在线模拟考试题基金3解析版Word文档下载推荐.docx
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市场利率下降，导致债券价格上升，因此会使债券基金的资产净值上升。
（dp/dy）/p=[-1/（1+y）]*D，D为久期，所以dp/p=[-1/（1+1%）]*3*dy,约等于-3%负号表示与市场利率变动相反，即增加3%。
6.（）是约定基金管理人、托管人和投资人权利义务的重要法律文件。
D
证券投资基金法
基金托管协议
基金招募说明书
207；
基金合同是约定基金管理人、托管人和投资人权利义务的重要法律文件。
7.基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式/审议事项、表决方式等事项。
45
30
15
10
206；
基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式/审议事项、表决方式等事项。
8.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15。
若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为（）。
6.96
0.38
0.7
3.8
386；
考察夏普指数的公式。
（14%-6%）/21%=0.38。
9.关于证券投资基金投资收益的归属，下列说法不正确的是（）。
C
基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资人所有
基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配
基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人
基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配
3；
常识题。
基金的收益分配归基金投资人所有。
10.据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）。
20%-40%
40%-70%
70%-90%
90%以上
310，311；
据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
11.契约型基金的运作关系中，处于核心地位的是（）。
基金管理人
基金托管人
基金投资者
基金监管机构
85；
在整个基金的运作中，基金管理人实际上处于中心地位，起着核心作用。
12.下列关于封闭式基金交易的陈述，不正确的是（）。
遵从价格优先、时间优先原则
申报价格最小变动单位为0.01元人民币
采用电脑集合竞价两种方式
实行T+1交收制度
65；
申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
13.债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为（）。
长期债券市场和短期债券市场
长期、中期和短期债券市场
中长期和短期债券市场
以上说法都不正确
356；
债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为长期、中期和短期债券市场。
14.根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，出现下列哪一种情况时需要中国证监会组织相应的审计。
高级管理人员提供虚假信息
投资管理人员离开工作岗位一个月以上
高级管理人员在非经营机构兼职
基金管理公司董事长总经理离任的
259；
基金管理公司董事长、总经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计事务所进行离任审计。
15.资产配置的历史数据法假定未来与过去相似，以（）历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。
短期
中期
长期
中长期
315；
资产配置的历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。
16.基金管理公司的核心业务是（）。
基金设立
基金投资
基金发行
风险管理
86；
基金管理公司的核心业务是基金的投资管理。
17.关于影响债券收益率的因素，以下叙述正确的是（）。
基础利率是投资者所要求的最低收益率
不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块间利差
发行人的种类是影响债券收益率的首要因素
税收负担不是影响债券收益率的因素
353，354；
不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块内利差；
发行人自身的违约风险是影响债券收益率的首要因素；
税收负担也会影响债券的收益率。
18.一般情况下，以下基金信息的披露时间无法事先预见的是（）。
基金募集信息披露
临时信息披露
基金份额上市交易公告书
基金季度报告
218；
基金临时信息的披露时间一般无法实现预见。
19.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和（），经中国证监会批准，可以境内募集资金进行境外证券投资管理。
商业银行
证券公司
资产托管机构
保险公司
51；
符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可以境内募集资金进行境外证券投资管理。
20.证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成（），由基金管理人管理、基金托管人托管，以（）的方式进行证券投的一种利益共享、风险共担的集合投资方法。
独立的财产、投资金组合
发起人的财产、集中投资
托管人的财产、集中投资
管理人的财产、投资组合
1；
证券投资基金的定义。
21.下列关于资本市场线的叙述，错误的是（）。
资本市场线由无风险资产和市场组合决定
资本市场线也被称为证券市场线
资本市场线是有效前沿线
资本市场线的斜率为正
292；
资本市场线是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，证券市场线的任意证券或组合的收益风险关系，很明显，是两条不同的线。
22.假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（β）为2。
如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（）。
8%
10%
12%
16%
293；
16%=r+（12%-r）*2，解出r=8%。
23.基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这此当事人不包括（）。
证券交易所
基金份额持有人
基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。
24.中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起（）个月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准或不予批准的决定。
12
6
3
1
232；
中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准或不予批准的决定。
25.能够进行实时套利交易的基金是（）。
保本基金
伞形基金
ETF
LOF
49；
