全球机动车检测行业深度分析报告文档格式.docx

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1.3发达国家机动车检测与诊断水平逐步跨入到高度智能化和网络化的阶段

强制性检测项目最初以机动车安全性能为主，直到上世纪60、70年代，尾气排放导致的污染问题迫使各国家把尾气排放检测纳入为年检的检测项目并愈加重视。

据安车检测2016年发布的招股说明书，世界上许多国家都已确立了严格的法律体系，在政府相应机构（大多是交通部、运输部或陆运部）主持下强制执行机动车年检制度，包括德国、英国、瑞典、法国、意大利、西班牙、中国、日本、韩国、澳大利亚等国和美国的多数州。

在国外，机动车的检测与维修两个环节紧密结合，其不仅仅作为一种判定，并为维修提供数据，以达到在用汽车恢复正常性能的目的。

针对尾气排放，安车检测2016年发布的招股说明书披露，美国等发达国家实行的I/M制度是全球公认最有效控制在用汽车排放尾气污染的方法，它强制要求在用汽车定期进行排放检测，对不合格的车辆在指定的维修网点进行有针对性的维修，达标后方可继续使用。

美国和加拿大的I/M制度只针对尾气排放，欧洲和日本的I/M制度既包括对车辆排放的检测控制，也包括了对汽车安全性能的检测。

机动车检测和维修的紧密相连，成为了汽车售后市场重要的组成部分。

在发达国家，机动车的安全与环保等各项标准的日益严格与计算机、传感器、人工智能等技术的日益成熟相互促进，使得了机动车检测与诊断水平由最初的人工低效阶段逐步跨入到高度智能化和网络化的阶段。

据安车检测2016年发布的招股说明书，在美国、德国和法国等国家，检测站均实现网络化管理。

对汽车的检测信息和检测数据均通过网络汇集在管理部门信息中心统一管理，实现检测信息与检测数据的共享，为交通事故处理、公安监理、车辆盗抢和保险赔付等提供数据支持。

在未来的物联网时代里，单一检测设备将实现网络化，对检测进程的监管将更精细；

同时，更加先进的汽车自诊断系统（OBD）将实现尾气排放实时监控。

2.我国机动车检测行业概况

2.1我国许多潜在的机动车检测需求尚有待开发

我国在用机动车的强制性检测分为安全检测、环保检测和综合检测三类，前两者分别检测机动车的安全性能和环保性能，后者的检测对象为营运车辆，检测内容包含安全性能、动力性能、经济性能等。

新车下线检测正逐渐在各类大汽车制造厂中得到应用，对保障新车质量起到重要作用。

由于我国机动车检测行业发展时间较短，进入21世纪后汽车保有量才开始快速增长，许多潜在的机动车检测需求尚有待开发，据安车检测2018年年报披露，一方面，我国汽车后市场的发展远远滞后于汽车保有量的增长，机动车维修检测、二手车交易评估检测还未普及；

另一方面，随着驾驶人安全和环保意识的提升，除强制检测外，为及时了解车辆技术状况，保证行驶安全、减少环境污染，其主动参检需求将逐渐增加，国家在提高道路安全水平以及节能减排方面的政策导向和不断增加的机动车检验机构为满足该需求创造了良好的外部条件。

2.2我国机动车检测技术的整体水平正处于智能化与网络化起步时期

据安车检测2018年年报披露，我国机动车检测技术的整体水平正处于行业发展第三阶段（智能化与网络化阶段）的起步时期。

（1）与国际先进水平相比，检测系统的控制精度，数据采集分析运算的准确性，管理系统和测量系统的效率，检测过程的自动化与智能化程度，设备的生产工艺水平等方面均有待提升。

