证券投资报告.docx
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证券投资报告
分值
宏观分析
15分
行业分析
15分
个股分析
20分
技术分析
35分
模拟操作
总结15分
总分
100分
得分
《证券投资学》
课程考核论文
题目“潜能恒信”投资分析报告及模拟实盘操作总结
学院数学与信息工程学院
专业信息管理与信息系统
班级信管
（1）班
学号
姓 名
目录
1、基本面分析1
1.1宏观分析1
1.2石油化工行业分析2
1.3产业政策分析2
1.4产业周期分析3
1.5“潜能恒信”公司分析3
1.6公司财务分析4
2、潜能恒信股票技术面分析7
2.1K线分析7
2.2切线分析8
2.3指标分析9
2.3.1移动平均线9
2.4.2相对强弱指标10
2.4.3随机指标10
2.4.4指数平滑移动平均线11
2.4.5布林线、成交量图、威廉指标11
3、股票趋势预测12
4、总结12
4.1模拟交易12
4.2选股依据13
4.3盈利和亏损原因分析13
“潜能恒信”投资分析报告
1、基本面分析
1.1宏观分析
2013年以来，全球经济增长略有好转，经济增长呈分化趋势。
美国处于内需型复苏过程中，复苏态势逐步增强；日本处于刺激型复苏过程中，短期增长强劲；而欧洲仍处于债务型衰退过程中，经济增长低迷；新兴经济体处于结构性放缓过程中，经济潜在增速放缓。
展望下半年，全球经济仍将疲弱，而美联储退出量化宽松政策、日元大幅贬值以及新兴经济体潜在增速放缓将成为国际经济的主要不稳定因素。
目前，长期结构因素和短期周期性因素交织的矛盾，依然是影响中国宏观经济运行的主导力量，经济增长仍有下行压力。
但是，随着政府稳增长、调结构、促改革政策的逐步实施，经济发展的动力和活力有望逐步增强，经济运行将有所趋稳。
我们预计，全年经济有望呈现“前弱后稳”态势，全年经济增长仍能保持在7.5%左右。
中国经济正处于从高速增长区间向中速增长区间的过渡中，经济面临的结构性矛盾较多，必须依靠经济转型升级才能推动经济持续健康发展。
新一届政府成立后，更加重视经济增长的质量和效益，对经济增速放缓的容忍度有所提高。
因此，预计中央政府仍会坚持年初确定的“稳中求进”总基调，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，通过盘活存量资金支持结构调整。
具体政策方面：
一是货币供应量增速继续回落，信贷结构调整力度将加大。
二是基准利率下调可能性较小，利率市场化改革进程将会进一步加快。
负债产品市场化定价范围将逐步扩大，同业大额可转让定期存款（CD）有望推出，同时简化存贷款利率的期限档次。
三是市场流动性将略为偏紧，存款准备金率有可能下调。
四是人民币汇率升值放缓，波幅将进一步扩大。
五是激活财政存量资金，优化支出结构。
六是进一步改革流转税，增加财产税。
七是产业结构调整力度会加大，信息消费将成为促进消费的重点。
1.2石油化工行业分析
石油化学工业简称石油化工，是化学工业的重要组成部分，它囊括了很多生产部门，如农药行业，化肥行业，橡胶助剂行业，合成材料行业等，在中国国民经济的发展中有重要作用，是中国的支柱产业部门之一。
2011年，石油和化工行业发展实现快速平稳增长。
截至2011年12月末，全行业规模以上企业26832家（主营收入2000万元以上企业），累计总产值11.28万亿元，比上年增长31.5%，占全国规模工业总产值的13.2%。
2012年，石油和化学工业增加值同比增长8.29%，其中化工增长12.1%；全行业规模以上企业累计实现主营业务收入11.85万亿元，增长10.9%。
国家的积极支持和引导，为石油和化学工业转型发展创造了良好的政策环境。
中国石油和化学工业已经形成了比较完整的产业体系，具有创新发展的内在活力和强劲动力。
因此，中国石油和化学工业未来发展潜力巨大，具有较强的比较优势和广泛的发展空间。
“十二五”时期是保持我国经济平稳增长、实现石油和化学工业由大到强的关键时期。
