货币银行学论述题Word格式.doc

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流动性陷阱

当货币供给曲线与货币需求曲线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论再怎样增加货币供给，不会对利率产生任何影响。

3、可贷资金利率理论

该理论由英国的罗伯特和瑞典的俄林提出，一方面反对古典学派对货币因素的忽视，同时也抨击了凯恩斯完全否认非货币因素在利率决定中的作用。

认为可贷资金的需求与供给均包括两个面：

借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间货币需求量的变化。

借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。

3、论述货币乘数模型，并根据模型分析居民、企业和商业银行的行为对货币供给的影响。

（P39）

1、货币乘数模型：

基础货币B=R+CB为基础货币R为存款准备金C为流通于银行体系之外的现金

货币乘数：

货币供给与基础货币的比值

Ms=m×

BMs为货币供给m为货币乘数B为基础货币

若D为商业银行存款，则C+R是基础货币量，C+D是货币供给

m=Ms/B=（C+D）/（C+R）

各项均除以D

m=

C/D是通货与存款之比，其大小主要取决于企业和个人的持币行为。

R/D是准备金与存款之比，其大小主要取决于存款货币银行的行为。

这两个比决定货币乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量，而基础货币的多少在一定意义上取决于中央银行的行为。

2、居民持币行为与货币供给：

持币增多→现金漏损增多→货币乘数变小→货币供给减少

持币行为的影响因素：

1、财富效应：

当一个人的收入或财富大量增加时，通常说来，他持有现金的增长速度会相对降低，反之亦然。

说明，在一般情况下，通货比率与财富和收入的变动呈反方向变化。

2、预期报酬率变动的效应：

居民持有的现金，其报酬率为零；

储蓄存款有利息收益，报酬率大于零；

证券或债券的收益率比储蓄存款高，但有风险。

对这些金融资产持有比例的变化，都会影响C/D的值。

3、假若出现了银行信用不稳定的苗头，居民就会大量提取存款，通货比会因而增大。

4、非法经济活动：

为了逃避法律监督，倾向于用现金进行交易。

所以，非法经济活动的规模与通货比呈正相关。

3、企业行为与货币供给1、经营的扩大或收缩：

如果企业需要补充贷款，就不能不影响货币供给。

如果企业缺乏经营积极性，那么，再低的利息率也不能刺激企业对贷款的需要，货币供给缺乏扩大的基础。

2、经营效益的高低：

一般来说，不管是由于经营管理不善还是整个经济比例、结构有问题，都会造成资金周转率降低。

信贷资金占用时间延长，在相同的产出水准下会相对增加贷款的需求并从而增加货币供给量。

反义，则会减少对于增加货币供给量的压力。

4、存款货币银行行为与货币供给

银行主要通过两种行为影响货币供给：

1、调节超额准备金的比率：

超额准备金越多，存款货币创造乘数越小，货币供给量越少。

反之亦然。

2、调节向中央银行借款的规模：

市场利率的高低，影响居民从银行借款的多少；

中央银行贴现率的高低，影响商业银行借款数量。

4、结合中央银行的业务分析其调控货币的基本手段。

（P32）

中央银行负债业务中：

1、存款准备金作为调控手段：

中央银行调高或调低存款准备金率影响货币供给。

资金不足时调低准备金率，增加货币供给；

资金过多时，调高准备金率，减少货币供给。

2、特种存款也是一种调控手段：

流通领域货币过多。

中央银行通过调整该利率，通过特种存款降低商业银行的准备金。

反之相反。

3、发行中央银行债券也是调控手段：

当资金过多时，发行中央银行债券，回笼资金，减少货币供给。

资产业务中：

1、贷款业务作为调控手段：

改变贷款条件、改变商业银行贷款量，调节货币供给。

2、再贴现作为调控手段：

通过改变再贴现率来影响。

资金过多时，提高再贴现率，增加商业银行贴现成本，降低货币供给；

反之，相反。

3、证券买卖业务作为调控手段：

通过买卖证券调节货币供给。

当资金过多时，卖出有价证劵，回笼资金，减少货币供给；

5、试用所学理论分析近年来我国货币政策工具运用及效果。

（P45）联系实际

一、一般性政策工具：

一般性货币政策工具是指中央银行用以调控货币供给总量、信用供给总量和一般利率水平的常规手段。

1、再贴现政策

再贴现政策的作用：

（1）可以影响货币供给量和市场利率水平；

（2）具有调整信贷结构的作用；

（3）具有较强的“告示效应”；

（4）可以防止金融恐慌。

再贴现政策的局限性：

（1）缺乏主动性；

（2）缺乏弹性或灵活性。

2、法定存款准备金政策

政策效果：

（1）对货币供给量具有显著的影响：

一是影响基础货币

二是影响货币乘数

（2）具有强烈的“告示效应”

