基金从业资格全国统一考试私募股权考试大纲及内容Word格式.docx

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1.4.b

了解我国私募股权投资行业的发展趋势

2.私募股权投资基金的参与主体

1.私募股权投资基金的基本架构

2.1.a

理解私募股权投资基金的主要参与主体

2.私募股权投资基金的投资者

2.2.a

了解私募股权投资基金主要的投资人类型

3.私募股权投资基金的管理人

2.3.a

理解私募股权投资基金管理人的主要职责和义务

2.3.b

了解私募股权投资基金管理人的激励机制和分配制度

4.私募股权投资基金的服务机构

2.4.a

了解私募股权投资基金的主要服务机构

5.私募股权投资基金的监管机构

2.5.a

了解我国私募股权投资基金监管的历史演变

2.5.b

理解我国私募股权投资基金的政府监管和行业自律机构

3.私募股权投资基金的分类

1.按投资领域分类

3.1.a

掌握创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点

2.按法律形式分-公司型、合伙型、契约型

3.2.a

掌握公司型基金的架构、特点

3.2.b

掌握合伙型基金的架构、特点

3.2.c

理解契约型基金的架构、特点

3.按资金性质分-人民币基金、外币基金

3.3.a

了解人民币私募股权投资基金和外资私募股权投资基金在中国的发展和趋势

3.3.b

理解外资私募股权投资基金的基本运作方式

4.母基金

3.4.a

理解私募股权投资母基金的概念、运作模式、特点和作用

3.4.b

理解政府引导基金的特点和作用

二、私募股权投资基金运作实务

4.私募股权投资基金的募集与设立

1.私募股权投资基金的募集机构

4.1.a

掌握私募股权投资基金的募集行为概念

4.1.b

掌握募集机构的含义及范围

4.1.c

掌握募集机构的资质要求

4.1.d

理解募集机构的责任、义务

2.私募股权投资基金的募集对象

4.2.a

掌握合格投资者的概念和范围

4.2.b

理解当然合格投资者的类型与认定标准

3.私募股权投资基金的募集方式及流程

4.3.a

掌握私募股权投资基金募集人数限制

4.3.b

理解投资者非法拆分的含义

4.3.c

理解禁止性募集行为

4.3.d

掌握私募股权投资基金的募集流程及要求：

特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认

4.私募股权投资基金的设立

4.4.a

理解私募股权投资基金组织形式的选择

4.4.b

理解私募股权投资基金的设立流程

4.4.c

掌握公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别

5.基金投资者与基金管理人的权利义务关系

4.5.a

理解公司型基金、合伙型基金和契约型基金中，基金投资者与基金管理人的基础法律关系

4.5.b

理解公司型基金合同

4.5.c

理解合伙型基金中基金合同的核心条款安排，包括管理费、收益分配、基金管理人的权利、基金投资人的权利

4.5.d

理解契约型基金合同

6.外商投资私募股权投资基金募集与设立中的特殊问题

4.6.a

了解我国外商投资私募股权投资基金有关工作的历史沿革

4.6.b

了解上海、北京、深圳等地开展QFLP试点工作的内容

4.6.c

理解设立外资创投企业的特殊要求

5.私募股权投资基金的投资

1.私募股权投资基金的一般投资流程

5.1.a

了解私募股权投资基金投资流程

2.尽职调查

5.2.a

理解尽职调查的目的、范围和方法

5.2.b

掌握业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容

5.2.c

了解尽职调查报告的主要内容

3.私募股权投资基金常用的估值方法

5.3.a

了解私募股权投资基金投资项目估值的主要方法

5.3.b

掌握相对估值法

5.3.c

掌握折现现金流法

5.3.d

掌握成本法

5.3.e

掌握清算价值法

5.3.f

掌握经济增加值法

4.投资协议与投资备忘录的主要条款

5.4.a

了解私募股权投资基金常见的投资条款

5.4.b

掌握估值条款

5.4.c

掌握估值调整条款

5.4.d

掌握回购权条款

5.4.e

掌握反摊薄条款

5.4.f

掌握董事会席位条款

5.4.g

掌握保护性条款

5.4.h

掌握竞业禁止条款

5.4.i

掌握优先购买权、股份授予条款

5.4.j

掌握保密条款

5.4.k

掌握排他条款

5.跨境私募股权投资中的特殊问题

5.5.a