ETF可以在交易日随时进行买卖并可以进行套利交易。
26.以下关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。
LOF采用“金额申购、份额赎回”原则
LOF份额交易每日涨幅比例为10%
买入LOF份额申报数量应为100份或其整数倍
LOF份额申报价格最小变动价位为0.01元人民币
74；
LOF份额申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
27.以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法（）。
可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度
有时也被称为简单过滤器规则
是相对强弱指标的变形
是技术分析指标BIAS的别称
342；
以技术分析为基础的股票投资管理方法中移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度。
28.债券基金对（）的投资者具有较强的吸引力。
长期投资者
短期投资者
追求最大利润
追求稳定收入
36；
债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。
29.资产配置按照范围可以分为（）。
各项均不对
买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略
全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置
战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置
320；
资产配置按照范围可以分为全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置。
30.在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节为（）。
市场营销分析
市场营销计划
市场营销实施
市场营销控制
138；
在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估可以根据结果改变行动方案的环节为市场营销控制。
31.关于M2测度，下列说法正确的是（）。
与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异
比夏普指数更难以为人们理解与接收
实际上表现为两个收益率之比
它是一个赋予夏普比率以数值化解释的指标
392；
M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的；
比夏普指数更容易为人们理解与接收；
实际上表现为两个收益之差。
32.假定证券A可能的收益率分别为-0.02，-0.01，0.01，0.04；
发生的概率分别为0.40，0.10，0.30，0.20；
则该证券的期望收益率为（）。
0.60%
0.50%
0.30%
0.20%
271；
[-0.02*0.40+（-0.01*0.10）+0.01*0.30+0.04*0.20]*100%=0.20%。
33.（）按照《证券投资上市规则》，对在交易所上市的基金（含ETF）的信息披露行为进行监管。
中国证监会
中国证监会各地方监管局
247；
证券交易所按照《证券投资上市规则》，对在交易所上市的基金（含ETF）的信息披露行为进行监管。
34.我国开放式基金的赎回价格是以（）为基础加、减有关费用计算的。
1元人民币
基金份额总值
基金份额净值
当日价格
67；
我国开放式基金的赎回价格是以基金份额净值为基础加、减有关费用计算的。
35.（）是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律文件。
基金代销协议
基金合同是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律文件。
36.根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）。
主要以债券为主要投资对象
主要以股票为主要投资对象
同时以股票、债券、货币市场工具为主要投资对象
同时以股票债券为投资对象
24；
根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指同时以股票、债券、货币市场工具的基金。
37.基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项。
206，207；
基金份额持有人自行召集持有人大会时，应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、表决方式等事项。
38.一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率（）。
无法判断
较高
没有差异
往往有一定折让
354；
债券流动性越大，投资者要求的收益率越低。
39.在契约型基金的运作关系中，下列有权对基金管理人的投资行为进行监督的机构或人员是（）。
基金管理公司
124，125；
基金托管人有权对基金管理人的投资行为进行监督。
40.据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（0.D
41.债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益。
高于某人特定指数的收益
与市场平均收益相同
与某个特定指数的收益相同
高于市场平均收益
370；
债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数的收益相同。
42.产体现的净值更好的反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这属于（）原则。
建立账务组织和账务处理体系
建立凭证管理制度
采取合理的估值方法
建立复核制度
130；
基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产体现的净值更好的反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这属于采取合理的估值方法的原则。
43.根据《证券投资基金法》的规定，“复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格”的职责应该由（）承担。
证监会
115；
考察基金托管人的职责。
44.假设在20个季度内，在股票市场出现上扬的12个季度中，基金经理预测正确了9个；
在股票市场出现下跌的8个季度中，基金经理预测正确了4个，该基金的成功概率为（）。
0.1
0.25
0.5
0.75
395；
基金经理正确地预测到牛市的概率为9/12=0.75；
基金经理正确地预测到熊市的概率为4/8=0.5；
则该基金的成功概率为0.75+0.5-1=0.25。
45.债券的利率风险是指由于利率水平变化而引起的。
债券报酬的变化
债券价格的变化
债券收益率的变化
债券平均收益率的变化
357；
债券的利率风险的定义。
46.从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。
一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资
对流动性的要求不高
支付曲线为直凹形
各种资产之间比例保持不变
324，329；
在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。