尽管在强制性的检测领域，我国已基本实现在用机动车检测设备的自主生产，但在对技术要求更高的汽车整车制造厂领域依然主要被国际领先企业所占据。

（2）联网监督与管理目前主要在地市级行政区开展，地市相关管理部门参与机动车检测日常的业务运行及监督审核服务，个别省级行政区目前已使用或正在建设全省安检联网监管系统，联网监督与管理目前已在全国所有行政区（省、市级）开展，现其处在根据实际监督与管理效果，迭代升级、联网监督与探索新的管理模式的阶段。

2.3我国机动车检测行业未来呈现三大发展趋势

未来，我国机动车检测行业将呈现如下发展趋势：

（1）对机动车检测系统供应商的技术实力和服务能力要求不断提升从行业监管角度来看，随着机动车保有量逐年增加、社会关注度持续升温，机动车治理与管控的压力不断加大，加上事故倒查机制的深化，行业管理部门势必加强对机动车检测行业的监管，对检测结果可靠性的重视程度将进一步提升：

一是通过修订检测标准不断提高检测系统的技术要求；

二是加强对检测结果的监控，检测结果异常的机构可能被要求停业或整改。

联网监管系统的推广为上述监管提供了有效的技术手段。

从市场竞争角度来看，机动车检验机构的社会化经营使得检测行业竞争日趋充分，检测系统故障导致停业或者检测流程设计不科学等均可能导致客户的流失，影响经济效益。

因此为了保证业务顺利开展、提高市场竞争力，除价格因素外，机动车检验机构将越来越重视检测系统供应商的技术实力和服务能力，以获得质量可靠、技术先进的检测系统产品并得到及时有效的售后服务。

（2）检验机构趋向规模化，要求机动车检测系统供应商提高实施项目的能力随着机动车检测行业的发展，规模化、集团化的检验机构逐渐涌现，例如集安检系统、环检系统与综检系统于一体的综合型检验机构，同时拥有多个机动车检验机构、检测业务多元化、地域分布广的车检集团。

值得一提的是，在综合型检验机构内，车主可完成所有机动车检测手续，大大节约了时间，该类检验机构在市场竞争中占据优势且符合便民政策，未来将逐步成为建站趋势。

机动车检验机构购臵检测系统多为整体招标或整体采购，要求供应商提供所有检测系统并完成整体方案设计与实施。

其中，综合型检验机构需要配备不同类型的检测系统，各检测系统需实现协同运作和统一的智能化调度，相互间联系更加紧密，数据处理与存储的要求大幅提高；

而车检集团往往资金实力雄厚，对检测系统的技术要求更高，对多个站点间的联网和统一管理也有更多的需求。

因此上述项目的实施难度更大，要求供应商具备实施该类复杂项目的技术实力和实践经验，产品线单一、技术实力较弱的厂商将因无法承担上述项目而逐渐失去市场份额。

（3）行业联网模式将不断深化，为车联网的构建奠定基础在检验机构内部，机动车检测系统经历了从单机运作到站内联网的发展阶段。

从广义角度来看，检测系统正经历着站内联网到与监管部门联网的过程。

联网模式的演变对机动车检测业务产生了深远的影响，包括业务流程、数据传输及存储模式等。

未来机动车检测系统的联网模式将不断深化，逐步由单站点检测向检测行业地级联网、省级联网乃至全国联网方向发展。

检测系统取得的数据将实时进入数据链。

通过各检测体系、维修体系间的数据共享，行业主管部门将获得海量的机动车数据，为检测标准制定、业务指导提供巨大帮助，进而推动检测系统的持续改进，也为汽车制造销售、汽车后市场等相关行业提供数据支持，是未来车联网信息服务平台的核心资源。

3.在用车/新车下线检测行业需求不断增加，下游应用领域不断拓展

3.1在用车检测市场不断扩大

我国机动车保有量继续保持快速增长态势，根据安车检测2019年半年报援引的公安部相关统计，截至2019年6月，全国机动车保有量达3.4亿辆，其中汽车2.5亿辆；

机动车驾驶人4.2亿人，其中汽车驾驶人3.8亿人。

我国机动车尤其汽车的保有量持续快速增长，使得如何缓解机动车保有量的增长与道路交通事故频发、空气质量恶化的矛盾已成为当务之急，需要不断增强的机动车检测能力与之匹配，这将拉动机动车检测系统以及信息化监管系统需求的增加。

