北京长城机械厂财务报告分析Word文档下载推荐.docx
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（3）
库存现金限额:
3000元。
（4）坏账损失采用备抵法转销，坏账准备采用“应收账款余额百分比法”，提取比率为0.003。
（5）存货（原材料、周转材料、库存商品等）按实际成本核算，出库单价按加权平均法核
算，周转材料价值的摊销采用一次摊销法。
（6）辅助生产费用（含辅助生产车间的制造费用）在“辅助生产成本”账户的借方归集,
按受益对象采用直接分配法。
（7）制造费用在“制造费用”账户借方归集，按生产工时在本车间不同产品之间进行分配。
（8）产品成本计算采用品种法，生产费用在完工产品与在产品之间的分配采用约当产量比
例法。
（9）固定资产折旧采用年限平均法。
（10）无形资产摊销采用直线法。
（11）工会经费、教育经费分别按工资总额的2%、1.5%的比例计提。
（12）长期股权投资，对北方机械厂投资，按成本法核算。
（13）税费的计算：
增值税为一般纳税人，按17%计算，营业税按销售或转让不动产和无形资
产金额的5%计算。
城市维护建设税按增值税和营业税之和的7%计算。
教育费附加按增值
税和营业税之和的3%计算。
所得税按应纳税所得额的33%计算。
（14）利润分配比例，法定盈余公积金按净利润的10%计提，任意盈余公积金按净利润的5%
计提。
向投资者分配提公积金后所剩利润按60%以投资者的出资比例分配。
2报表分析
2.1财务报表
2.1.1资产负债表
表1资产负债表
编制单位：
北京长城机械厂
2007-12-31
单位：
元
资产
年初数
年末数
负债和所有者权益
流动资产：
流动负债：
货币资金
285900
1975426.38
短期借款
20000
100000
交易性金融资产
300000
150000
应付票据
10000
171990
应收票据
200000
591000
应付账款
961400
预付账款
276000
预收账款
140000
应收账款
214392
1041017.55
应付职工薪酬
240000
270880
应收股利
应付利息
4300
其他应收款
180
应交税费
44000
516587
存货
应付股利
37233.22
流动资产合计
5308725.93
其他应付款
265000
非流动资产：
流动负债合计
2607020.22
持有至到期投资
400000
长期借款
^^^^000
长期股权投资
长期应付款
175000
固定资产
6552554.12
非流动负债合计
41200
在建工程
320000
负债合计
3894020.22
无形资产
35700
28275
所有者权益：
投资性房地产
128000
实收资本
非流动资产合计
8120829.12
资本公积
278900
326900
盈余公积
147805
257314.46
未分配利润
^^^90000
673320.37
所有者权益合计
9535534.83
资产合计
13429555.05
合计
2.1.2禾润表
表2利润表
会企02表
2007年12月
项目
本期金额
上期金额
一、营业收入
减：
营业成本
营业税金及附加
17837.19
销售费用
29230
管理费用
259754.36
财务费用
10602
资产价值损失
28289.45
力口：
投资收益
47500
二：
营业利润
303641
营业外收入
524150
营业外支出
36996
三：
利润总额
788095
1086602.46
所得税费用
258031.95
356539.41
四：
净利润
530063.05
730063.05
利润表
2.2资产负债表及利润表项目分析
221.资产负债表
（1）货币资金，是指企业在生产经营过程中，处于货币形态的流动资金，包括企业“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”三个账户期末余额的合计数填列的。
⑵.应收账款项目的分析
应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等经营活动中形成的债权。
在资产负债表中，应
收账款项目是指企业应收账款减去提取的坏账准备后的净额，该项目是根据“应收账款”
和“预收账款”所属各明细科目账户的期末借方余额合计减去坏账准备中有关应收账款计
提的坏账准备期末余额后的金额填列的。
如果应收账款账户贷方有余额，填列能在资产负
债表的预收账款内。
（3）存货项目的分析
存货是指企业在日常活动中或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
在资产负债中，该项
目是根据原材料、周转材料、生产成本、材料采购、库存商品等期末余额合计，减去存货
跌价准备账户期末余额后的金额填列的。
存货项目反映的是其期末在库、在途和在加工中
的各种存货的可变现净值。
2.2.2利润表项目分析
（1）营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用-资产减值损失+投资收益
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
净利润=营业利润-所得税
期间费用包括管理费用、销售费用和财务费用
3主要指标
3.1偿债能力
3.1.1短期偿债能力
（1）营运资金
营运资金=流动资产-流动负债
期初营运资金=期初流动资产-期初流动负债