法定存款准备金政策的局限性：

缺乏应有的政策弹性

3、公开市场操作

公开市场操作的优点：

（1）具有较强的主动性；

（2）具有较强的微调性；

（3）具有极大的政策性；

（4）具有可逆转性；

（5）具有操作的及时性和便捷性。

公开市场操作的劣势：

（1）公开市场操作技术性强操作比较细微，政策告示作用较弱；

（2）公开市场操作作用的发挥是以发达证券市场为前提的。

二、选择性货币政策工具：

选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊经济领域或特殊用途的信贷，而采用的、可以影响银行体系资金运用方向以及不同信用方式利率水平的货币政策工具。

主要包括：

1、优惠利率

2、法定保证金比率

3、不动产信用控制

三、直接信用控制：

直接信用控制是指中央银行以行政命令的方式，对商业银行及其他金融机构的存贷数量或利率水平直接进行控制。

最常见的直接信用手段：

1、利率管制

2、信用配额管制

3、流动性比例管理

四、间接信用指导1、道义劝告

2、窗口指导

6、试论通货膨的影响与治理措施。

（P42）

1、货币政策：

治理通货膨胀的货币政策是指货币当局通过货币政策工具的运用，以影响社会总需求的各紧缩性货币政策与措施的总称。

（主要治理需求拉上型通货膨胀）

1、提高法定存款准备率：

贷款减少，商业银行的货币创造能力降低，货币供给减少，需求减少。

2、提高利率：

再贴现率、存款利率

3、公开市场业务：

卖出有价证券，回笼资金，减少货币流通，抑制物价上涨

4、央行规定基础货币指标：

通过一定手段，减少基础货币供应量，抑制物价上涨

5、道义上的劝告

2、财政政策：

治理通货膨胀的财政政策是指通过调节财政收支的结构和水平，达到治理通货膨胀目的的各种紧缩性财政政策与措施的总称。

1、提高税率，增加税收：

减少财政赤字，从而减少或消除财政发行量，避免通货膨胀；

个人收入减少，购买力下降，对商品需求减少

2、缩减政府支出：

减少了社会总需求，抑制物价上涨；

也可以减少财政赤字，从而减少或消除财政发行量，避免通货膨胀

3、减少非生产性的财政支出：

非生产性指政府消费

3、收入政策：

收入政策是指为抑制或治理成本推进型通货膨胀而对物价与工资实行冻结或管制的政策与措施的总称。

主要采取的收入政策：

1、工资—物价指导线

2、工资—物价管制：

政府运用法律与行政手段，对工资—物价水平实行强制管制，硬性规定工资与物价的上涨幅度或暂时冻结工资与物价的上涨。

3、以税收为基础的收入政策：

政府以税收作为限制工资与物价上涨的奖励与惩罚手段。

4、收入指数化政策等形式：

收入指数与物价指数的同步调整

4、供给政策

1、减税：

生产积极性提高，生产劳动率调高，产品产出增多，可抵消过度需求引起的通货膨胀。

2、削减政府的社会福利支出：

失业成本提高，会加大劳动投入，增加产品产出，抵消过度需求。

5、其他政策：

1、结构调整政策

财政政策：

税收政策和公共支出政策

货币政策：

利率政策和信贷结构

2、浮动汇率政策

防止通货膨胀的国际间传递

7、试述货币政策三大政策工具的内容，并说明如何运用这三大工具来调控货币供给。

（P45）

1、再贴现政策：

再贴现政策是指中央银行通过提高或降低再贴现率、以影响商业银行等存款货币机构获得的再贴现贷款和超额准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施。

作用机理：

中央银向中央银商业银行商业银行货币供给

行提高再行再借款的超额准信贷投放减少

贴现率的成本增备金减少与投资减利率水平

加少上升

2、法定存款准备金政策：

法定存款金政策是指中央银行通过规定或调整法定存款准备金率，以改变商业银行等存款货币机构的超额准备及其信用创造能力，从而达到扩张或收缩信用、实现货币政策目标的一种政策措施。

提高存款商业银行商业银行货币供给

准备金率超额准备的信贷投减少

金减少放与投资利率水平

存款货币减少上升

创造能力

下降

3、公开市场操作：

公开市场操作是指中央银行在公开市场买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施。

金融市

场资金央行买入基础货币商业银行商业银行货币供

比较紧有价证券投放增加超额准备信贷投放给增加

缺时金增加与投资增利率水

加平下降