的主要问题及成因 9
（一）战略明确程度不高影响平衡计分卡使用 9
（二）管理基础薄弱限制平衡计分卡过程 9
（三）信息化程度影响平衡计分卡准确性 10
（四）企业重视财务指标相对忽视非财务指标 10
（五）平衡计分卡的财务评价结果运用单一 11
四、利用平衡计分法评价促进A企业财务绩效评价与管理优化的建议 11
（一）明确战略定位 11
（二）推进内部治理优化 11
（三）提升企业信息化程度 11
（四）注重提升非财务指标的地位 12
（五）正确运用财务评价结果 12
参考文献：
13
一、平衡计分卡与财务绩效概述
（一）平衡计分卡介绍
平衡计分法（BalanceScore-card,BSC），BSC是由哈佛大学商学院著名教授罗勃特•S.卡普兰和复兴全球战略集团（管理咨询公司）总裁大卫•P.诺顿提出，该方法不但改变了传统的运用单一财务指标进行绩效考核的思想，而且还能推动企业自觉去建立实现战略目标的管理系统，在产品、流程、顾客和市场开发等关键领域使企业获得突破性进展。
财务：
要在财务方面取得成就，则应该对股东展示什么？
学习与成长：
为实现远景，我们要取得怎样
的进步来适应变革与发展？
平衡计分卡的绩效评价方法打破了传统业绩只重视财务指标的问题，更注重对企业战略发展前景等进行评价，注重对企业的过去和未来发展进行评价。
这就使得平衡计分卡能够更好的服务于企业的会计信息使用者，提高财务分析的决策有用性。
平衡计分卡主要由四个方面的业绩组成，其内容如下图所示：
顾客：
流程：
要实现我国
为满足顾客及
的远景，外
远景
股东需求，我
贸应该向顾
战略
们应该在业务
客展示什
中保持那些领
么？
先优势？
图1.1：
平衡计分卡组织构造1
在设计公司的平衡计分卡考核体系时，应该坚持下图流程：
1王培培.平衡计分卡与财务指标的关系分析[J].科技创新导报，2011（11）
利益相关者的共同意愿
制定
公司战略
转化
具体目标
设置
调整指标
绩效评价指标（四个方面）
图1.2：
平衡计分卡运用流程2
（二）平衡计分卡下财务绩效评价要素
企业的财务绩效评价中的主要评价要素包括以下几点内容：
第一，评价主体时企业的所有者、经营者及利益相关者；
第二，评价客体是企业的财务及非财务信息，其核心是企业的战略目标；第三，评价目标是将评价结果反馈给利益相关者，并促使其更好的调整和监
督企业战略执行；
第四，评价指标包括四项主要因素，也就是企业的治理、客户关系、业务流程及学习发展能力，需要做到指标量化；
第五，评价标准应该客观真实，并具体结合企业发展进行调整；
第六，在平衡计分卡完成考核后，形成独立评价报告，供企业利益相关者使用，并以此为基础指导企业综合管理优化。
（三）平衡计分卡应用于财务绩效的可行性及意义
平衡计分卡是一种管理理念，运用于企业的财务绩效考核，能够实现考核指标的量化评价。
并且以企业的战略目标为核心，形成对企业财务指标及非财务相关指标的全面分析，这对于全方面的评价企业财务绩效及整体绩效，并促进企业战略决策的优化与执行力改进有着重要意义，对于企业发展意义重大。
平衡计分卡运用于企业财务管理，能够达到以下几个效果：
第一，平衡计分卡可以克服传统财务绩效单纯对短期的企业财务指标进行分析的弊端，形成对企业战略行为的评价；
2杜峰.高校财务预算绩效管理中平衡计分卡的运用[J].商业会计，2010（21）
第二，平衡计分卡注重企业组织协调能力，注重围绕企业战略改善企业内部资源配置优越性及战略执行能力；
第三，平衡计分卡注重将企业战略逐步转变为各组织内部的绩效指标并指导其行动，提升企业战略执行力；
第四，平衡计分卡能够改善企业内部的战略互动能力，并且有利于企业围绕企业战略对各部门及人员进行管理，提升企业综合发展基础；
第五，平衡计分卡在BSC流程下，能够围绕企业战略，不断提升综合管理能力，实现企业的更好发展。
二、基于平衡计分卡的A企业财务绩效评价研究
（一） A企业介绍
A企业股份有限公司前身是株洲市医药公司附属工程，1966年成立，截止到2012年，A企业总资产规模达到32.4亿元，营业收入达到2.33亿元，成为我国制药行业领先的企业。