面对国际宏观经济形势复杂多变，石油和化学工业的核心任务主要包括以下六个方面：
合理安排产能建设，保持产业稳定增长；大力淘汰落后产能，拓展产业发展空间；积极调整产业结构，推动产业升级改造；加强技术创新进步，增强产业发展后劲；切实发展循环经济，落实节能减排目标；积极推动走出去战略，加快国际化进程。
ACC预测，由于页岩气开发带动了石化和衍生物投资，未来几年美国生产商的资本投资将大幅增长。
2012年的资本投资增长了19.8%，2013年将增长14%，达到430亿美元。
到2015年前，资本投资将保持两位数增长，之后将小幅下降。
到2017年，美国化学工业的资本投资将达到645亿美元，比2007年的两倍还要多
1.3产业政策分析
目前各国都面临着严重环境污染难题，我国多省市遭遇雾霾天气，而且传统石油输出国，政治不稳定，武装动乱，使得能源供应安全受到严重的考验，不管是从战略的高度还是环保的角度。
寻求高效节能环保的新能源，也成当务之急。
中国页岩气储量据美国能源情报署估计,中国页岩气储量世界第一,为36万亿立方米,远高于排名第二的美国。
国家对页岩气的开采给予很大的政策倾斜，中国页岩气勘探开发取得重大进展。
国家能源局有关负责人表示，要充分认识页岩气勘探开发对保障中国能源安全、优化能源结构的重要意义，进一步加大页岩气勘探开发推进力度。
一是继续加强国家级页岩气示范区建设，发挥引领作用，尽快实现页岩气规模化、“工厂化”生产；二是加强科技攻关和装备国产化，努力实现页岩气低成本开采；三是加强政府扶持力度，会同有关部门尽快研究出台财政、税收等激励政策；四是加强环境保护，特别是地下水的环境保护，实现页岩气开采利用的可持续发展。
五是凝聚合力，共同推进，尽快实现商业化生产。
六是强化各项安全措施，确保页岩气勘探、开采、贮运安全。
1.4产业周期分析
经济大周期企稳,石化行业有上升趋势。
2013年WTI原油均价每桶85-90美元。
当前影响油价的因素在2013年还将持续:
欧美经济的复苏、全球货币政策导向、新兴国家对于能源的需求、OPEC产能调配、中东政局等复杂情况都不可忽视。
我们预计在需求疲软没有根本性改变的情况下,2013年油价较今年有小幅回落,全年均价85-90美元。
我国天然气消费量增长超过产量增长的势头预计在未来几年之内难以改变,天然气的对外依存度将会持续走高。
一方面通过加大勘探力度,常规天然气的开发还有很大潜力,另一方面做好煤层气、页岩气的准备工作是解决供给缺口的最有效途径。
1.5“潜能恒信”公司分析
该公司主营业务以每年30%左右的增长率持续发展，迅速成为具有世界一流石油勘探技术的技术服务公司。
该公司是国内少数掌握第三代聚焦成像技术的地震数据处理解释服务商，形成了以高保真WEFOX双向聚焦的三维叠前偏移成像技术、GEOSTAR储层预测技术和MAVORICK三维AVO油气预测技术三大核心技术系列、25项软件著作权及400多项专有勘探技术模块为核心的多套完整的工业化找油流程。
三项核心技术中WEFOX成像技术是国内首创、技术水平国际领先的第三代地震成像技术；GEOSTAR储层预测技术与MAVORICK三维AVO油气预测技术是综合解释技术与油气检测技术的结合，是国际上为数不多的能实现综合处理解释一体化产业化服务的技术平台之一。
随着募投项目的顺利推进，大型计算机设备的投入使用，公司成功研发的基于GPU技术的WEFOX三维叠前逆时聚焦成像特殊处理技术、双聚焦“WEFOX-RTM（逆时偏移）等技术将进入工业化运用，大大增强公司数据处理解释能力，提升市场竞争力。
1.6公司财务分析
以下数据来自潜能恒信能源技术股份有限公司2013年半年度报告
从该公司的财务报告来看，该公司总体运营良好，具有良好的收益性、成长性和抗风险性。
2、潜能恒信股票技术面分析
2.1K线分析
30日K线
潜能恒信30日K线走势图。
可以看出该股价30日来，波动较大。
投资者可以根据近期股价走势在交易中宜谨慎为主！
5日K线
潜能恒信%日K线走势图。
可以看出该股价一路走低，投资者应出售或者此观望态度。
2.2切线分析
支撑线
图中是潜能恒信持续走高的支撑线。