据安车检测投资者调研纪要（2019年8月23日），日本每个检测站约服务3000辆汽车、美国每个检测站约服务4000辆汽车，欧洲每个检测站约服务5000辆汽车。

截至2018年底，中国的汽车保有量为2.4亿辆，国内仅有1.2万家左右机动车检测站。

中国每个检测站约服务20000辆车，每个检测站服务的汽车数量远远高于发达国家。

我国机动车检验机构的数量较国外发达国家明显偏少。

未来随着行业监管政策的贯彻，机动车检测行业的规范性将进一步提高，有效杜绝行业违规行为，使得参检车辆增加、检验机构的检测能力回归合理水平，将大幅拉动机动车检测系统的市场需求。

3.2汽车制造业蓬勃发展拉动新车下线检测需求

据wind统计，中国汽车产销量分别从2003年的444.37万辆和439.08万辆增长到2018年的2780.92万辆和2808.06万辆，年复合增长率超过了13%。

随着市场竞争激烈程度加剧，产品质量变得愈加重要，为了避免具有瑕疵的产品流向市场，越来越多的企业将选择引进技术先进的下线检测系统，以提高汽车出厂质量，受检汽车种类也将进一步拓展，带动新车下线检测系统的市场需求。

3.3机动车检测系统的下游应用领域不断拓展

目前机动车检测系统主要应用在机动车检验机构和汽车制造厂，由于机动车检测是全面、科学评价车辆技术性能的必要手段，随着我国机动车保有量的增加和汽车后市场的迅速发展壮大，未来机动车检测系统的应用范围将不断拓宽，逐步由国家强制检测领域向汽车维修检测、二手车交易检测等企业应用领域渗透。

4.标准、技术升级换代推动广阔进步空间，促进需求陆续释放

4.1检测标准更新推动检测系统升级

据安车检测2018年年报、2016年的招股说明书等，检测行业的主要国家标准和行业标准大部分经过了多次修订，地方标准的变动则更加频繁，促进了机动车检测系统也随之不断升级和完善，并催生了新型的检测系统。

（1）随着机动车尾气排放控制力度的加强，我国机动车环保检测方法不断升级2005年，《GB18285-2005点燃式发动机汽车排气污染物排放限值及测量方法（双怠速法及简易工况法）》和《GB3847-2005车用压燃式发动机和压燃式发动机汽车排气烟度排放限值及测量方法》两个国家标准出台，意味着需要废除了单怠速法，并要求采用更为先进的工况法进行检测。

由于工况法需要底盘测功机设备，使得环保检测从此前仅为安全检测的一个环节中独立出来。

工况法检测结果更接近机动车行驶时真实的尾气排放状况，并且是唯一能检测尾气中氮氧化物排放的方法，得到了环保部门的大力支持，近年来普及较快，但目前仅在山东、浙江、内蒙古、北京和辽宁等部分地区普及度较高。

预计未来五年内工况法检测将在全国各主要城市得到推广，从而带动环保检验机构的增长和环检系统需求的增加。

（2）外廓尺寸自动测量装臵为检测系统行业带来新增市场需求我国汽车的改装现象（加高、加长、加宽等）较为普遍，导致车辆超载问题日益严峻，由此引发的安全事故屡见不鲜，给道路交通安全带来巨大风险。

2014年12月22日，国家标准《机动车安全技术检验项目和方法》修订版GB21861-2014出台，标准于2015年3月1日开始实施，明确提出需要对除小微外的其他类型载客汽车、载货汽车、专项作业车、挂车、正三轮摩托车等车辆进行外廓尺寸检测，这意味着检测机构需要增配外廓尺寸自动测量装臵，为检测系统行业带来新增市场需求。