2010-2012年A企业的主要财务情况如下表所示：
资产总额
流动资产流动负债所有者权益存货
应收账款
2010
1,493,458,298.77
721,318,297.52
606,711,016.81
801,820,595.60
487,291,634.74
202,017,238.08
2011
1,661,607,040.34
830,317,292.61
578,585,635.53
836,838,944.55
663,881,049.10
243,284,147.32
2012
1,681,012,534.74
843,206,654.77
912,711,567.72
837,561,835.88
708,969,441.40
360,919,527.77
表2.1：
A企业2010-2012年财报基本数据
根据2010-2012年A企业股份有限公司财报，A企业在2010-2012年的资
产总额有所增加，其流动资产和流动负债基本呈现增长的状态，但是在2012年明显出现负债增长高于流动资产增速的情况，且所有者权益的增速缓慢，存货及应收状况增长迅速等，说明在A企业的发展中，虽然其企业资产规模有所扩大，但是资产的流动性及可周转能力却相对出现下降的问题。
关注A企业的财务能力，并分析其财务能力存在缺陷的主要原因以加以治理，对于促进A企业的更好发展有着极为重要的意义。
（二）平衡计分卡进行财务绩效评价的准备工作
1、确定平衡计分卡的评价原则
企业使用平衡计分卡进行财务绩效评价前，必须对评价原则进行确定，对于任何企业而言，在财务绩效考核中都必须坚持以下四个主要原则：
第一，客观性原则，财务绩效评价必须以客观信息数据为基础，真实反映企
业财务能力；
第二，全面性原则，平衡计分卡下的财务绩效评价注重对财务及非财务指标的评价，这就要求企业在运用其进行评价时做到全面信息分享；
第三，量化性原则，平衡计分卡必须抓变为量化分析指标，才能够对企业的财务绩效进行直观评价，进而更好的运用于企业财务管理中；
第四，有用性原则，平衡计分卡考核财务绩效的根本目的是服务于企业战略决策与执行，服务于企业的管理决策及利益相关者决策等。
2、确定企业战略愿景
企业战略愿景是平衡计分卡进行财务绩效考核的核心，因此在平衡计分卡确认企业财务绩效结果前，必须对企业战略愿景进行理顺，并将企业战略前景量化到具体目标，指导平衡计分卡的考核。
3、关键绩效指标确定
平衡计分卡的评价以考核指标及指标权重为核心，这就需要对平衡计分卡的考核指标及其权重形成全面的认识。
结合相关理论，企业平衡计分卡的考核指标如下表2.2所示：
一级指标
二级指标
三级指标
净资产收益率
财务指标
每股收益率
每股净资产总资产周转率所有者权益比率
主营业务收入增长率
资本累计率
平衡计分卡结果
客户指标
市场占有率
客户保持率新客户获得率
学习成长指标
内部应用指标
产品交货及时率
员工培训费用比率培训费用增长率产品合格率
产品返修率
表2.2：
平衡计分卡下的企业财务指标评价体系3
3肖凯.基于平衡计分卡的财务与非财务指标的融合[J].统计与决策，2011（19）
上述指标的权重如下表2.2所示：
表2.3：
平衡计分卡指标体系的权重4
一级指标
二级指标
三级指标
净资产收益率每股收益率每股净资产
财务指标
总资产周转率
所有者权益比率主营业务收入增长率
资本累计率
平衡计分卡结果
市场占有率
客户保持率
客户指标
新客户获得率
产品交货及时率员工培训费用比率
学习成长指标
培训费用增长率
产品合格率
内部运营指标
产品返修率
权重
0.1002
0.013
0.0405
0.054
0.068
0.089
0.077
0.0693
0.0419
0.048
0.0207
0.0982
0.091
0.0982
0.091
（数据来源：
王森.基于平衡计分卡的我国上市公司绩效评价研究[D].硕士学位论文，2009）
（三）A企业财务绩效评价
结合A企业的财务报表及相关资料，在2012年，A企业的财务绩效评价中，平衡计分卡的各项考核指标结果如下表2.4所示：