投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。
47.股票投资的小公司效应是（）B
消极型投资策略
市场异常策略
以基本分析为基础的投资策略
以技术分析为基础的投资策略
306；
股票投资的小公司效应是市场异常策略。
48.基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数（）。
是基金的M的两倍
小于基金M的两倍
大于基金M的两倍
等于基金M的夏普指数
夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）/基金的标准差，基金N与M具有相同的标准差，且基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数大于基金M的两倍。
49.基金管理公司根据市场情况，持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（）类型。
垂直
综合式
不定式
水平式
140；
基金管理公司根据市场情况，持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为水平式类型。
50.目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。
上市公司发行债券的企业
中央结算公司
基金托管银行
194；
考察基金的税收中的所得税。
51.基金管理公司的投资研究一般不包括（）。
行业研究
宏观与策略研究
个股研究
个股内幕信息研究
95；
投资研究的3个内容：
宏观与策略研究；
行业研究；
个股研究。
52.以下关于资本资产定价模型（CAPM）的叙述，错误的是（）。
资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价
资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空
当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合
资本资产定价模型主要应用于资产配置
286，287；
资本资产定价模型的3项假设：
一：
投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合。
二：
投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。
三、资本市场没有摩擦
53.下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述中，正确的是（）。
C
詹森指数是1990年由詹森提出的
詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑
特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑
詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部份风险溢价
385-388，390；
詹森指数是1968年由詹森提出的；
特雷诺指数与詹森指数只考虑绩效的深度，而夏普指数则同时对绩效的深度和广度加以考虑。
54.从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是（）。
证券业协会
银监会
224；
中国证券监督管理委员会在对我国基金的监管上负有主要的责任。
55.下列不属于中国证券业协会基金业委员会主要职责的是（）。
调查、收集、反映业内意见和建议
对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控
草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准主、工作指引和自律公约
协助开展业内教育培训、国际交流合作
231；
对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控属于交易所的主要职责。
56.股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在（）左右。
40%-60%
50%-70%
60%-80%
44；
股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为平衡，比例大约在40%-60%左右。
57.常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是（）。
算术平均收益率
几何平均收益率
年化收益率
时间加权收益率
381；
算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对将来收益率的估计。
58.（）中国证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》。
2006年6月18日
2006年12月18日
2007年6月18日
2007年12月18日
2007年6月18日中国证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》。
59.基金管理公司的投资决策程序的起点通常是（）。
公司研究发展部提出研究报告
投资决策委员会决定基金的总体投资计划
基金投资部制定投资组合的具体方案
风险控制委员会提出风险控制建议
93；
基金管理公司的投资程序的起点通常是公司研究发展部提出研究报告。
60.在基金管理公司内部控制的主要内容中，不属于投资管理业务控制的是（）。
信息披露控制
研究业务控制
投资决策业务控制
基金交易业务控制
107；
投资管理业务控制的内容包括研究业务控制、投资决策业务以及交易业务控制。
◆多选题
1.基金托管人内部控制的目标是（）ABC
保证业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则
防范和化解经营风险
维护基金份额持有人的权益
维护基金管理人的权益
127；
内部控制的目标之一是维护基金份额持有人的权益。
2.基金管理公司应在QDII基金的招募说明书中披露境外投资顾问和境外托管人的信息包括（）。
BCD
境外托管人最近一个月的实收资本
境外投资顾问的名称、注册地址
境外投资顾问的主要负责人教育背景
境外托管人的信用等级
221；
应披露境外托管人最近一个会计年度的实收资本。
3.基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括（）。
ABCD
对基金投资范围、投资对象的监督
对基金投资融资比例的监督
对基金投资禁止行为的监督
对基金管理人选择存款银行的监督
另外还有对参与银行间同业拆借市场交易的监督等5大内容。
4.根据有关规定，（）买卖基金的差价收入征收营业税。
基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入
基金管理人、基金托管人从事基金管理活动所取得的收入
金融机构
银行和非银行金融机构
193，194；
考核基金的税收。
5.与肌票基金相比，债券基金有以下哪些特点：
（）。
AD
对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力
对追求长期增值的投资者具有较强的吸引力
波动性较大
波动性较小
债券基金对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力；
债券基金的波动性较小。
6.为了推动基金业的规范发展，我国的基金监管部门应该努力做到（）。
升级会员 