篇第章财务分析概述PPT文档格式.ppt

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,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,9/35,财务分析的形成和发展,三、财务分析技术发展1.比率分析的发展2.标准比率3.趋势百分比的出现4.现代财务分析技术四、财务分析形式发展1、静态分析与动态分析2、内部分析与外部分析我国的财务报表分析思想出现较早，但真正开展财务报表分析工作还是在20世纪初。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,10/35,二、财务分析的概念,财务分析概念-是指企业的债权人、投资者、经营者、政府管理部门等利益相关者，采用一定的标准，运用科学的分析技术和方法，利用财务报告及会计、统计、市场等相关经济信息资料，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行的分析，以全面、客观评价企业的财务现状及其形成原因，并为财务控制和财务决策提供信息支持的活动。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,11/35,三、财务分析的主体和目的,财务分析的主体是指与企业存在一定的现时或潜在的利益关系，因而为特定目的对企业进行财务分析的单位、团体和个人。

一般有：

1、企业内部经营管理者财务分析的主要主体之一。

2、企业投资者-财务分析的重要主体。

3、债权人4、主要往来客户5、职工6、税务等政府部门7、中介机构（注册会计师、咨询人员等）,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,12/35,财务分析的主体和目的,财务分析的主体不同，财务分析的内容不同，财务分析的目的也会有所不同。

财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。

基本目的1、为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济决策提供依据-为了管理决策。

2、为企业经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据-为了监督评价。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,13/35,财务分析的目的,特定目的1、为投资决策2、为信贷决策3、为赊销决策4、为采购和消费决策5、为管理评价6、为监督评价,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,14/35,商业债权人-关心公司的流动性.债券持有人-关心公司的长期现金流.股东-关心公司的盈利能力和公司长期健康状况.,报表分析的外部使用者,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,15/35,计划-关心公司目前的财务状况并评价可能存在的机会.控制-关心公司各种资产的投资回报和资产管理效率.适应-关心公司外部资金供给者用于评价公司的财务分析的各个方面.,报表分析的内部使用者,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,16/35,综合起来，进行财务分析主要目的：

1.评价企业的偿债能力。

2.评价企业的资产管理水平。

3.评价企业的盈利能力。

4.评价企业未来的发展趋势。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,17/35,四、财务分析的基本方法,财务分析方法财务分析的方法多种多样，在实际财务分析工作中，应当根据分析对象不同和分析资料来源的情况采取不同的技术方法。

（1）财务比率分析盈利能力资产使用效率增长能力资产流动性负债能力价值创造

（2）比较分析历史比较行业比较先进比较（3）结构分析收入结构成本结构（4）因素分解盈利能力的分解风险的分解自我可持续增长能力的分解成长性的分析（5）综合分析法沃尔评分法杜邦分析法（6）现金流量分析法（7）图表分析法,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,18/35,财务分析的基本方法,常用的财务分析方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法。

（一）比较分析法1按比较对象分类（与谁比）

（1）与本企业历史比，也称“趋势分析”。

（2）与同类企业比，也称“横向比较”。

（3）与计划预算比，也称“差异分析”。

2按比较内容分类（比什么）

（1）比较会计要素的总量

（2）比较结构百分比（3）比较财务比率,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,19/35,比率分析法,

（二）比率分析法比率的比较是最重要的分析。

1.相关比率分析2.构成比率分析3.效率比率一般而言,在设计或选择财务比率时,应该遵循以下两个原则:

1财务比率的分子和分母必须来自同一个企业的同一个期间的财务报表,但不一定来自同一张报表；

2财务比率的分子与分母之间必须有着一定的逻辑联系（如因果关系）,从而保证所计算的财务比率能够说明一定的问题,即比率应具有财务意义。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,20/35,因素分析法,（三）因素分析法因素分析，是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。

1差额分析法2指标分解法3连环替代法：

依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响4定基替代法：

分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,21/35,连环替代法,计划指标10085=4000第一次替代11085=4400第二次替代11075=3850第三次替代11076=4620,产量增加的影响,材料节约的影响,价格提高的影响,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,22/35,连环替代法基本分析公式,连环替代法的基本分析公式如下:

计划指标：

P0=A0B0C0实际指标：

P1=A1B1C1实际与计划的总差异为P1P0A因素变动影响：

=（A1A0）B0C0（差额分析法）B因素变动影响：

=A1（B1B0）C0（差额分析法）C因素变动影响：

=A1B1（C1C0）（差额分析法）总差异=A因素变动影响+B因素变动影响+C因素变动影响=P1P0,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,23/35,财务管理方法体系,财务预测,财务决策,财务预算,财务控制,财务分析,通过参与投资决策、筹资决策和分配决策创造企业价值.,财务分析在财务管理方法体系中的地位,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,24/35,五、财务分析的标准和依据,

（一）行业标准-行业其他企业在相同时期内的平均水平行业标准的优点：

可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要）；

也可用于判断企业的发展趋势。

行业标准的问题:

同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的；

多元化经营带来的困难；

同行业企业也可能存在会计差异。

在进行财务分析的横向比较分析时通常使用行业标准。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,25/35,财务分析的标准,

（二）历史标准-本企业历史上的最佳状况或最近一期的状况历史标准的好处：

比较可靠/客观；

具有较强的可比性。

历史标准的不足：

往往比较保守；

适用范围较窄（不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况）；

当企业主体发生重大变化（如企业合并）时,历史标准就会失去意义或至少不便直接使用；

企业外部环境发生突变后,历史标准的作用会受到限制。

在进行财务分析的趋势分析时通常使用本企业历史数据作为比较标准。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,26/35,财务分析的标准,（三）预算标准-企业内部分析者进行内部考核运用。

预算标准的优点：

符合战略及目标管理的要求；

对于新建企业和垄断性企业尤其适用。

预算标准的不足：

外部分析通常无法利用；

预算的主观性未必可靠。

在进行财务分析的差异分析时通常使用预算作为比较标准。

在进行实际与预算差异分析时，必须注意有时实际与预算的差异是由于预算不合理造成的，而不是预算执行中出了什么问题。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,27/35,财务分析的依据,主要是以企业的会计核算材料为基础，包括日常核算资料和财务报告，其中财务报告为主，日常核算资料为补充。

还利用一些会计、统计、市场等相关非财务经济信息资料。

如：

行业数据、市场份额、研发状况以及宏观经济环境等等。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,28/35,财务分析的信息基础,

（一）财务分析的会计信息财务分析依据的主要信息来自财务报表。

（二）财务分析的其他信息1、审计报告2、政策信息3、市场信息4、行业信息,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,29/35,财务分析的信息组成,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,30/35,三张主要报表,财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。

阿伯拉汗.比尔拉夫,1、资产负债表（BalanceSheet）,2、损益表（IncomeStatement）,3、现金流量表（StatementofCashFlows）,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,31/35,图解报表之间的关系,CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,32/35,财务分析注意的问题,

（一）财务报告的真实性问题1规范性。

要注意财务报告是否规范。

2完整性。

要注意财务报告是否有遗漏。

3.可比性。

要注意财务分析数据之间的可比性4客观性。

要注意分析数据的反常现象。

5要注意企业审计报告的意见类型及注册会计师的信誉。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,33/35,财务分析注意的问题1,

（二）财务报表本身的局限性1以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。

2稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。

3按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映长期潜力的信息。

4会计政策的不同选择影响财务报表的可比性。

CollegeofAccounting,ShandongUniversityofFinance,34/35,财务分析注意的问题2,（三）比较基础问题1横向比较时使用同业标准。

由于同行业的平均数只起一般性的指导作用，并不一定具有合理性。

2趋势分析以本企业历史数据作比较基础。

但是，历史数据只代表过去，并不一定具有合理性。

3实际与计划的差异分析，以计划预算作比较基础。

有时实际与预算的差异是由于预算不合理造成的，而不是预算执行中出了什么问题。

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