表2.4:
2012年A企业基于平衡计分卡的财务指标评价
三级指标
比率
权重
评价结果
净资产收益率
0.09
0.1002
0.009018
每股收益率
0.27
0.013
0.00351
每股净资产
3.05
0.0405
0.123525
总资产周转率
0.76
0.054
0.04104
所有者权益比率
2.01
0.068
0.13668
主营业务收入增长率
0.06
0.089
0.00534
资本累计率
0.31
0.077
0.02387
市场占有率
0.21
0.0693
0.014553
4王恋.JT公司应用ERP后的业绩测评与改进——基于平衡计分卡的工具[D].湖南大学，2011
客户保持率
0.19
0.0419
0.007961
新客户获得率
0.08
0.048
0.00384
产品交货及时率
0.32
0.0207
0.006624
员工培训费用比率
0.23
0.0982
0.022586
培训费用增长率
0.07
0.091
0.00637
产品合格率
0.93
0.0982
0.091326
产品返修率
0.18
0.091
0.01638
整体评价结果
0.512623
（财务比率数据来源：
A 企业 2012 年财报分析结果，
结合上表内容可以看出，2012年A企业的整体财务绩效为0.512623，其评价结果略高于0.5的中间水平，相比于较高水平还存在一定差距，这说明当前A企业的财务绩效一般，后续发展中还需要对财务绩效的影响因素进行改进，才能够更好的促进企业发展。
1、财务方面
从上表数据可以看出，在A企业的财务指标中，企业的使用者权益比率明显较高，这说明该企业的股权集中程度较高，企业的财务杠杆风险相对较大。
企业的净资产收益率、每股收益率等与行业同期均值相仿，但每股净资产比率高于行业水平。
这说明虽然A企业在行业内的资产增值能力与行业相仿，但是相比于企业的总资产规模而言，股东出资较多但是其获得的回报并不理想，并且存在回报率下降的趋势，这说明当前A企业的盈利能力存在不足，并反映在企业主营业务收益增速低于行业均值之上，对于企业股东的资产价值增值的实现不利。
2、客户方面
客户对企业发展战略是否认同，集中反映在客户对企业的市场营销是否支持，是否能够迅速的接受和购买企业的新产品，企业的市场客户占有率是否稳定、是否得到提高等几个方面。
联系A企业实际情况，在客户方面，A企业的市场占有率明显较高，这说明A企业作为行业内具备较大影响力的企业，在市场上的影响力较好。
但是客户的保持率及新客户获得率较低，产品的交货及时率也没有达到良好水平，这反映出企业在发展中，并没有很好的留住客户资源，并且客户对企业的忠诚度下降，企业对客户的服务能力下降，这对于A企业的战略发展不利，对企业的财务绩效有较大影响，并且会影响企业的战略远景的实现，对企业长期财务绩效损害较大。
3、内部运营过程
内部运营中企业应该保持一定的优势，包括研发、创新、生产、销售等方面
的优势，才能够保证企业的发展战略得以实现，更好的满足股东需求，实现企业财务绩效的改进。
目前A企业在内部运用方面，产品合格率达到93%以上的水平，这说明其产品的检测合格率在企业内部较高。
但是产品的返修率也达到18%，这说明当前该企业的生产中，产品质量检验存在不足导致部分不合格产品得以出厂销售，也存在部分生产过量导致市场销售积压后产品保质期邻近而返厂的问题，这都会影响企业的财务能力。
需要注意的是，目前A企业的产品返修率增长，与企业的客户流失之间存在密切的关系，说明企业的内部运营缺陷会影响到企业的客户管理，影响企业的市场地位稳定性，并且对企业的长期战略和财务绩效有较大影响。
4、学习与发展
学习和发展是企业保持财务绩效持续增长的唯一手段，通过学习和发展，企业能够提升员工的创新能力、生产能力、营销能力等，促使企业的劳动生产率提升，降低企业成本，并提升企业收益，这就能够带动企业在更好的客户市场基础和内部运营基础上，实现整体资产和股东资产的价值增值，实现企业财务绩效改进的整体目标。
