周大生度财务分析报告Word格式文档下载.docx
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2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，周大生2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为62.41%，31.08%和3.60%。
2019年周大生流动资产构成情况
货币资金
129,350
31.08%
108,567
24.52%
119,112
30.68%
应收票据及应收账款
7,551
1.81%
8,326
1.88%
9,898
2.55%
应收票据
114
0.03%
30
0.01%
300
0.08%
应收账款
7,436
1.79%
8,296
1.87%
9,598
2.47%
预付款项
2,602
0.63%
2,241
0.51%
1,105
0.28%
其他应收款
1,968
0.47%
1,658
0.37%
1,590
0.41%
存货
259,711
62.41%
258,900
58.47%
210,603
54.24%
其他流动资产
14,979
3.60%
63,116
14.25%
45,978
11.84%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，周大生2019年的非流动资产主要包括其他非流动金融资产、其他权益工具投资以及无形资产，各项分别占比为31.95%，25.80%和24.72%。
2019年周大生非流动资产构成情况
长期股权投资
79
0.05%
80
0.06%
0.00%
其他权益工具投资
45,425
25.80%
70,237
48.13%
28,437
57.10%
其他非流动金融资产
56,251
31.95%
17,656
12.10%
固定资产
3,245
1.84%
2,901
1.99%
3,084
6.19%
在建工程
17,118
9.72%
5,110
3.50%
356
0.72%
无形资产
43,516
24.72%
45,344
31.07%
15,249
30.62%
长期待摊费用
6,651
3.78%
1,842
1.26%
1,348
2.71%
递延所得税资产
2,966
1.69%
2,532
1.74%
1,196
2.40%
其他非流动资产
785
0.45%
217
0.15%
131
0.26%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
周大生2019年年总负债金额为1,178,654,185.34元，所有者权益总额为4,743,377,510.55元，其中资本金为730,905,188.0元，资产负债率为19.90%，在负债中，流动负债为1,152,558,820.84元；
占负债和所有者权益总额的19.46%，非流动负债为26,095,364.5元，占负债和所有者权益总额的0.44%。
2019年周大生负债和所有者权益构成情况
负债和所有者权益（或股东权益）总计
流动负债合计
115,255
19.46%
190,380
32.34%
98,619
22.51%
非流动负债合计
2,609
0.44%
1,498
0.25%
1,310
0.30%
所有者权益（或股东权益）合计
474,337
80.10%
396,855
67.41%
338,163
77.19%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，周大生2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他应付款，各项分别占比为28.05%，28.05%和27.43%。
2019年周大生流动负债构成情况
短期借款
3,554
3.08%
60,000
31.52%
交易性金融负债
15,112
13.11%
7,360
3.87%
2,333
2.37%
应付票据及应付账款
32,326
28.05%
58,078
58.89%
应付账款
预收款项
11,452
9.94%
12,463
6.55%
8,413
8.53%
应付职工薪酬
6,857
5.95%
6,166
3.24%
4,756
4.82%
应交税费
14,332
12.44%
12,720
6.68%
10,402
10.55%
其他应付款
31,618
27.43%
91,668
48.15%
14,635
14.84%
其中:
应付利息
21
0.02%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，周大生2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期借款，各项分别占比为56.80%，43.20%和0.00%。
2019年周大生非流动负债构成情况
预计负债
175
13.38%
递延收益
1,127
43.20%
递延所得税负债
1,482
56.80%
337
22.53%
14
1.11%
其他非流动负债
1,160
77.47%
1,295
98.89%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年周大生的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为42.97%，34.79%和15.41%。
所有者权益构成情况
实收资本（或股本）
73,090
15.41%
48,537
12.23%
47,785
14.13%
资本公积
165,024
34.79%
182,180
45.91%
168,157
49.73%
库存股
-9,953
-2.10%
-10,293
-2.59%
其他综合收益
2,081
盈余公积
36,964
7.79%
28,353
7.14%
21,744
6.43%
未分配利润
203,818
42.97%
145,357
36.63%
100,476
29.71%
少数股东权益
3,311
0.70%
2,719
0.69%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年周大生的净利润为991,326,276.33元，与2018年的806,112,919.84元相比上升了22.98%。
2017-2019年周大生净利润变动趋势
年份
同比增长率（%）
2017
59,207
2018
80,611
36.15%
2019
99,132
22.98%
2.3.2营业利润分析
2019年周大生的营业利润为1,257,365,748.12元，与2018年的1,026,177,937.56元相比上升了22.53%。
2017-2019年周大生营业利润变动趋势
78,532
102,617
30.67%
125,736
2.3.3利润总额分析
2019年周大生的利润总额为1,292,077,815.64元，与2018年的1,059,316,726.42元相比上升了21.97%。
2017-2019年周大生利润总额变动趋势
79,058
105,931
33.99%
129,207
21.97%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年周大生的成本费用总额为4,266,973,269.6100006元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为81.61%，13.76%和2.84%。
2019年周大生成本费用构成
成本及费用总额
-426,697
