家园建设项目可行性研究报告Word格式文档下载.docx
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一、投资估算
二、资金筹措
第十章财务基础数据估算
一、概述
二、计算期估算
三、销售收入估算
四、销售税金及附加估算
五、开发投资估算
六、利润及利润分配估算
第十一章财务效益分析
一、静态投资收益分析
二、借款偿还能力分析
第十二章结论
榆林市物化天宝，能源矿产资源富集一地，被誉为中国的“科威特”，有我国陆上探明的最大整装气田。
煤炭、天然气、石油、岩盐组合配置良好，开发潜力巨大，是21世纪中国的能源接续地，是正在建设的国家能源化工基地，是国家西气东输、西电东送、西煤东运的重要源头。
XX县榆林市的缩影，榆林已发现的八大类40多种矿产资源，XX样样都有，特别是煤、油、气、盐四种资源，储量大，具有重大开发价值。
近年来，XX县经济取得了快速发展，2008年全县实现地区生产总值52.89亿元，比上年增长23%（可比价）；
全年完成全社会固定资产投资70.81亿元，比上年增长154.7%；
全县实现社会消费品零售总额6.09亿元，比上年增长24%；
实现财政总收入4.9亿元，增长158%，其中实现地方财政收入1.05亿元，增长102%；
农民人均纯收入3380元，城镇居民可支配收入12163元，分别增长50.2%、51.2%。
能源的开发促进了县域经济的迅速发展，也带动了房地产业的快速发展。
2008年全市住宅建设完成建筑面积120万平方米，完成投资12.76亿元，建设规模、投资额与上年相比，同比增长10%和9.8%。
一批初具规模的住宅小区陆续形成。
住房市场需求持续旺盛，房地产业进一步成为消费和投资的热点。
但是，由于我市房地产市场还处于起步阶段，除极少数中高档楼盘外，现有商品房大多以中低档住宅开发为主，除面积较大外，基本上承袭了计划经济时代福利分房住宅的“火柴盒式”或“筒子楼”式，外立面呆板，无生机和现代感，不要说住宅向人性化、花园化、园林化、生态化等发展，有的甚至连基本的绿化都没有。
榆林市是我国的能源化工、旅游开发城市，经济飞速发展，城市建设日新月异，人们生活水平迅速提高，对住宅的要求早已经超越了满足居住空间的阶段，而开始追求更高质量、更大空间的居住环境。
因此，开发中高档住宅小区，营造“花园式”、“人性化”的住宅环境是广大城市居民的迫切愿望。
本项目也就是在这样的背景下被提出和酝酿实施。
1、公司名称：
2、注册地址：
XX县城南大街
3、注定代表人：
杨来贵
4、注册资本：
1000万元
5、经营范围：
房产开发建造、出租和管理自建商品房及配套设施；
房地产开发展及商品房销售。
1、项目名称：
XX县通渊小区建设项目
2、项目地址：
XX县城北大街西侧，老四九服装厂旧址
3、占地面积：
5417.63平方米（8.13亩）
建筑占地面积2078.63平方米，其中：
酒店871.34平方米，1#商住楼798.68平方米，2#商住楼408.8平方米。
4、总建筑面积：
25235.20平方米
其中，酒店10456.08平方米，1#商住楼7829.52平方米，2#商住楼5949.6平方米。
5、建筑密度：
38.37%
6、容积率：
4.66
7、绿化率：
30%
8、建设内容：
新建商住楼3栋，其中1#商住楼16层，2#商住楼17层，3#商住楼12层。
9、计算期：
5年，其中建设期：
3年
10、投资与收益概况
该项目总投资5150万元，预计销售收入6309万元（售价按住宅平均价格2500元/m2），扣除各项税费，预计实现净利润608万元，上缴费550万元。
序号
指标
指标值
1
全部投资利益率
15.75%
2
