信托受益权资产支持专项计划法律意见书模版.docx
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xx市xx律师事务所
关于【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划
的法律意见书
中国·XX市X区X大街X号
X大厦XXX8
xxxxxxxx
【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划书
法律意见
释 义
除非本法律意见书中另有说明，下列词语具有如下规定的含义：
1
本所/xx律所
指
xx市xx律师事务所
2
专项计划/本专项计划
指
【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划
3
管理人
指
【管理人名称】
4
原始权益人
指
xx信托（xx项目）；如发生光x信托文件中约定的受托人职责终止和新受托人选任情形的，则指根据该等信托文件约定任命的继任受托人
5
资产服务机构
指
xx信托，或根据《服务协议》的约定，为专项计划提供与基础资产及信托利益分配有关的管理服务及其他服务的机构
6
xx信托
指
xx信托有限责任公司
7
xx财富通项目受托人
指
xx信托或根据xx财富通项目信托文件约定任命的后续受托人
8
xx财富通项目受托人
指
xx信托或根据xx财富通项目信托文件约定任命的后续受托人
9
xx项目受托人
指
xx信托或根据xx项目信托文件约定任命的后续受托人
10
特定信托计划受托人
指
xx信托或根据特定信托计划信托文件约定任命的后续受托人
11
托管人
指
【托管人名称】
12
销售机构
指
管理人及其指定销售机构
13
【评级机构简称】
指
【评级机构名称】
14
《计划说明书
》 指
《【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划说明书》
15
《认购协议》
指
《【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划认购协议》及对该协议的任何修改或补充
16
《风险揭示书
》 指
《【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划风险揭示书》
17
《标准条款》
指
《【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划标准条款》
18
《信托受益权转让协议》
指
《【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划信托受益权转让协议》及对该协议的任何
修改或补充
第32页共33页
19
《托管协议》
指
《【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划托管协议》及对该协议的任何修改或补充
20
《服务协议》
指
管理人就与基础资产及信托利益分配有关的管理服务与资产服务机构签署的《【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划服务协议》及对该协议的任何修改或补充
21
xx财富通项目
指
由xx信托发起设立的“xx信托-xx阳光财富通集合资金信托计划”项目
22
xx财富通项目
指
由xx信托发起设立的“xxxx财富通集合资金信托计划”项目
23
xx项目
指
由xx信托发起设立的“xx信托-xx集合资金信托计划”项目
24
特定信托计划
指
根据xx财富通项目、xx财富通项目及xx项目信托文件的约定，原始权益人作为xx财富通项目、xx财富通项目及xx项目受托人所认购的特定集合信托项目、财产权信托项目，特定信托计划情况详见本法律意见书“三、基础资产、底层资产的真实性、合法性、权利归属及其负担情况”之“
（一）基础资产的真实性”
25
基础资产
指
原始权益人在专项计划成立日根据《信托受益权转让协议》约定转让给专项计划的，原始权益人作为xx财富通项目、xx财富通项目及xx项目受托人因认购特定信托计划而享有的信托受益权组合
26
底层资产
指
作为基础资产最终还款来源的资产
27
特定信托计划信托文件
指
规定特定信托计划项下信托当事人之间权利义务关系的文件，包括但不限于信托合同、信托计划说明书和认购风险申明书及对上述文件的任何修改或补充
28
底层资产投资文件
指