=3113405-127400=1838005（元）
期末营运资金=期末流动资产-期末流动负债
=5308725.93-2607020.22=2701705.71（元）
I口营运资金
图1营运资金图
元大于期初营运资金1838005元，表明北京长城机械厂期末同期初相比短期偿债能力有所
增强。
（2）流动比率
流动比率=流动资产/流动负债期初流动比率=期初流动资产/期初流动负债
=3113405/1275400=2.44
期末流动比率=期末流动资产/期末流动负债
=5308725.93/2607020.22=2.04
图2流动比率图
流动比率表明企业每一百元流动负债有多伤流动资产作为偿还保证，反映企业短期内
用流动资产偿还流动负债的能力。
流动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强，流
2.44和2.04，所以该厂的流动负债偿还能力较强。
（3）速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
期初速动比率=期初速动资产/期初流动负债
=（311）/1275400=1.02
期末速动比率
=期末速动资产/期末期初流动负债
=（5308725.93-1275102-276000）/2607020.22=1.44
1.6
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
图3速动比率图
速动比率表明企业的每100元负债都有100元易于变现的资产作为抵偿。
速动比率越
（4）现金比率
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债*100%期初现金比率=（期初货币资金+期初交易性金融资产）/期初流动负债*100%
=（285900+300000）/1275400*100%=45.94%
期末现金比率=（期末货币资金+期末交易性金融资产）/期末流动负债*100%
=（1975426.38+150000）/2607020.22*100%=81.53%
30%，
图5现金比率图
现金比率是最严格最稳健的短期偿债能力，反映企业随时还债的能力，经验值为
但北京长城机械厂的现金比率为45.94%和81.53%,虽然短期偿债能力很强，但是也从另方面体香出该厂的流动资金没有得到充分利用，失去了投资获利的机会。
3.1.2长期偿债能力
（1）资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额*100%期初资产负债率=期初负债总额/期初资产总额*100%
=1687400/10404105*100%=16.22%
期末资产负债率=期末负债总额/期末资产总额*100%
=3894020.22/13429555.05*100%=29%
资产负债率越高，说明以负债取得的资本越多，企业运用外部资金能力越强，风险越
大期初的资产负债率16.22%比期末29%低，说明企业运用外部资金能力有所增强，虽然长
（2）产权比率
产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
=1687400/8716705*100%=19.36%
=3894020.22/9535534.83*100%=40.84%
图6产权比率图
为100%，该厂的产权比率期初19.36%比末40.84%低，说明期末同期初相比长期偿债能力
有所减弱，但其比期初更加充分的发挥了负债的财务杠杆作用。
（3）已获息利息倍数
已获息利息倍数=息税前利润/利息费用
已获息利息倍数=息税前利润/利息费用=（788095+10602）/10602=75.33
图7已获息利息倍数图
已获息利息倍数是用于衡量企业偿付借款利息的能力，已获息利息倍数越高，支付利
该厂的长期常在能力强。
（4）权益乘数
权益乘数=资产总额/股东权益期初权益乘数=期初资产总额/期初股东权益
=10404105/8716705=1.19
期末权益乘数=期末资产总额/期末股东权益
=13429555.05/9535534.83=1.41
权益乘数越高，偿债能力越弱，期末1.41大于期初1.19，说明该企业的期末偿债能力
比起初偿债能力弱。
3.2.1盈利能力
（1）营业利润率
营业利润率=营业利润/营业收入*100%
营业利润率=营业利润/营业收入*100%=303641/2541400*100%=11.95%
11.95%介于行
营业利润率是企业经营战略活动基本盈利能力的表现，该指标越高，说明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，获利能力越强。
北京长城机械厂的营业利润率为业中的较低与平均之间。
（2）销售净利率
销售净利率=净利润/销售收入*100%
销售净利率=净利润/销售收入*100%=530063.05/2541400*100%=20.86%
销售净利率反映的是企业每一元的销售收入带来净利的多少，表示销售收入的收益水平。
通过分析销售净利率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改善经营管理，提高盈利水平。
销售净利率越高，说明的盈利能力越强。
北京长城机械厂的销售净利
（3）销售毛利率
销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入
=（-1939546）/=23.68%