全部投资利税率
22.50%
3
资本金投资净利润率
78.78%
4
全部财务净现值（FNPV）
23.45%
5
资本金财务净现值（FNPV）
17.55%
1、编制依据
根据中华人民共和国的有关法律、法规和政策规定，结合核项目的具体情况，该可行性研究报告的编制依据主要有：
①国家计委与建设部联合颁布的《建设项目经济评价方法与参数》；
②陕西省建筑工程概预算指标及有关费用标准；
③榆林经济开发区总体规划；
④建设部颁发的《房地产开发项目经济评价方法》；
⑤榆林市城市总体规模；
⑥XX县城乡发展总体规划；
⑦开发商提供的其它有关资料。
2、研究范围
该可性行研究报告的研究范围包括：
总论；
项目建设必要性分析；
项目市场分析；
建设条件分析和工程进度安排；
项目的规模和性质；
工程设计和功能要求
消防、环保和劳动卫生；
投资估算与资金筹措；
财务基础数据估算；
财务效益分析；
盈亏平衡分析；
风险因素及对策；
结论。
在此基础下，考察项目建设的必须性、可行性和经济的合理性，为政府有关部门审批项目、投资者进行投资决策和金融机构贷款决定提供比较可靠的依据。
一、该项目的建设对改善市民的居住环境，提升XX县的整体形象有积极意义。
榆林历史悠久，人杰地灵，是国务院命名的“历史文化名城”。
目前，榆林市已发现8大类48种矿产，潜在价值45万亿元，集煤、油、气、盐四大资源于一地，储量大，质量好，世界罕见，被誉为“东方的科威特”。
伴随着资源的开发，榆林市经济迅猛发展，同时居民收入大幅度提高。
经济的带动，使榆林城市规模的不断发展，人口激增，市区内现有的住宅数量和质量明显满足不不了日益增长的人口需要；
另一方面因历史原因，榆林城区存在大面积的旧平房，这与榆林市要发展为西部经济强市、特色文化大市和绿色生态名市的目标，无论是形象方面还是经济方面都是格格不入的。
为此，《榆林市房地产业第十一个五年规划纲要》明确将改善居民住房条件、提高住宅产业化水平、促进房地产市健康发展纳入了今后的工作重点。
XX县舒雅住宅小区的建设正是为顺应市委市政府的政策，为促进土地的升值，进而改善城市居民的居住、生活条件，并提升城市的整体形象而开发的项目。
榆林市作为国家重要的能源化工基地，近年来随着不断开发，经济全面发展，经济增速每年以17%甚至更高的速率递增，已连续六年为全省第一，城市经济实力居全省前列。
随着人们收入的提高，城市居民对住宅的需求也早已经超越了满足居住空间的阶段，而开始追求“环境化”、“人性化”、“花园式”等高质量、更大空间的居住环境。
同时，榆林市政府也正在积极推动住宅商品化、市场化、产业化的进程。
房改作用突出，住宅产业超势明显。
随着住房制度改革的深入，公积金制度和个人住房抵押贷款制度的完善及有关住房市场的启动，榆林市个人购房的比例会进一步提高，住宅市场将进一步产业化。
该项目已得到了XX县人民政府的大力支持，项目的实施必然对榆林市的住宅房地产市场产生一定的示范效应，进而对推动榆林市住宅产业化的进程有积极意义。
1、XX县房地产市场总体运行情况
经过几年的发展，房地产开发已经成为XX县国民经济发展的重要产业之一。
近年来，我县房地产开发投资待续增长，开发规模不断扩大，占固定资产投资总额的比重逐年攀升，成为有效扩大内需、推动国民经济稳步发展的新增长点，为城市发展、居民居住水平的提高做出了巨大贡献。
房地产业作为国民经济支柱产业，其发展健康与否对国民经济发展起着举足轻重的作用。
特别是现阶段，国家针对产投资规模过大、房价涨幅过快等问题出台了一系列的宏观调控政策，房地产业面临的外部环境发生了巨大的变化。
在这种背景下，在现有的规模基础上，房地产业还有多大的发展空间，市场供求关系将怎么变化，成了社会各界关注的问题。