未来，机动车检测标准有广阔的进步空间，具体如下：

首先，我国过去主要采用发达国家的检测方法和限值标准，对符合我国国情的检测方法和限值标准的研究还不够深入，存在部分标准限值不合理、部分项目检验方法不科学等问题，有待进一步完善。

其次，我国机动车检测行业的发展滞后于汽车行业的发展。

机动车安全检测项目仅针对制动、灯光、侧滑等基本的汽车功能，而汽车工业发展迅速，各类先进的智能化系统在汽车中得到广泛应用，如目前绝大多数汽车都已标配ABS（防锁死刹车系统），部分中高档汽车已配备了ESP（电子车身稳定装臵）和EBD（电子制动力分配系统），以上装臵在保障汽车安全方面发挥着重要作用。

机动车安全检测就是要确定与车辆运行安全相关的系统、总成或零部件的技术状态，但目前机动车安全检测内容还不能适应汽车技术的快速发展，不能对新型汽车的安全系统和装臵进行检验。

此外，油耗检测作为控制油耗、减少能源浪费的有效手段之一，还未得到充分的重视，仅对营运车辆有相应的检测要求，在我国对外石油依存度日益提高的背景下，油耗检测的推广具有重要的意义。

再者，检测标准的升级是一个循序渐进的过程，需充分考虑可行性、技术水平、社会成本等多方面的因素。

未来随着检测方法、限值标准科学试验等基础性技术研究工作的深入、检测技术的发展进步和外部条件的逐渐成熟，检测标准将持续更新完善，带来机动车检测系统的升级改造与新建需求。

4.2技术进步带来市场需求陆续释放

近年无线移动智能查验、图像动态识别、智能调度等技术的运用显著提高了检测效率，部分检验机构已进行了检测系统升级。

未来随着PLC技术、非接触式测量技术的应用，机动车检测系统在自动化、智能化、稳定性水平方面将进一步提升，推动检测系统的更新换代。

由于检验机构升级检测系统具有滞后性，技术进步带来的市场需求将会陆续释放。

5.国内主要代表企业与相关重点标的

我国大部分机动车检测系统供应商，以各地的本土企业为主，客户集中在当地或有限的几个区域，年订单量较少，销售规模较小。

行业内市场规模较大、具有较强研发实力、业务覆盖范围广的企业相对较少，主要以安车检测、石家庄华燕交通科技有限公司、佛山市南华仪器股份有限公司、成都成保发展股份有限公司等企业为代表。

5.1石家庄华燕（中航电测子公司）

石家庄华燕创建于1987年，原是北京军区汽车技工训练大队所属教学试验工厂——石家庄华燕汽车检测设备厂。

主营业务为机动车检测系统、驾驶员考试系统等产品，是我国最早研发汽车不解体检测技术与设备的制造商之一，具备雄厚的技术力量和完整的质量保证体系。

石家庄华燕的母公司中航电测（300114.SZ）以成为智能测控产品解决方案的一流供应商为目标。

中航电测于2012年出资7574万元向石家庄华燕全体股东购买70%的股权，成为控股股东。

据中航电测2012年年报，收购石家庄华燕项目的成功运作有利于公司借助行业内现有的成熟技术在高起点上快速建立起汽车检测设备和驾驶人自动考试系统的集成开发能力，并为促进企业转型升级奠定了基础，进一步巩固了公司的行业龙头地位。

2018年9月，中航电测以自有资金收购石家庄华燕剩余30%股权完成。

公司《关于收购控股子公司股权的公告》披露，交易完成后，石家庄华燕成为公司全资子公司，从而有利于进一步充分整合公司与石家庄华燕技术、人才、市场等资源，全力助推公司研发体系改革及研发队伍建设，促进公司在智能交通等新兴产业的快速发展，有效提高公司的资产回报率和股东价值，增强品牌影响力和核心竞争力，巩固公司的行业龙头地位，为公司实现新的跨越式发展战略提供强有力的支撑。

