证券投资顾问胜任能力模拟试题及答案卷二十六Word文档格式.docx
《证券投资顾问胜任能力模拟试题及答案卷二十六Word文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资顾问胜任能力模拟试题及答案卷二十六Word文档格式.docx（47页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
5.张自强先生是兴亚银行的金融理财师，他的客户王丽女士总是担心财富不够用，认为开源重于节流，量出为入，平时致力于财富的积累，有赚钱机会就要去投资。
对于该客户的财富态度，金融理财师张自强不应该采取的策略为（ ）。
A.慎选投资标的，分散风险
B.评估开源渠道，提供建议
C.分析支出及储蓄目标，制定收入预算
D.根据收入及储蓄目标，制定支出预算
按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。
积累者，担心财富不够用，致力于积累财富;
量出为入，开源重于节流;
有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。
根据题干中的描述，王图女士的财富观属于积累者，ABC二项均是积累者应米取的策略，D项是储藏者采取的策略。
二、多项选择题
1.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（ ）。
A.基本信息
B.财务伯息
C.定量信息
D.个人兴趣
E.人生规划
ABDE
根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：
基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。
2.商业银行了解客户的渠道有（ ）。
A.开户资料
C.家访
D.面谈沟通
E.电话沟通
了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：
①开户资料;
②调查问卷;
③面谈沟通;
④电话沟通。
3.客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有（ ）。
A.用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加
B.股票市值下降后，客户的总资产将会减少
C.用银行存款偿还全部到期债务，则客户的总资产将会减少
D.用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少
E.以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加
BCE
A项，用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，客户的总资产不会发生变化;
D项，用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后总资产将会减少，总负债也会减少相同的数额，因此净资产不变。
4.客户的常规性收入包括（ ）。
A.租金收入
B.奖金
C.股票投资收益
D.工资
E.津贴
ABCDE
在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。
常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。
5.风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（ ）等产品。
A.债券型基金
B.存款
C.保本型理财产品
D.房地产投资
E.股票型基金
ABC
保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。
因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。
单项选择题
1.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合;
如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则，叫做（）。
A.有效组合规则
B.共同偏好规则
C.风险厌恶规则
D.有效投资组合规则
B
大量的事实表明，投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好，风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合，在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫做共同偏好规则。
2.按照生命周期理论，下列表述正确的是（）。
A.家庭衰老期可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险
B.家庭形成期储蓄特征是收入增加而支出稳定
C.家庭成熟期可积累的资产达到顶点，要逐步降低投资风险
D.家庭成长期储蓄特征是收入达到巅峰，支出渴望降低
形成期
成长期
成熟期
衰老期
特征
结婚到子女婴
儿期
子女幼儿期到子女经济独立
子女经济独立到夫妻双方退休
夫妻双方退休到一方过世
收支
①收入以薪水为主；
②支出随子女诞生后而增加
②支出趋于稳定，子女教育费用负担重
②支出随子女经济独立而减少
①以理财收入及转移性收入为主；
②医疗费用支出增加，其他费用支出减少
储蓄
收入稳定而支出增加，储蓄低水平增长
收入增加而支出稳定，储蓄稳步增加
收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期
支出大于收入，储蓄逐步减少
资产
积累资产有限，追求高风险高收益投资
积累资产逐年增加，注重投资风险管理
资产达到巅峰，降低投资风险
变现投资资产支付支出费用，投资以固定收益类为主
负债
承担房贷负担
房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债
无大额、长期负债
理财
目标
保持流动性的同时
配置高收益类金融资产，例如股票基金、货币基金、流动性高的银行理财产品等
保持资产流动性，适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品
以资产安全为重点，保持资产收益回报稳定，增加固定收益类资产的比重，减少高风险资产的持有
进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，并购买长期护理类保险
3.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10%，则第三年末两个方案的终值相差约（）元。
A.348
B.105
C.505
D.166
4.赵先生由于资金宽裕可向朋友借出200万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，赵先生应该选择（）。
A.甲：
年利率15%，每年计息一次
B.乙：
年利率14.7%，每季度计息一次
C.丙：
年利率14.3%，每月计息一次
D.丁：
年利率14%，连续复利
5.资本资产定价理论认为，当引入无风险证券后，有效边界为（）。
A.证券市场线
B.资本市场线
C.特征线
D.无差异曲线
在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。
6.无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：
A证券的期望收益率为10%，β系数为1.1;
B证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券?