为此，我们从分析近几年的统计资料入手，对我市房地产业的现状、特点以及发展潜力和制约因素进行由浅入深的剖析，以满足各级领导的决策需要，促进房地产市场保持协调健康发展。
2、XX县房地产市场发展现状分析
2008年，受金融危机影响，XX房地产受到前所未有的冲击。
但随着国家住房制度改革的深化、扩大内需政策的实施以及榆林城市建设步伐的加快，我县房地产市场必将会呈现出投资稳定增长，市价平衡运行的良好发展态势。
（1）房地产开发投资规模不断扩大，住宅的主导地位进一步加强。
2008年全市努力促进房产地产业稳定健康发展，建立和完善住房保障体系，积极引导住房难消费，投资10亿元，完成房地产开发面积50万平方米，大力推进住宅小区物业社会化管理，新增物业服务小区20个，物业服务覆盖面达到30%。
（2）购置土地大幅增长，土地价格不断攀升，带动土地购置费上涨较快。
据统计，2007年全市房地产开发企业土地交易平均价格由2003年的30万元/亩提高到200元/亩，平均年增长近50万元。
（3）商品房销售日趋活跃。
商品房的市场消费需求旺盛，带动了商品房价格的大幅度上升。
2004年，商品房实际销售平均价格为每平方米1100元，2007年上涨到了3500元，年均增长70%。
3、XX县房地产业发展的积极影响
房地产业是国民经济的支柱产业，对经济的发展和人民生活水平的提高具有重要作用。
（1）房地产业是推动经济增长的重要产业之一。
由于房地产的建筑成本70%左右是材料有耗，能带动冶金、建材、化工、装饰材料、家电等50多个行业的发展，进一步促进了装饰、装修、物业管理等新兴服务行业的发展，成为推动经济增长的重要产业之一。
（2）房地产业是拉动投资需求和消费需求的重要动力。
2008年房地产开发完成投资2.76亿元，成为固守资产投资渠道中表现最为活跃的部分。
房地产业是一个关联高、产业链长的行业，它的发展一方面可以直接刺激投资需求，另一方面可以间接拉动消费需求。
（3）房地产业是提高人民生活水平的重要途径。
房地产投资的持续快速增长，特别是商品住宅资高速增长，促进了城市建设的发展，人们的居住条件得到极大改善，人民生活水平进一步提高。
2008年末，居民人均住房建筑面积由2000年的20.6平方米提高到了30平方米。
4、房地产市场未来发展的趋势
（1）房地产投资规模进一步扩大，发展空间广阔
①宏观调控政策将支持房地产开发投资保持持续稳定发展。
从中长期看，国家最近出台的宏观调控政策，对稳定房地产市场，促进房地产为持续健康发展具有积极作用。
全面建设小康社会奋斗目标的提高、国家能源重化工基地建设及“全面加快西部经济强市、特色文化大市、绿色生态名市”建设的提出，也将激发房地产商的投资信心和积极性，为我市房地产开发投资的持续增长提供了强有力的政策保障。
②良好的投资环境为房地产投资规模进一步扩大创造了条件。
目前，我市城市建设日新月异，道路交通明显改观，供水、供电情况明显改善，中心城市的载体和辐射功能日趋增强，周边地区的聚集作用进一步加大。
随着能源的大规模的开发和利用，榆林的名片越来越亮丽，对房地产开发投资吸引力进一步增强，为投资规模的进一步扩大创造了条件。
在加强城市硬环境建设的同时，榆林市政府注重软环境建设，积极转变政府工作作风，努力打造“服务型”政府，减少行政审批手续，提高行政效率，对吸引房地产开发投资，增加房地产供应起到了促进作用。
③较大的利润空间驱使房地产供给不断增加。
任何一个行业，任何一个企业的最终目标都是追求利润最大化，房地产开发企业也不例外，据业内专家测算，目前单个房地产七发项目的平均利润率在30—50%，甚至更高，这就必然形成了房地产投资的内驱力。