由相关交易方签署的形成底层资产的交易文件包括但不限于借款合同、资金支持协议等及对上述文件的任何修改或补充
29
《管理规定》
指
《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》
30
《负面清单指引》
指
《资产证券化业务基础资产负面清单指引》
31
《合同法》
指
《中华人民共和国合同法》
32
中国证监会
指
中国证券监督管理委员会
33
中国银监会
指
中国银行业监督管理委员会
34
基金业协会
指
中国证券投资基金业协会
，
xx市xx律师事务所
关于【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划的法律意见书
xx（2017）-【】-【】
致：
【管理人名称】
受管理人的委托，本所担任管理人拟发起设立的【专项计划名称】信托受益权资产支持专项计划的特聘专项法律顾问，并获授权为本次设立的专项计划出具法律意见书。
本法律意见书依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合同法》、《管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》、《资产支持专项计划备案管理办法》等法律、法规及规范性文件的相关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神出具。
为出具本法律意见书之目的，本所对专项计划的有关法律事宜进行了专项核查，查阅了本所律师认为出具本法律意见书所需查阅的文件，包括但不限于管理人、销售机构、托管人等服务机构资质及权限，计划说明书、信托受益权转让协议、托管协议、认购协议等法律文件的合规性，基础资产的真实性、合法性、权利归属及其负担情况，基础资产转让行为的合法有效性，基础资产未被列入负面清单的相关情况，风险隔离的效果，信用增级安排的合法有效性及其他重大事项等方面的有关记录、资料和证明，以及有关法律、法规、行政规章和规范性文件，并就有关事项向管理人及原始权益人作了询问并进行了必要的讨论。
在上述调查过程中，本所得到管理人及原始权益人如下保证：
管理人及原始权益人已提供了本所律师认为出具本法律意见书必须的、真实的、完整的原
始书面材料、副本材料或口头证言，不存在任何遗漏或隐瞒；其所提供的所有文件及所述事实均为真实、准确和完整；管理人及原始权益人所提供的文件及文件上的签名和印章均是真实的；管理人及原始权益人所提供的副本材料或复印件与原件完全一致。
经本所适当核查，有关副本资料或者复印件与原件一致。
在本所进行合理核查的基础上，对于对出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实，或者基于本所专业无法作出核查及判断的重要事实，本所依赖政府有关部门、公司或者其他有关机构出具的证明文件或专业意见出具本法律意见书。
本所仅就与专项计划涉及的中国境内法律问题发表法律意见，本所及经办律师并不具备对有关会计、审计、信用评级、投资决策等专业事项和境外法律事项发表专业意见的适当资格。
本法律意见书中涉及会计、审计、信用评级、投资决等专业事项和境外法律事项等内容时，均为严格按照有关中介机构出具的专业文件和公司的说明予以引述，且并不意味着本所及本所律师对所引用内容的真实性和准确性作出任何明示或默示的保证，对这些内容本所及本所律师不具备核查和作出判断的适当资格。
本所及经办律师依据《证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。
本法律意见书仅供专项计划设立之目的使用，不得用作任何其他目的。
本所同意将本法律意见书作为专项计划设立的法定文件之一，随其他申报材料一起上报中证机构间报价系统股份有限公司及基金业协会，并依法对所出具的法律意见承担责任。
本所依据本法律意见书出具日以前已经发生或存在的事实及法律、法规，并基于对有关事实的了解和对法律的理解发表法律意见，对本专项计划的设立
出具法律意见如下：
一、服务机构的资质及权限
（一）管理人的资质及权限
本专项计划由【管理人名称】担任管理人及销售机构。
1、管理人目前持有【】工商行政管理局于【】年【】月【】日核发的统一社会信用代码为【】的《营业执照》，管理人成立于【】年【】月【】日，营业期限至【】，管理人的经营范围为“【】”。
管理人系【】根据【】批复设立的从事【】业务的子公司。
2、管理人目前持有中国证监会于【】年【】月【】日颁发的《【】证书》，管理人具备【】业务资格。