销售毛利率表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项可以用于各项期间费用和形成盈利。
从企业营销策略来看，没有足够大的毛利率，便不能形成较大的
盈利。
北京长城机械厂的销售毛利率为23.68%说明该厂的盈利能力较强。
（4）总资产报酬率
平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2
=（10404105+13429555.05）/2=11916830.025（元）
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额*100%
=（788095+10602）/11916830.025*100%=6.7%
总资产报酬率反映的是企业资产综合利用的评价，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额索取的盈利的重要指标。
该指标越高，说明企业的盈利能力越强。
北京长城机械厂的总资产报酬率为6.7%，介于行业的平均与良好之间，该厂的盈利能力较高。
（5）净资产收益率
净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
=530063.05/11916830.025*100%=5.81%
净资产收益率是评价企业自有资本及累计获取报酬水平的最综合性与代表性的指标,反映企业资本运营的综合效益。
净资产收益率越高，行业自有资本获取收益的能力越强,运营效益越好，对企业投资人与债权人的保障程度越高。
北京长城机械厂的净资产收益率为5.81%，介于行业的平均与良好之间，说明该厂的盈利能力较高。
盈利能力分析表
比率（%）
营业利润率
11.95
销售净利率
20.86
销售毛利率
23.68
总资产报酬率
6.7
净资产收益率
5.81
分析:
企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。
公司本年利润率上升,公司盈利能力处于高速发展阶段，本期公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都在改进阶段。
公司盈利能力在本期变化较大，主要是因为我们公司扩张产能，为创造更好
的经济效益打下了坚实的基础。
从行业内部看，公司盈利能力在平均水平，但是这只是暂时
的。
我们公司提供的产品与服务在市场上非常有竞争力，在未来在行业中我们会尽可能保持这种优势，在盈利能力中，成本费用利润率和总资产报酬率的变动，是引起盈利能力变化的主要指标。
根据以上指标，可以看出北京长城机械厂的盈利能力总体来说比较强，以销售净利率20.86%为最。
资本收益率6.28%，说明投资者投入资本获利比较强。
3.3.1营运能力
（1）流动资产周转率
流动资产平均余额=（年初流动资产总额+年末流动资产总额）/2
=（+5308725.93）/2=4211065.465
流动资产周转率=计算期营业收入净额/流动资产平均余额
=/4211065.465=0.6
流动资产周转天数=360/流动资产周转率=360/0.6=600（天）
流动资产周转率是评价企业流动资产利用效率的主要指标，反映企业流动资产的周转速度；
而流动资产周转天数，反映的是企业中流动资产一年中周转的次数。
北京长城机械
厂的流动资产周转率为0.6，流动资产的周转天数为600天，说明企业的流动资产周转速度
较慢，周转天数较长。
（2）应收账款周转率
平均应收账款=（年初应收账款总额+年末应收账款总额）/2
=（214392+1041017.55）/2=627704.775
应收账款周转率=计算期销售收入净额/平均应收账款
=2541400/627704.775=4.05
应收账款周转天数=360/周转率=360/4.05=88.89
应收账款周转率反映的是企业应收账款的流动性，反映应收账款管理水平的重要指标。
应收账款周转率反映企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率越高说明收帐迅速，账龄较短，资产流动性较强，可减少收帐费用和坏账损失。
长城机械厂的应收账
款周转率为4.05,应收账款周转天数为88.89天，介于行业的叫低与平均之间，说明该厂的
营运能力较差，企业的营运能力差。
（3）存货周转率
存货平均余额=（年初存货总额+年末存货总额）/2
=（1813113+1275102）/2=1544107.5
存货周转率=计算期销售成本净额/存货平均余额
=1939546/1544107.5=1.26
存货周转天数=360/存货周转率=360/1.26=285.71（天）
存货周转率越高，反映的是企业存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越
强。
北京长城机械厂的存货周转率为1.26,周转天数为285.71天，周转速度较慢，流动性
较差，企业的营运能力差。
（4）总资产周转率
总资产周转率=计算期营业收入净额/总资产平均余额
=2541400/11916830.025=0.21
总资产周转天数=360/总资产周转率=360/0.21=1714.29（天）
总资产周转率越高，表明企业利用全部资产进行经营的效率越高，资产的有效利用程
度越高，销售能力越强。
北京长城机械厂的总资产周转率为0.21，总资产周转天数为1714.29
天，说明该厂的总资产周转率低，周转天数较长，资产的有效利用程度小，企业的营运能