榆林作为陕西经济发展的桥头堡，具备较大的市场空间，拥有持续稳定的房地产开发市场需求，可使房地产开发企业在房地产开发项目中，拥有相当宽泛的余地来进行市场定位，来寻求市场的缝隙，进行差异化竞争，获得更多利润。
（2）房地产需求十分旺盛，开发潜力巨大
①消费升级转型带动住房改善型需求增长。
一方面，从消费结构看，国外先进国家发展的一般规律表明，恩格尔系数为40%左右时，是房地产业的快速发展时期。
2006—2008年，我市城镇居民消费的恩格尔系数低于40%，居民消费重点已经转向住、行和教育等方面,消费结构的升级转型，将较大幅度地提高住房消费在居民消费中的比例，增加住房消费总量，提高住房消费质量，由“有其房”向“优其房”转变，改善型需求增长。
另一方面，从消费水平看，城镇居民收入的增长，消费水平的提高，无疑为住房质量的改善奠定了坚实的基础。
2008年XX县财政收入稳步增长。
地区生产值首次突存破50亿元大关，达到52亿元。
②城市化进程加快提供自型住房需求。
城市化是世界各国共同的发展规律。
根据国际经验，当一国经济进行持续稳步增长时期，城市化也将进入一个快速发展时期，房地产业与国家或地区的城市化发展水平有着很强的正相关关系。
因为城市化发展所带来的人口增长，将提供巨大的自动型住房需求。
在我市发展所带来的人口增长，将提供巨大的自动型住房需求。
在我市发展规划中，二十年后，我市人口将从现在的10万人增加至未来的20万，以人均住房面积30平方米）（小康标准）计算，每年平均需要约10万平方米的住房。
③生活水平提高，主动型住房需求大。
2008年，我市城镇人均住房面积20平方米，高于全国平均水平24.97平方米。
国际经验表明，在人均住房建筑面积达到35平方米之前，会保持旺盛的住房需求。
剔除其他因素，以现在城镇人口人每年住房增加1.0平方米保守估算,每年就需要约20万平方米的住房.因此,潜在的主动型市场需求钭为我市住宅产业持续发展提供广阔的发展空间.
综上所述,我市每年住房需求在115万平方米以上,需求十分旺盛,开发潜力巨大。
（3）房地产价格稳中有升，未来前景看好
从供给来看，建材成本及地价的上涨将带动房价上涨；
从需求来看，有效需求的逐渐扩大将推动房价上涨。
在供求关系的共同作用下，未来房地产价格将延续几年来快速增稳中有升的房好态势，这为我市房地产业提供了广阔的发展空间。
主要表现在能源的开发，厂矿企业的增多，使移榆人口快速增加，在榆购房的人将越来越多；
同时，对榆林发展前景的看好，住宅小区配套设施的完善及环境的改善，吸引大批周边县城的消费者到榆林来购房或进行房地产方面投资。
（一）项目目标市场分析
1、消费者分析
XX过去以单位福利建房为主，房地产开发起步迟，但发展迅速。
近几年来，能源的开发，XX出现了无数“暴富阶层”，这些客户群里面的人不仅的有私营企业主、政府机关官员、国有大中型企业管理者，而且有更多因煤气油开发而带动起来的广大普通老百姓，他们逐渐演变为房地产市场主流。
这些中坚购房群体他们为了改变旧的环境，追求更好的环境，房好的居住氛围与便利的配套设施。
对他们而言，价格在2500—4000元/m2之间的楼盘是他们可以做到收支平衡的选择。
2、房地产现状分析
（1）XX县房地产市场微观概况
和房地产较为发达的大中城市相比，XX县的房地产市场处于起步阶段，但同时也在快速向前发展。
目前，XX县的住宅房地产市场呈现出以下特点：
①建筑风格和建筑规划陈旧落后
XX县正大开发的楼盘中，基本完全承袭了计划经济时代福利分房住宅的“火柴盒式”或“筒子楼”式，外立面呆板，无生机和现代感。
虽然在面积上越来越舒适，有90%以上为三房二厅120平方米以上的中大户型，但其户型设计仍停留在户型单一，开间布局不合理的阶段。
②不注重环境营造