了解跨境私募股权投资的类型

5.5.b

了解跨境私募股权投资的法律依据、审批流程、架构设计（包括FDI、ODI等）

6.私募股权投资基金的投资后管理

1.投资后管理概述

6.1.a

理解投资后管理的概念、内容和作用

6.1.b

理解投资后阶段信息获取的主要渠道

2.投资后项目监控

6.2.a

了解投资后阶段常用的监控指标

6.2.b

理解投资后项目监控的主要方式

3.增值服务

6.3.a

理解增值服务的价值

6.3.b

理解增值服务包括的主要内容

7.私募股权投资基金的项目退出

1.投资退出概述

7.1.a

了解投资退出的方式

2.上市转让或挂牌转让退出

7.2.a

理解上市退出的主要市场

7.2.b

理解境内主板、创业板上市基本要求

7.2.c

了解项目在境内申报上市流程

7.2.d

了解已上市企业股份转让的交易机制及操作流程

7.2.e

理解间接上市（借壳、非公开发行购买资产）流程

7.2.f

理解全国中小企业股份转让系统挂牌的基本要求

7.2.g

理解全国中小企业股权转让系统挂牌的市场交易基本规则和机制

3.股权转让退出

7.3.a

理解非上市股权转让的基本流程

7.3.b

了解区域性股权交易市场基本情况

7.3.c

理解国有股权非上市转让的特殊要求

7.3.d

理解并购的流程和方法

7.3.e

了解回购的流程和方法

4.清算退出

7.4.a

理解项目清算退出的流程及方法

8.私募股权投资基金的内部管理

1.投资者关系管理

8.1.a

了解私募股权投资基金投资者关系管理的意义

8.1.b

了解私募股权投资基金各阶段与投资人互动的重点

2.基金权益登记

8.2.a

理解公司型股权基金增资、退出、权益分配、清算退出

8.2.b

理解合伙型股权基金增资、退出、权益分配、清算退出

8.2.c

理解契约型股权基金增资、退出、权益分配、清算退出

3.基金估值核算

8.3.a

了解基金估值原则和主要方法

8.3.b

了解基金费用和收益，基金会计核算和基金财务报告

4.基金清算与收益分配

8.4.a

了解清算的基本含义

8.4.b

理解基金出现清算的几种原因

8.4.c

掌握清算的主要程序

8.4.d

了解基金收益分配的基本原则

8.4.e

了解基金收益分配的方式

5.基金信息披露

8.5.a

掌握基金信息披露的内容

8.5.b

掌握基金信息披露的方式

8.5.c

理解信息披露的禁止性规定

6.基金的托管

8.6.a

理解基金托管的作用

8.6.b

理解基金托管机构的职责

7.基金的外包服务

8.7.a

理解基金外包业务的含义和服务内容

8.7.b

掌握外包服务中基金管理人应依法承担的责任

8.7.c

理解选择外包服务机构的基本原则

8.7.d

了解信息技术系统服务的含义和服务内容

8.7.e

了解基金外包服务中可能存在的利益冲突

8.基金业绩评价

8.8.a

理解基金业绩评价的内部收益率（IRR）指标

8.8.b

理解基金业绩评价的已分配收益倍数（DPI）指标

8.8.c

理解基金业绩评价的总收益倍数（TVPI）指标

9.基金管理人内部控制

8.9.a

理解管理人内部控制的作用

8.9.b

理解管理人内部控制的原则

8.9.c

理解管理人内部控制的要素构成

8.9.d

理解管理人内部控制的主要控制活动要求

三、私募股权投资基金的政府监管与行业自律

9.政府监管

1.政府监管概述

9.1.a

理解政府监管的法律依据

9.1.b

理解私募股权投资基金的监管框架

2.政府监管的主要内容、形式与手段

《证券法》《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》

9.2.a

理解适度监管原则

9.2.b

掌握合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求

9.2.c

掌握单只基金的投资者人数限制

9.2.d

掌握基金份额转让对受让人资格及人数的基本要求

9.2.e

理解私募股权投资基金宣传推介的方式

9.2.f

掌握不得向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益

9.2.g

掌握投资者不得非法汇集他人资金投资私募投资基金

9.2.h

理解专业化管理原则，建立利益冲突、利益输送防范机制的要求

9.2.i

掌握从事私募投资基金业务禁止的9类行为

9.2.j

理解禁止固有财产或他人财产和基金财产混同、禁止不公平对待所管理的不同基金财产、禁止利用基金财产或职务之便牟取利益、禁止泄露因职务便利获取的未公开信息从事交易活动要求