3、经管理人确认并经本所律师核查，管理人已就设立专项计划、担任本专项计划销售机构的有关事宜在其内部业务系统中完成了项目审批。
（二）托管人的资质及权限
本专项计划由【托管人名称】担任托管人。
1、托管人目前持有【】工商行政管理局于【】年【】月【】日核发的统一社会信用代码为【】的《营业执照》，管理人成立于【】年【】月【】日，营业期限至【】，管理人的经营范围为“【】”。
2、托管人目前持有中国银监会【】监管局于【】年【】月【】日核发的
《金融许可证》，许可托管人经营中国银监会依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务，经营范围以批准文件所列的为准。
3、根据中国证监会、中国人民银行于【】年【】月【】日作出《关于【】证券投资基金托管人资格的批复》（证监基金字【】号），核准托管人证券投资基金托管人资格。
4、经本所律师核查，托管人已就担任本专项计划托管人的事宜在其内部业务管理系统中完成了项目审批。
（三）销售机构资质及权限
本专项计划由管理人担任销售机构。
关于管理人的资质及权限详见本法律意见书“一、服务机构的资质及权限”
之“
（一）管理人的资质及权限”。
（四）资产服务机构资质及权限
本专项计划由xx信托有限责任公司担任资产服务机构。
1、资产服务机构目前持有xx市工商行政管理局于2016年4月15日核发的统一社会信用代码号为xx的《营业执照》，资产服务机构成立于2003年12月31日，营业期限至2023年12月30日，经营范围为“本外币业务：
资金信托，动产信托，不动产信托，有价证券信托，其他财产或财产权信托，作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务，经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务，代保管及保管箱业务，以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产，以固有财产为他人提供担保，从事同业拆借，法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务”。
2、资产服务机构已取得中国银监会于20xx年1月11日核发的《金融许可证》（编号：
x号），具备开展信托业务的权限和资格。
3、经资产服务机构确认并经本所律师核查，资产服务机构已就担任本专项计划资产服务机构的事宜在其内部业务管理系统中完成了项目审批。
（五）评级机构的资质及权限
本专项计划由【评级机构名称】担任评级机构。
1、【】目前持有【】工商行政管理局于【】年【】月【】日核发的统一社会信用代码为【】的《营业执照》，管理人成立于【】年【】月【】日，营业期
限至【】，管理人的经营范围为“【】”
2、【】已取得中国证监会于【】年【】月【】日核发的《中华人民共和国证券市场资信评级业务许可证》（编号：
【】号），具备开展资产支持证券评级业务的资格。
（六）法律顾问的资质及权限
本专项计划由xx市xx律师事务所担任法律顾问。
xx律所已取得xx市司法局于20xx年7月29日核发的《律师事务所执业许可证》（证号：
x），具备担任资产支持证券专项计划法律顾问的资格。
综上所述，本所律师认为：
1、管理人系根据中国证监会的批复设立且具备【】业务资格的【】公司子公司，符合《管理规定》第二条的规定。
2、托管人是具有证券投资基金托管资格的商业银行，符合《管理规定》第八条的规定。
3、销售机构是管理人，具备担任专项计划销售机构的资格。
4、资产服务机构是具有开展信托业务资格的信托公司，具备担任专项计划资产服务机构的资格。
5、评级机构是具有开展资产支持证券评级业务的评级公司，具备担任专项计划评级机构的资格。
6、法律顾问是依法成立的律师事务所，具备担任专项计划法律顾问的资格。
二、专项计划法律文件的合规性
（一）《计划说明书》的合规性
管理人依据基金业协会颁布的《资产支持专项计划说明书内容与格式指引
（试行）》的规定编制了《计划说明书》。
经本所律师对《计划说明书》的审阅，
《计划说明书》包括了以下内容：
当事人的权利和义务、资产支持证券的基本情况、专项计划交易结构与相关方简介、专项计划的信用增级方式、原始权益人、管理人和其他主要业务参与人情况、基础资产情况及现金流预测分析、专项计划现金流归集、投资及分配、专项计划资产的管理安排、原始权益人风险自留的相关情况、风险揭示与防范措施、专项计划的销售、设立及终止等事项、资产支持证券的登记及转让安排、信息披露安排、资产支持证券持有人会议相关安排、主要交易文件摘要、其他事项、违约责任及争议解决、备查文件的存放及查阅方式等条款。