当具有代表性的大中城市的房地产开发在景观环境营造上走过了绿化、人性、花园、园林、生态等过程而向更高的层次发展时，XX县的住宅开发却没有注重景观、环境的规划设计和建设，更多的甚至连基本的绿化都做不到。
③XX县房地产市场总体供求现状
近两年来，XX县房地产开发竣工和销售面积曲线走势一致，商品房空置率大面积下降，呈现出供需两旺的态势。
作为新的经济增长点，房地产业在XX已经步入高速发展的快车道。
但由于开发理念、区域文化种种因素影响，XX县的房地产高端市场潜力未能发掘和有效利用，市场几乎一片空白，而有购买力的消费群体见多识广，更苦于XX没有理想中的高档住宅令他们找不到归宿。
3、可以承受的价格
1500—2000元/m2的房价是大众理想价，但在XX已经很少XX县居民所能承受的价格区间为3000元/m2左右的房价的，而4000元/m2以上的房子很可能让普通人望尘莫及。
4、住房面积需求
100—130平方米左右是市场普遍的选择，根据XX住房消费者需求的的住房面积供求调查，60平方米以下商品房不适宜居住，而90—130平方米这个面积范围是市民普遍的选择。
（二）项目市场定位
本住宅项目是XX县建新房地产开发有限公司开发的住宅项目，综合考虑目标客户的家庭可支配收入状况，以人性化设计为理念，推陈出新，最大程度地发挥当地资源优势，最大限度地方便居民的生活。
1、项目市场营销组合
（1）项目产品策略
①该项目将按建设部商品住宅性能认定AA级示范小区标准开发建设。
商品住宅性能认定是建设部面向全国推广的21世纪换代住宅产品的标准，现在按标准开发建设的住宅产品并不多见，至少在榆林地区很少的。
本住宅项目必将成为榆林市建设部商品住宅性能认定示范小区。
②户型设计创新
产品的户型做到四明设计，居室、餐厅、厨房、卫生间均有直接采光通风窗，浅进深、大开间、高使用率。
③项目的庭院设计
组团间庭院化，地上均为绿化景观点缀于楼宇间。
除以上创新外，产品还具有与榆林一般豪宅同步的建设标准的特点：
一是智能化，先进智能管理系统，依据建设部智能化小区三星级标准设计，闭路监控，电子巡更，可视对讲，四表远传，宽带入户。
二是健康，30%绿化率，健康会所、休闲、运动等设施齐备。
三是时间，网上银行、证券、购物、E时代时尚生活方式，可以在小区内轻松实现。
四是价格，项目拥有极具有竞争力的价格性能化，充分体现顾客价值最大化，让顾客花更少的钱，住更好的房子。
五是服务，“您的物业，我的事业”是项目物业的理念，真正的星级售后服务，营造星级社区。
该项目将在上述诸多方面继续精雕细琢，不断提升项目的齐声吸引力，关注业主的生活方式和住宅的未来发展，体现顾客价值最大化，从而实践公司对项目开发的三信核心理念。
2、项目的户型设计
二室二厅一卫、三室二厅一卫、三室三厅二卫三种，面积在90—120m2之间，均采用四明设计。
小区采用全封闭管理，绿化率为30%。
3、项目价格策略
根据对XX县竞争项目的充分调查研究和对潜在顾客的分析，结合项目的成本、利润分析，以及系列项目对品牌价值的提升，将该项目的平均价格确定为2500元/m2，这样的价格水平是有竞争力的。
4、项目销售渠道策略
该项目的销售渠道可以选择自主销售为主，通过内部培训和外部智力机构的培训，充分发挥现有销售人员的潜力，提高销售人员的能力和水平，以使项目的销售工作有较高的效率。
同时，由于项目规模巨大，也可以辅以代理机构销售，提高项目的销售进度与效率，但应当均衡考虑成本与收益的比较情况来确定自销与代理销售的比重。
此外，还要加强与周边市区搬迁到榆横工业园区及经济开发区的企业的联系，争取与其签订团购协议，以适应优惠的价格批量销售，这样也可以此来帮助新落户企业解决职工的居住问题。
第四章项目建设条件、址
（一）地理位置