9.2.k

理解对创业投资基金的差异化管理

9.2.l

了解违反监管的法律责任

3.其他相关法规制度

《合伙企业法》《公司法》以及相关刑事法律规范

9.3.a

了解公司股东的责任承担方式

9.3.b

掌握公司增减资的条件和程序

9.3.c

掌握有限公司股权和股份公司股份的转让规则

9.3.d

掌握公司的利润分配和清算规则

9.3.e

掌握公司的税收制度

9.3.f

了解有限合伙企业各类合伙人的责任承担方式

9.3.g

掌握不得成为普通合伙人的主体

9.3.h

掌握合伙企业的税收制度

9.3.i

掌握有限合伙企业合伙事务的执行方式、有限合伙人不视为执行合伙事务的8类行为

9.3.j

掌握有限合伙企业的利润分配、份额转让规则

9.3.k

掌握私募基金合规运营与非法集资的界限

10.行业自律管理

1.行业自律概述

10.1.a

理解行业自律管理的法律依据

10.1.b

掌握基金业协会的法律地位及职责

10.1.c

了解自律性规范文件颁布的背景、过程

2.登记备案管理

10.2.a

掌握基金管理人应当依法及时备案私募股权投资基金的时间要求

10.2.b

理解因未备案首只私募投资基金产品而被注销基金管理人登记的后果

10.2.c

掌握基金管理人应及时履行信息报送义务的要求及违反时的处罚

10.2.d

掌握基金管理人应按时提交经审计年度财务报告的要求及违反时的处罚

10.2.e

了解基金管理人登记、重大事项变更法律意见书出台的背景

10.2.f

掌握基金管理人登记法律意见书需逐项发表意见的内容

10.2.g

理解基金管理人登记法律意见书的律师及律师事务所资质问题

10.2.h

掌握未登记备案对私募股权投资基金开展投资业务的影响

10.2.i

了解登记备案的流程、所需文件及注意事项

3.募集管理办法

10.3.a

掌握募集主体、方式、对象、各方责任；

募集行为的主要流程；

主要法律文件及禁止行为

10.3.b

理解风险揭示的内容

10.3.c

了解募集管理办法出台的背景

4.信息披露管理办法

10.4.a

了解信息披露管理办法出台的背景

10.4.b

了解各类基金文件对信息披露应与约定的要求

10.4.c

了解违反信息披露要求的后果

5.内控指引

10.5.a

了解各项内控制度要求及其有效运行

6.合同指引

10.6.a

了解合同指引的主要内容

7.外包和托管管理办法

10.7.a

了解外包和托管的基本要求

8.从业人员管理

10.8.a

掌握对从业人员从业资格的基本要求

10.8.b

掌握从业资格的取得方式及维持有效性的条件

10.8.c

掌握私募基金管理人的高级管理人员资格认定的条件

参考资料：

1、《私募股权投资基金（含创业投资基金）法律法规汇编》（中国证券投资基金业协会组编）

2、《私募股权投资基金（含创业投资基金）基础知识考试要点》（中国证券投资基金业协会组编）

特别刊列：

私募股权投资基金（含创业投资基金）法律法规参考目录

一、国家法律 

1、《中华人民共和国证券投资基金法》

2、《中华人民共和国合伙企业法》

3、《中华人民共和国公司法》

二、证监会部门规章 

1、【第105号令】《私募投资基金监督管理暂行办法》

三、中国证券投资基金业协会自律规则 

1、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》

2、《私募投资基金信息披露管理办法》 

3、《私募投资基金管理人内部控制指引》

4、《私募投资基金募集行为管理办法》 

5、《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》 

6、《私募投资基金合同指引2号（公司章程必备条款指引）》

7、《私募投资基金合同指引3号（合伙协议必备条款指引）》8、私募基金登记备案相关问题解答

（一）至（九）

9、关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告

10、中基协负责人就发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》答记者问

11、中基协负责人就落实《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》相关问题答记者问

12、关于建立失联（异常）私募机构公示制度的通知

13、证监会2016年4月29日新闻发布会就私募监管热点问题答记者问 

基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》

2014-01-17

基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》

1月17日，中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》（以下简称《办法》），《办法》将于2月7日起施行。

一 

、《办法》制定的背景和主要内容 

《证券投资基金法》将非公开募集证券投资基金纳入调整范围，要求私募证券基金管理人按规定向基金行业协会履行登记手续，办理私募基金备案。

2013年6月，中央编办发文明确由中国证监会负责私募股权投资基金的监督管理。

经中央编办同意，中国证监会授权基金业协会具体负责私募投资基金管理人登记和私募基金备案并履行自律监管职能。

据此，基金业协会制定了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，明确了私募投资基金管理人登记和私募基金备案的程序和要求，对私募投资基金业务活动进行自律管理。

《办法》规定了私募投资基金管理人登记、基金备案、从业人员管理、信息报送、自律管理等方面的要求。

私募投资基金管理人登记方面 

，《办法》要求私募投资基金管理人应当向基金业协会履行登记手续并申请成为基金业协会会员。

私募投资基金管理人在进行电子填报的同时，需提交书面登记备案承诺函。

除存在暂缓登记的情形外，登记申请材料完备的，基金业协会自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募投资基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

私募基金备案方面，《办法》要求私募投资基金管理人在私募基金募集完毕之日后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行基金备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基本信息。