因为强大的买力的支持使得股价难以突破关键的支撑点，从而使得股价一路飙升。
压力线
图中是潜能恒信K线组合。
压力线在卖方力量强盛的情况下无法被突破而造成支撑线一次次被突破而使股价持续下跌。
由此可以预测，近期股价仍然是熊市为主。
不适宜买进，要继续观望。
轨道线
轨道的作用是限制股价的变动范围和趋势转向的的警报。
图片中轨道线的确定正好说明了股价在当天的转向。
2.3指标分析
2.3.1移动平均线
移动平均线（MA）（紫色线）
2.4.2相对强弱指标
相对强弱指标（RSI）
1．考虑不同参数的RSI曲线的结合。
上图所示RSI1>RSI2，属于多头市场。
2.4.3随机指标
随机指标（KDJ）
图中并没有出现明显的超买超卖信号。
该股近期大体上呈稳定趋势，而且就第四季度KD线的发展趋势而言，未来较长一段时间潜能恒信的发展依旧充满潜力。
2.4.4指数平滑移动平均线
指数平滑移动平均线（MACD）
对于MACD的分析，虽然有出现空头市场而且在12月初有下穿0轴，但出现空头的时间都比较短，该股长期处于多头市场。
而且根据长时间的分析该股的发展趋势良好，适宜长期持有。
2.4.5布林线、成交量图、威廉指标
布林线（BOLL）
成交量图
威廉指标
从上图可以看出，布林线总体企稳，但是要警惕大量抛盘；总体成交量来看，属于正常状态。
WMS指标的涵义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。
如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落；如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。
WMS的取值范围为0—100。
3、股票趋势预测
潜能恒信掌握了高保真叠前数据处理、精细构造解释、层序地层学解释、AVO分析、多属性波阻抗联合叠前反演、谱分解、沉积相分析、储层特性研究、圈闭评价、含油气性预测等先进技术，从而实现了数据处理解释一体化的工作流程，最终可为石油公司提供有利的井位建议。
技术上的优势是公司的主要优势。
是国内少数掌握第三代地震成像技术的地震数据处理解释服务商。
高保真WEFOX双向聚焦的三维叠前偏移成像技术、GEOSTAR储层预测技术和MAVORICK三维AVO油气预测技术是公司掌握的三项核心技术。
公司技术上的优势使得公司的探井成功率达到82.54％,远高于行业50％左右的平均水平。
目前，潜能恒信已涉足页岩气领域。
国家对新能源的政策支持，必将为公司带来良好的发展前景。
股票呗大多数机构看好。
上升趋势很明显，动力强劲。
个人认为理想的投资价格在30到33元之间，潜能恒信的地震数据处理解释一体化服务可以更好地满足客户需求，为公司持续创造价值。
4、总结
4.1模拟交易
本次模拟交易的起止时间为2013年9月29号至2013年12月30日。
到目前盈利率为-28.9%，年盈率为-28.90%，月盈率为-10.36%，选股成功率为32.76%，总成交量为20233414.00，总周转率为2023.34%。
历史交易279笔，交易个股数58支。
4.2选股依据
选股的时候，首先考虑宏观环境的影响，如云南锗业，当时选择该股的时候，正好国家宣布“锗”为战略金属，对于云南锗业来说，是绝对的利好消息，大量买进，至最后卖出的时候，累计收益7710.46元，累计收益率7.52%。
选择贵州百灵的时候，没有注意该公司大股东的动作，光是从技术面分析，以至于亏损5.54%。
4.3盈利和亏损原因分析
经过三个月的模拟实战，有亏损，有盈利。
总的来说，在注重基本面而选择股票，盈利多，损失小。
但是在分析基本面上，由于时间关系，分析的量不足，资料完整，有时候误判了形式。
而光是技术面上，对很多技术掌握不熟练，不能很好综合起来判断，所以选择的股票，多数亏损。
此外，没有事先做好止损的准备，没有划定损失比例，在该抛售的时候，存在侥幸心理，以至于亏损更多。
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