拟建的住宅小区拟定位于榆林市XX县城北大街西侧，老四九服装厂旧址。
（二）气象条件
场区属温带半干旱大陆性季风气候，四季分明，冷暖有序，日照充足，春季干旱多风，风向西北，俗称四月风，常伴有大风降温；
夏季高温炎热，降水集中在7月，多为暴雨和雷阵雨，且有冰雹；
秋季清爽湿润，降雨较多，霜降较早；
冬季干燥寒冷，冰封期长。
常年风向为西北风和东南风，夏季多为东南风，冬季多为西北风，平均风速3.2米/秒,极端最高气温在7月达37.8℃极端最低气温在1月达-29.1℃,最大日温达27℃,年平均降水量354.8mm,年沙尘暴日约10天,年雷暴日数29天。
（三）工程地质、水文地质及地震情况
1、地层岩性
该地层属陕甘宁盆地分区，早期地层以侏罗系、白垩系分布最广，因场内地表为第四纪松散砂所覆盖，只有在榆溪河上游河谷两岸有断续裸露，场区内分布的地层从上到下依次为：
（a）全新统（Q32e01）：
近代风积沙以沙丘和沙丘链构成大片沙漠。
主要成份以石英、长石为主，结构松散，分选磨圆较好粒径在0.2—0.05mm之间,以细中砂为主,呈浅黄色,颗粒均匀,有良好的透水性,厚度10-15米,局部可达40米,在低洼地表层有湖泊淤泥质土分布。
（b）上更新统（Q41a1）：
场区内上更新统地层比较发育，主要为河湖相的萨拉乌素组地层，县水平层理，下部褐黄、灰黄色粉细砂夹亚砂透镜体，结构致密，透水性差，厚度15-40米，上部为桔黄色中细砂、粉细砂不等厘互层，结构松散，夹少量薄层钙极，厚度6-20米。
（c）中更新统（Q2）：
为浅黄、灰黄色砂质黄土与粉土质砂互层，夹4-5层棕红色古土壤，含少量零星钙质结构，坚硬致密厚17-21米。
（d）下更新统（Q）：
该屋土在场区内不发育，很少揭露。
（e）侏罗系中统直罗组（J2z）：
为浅灰、灰绿色细粒砂岩、泥质粉砂岩、粉砂质泥岩不等厘互屋，上部风化较强，岩体破碎，网状风化裂隙发育，该层埋藏较深，约在40米左右。
2、地质构造
XX地处鄂尔多斯高原的南部，在大地沟造上属于鄂尔多斯台向斜陕北台凹一部分，场区属于陕北台凹的中北部偏东，鄂尔多斯地台向斜的构造运动以升降运动为主，振荡幅度小，构造简单，无大型急剧褶皱和断层，长期以来属于一个相对稳定的地块。
所见构造形迹，除中生代地层构成向北西微倾的平缓单斜外（倾角1-3°
之间，多不超过5°
），很少有地层褶皱现象，更无断裂等大的构造形迹出现。
3、水文地质
工程区地下水类型以潜水为主，主要为第四纪松散层孔隙潜水，含水层不冲击相砂层，厚度30-60米，富水性好，下伏基岩为隔水底板，由于场区地势低平，表面分布有松散砂层，有利于接受大气降水的补给，形成比较富水的地段，含水层岩性主要为粉细砂、细砂，平均渗透系数5-10米/日，水化学类型以HCO3-Ca型为主，矿化度0.22-0.25克/升。
4、地震烈度
本区构造简单，新构造运动微弱，按陕西省抗震办颂布的1/200万“陕西省工程抗震设防烈度图”查知，榆林市地震设防烈度小于6度，无断裂带。
区域内主要建筑材料较少，基本都要从邻近省份购买，成本较高、运距较远。
砂子、碎石可就近购买，项目的水、电都已到位，只需根据项目的供水、供电的设计要求，用相应的水管、电缆与市政给水管网、供电网相连，即可满足市供水、供电需要
1、项目选址
结合XX县城总体规划，经反复考察论证，拟定住宅小区建在XX县城北大街东侧，招待所南侧。
2、项目建设条件
项目周边已具备给水、排水、电、供热、煤气、通讯、有线电视的配套设施，只需根据项目的需要，可直接接入小区。
该项目的一期工程将于2010年10月至2011年5月为前期准备工作，完成项目
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