目前A企业的学习和发展能力一般，员工的培训费用增长较快，但是实际的培训效果却不高，这就在一定程度上限制了该企业的综合发展，不利于企业的财务管理优化。
需要注意的是，目前A企业的员工培训费用集中在少数技术员工的培训上，对于企业更多的不同岗位员工的培训缺位，这使得培训对企业员工绩效改进的影响不大。
同时，目前A企业对于创新人才的激励机制缺位，仅仅依靠培训往往只能够对现有的产品生产进行改进，提升生产率，但是不会对企业的新产品开发与新市场拓展产生直接作用，对于企业核心竞争力的改善以及战略远景的实现意义较为有限，这也就不利于企业财务绩效改进的整体战略的实现。
三、平衡计分卡应用于A企业财务绩效存在的主要问题及成因
（一）战略明确程度不高影响平衡计分卡使用
战略定位的合理性及企业战略的明细程度是平衡计分卡考核能否实现的核心所在，准确的战略定位必须进行两个主要的战略分析：
第一，价值链分析，企业价值链分析主要是对企业基本增值活动的分析，一般包括原料供应、生产加工、成品储运、市场营销及售后服务等五个主要的企业价值增值过程。
第二，战略动因分析。
一方面企业应该进行结构性战略动因分析，注重在企业资源有限的情况下，企业能够对内外部相关资源进行全面整合与调整，进而实现资源优化配置。
另一方面，进行执行性战略动因分析，明确企业战略的执行能力与企业组织内部的凝聚力有着密切关系。
但是，目前A企业并没有完全形成对企业价值链及战略动因的全面有效分析，这就在很大程度上限制了企业战略定位的准确程度，不
利于企业的平衡计分卡运用于财务绩效管理的发展。
（二）管理基础薄弱限制平衡计分卡过程
平衡计分卡的管理目标是提升企业的公司治理效果，基于平衡计分卡的考核结构，对企业组织内部的权力进行制衡并提升组织创造力。
这就使得企业的公司治理环境对于平衡计分卡影响较大。
目前A企业发展中公司治理中存在一定的内部人治理问题，在一定程度上影响了企业平衡计分卡下财务绩效的发展。
企业集团内部人主要是少数的董事会大股东、职业经理人和监事会主要成员。
内部人治理将会导致企业的经营管理受制于少数人或集团利益，导致其管理核心方向偏离企业长期利益的要求，向着为少数人服务发展，降低企业集团治理的综合效果。
A企业主要由监事会完成。
但实际上，我国企业集团的监事会职能形式存在较大的缺陷。
一方面，监事会的成员多数来自于股东，监督职能的发挥受到股东大会的影响。
另一方面，监事会在企业集团的实际地位往往成为董事会的附属部门，其监督的行使存在严重不足。
在此情况下，监事会职能的行使更倾向于对自身利益有利，缺少全面的市场分析等，这对于企业集团治理的影响是不利的。
在内部人治理的情况下，企业的经营者或职业经理人通常在缺乏有效监督的情况下进行管理，其管理的谨慎程度以及对公司全面发展的衡量等可能存在一定的缺陷。
尤其是当前部分企业对管理者的评价主要在其短期经营成就等，这就使得管理者更倾向于牺牲长久利益，片面追求短期利益而制定效果相对有限，甚至风险较大的管理策略，这对于企业的长期发展伤害较大。
（三）信息化程度影响平衡计分卡准确性
A企业现行的管理机制对于企业平衡计分卡相关的信息的收集有效性有限，并且对于企业外部的相关信息缺乏了解，这使得企业对全部重要信息的掌握程度不足，企业的战略性的财务管理动因分析不能够全面和正确地开展，限制了企业财务绩效管理的效果，也就使得企业的平衡计分卡考核无法顺利完成，且其考核结构不能很好的运用于财务管理优化上，管控针对企业发展最优路径展开的效果不足。
在此情况下，企业运作各种财务考核及管理方法的效果也将受到较多的限制，尤其是平衡计分卡的信息基础不完善，其考核结构将受到一定限制，这就不利于企业在平衡计分卡下实现企业资源的最优配置及改善企业财务能力。
（四）企业重视财务指标相对忽视非财务指标
平衡计分卡下企业的财务绩效评价的根本在于遵循BSC过程，对企业财务及非财务指标进行全面评价。
但是，大多是的企业在平衡计分卡的运用中，对于非财务指标只是作为评价的依据，但是却没有真正的将非财务指标与企业财务绩效的改进活动密切联系起来。
企业在财务报告中对财务绩效的披露也往往集中在对财务指标的较多说明，而忽视非财务指标信息，这就使得平衡计分卡的财务绩效评价中，企业并不难完全做到打破财务指标将全部重要指标联系起来进行财务绩