经本所律师核查，本所律师认为《计划说明书》的内容完备，符合《管理规定》以及基金业协会颁布的《资产支持专项计划备案管理办法》、《资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行）》的规定。
（二）《认购协议》、《风险揭示书》及《标准条款》的合规性
1、管理人根据基金业协会颁布的《资产支持证券认购协议与风险揭示书》的规定制定了《认购协议》、《风险揭示书》范本，并在范本中对本专项计划可能存在的风险进行了重点揭示。
《风险揭示书》将作为《认购协议》的一部分与
《认购协议》一并签署。
2、为明确管理人与资产支持证券投资者之间的权利与义务，管理人拟定了
《标准条款》，《标准条款》对专项计划的设立、收益分配及其流程、信息披露、终止与清算等核心事项进行了阐述。
《标准条款》将作为《认购协议》的一部分与《认购协议》一并签署。
经本所律师核查，本所律师认为《认购协议》、《风险揭示书》的内容符合基金业协会颁布的《资产支持证券认购协议与风险揭示书》的规定，并重点揭示了专项计划的风险；《标准条款》的内容符合《管理规定》等法律、法规和规范性文件的规定。
（三）《信托受益权转让协议》的合规性
为设立专项计划之目的，原始权益人与代表专项计划的管理人签署了《信
托受益权转让协议》，本所律师对《信托受益权转让协议》进行了审阅，该协议约定了原始权益人向专项计划转让基础资产，管理人以专项计划的认购资金向原始权益人支付基础资产购买价款，双方履行义务之先决条件，双方的陈述和保证，违约责任等事项。
该协议自原始权益人与管理人双方法定代表人或授权代表签字或签章并加盖公章或合同专用章之日生效，于专项计划设立失败或专项计划终止时终止。
经本所律师核查，本所律师认为《信托受益权转让协议》的约定符合法律、法规的规定，不存在《合同法》第五十二条规定的合同无效的情形。
（四）《托管协议》、《服务协议》的合规性
1、管理人与托管人签署了《托管协议》，本所律师对《托管协议》进行了审阅，《托管协议》的内容包括：
专项计划资产的托管、管理人的陈述和保证、托管银行的陈述和保证、管理人的权利和义务、托管银行的权利和义务、专项计划账户的开立和管理、认购资金的使用、专项计划资产的分配、托管银行和管理人之间的业务监督、划款指令的发送、确认和执行、托管银行的解任和辞任、托管银行的托管费、合同终止、违约责任、不可抗力、保密义务、法律适用和争议解决等条款。
该协议自管理人与托管人双方法定代表人/负责人或授权代表签字或盖章并加盖公章之日起生效，于专项计划设立失败或专项计划终止时终止。
2、管理人与资产服务机构签署了《服务协议》，本所律师对《服务协议》
进行了审阅，《服务协议》的内容包括：
资产服务机构的委任、资产服务的内容、资产服务机构报告及财务报表、双方的陈述和保证、双方的权利和义务、权利
义务的承继及转委托、违约责任、不可抗力、法律适用及争议解决、通知、协议生效及其他等条款。
该协议自管理人与资产服务机构双方法定代表人或授权代表签字或签章并加盖公章之日起生效，于专项计划设立失败或专项计划终止或管理人解除委任时终止。
经本所律师核查，本所律师认为《托管协议》、《服务协议》的约定符合法律、法规的规定，不存在《合同法》第五十二条规定的合同无效的情形。
综上，本所律师认为：
1、《计划说明书》的内容完备，符合《管理规定》及基金业协会颁布的
《资产支持专项计划备案管理办法》、《资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行）》的规定。
2、《认购协议》、《风险揭示书》的内容符合基金业协会颁布的《资产支持证券认购协议与风险揭示书》的规定，并重点揭示了专项计划的风险；《标准条款》的内容符合《管理规定》等法律、法规和规范性文件的规定。
3、《信托受益权转让协议》的约定符合法律、法规的规定，不存在《合同法》第五十二条规定的合同无效的情形，合法有效。
4、《托管协议》、《服务协议》的约定符合法律、法规的规定，不存在《合同法》第五十二条规定的合同无效的情形，合法有效。
三、基础资产、底层资产的真实性、合法性、权利归属及其负担情况
（一）基础资产的真实性
序号
资产类型
特定信托计划
入池规模
（万元）
信托受益权规模（万元
1
2
3
4
1、本专项计划项下的基础资产为原始权益人在专项计划成立日根据《信托受益权转让协议》约定转让给专项计划的，原始权益人作为xx财富通项目、xx财富通项目、xx项目受托人因认购特定信托计划而享有的信托受益权组合，共计8笔基础资产。