基金业协会对备案的私募基金信息予以公示。

经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户。

私募基金从业人员管理方面，私募投资基金管理人应当按照规定向基金业协会报送高管人员及其他从业人员基本信息。

从事私募基金业务的专业人员，除了可以通过基金业协会组织的基金从业资格考试取得从业资格外，如其最近三年从事投资管理相关业务，也可以认定为具有私募基金从业资格。

对于高级管理人员，《办法》要求诚实守信，最近三年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。

结合从业资格认定制度，《办法》规定了从业人员执业培训要求。

信息报送方面，《办法》要求私募投资基金管理人定期和不定期报送私募基金运作情况。

根据不同类别私募基金的特点，提出了差别化的定期信息报送要求：

对于私募证券投资基金，要求每月报送；

对于私募股权投资基金，要求每季度报送。

考虑到持续跟踪国家财税政策扶持效果的需要，要求相关创业投资基金管理人报送基金投资中小微企业情况及社会经济贡献情况等报告。

为了加强行业统计分析，规定了私募投资基金管理人每年度报送的信息内容。

私募投资基金管理人和私募基金发生《办法》所规定的重大事项时，应当及时报告基金业协会。

私募基金行业自律管理方面，《办法》建立了私募基金行业自律机制，明确了基金业协会可以对私募投资基金管理人及其从业人员实施非现场检查和现场检查，建立诚信档案，接受投诉，开展行业纠纷调解，维护私募基金投资者合法权益。

二、私募基金登记备案的主要特点

（一）实行事后登记备案，开展行业自律管理。

私募基金自律管理以信息披露为核心，以诚实守信为基础。

一是私募基金登记备案不是行政许可，基金业协会对于私募投资基金管理人所提供的登记备案信息不进行实质性事前审查。

私募基金管理人承诺对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；

二是基金业协会将对外公示管理人、基金及从业人员的基本信息，接受社会监督。

社会公众若发现基金管理人提供虚假信息或者存在违法违规行为，可以通过电话、传真、邮件或信函等方式向基金业协会举报投诉。

协会对于提供虚假信息及其他违反自律规则的行为，将采取自律处分措施，对于情节严重或涉嫌违法违规的，移交证监会处理；

三是建立私募投资基金管理人及其从业人员诚信档案，跟踪记录其诚信信息，建立私募基金行业诚信体系。

（二）全口径登记备案，实行电子化报送。

《办法》要求私募投资基金管理人应当向基金业协会履行登记手续，私募基金应当履行备案手续。

为简化流程、提高登记备案效率，协会开发了私募基金登记备案系统，基金管理人通过互联网报送并更新私募投资基金管理人登记、基金备案及从业人员信息。

（三）鼓励私募基金进行托管。

《证券投资基金法》规定，除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。

协会在私募基金备案系统中将要求提供基金托管信息，并将在私募基金公示中列明私募基金是否托管，以便投资者识别风险。

《办法》公布后，私募投资基金管理人可登录基金业协会“私募基金登记备案系统”（），履行私募投资基金管理人登记及基金备案手续。

为方便私募投资基金管理人网上填报，协会制作了《私募基金登记备案系统操作手册》和《私募基金登记备案系统填表说明》，同时开通咨询热线（010-66578254）和电子邮箱（pf@）。

《办法》贯彻落实了《证券投资基金法》及中编办要求，初步构建了我国私募基金市场化的自律管理体制。

协会今后将进一步发挥行业的力量，不断完善私募基金自律管理机制、行业规范，提高从业人员行为准则和道德水平，积极营造规范、诚信、创新的行业发展生态，推动我国各类私募基金的健康规范发展，更好地发挥私募基金对经济结构调整和转型升级的支持作用。

中国证券投资基金业协会

二〇一四年一月十七日

关于发布《私募投资基金信息披露管理办法》的通知

东方财富网2016-02-0421:

24:

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声明：

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举报

　　各私募投资基金管理人：

　　根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》有关规定，经中国基金业协会理事会表决通过，现予以发布《私募投资基金信息披露管理办法》。

本办法自发布之日起施行，其中，本办法第五条、第六条的具体实施安排，另行通知。

　　特此通知。

　　中国基金业协会

　　二〇一六年二月四日

　　附件：

私募投资基金信息披露管理办法

　　第一章总则

　　第一条为保护私募基金投资者合法权益，规范私募投资基金的信息披露活动，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律法规及相关自律规则，制定本办法。

　　第二条本办法所称的信息披露义务人，指私募基金管理人、私募基金托管人，以及法律、行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）和中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）规定的具有信息披露义务的法人和其他组织。

　　同一私募基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。

　　信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。

　　第三条信息披露义务人应当按照中国基金业协会的规定以及基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）约定向投资者进行信息披露。

　　第四