中航电测与石家庄华燕2019年上半年业绩大幅增长。

中航电测2019年上半年实现营收7.81亿元（yoy11.33%），归母净利润1.24亿元（yoy36.80%）；

石家庄华燕2019年上半年实现营业收入2.64亿元（yoy1.90%），实现净利润0.59亿元（yoy42.77%）。

风险提示。

（1）需求不确定性；

（2）市场竞争加剧。

5.2安车检测

安车检测总部位于深圳市，成立于2006年，2016年12月在创业板上市。

公司是国内机动车检测领域和机动车驾驶人考试行业整体解决方案的主要提供商，是国内少数能同时提供机动车检测系统全面解决方案、智能驾驶员考试与培训系统解决方案、机动车尾气遥感监测解决方案与机动车行业联网监管系统解决方案的企业，能够全面满足客户在产品与系统方案的设计、安装集成、运营维护以及行业监管等各方面的需求。

营收增长稳健，归母净利润大幅增长。

公司2014-2018年营收CAGR21.67%，归母净利润CAGR36.11%；

2018年实现营收5.28亿元（yoy28.17%），归母净利润1.25亿元（yoy58.51%）；

2019年上半年实现营收4.10亿元（yoy73.40%），归母净利润1.11亿元（yoy85.76%）。

机动车检测系统贡献营收及毛利均在九成以上，居主导地位。

从机动车检测设备供应商向机动车检测服务运营商过渡。

2018年，公司收购兴车检测70%股权切入机动车检测站运营之后，参与设立德州常盛新动能产业基金主要进行机动车检测站收购，公司业务由传统机动车检测系统供应向机动车检测服务运营延伸。

2019年上半年，公司坚持向机动车检测服务领域延伸的战略，与中检集团汽车检测股份有限公司签订了附条件生效的《购买资产协议》及补偿协议。

截至2019年7月，公司已完成参与成立安迅伟业、设立德州市常盛新动能产业基金、收购兴车检测70%的股权、增资深圳昇辉检测工程技术有限公司（现公司名为深圳安车昇辉检测技术有限公司），公司进行的并购投资有助于公司快速获得机动车检测市场，实现往下游机动车检测领域延伸的经营策略，进一步完善产业布局，增强公司的整体竞争力和可持续发展能力。

（1）下游客户需求波动；

（2）外延拓展不及预期。

5.3南华仪器

南华仪器总部位于佛山市，成立于1996年，2015年01月在创业板上市。

公司是一家专业从事机动车环保和安全检测用分析仪器及系统研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品机动车排放物检测系统、机动车安全检测系统、机动车排放物检测仪器、前照灯检测仪及其它机动车检测设备。

受益于尾气检测新规，2019年上半年业绩大幅增长。

公司2019年上半年实现营收2.10亿元（yoy202.12%），净利润0.76亿元（yoy413.90%）。

据公司2019年半年报，影响业绩大幅增长的主要因素为2018年11月7日发布的两项尾气检测相关国家标准于2019年5月1日开始实施，公司为适应该新规定，开发相关产品，技术性能符合汽车排放新标准要求，并已形成批量生产能力，成为国内市场该类产品的主要供应商，产品已经投放市场并产生良好销售业绩。

盈利能力显著提升，期间费用率得到有效控制。

2019年上半年，公司毛利率62.95%，净利率36.01%，均大幅增加。

同时公司有效控制了期间费用，期间费用率降至23.23%，运营效率进一步提升。

近年公司利用在机动车排放物检测仪器（汽车排放气体测试仪，烟度计）方面掌握的核心技术，研发环境监测设备与系统产品（例如，烟气排放连续监测系统，有机挥发物气体在线监测系统），并已经开始投放市场。

2019年上半年，公司环保监测设备及系统开始投放市场产生销售，并实现营业收入，为公司进入环境监测领域迈出第一步。

（1）市场竞争加剧；

（2）盈利能力下滑。

6.风险提示

（1）需求不确定性；