本专项计划项下的基础资产具体情况如下：
）
序号
资产类型
特定信托计划
入池规模
（万元）
信托受益权规模（万元
5
6
7
8
合计
111,480
111,480
）
2、现就每笔基础资产的具体情况确认如下：
（1）第一笔基础资产
第一笔基础资产为原始权益人作为xx财富通项目受托人因认购“xx信托-
xxxx产业投资基金集合资金信托计划（17号）”而享有的对应11,000万元信托资金的A1-1类信托受益权。
原始权益人已就认购该笔基础资产与“xx信托-xxxx产业投资基金集合资金信托计划（17号）”受托人即xx信托签署《xx信托-xxxx产业投资基金集合资金信托计划（17号）信托合同》，根据管理人及原始权益人提供的资料并经本所律师核查，原始权益人已履行该信托合同项下交付信托资金的义务，原始权益人合法拥有该笔基础资产。
（2）第二笔基础资产
第二笔基础资产为原始权益人作为xx财富通项目受托人因认购“xx信托-
xxxx产业投资基金集合资金信托计划（19号）”而享有的对应19,200万元信托资金的A1-1类信托受益权。
原始权益人已就认购上述基础资产与“xx信托-xxxx产业投资基金集合资金信托计划（19号）”受托人即xx信托签署《xx信托-xxxx产业投资基金集合资金信托计划（19号）信托合同》，根据管理人及原始权益人提供的资料并经
本所律师核查，原始权益人已履行该信托合同项下交付信托资金的义务，原始权益人合法拥有上述基础资产。
（3）第三笔基础资产
第三笔基础资产为原始权益人作为xx项目受托人因认购“xx信托-xxPPP
集合资金信托计划”而享有的对应5,000万元信托资金的信托受益权。
原始权益人已就认购上述基础资产与“xx信托-xxPPP集合资金信托计划”受托人即xx信托签署《xx信托-xxPPP集合资金信托计划信托合同》，根据管理人及原始权益人提供的资料并经本所律师核查，原始权益人已履行该信托合同项下交付信托资金的义务，原始权益人合法拥有上述基础资产。
（4）第四笔基础资产
第四笔基础资产为原始权益人作为xx项目受托人以其持有的“xx段改线工程PPP项目投资基金”32,000万份优先级基金份额设立“xx信托-【】财产权信托”后，原始权益人所享有的“xx信托-【】财产权信托”项下全部信托受益权。
根据管理人及原始权益人提供的资料并经本所律师核查，原始权益人已就设立“xx信托-【】财产权信托”与“xx信托-【】财产权信托”受托人即xx信托签署《xx信托-【】财产权信托信托合同》，并就基金份额的转让与“xx信托-【】财产权信托”受托人即xx信托签署《基金份额转让协议》，原始权益人合法拥有该笔基础资产。
（5）第五笔基础资产
第五笔基础资产为原始权益人作为xx项目受托人以其持有的“xx二期
PPP一标段项目私募投资基金” 10,000万份优先级基金份额设立“xx信托-
【】财产权信托”后，原始权益人所享有的“xx信托-【】财产权信托”项下全部信托受益权。
根据管理人及原始权益人提供的资料并经本所律师核查，原始权益人已就设立“xx信托-【】财产权信托”与“xx信托-【】财产权信托”受托人即xx
信托签署《xx信托-【】财产权信托信托合同》，并就基金份额的转让与“xx信托-【】财产权信托”受托人即xx信托签署《基金份额转让协议》，原始权益人合法拥有该笔基础资产。
（6）第六笔基础资产
第六笔基础资产为原始权益人作为xx项目受托人以其持有的“xx项目私募投资基金”7,280万份优先级基金份额设立“xx信托-【】财产权信托”后，原始权益人所享有的“xx信托-【】财产权信托”项下全部信托受益权。
根据管理人及原始权益人提供的资料并经本所律师核查，原始权益人已就设立“xx信托-【】财产权信托”与“xx信托-【】财产权信托”受托人即xx信托签署《xx信托-【】财产权信托信托合同》，并就基金份额的转让与“xx信托-【】财产权信托”受托人即xx信托签署《基金份额转让协议》，原始权益人合法拥有该笔基础资产。
（7）第七笔基础资产
第七笔基础资产为原始权益人作为xx项目受托人以其持有的“xx基础设施PPP项目私募投资基金” 20,000万份优先级基金份额设立“xx信托-【】财产权信托”后，原始权益人所享有的“xx信托-【】财产权信托”项下全部信托受益权。
根据管理人及原始权益人提供的资料并经本所律师核查，原始权益人已就设立“xx信托-【】财产权信托”与“xx信托-【
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