力差。
营运能力分析表
周转率
周转天数
流动资产
600
4.05
88.89
1.26
285.71
总资产
0.21
1714.29
企业的经营管理效率，是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段。
如果企业的生
产经营管理效率不高，那么企业的高利润状态是难以持久的。
本年公司经营效率处于较快
提高阶段，本期公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩，公司
经营效率在本期获得较大提高。
公司经营效率的较大提高为将来降低成本，创造更好的经
济效益、降低经营风险开创了良好的局面。
从行业内部看，公司经营效率高于行业平均水
平，公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面在行业中都处于较好的地位，未来在行
业中应尽可能保持这种优势。
通过以上指标对北京长城机械厂的营运能力的分析可知该公
司的营运能力比较弱，北京长城机械厂应该采取措施，扩大销售，以提高其营运能力。
4财务状况分析
4.1资产负债表项目分析
4.1.1资产资本结构
表5资产资本结构表5
增减额（元）
增减率（%）
2195320.93
41.35
非流动资产
830129.12
10.22
资产总额
3025450.05
22.53
流动负债
1331620.22
51.08
非流动负债
875000
67.99
所有者权益
818829.83
8.59
流动资产非流动资产流动负债非流动负债所有者权益
对比图
4.2.2收入类分析
金额
所占比率
营业收入
81.71%
521450
16.76%
2.15%
100.00%
表6
收入项目
营业外收入占收入份额较大，据资料显示哈尔滨物资供应公司已不存在，从而无需换
47500元
其所欠材料款503400元，由此分析该企业的收入机构是合理的，但投资收益仅为
占总收入的2.15%，而现金证券市场形势较好，“2007，一路走来，中国股市带给我们的既
有“从3000点攀升上6000点”的快乐，也有“2.27、5.30……"
的惊心动魄。
”（2007
年12月31日08:
53来源：
中国证券报）。
说明该企业的投资决策是求稳型的，没合理分
析市场，及时把握时机进行交易。
而此时该公司长期股权投资金额较大，证券市场已处在高峰期，应及时减少投资额，以避免证券市场出现泡沫减少投资风险保障收益。
4.3利润分析
4.3.1利润的组成部分
□营业收入
■投资收益
□营业外收入
收入的组成部分
口营业成本
■营业税金及附加n资产减值损失口营业外支岀■所得税
4.3.2利润构成情况
相应支付给职工以及各项管理支出、制造费用等都相应增高，而且我们今年的财务费用也很高，但我们最终盈利530063.05元。
4.3.3利润增长情况
本期公司实现净利润530063.05元。
4.3.4收入分析
本期公司实现营业收入元，与去年同期相比增长，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大。
4.3.5成本费用分析
本期公司发生成本费用共计2239132.36元。
其中，营业成本元，约占成本费用总额76.31%，销售费用29230元，占成本费用总额1.15%;
管理费用259754.36元，占成本费用
总额1.02%，财务费用10602元，占成本费用总额0.5%4.3.6利润增长因素分析
本期公司利润总额增加，其中主营业务收入增加额最大，主要是因为产品销售多，收入高。
成本也较低，根据公司的发展情况看，下年利润应该会增长更快。
4.3.7经营成果总体评价
（1）产品综合获利能力评价
本期公司产品综合毛利率为23.68%，营业利润率为20.86%，比上年同期增长不少，说
明公司处于发展阶段，本期公司在产品结构调整和新产品开发方面，以及提高公司经营管理水平方面都取得了相当的进步，公司获利能力比去年同期明显上升，在今后我们公司获利能力会不断增强。
（2）收益质量评价
净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。
本期公司净资产收益率为
5.81%,比上年同期明显上升。
说明公司收益质量变化较大，只有经营性收益才是可靠的,
可持续的，因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重。
（3）利润协调性评价
本公司收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。
主营业务成本下降，说明公司综合成本率明显下降，毛利贡献率有所上升，成本与收入协调性很好，未来公司应继续加强对企业成本的控制水平，以提高毛利贡献率。
营业费用减少，说明公司营业费用率下降很快，营业费用与收入协调性很好，未来公司也应继续加强对企业营业费用的控制水平。
管理费用减少，说明公司管理费用率明显下降，管理费用与利润协调性很好，未来公司也应继续加强对企业管理费用的控制水平。
财务费用减少，说明公司财务费用率明显下降，财务费用与利润协调性很好，未来公司应继续加强对企业财务费用的控制水平。
5管理评价及建议
5.1财务风险及财务危机分析
5.1.1存在的问题:
（1）企业规模大但资产利用率过低，盈利能力差!
够!
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