-394,127
-312,628
营业成本
-348,206
81.61%
-321,417
81.55%
-257,329
82.31%
税金及附加
-5,589
1.31%
-4,633
1.18%
-3,811
1.22%
销售费用
-58,701
13.76%
-51,890
13.17%
-44,553
管理费用
-12,097
2.84%
-12,604
3.20%
-7,570
2.42%
研发费用
-1,331
0.31%
-959
0.24%
-0.00%
财务费用
-771
0.18%
-2,621
0.67%
636
-0.20%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年周大生的经营现金流量净额为797,785,171.93元，与2018年的366,578,710.63元相比上升了117.63%；
投资活动现金流净额为312,585,291.0元；
筹资活动现金流净额为-902,552,128.2元。
2017-2019年周大生经营、投资及筹资活动现金流净额
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
35,485
-64,378
105,746
36,657
-86,537
39,379
79,778
31,258
-90,255
2.4.2现金流入结构分析
2019年周大生现金流入总金额为7,718,188,233.26元，其中经营活动现金流入为6,138,648,196.21元，占现金流入总额的79.53%；
投资活动现金流入为1,398,077,425.21元，占现金流入总额的18.11%；
筹资活动现金流入为181,462,611.84元，占现金流入总额的2.35%。
2019年周大生现金流入构成
现金流入总额
771,818
846,774
833,128
经营活动现金流入小计
613,864
79.53%
562,628
66.44%
440,240
52.84%
投资活动现金流入小计
139,807
18.11%
193,401
22.84%
244,804
29.38%
筹资活动现金流入小计
18,146
2.35%
90,744
10.72%
148,083
17.77%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,934,140,645.23元,占经营活动现金流入小计的96.67%;
收到的税费返还为54,572,096.94元,占经营活动现金流入小计的0.89%;
收到其他与经营活动有关的现金为149,935,454.04元,占经营活动现金流入小计的2.44%。
2019年周大生经营活动现金流入构成
销售商品/提供劳务收到的现金
593,414
96.67%
543,240
96.55%
425,108
96.56%
收到的税费返还
5,457
0.89%
10,272
1.83%
9,890
2.25%
收到其他与经营活动有关的现金
14,993
2.44%
9,115
1.62%
5,240
1.19%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,380,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的98.71%;
取得投资收益收到的现金为18,076,925.21元,占投资活动现金流入小计的1.29%;
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为500.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年周大生投资活动现金流入构成
金额（元万）
收回投资收到的现金
138,000
98.71%
191,009
98.76%
242,500
99.06%
取得投资收益收到的现金
1,807
1.29%
2,392
1.24%
2,304
0.94%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为31,462,611.84元,占筹资活动现金流入小计的17.34%;
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为4,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的2.48%;
取得借款收到的现金为150,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的82.66%。
2019年周大生筹资活动现金流入构成
吸收投资收到的现金
3,146
17.34%
10,744
子公司吸收少数股东投资收到的现金
450
2.48%
取得借款收到的现金
15,000
82.66%
80,000
88.16%
2.4.3现金流出结构分析
2019年周大生现金流出总额为7,510,369,898.53元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为5,340,863,024.28元,占现金流出总额的71.11%;
投资活动现金流出小计为1,085,492,134.21元,占现金流出总额的14.45%;
筹资活动现金流出小计为1,084,014,740.04元,占现金流出总额的14.43%。
2019年周大生现金流出构成
现金流出总额
-751,036
-857,275
-756,274
经营活动现金流出小计
-534,086
71.11%
-525,970
61.35%
-404,754
53.52%
投资活动现金流出小计
-108,549
14.45%
-279,939
32.65%
-309,183
40.88%
筹资活动现金流出小计
-108,401
14.43%
-51,364
5.99%
-42,336
5.60%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为4,148,245,083.92元,占经营活动现金流出小计的77.67%;
支付给职工以及为职工支付的现金为302,040,698.27元,占经营活动现金流出小计的5.66%;
支付的各项税费为490,345,578.02元,占经营活动现金流出小计的9.18%;
支付其他与经营活动有关的现金为400,231,664.07元,占经营活动现金流出小计的7.49%。
2019年周大生经营活动现金流出构成
购买商品/接受劳务支付的现金
-414,824
77.67%
-418,224
79.51%
-327,197
80.84%
支付给职工以及为职工支付的现金
-30,204
5.66%
-27,168
5.17%
-24,338
6.01%
支付的各项税费
-49,034
9.18%
-44,055
8.38%
-31,992
7.90%
支付其他与经营活动有关的现金
-40,023
7.49%
-36,522
6.94%
-21,226
5.24%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为180,992,134.21元,占投资活动现金流出小计的16.67%;
投资支付的现金为904,500,000.0元,占投资活动现金流出小计的83.33%。
2019年周大生投资活动现金流出构成
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-18,099
16.67%
-38,103
13.61%
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