效评价的目标要求。
在此情况下，企业也很难完全准确的分析当前企业财务绩效发展的阻碍因素，其财务绩效评价结果的运用也就存在一定的问题。
（五）平衡计分卡的财务评价结果运用单一
利用平衡计分卡进行财务绩效评价的根本目的在于发现企业财务绩效存在的缺陷并加以改进，但是大多数企业在平衡计分卡得到较好的财务绩效结果后，就不会重点分析企业财务绩效存在的不足及成因，其财务绩效结果的运用也就较为有限，不利于平衡计分卡下企业财务绩效的全面改进。
这是因为，平衡计分卡的财务绩效的操作主要是企业财务部门或者利益相关者根据所获得的相关信息进行的，企业内部的生产、销售等部门并不十分关注也不会参与平衡计分卡的评价活动中，这就导致各部门无法在平衡计分卡的评价中共同分析影响企业财务绩效的因素并构建全面系统的改进方案。
另一方面，由于一些上市公司为获得较高的股票融资或提升股价，会虚构部分财务及非财务数据，这就导致上市公司平衡计分卡的评价结果可能存在不足，其运用价值也就受到极大的限制。
四、利用平衡计分法评价促进A企业财务绩效评价与管理优化的建议
（一）明确战略定位
企业在平衡计分卡下进行财务绩效评价，必须围绕企业的战略目标展开评价。
这就使得企业战略目标的明确性对于企业的平衡计分卡考核影响重大。
针对当前A企业在平衡计分卡的运用中，战略目标的定位不够明确的问题，促进企业评价计分卡的合理运用，A企业需要正确的利用战略分析方法，对企业战略定位进行系统分析并明确企业战略核心，通过价值链分析明确企业优势和劣势，进而形成战略动因分析，形成具有针对性和较好效果的财务绩效管理方案。
将企业看作是多功能组成的价值链，并且以多智能为中心实施管理，更好的引入动因分析和杠杆管理，实现向外学习和取长补短，并设定实现产品价值与成本的最优组合，促使企业在激烈的竞争中获得优势地位。
（二）推进内部治理优化
企业的内部治理对于企业能否配合平衡计分卡进行全面客观的考核有着重要意义。
当前，A企业在公司治理中，内部人治理的问题仍然存在，这就在一定程度上限制了该企业平衡计分卡的运用。
要想推进企业在平衡计分卡下财务绩效的发展，就需要注重优化公司内部治理。
建立更完善的独立董事机构和有效的独立董事激励约束机制，以更充分的调动独立董事的行使职能积极性。
改善监事会的组织结构，增加其它利益相关者代表在监事会中的席位，也就是在现有的董事会和公司职工基础上，还需要纳入政权市场中小投资者和其他利益相关者。
将股份分配在经营者收入中的比重提升，强化经营者对公司股东权益及长期利益的关联程度，更好的为股份制公司治理奉献力量。
并真正的将经营者利益与公司长久
发展相结合，促使其对公司形成更高的忠诚度，不断提升自身素质和能力，更好的促进公司治理效果的提升等。
（三）提升企业信息化程度
财务绩效中运用平衡计分卡对企业财务信息及相关信息的需求量及时效较高，这就使得企业的财务信息化程度对于企业平衡计分卡的运用效果有着极大的影响。
要想促进企业平衡计分卡的运用，就需要注重推进企业的财务信息化程度改善，并提升企业内部的整体信息化程度。
A企业发展中应该重视引入技术力量，建立企业内网，并且将企业的财务部门、采购部门、生产部门等各部门紧密联系的信息互动系统，确保企业生产价值链各环节的重要信息能够及时的反馈给相关部门，并促进财务绩效考的相关方更好的实践平衡计分卡考核的内容及流程要求。
培养并加强对企业管理人员的平衡计分卡管理培训，确保企业管理层正确和全面的把握平衡计分卡的财务绩效理念，通过对企业整体资源的评价制定科学发展决策。
（四）注重提升非财务指标的地位
非财务指标的分析与改进是平衡计分卡运用于企业财务绩效的重要优势，这要求企业注重对非财务指标的全面分析与运用：
（1）客户关系管理是制约A企业财务绩效优化的重要因素，在企业后续发展中，还需要注重客户关系管理能力的不断改善。
（2）注重以业务发展为基础对内部控制体系进行优化，从而使其控制手段适应业务发展的要求，并增强其内部控制能力十分重要。
（3）将企业的创新发展机制建立在
升级会员 