（）
A.A证券
B.B证券
C.A证券或B证券
D.A证券和B证券
根据CAPM模型，A证券：
5%+（12%-5%）×
1.1=12.7%，因为12.7>
10%，
所以A证券价格被高估，应卖出;
B证券：
1.2=13.4%，因为13.4%<
17%,
所以B证券价格被低估，应买进。
7.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是（）。
A.0.1;
0.083;
-0.183
B.0.2;
0.3;
-0.5
C.0.1;
0.07;
-0.07
D.0.3;
0.4;
-0.7
A.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大
B.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低
C.甲的最优证券组合比乙的好
D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高
无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱，曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈;
曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。
投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。
由于甲的风险承受能力比乙大，因此甲的无差异曲线更平坦，与有效边界的切点对应的收益率更高，风险水平更高。
9.以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（）。
A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略
B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同
C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略
D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动
A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略;
B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略;
C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。
10.当技术分析无效时，市场至少符合（）。
A.无效市场假设
B.强式有效市场假设
C.半强式有效市场假设
D.弱式有效市场假设
弱式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的。
也就是说，如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。
1.下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（）。
A.家庭形成期是从结婚到子女婴儿期
B.家庭成长期的特征是家庭成员数固定
C.家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰
D.家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主
E.家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加
ABCD
E项，养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。
该阶段建议进一步提升资产安全性。
2.关于货币的时间价值，下列表述正确的有（）。
A.现值与终值成正比例关系
B.折现率越高，复利现值系数就越小
C.现值等于终值除以复利终值系数
D.折现率越低，复利终值系数就越大
E.复利终值系数等于复利现值系数的倒数
ABCE
3.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（）。
A.—年中计息次数越多，其终值就越大
B.—年中计息次数越多，其现值就越小
C.一年中计息次数越多，其终值就越小
D.—年中计息次数越多，其现值就越大
E.计息次数与现值和终值无关
AB
4.资本资产定价模型的假设条件包括（）。
A.证券的收益率具有确定性
B.资本市场没有摩擦
C.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
D.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
BCD
资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：
①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合;
②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;
③资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。
5.关于SML和CML，下列说法正确的有（）。
A.两者都表示有效组合的收益与风险关系
B.SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系
C.SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险
D.SML是CML的推广
A项，资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系;
而证券市场线表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。
6.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。
A.该组合的期望收益率大于0
B.该组合中各种证券的权数之和等于0
C.该组合中各种证券的权数之和等于1
D.该组合的因素灵敏度系数等于0
ABD
套利组合需满足3个条件：
该组合中各种证券的权数等于0，该组合因素灵敏度系数为零;
该组合具有正的期望收益率。
7.关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是（）。
A.有效边界是可行域的上边界部分
B.对于无限区域可行域没有有效边界
C.有效边界是可行域的外部边界
D.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界
根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为“有效边界”。
对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。
8.如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。
A.存在价值低估的股票
B.不存在价值低估的股票
C.不存在价值高估的股票
D.存在价值高估的股票
BC
在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。
如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。
1.（）对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。
A.中国证券业协会
B.证券交易所
C.中国证监会
D.证券登记结算公司
【答案】A
【解析】中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。
中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。
2.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
A.自动回避制度
B.隔离墙制度
C.事前回避制度
D.分类经营制度
【答案】B
【解析】《发布证券研究报告暂行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定。
该法规第十四条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
3.2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（）业务。
A.投资咨询
B.投资顾问
C.证券经纪
D.财务顾问
【解析】2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。
这两个规定自2011年1月1日起施行。
这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。
4.（）一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。
A.时滞
B.静默期
C.隔离墙
D.回避
【解析】静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。
静默期的意义在于，防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人股价的需要，发布倾向性、误导性的研究报告。
5.下列不属于证券市场信息发布媒介的是（）。
A.电视
B.广播
C.报纸
D.内部刊物
【答案】D
【解析】媒体是信息发布的主要渠道。
只要符合国家的有关规定，各信息发布主体都可以通过各种书籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒介披露有关信息。
内部刊物不属于公共媒体，无法成为证券市场信息发布的媒介。
6.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。
风险揭示书内容与格式要求由（）制定。
A.中国证监会
B.交易所
C.本公司
D.中国证券业协会
【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供《风险揭示书》，并由客户签收确认。
《风险揭示书》内容与格式要求由中国证券业协会制定。
多项选择题
1.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有（）。
A.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师
B.应当具有证券投资咨询执业资格
C.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
D.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师
【答案】BCD
【解析】《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
2.下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有（）。
A.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策
B.从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经纪业务，多釆取差别佣金方式收取服务报酬
C.证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资
D.目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务不存在实质法律障碍
【答案】ABC
【解析】对于证券投资咨询机构而言，《证券法》第一百七十一条明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。
因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。
3.中国证监会颁布的《关于发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（）。
A.发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定
B.应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象
C.为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见
D.应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理
【答案】AD
【解析】B项，根据《关于发布证券研究报告暂行规定》第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象;
C项，根据《关于发布证券研究报告暂行规定》第十九条规定，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。
4.证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
A.公平
B.公正
C.合理
D.自愿
【答案】ACD
【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。
5.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。
A.出具警示函
B.责令清理违规业务
C.监管谈话
D.责令改正
【答案】ABCD
【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;
情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;
涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。
一、选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为（）。
A.证券投资顾问
B.理财规划师
C.理财顾问
D.证券分析师
正确答案为：
A.证券投资顾问
答案解析：
向客户提供
升级会员 