什么是点子Word文件下载.docx
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所以我知道，若我持有以英镑作为结算货币的账户，一手10k欧元/美元上升或下跌一点，我将会赚取或亏损0.6318英镑。
再以英镑/日圆为例。
我们用一手10k的交易单位。
这次一点相等于“.01”，因为这是日圆货币对。
10,000乘以“.01”等于100。
同样道理，“100”是以相对货币而言，所以是100日圆（JPY）。
现在，我们需要将100日圆转换为您的账户的结算货币单位。
若您持有以美元作为结算货币的账户，将100日圆除以美元/日圆的汇率，而这在我撰写本文时是91.09，所以您的答案将会是每点1.098美元。
想进一步了解点子及点子计算方法，您可以尝试自行做一些计算练习。
为方便您使用，福汇在交易平台上以您的账户的结算货币显示每个货币对的点值。
在进阶报价窗口，您可以看到点值显示于“RollS（卖出过夜利息）”及“RollB（买入过夜利息）”两栏的中间。
在简易报价窗口，它将会显示于“点值”一栏。
杠杆及保证金
杠杆及保证金是一个您需要明白的重要概念，因为若使用不当，杠杆可能很快便会为您招致麻烦。
尽管如此，若运用得宜，杠杆可增加您的交易策略的盈利能力。
“杠杆”及“保证金”所指的是同一个概念，只是观点稍为有所不同而已。
当交易者建立持仓时，他们需要“真诚地”交出持仓价值一部份的金额。
在这个情况下，交易者可以说是“已使用杠杆”。
需要交出的金额则称为“保证金要求”。
保证金要求往往亦称为“信用保证金”，因为交易者一般可在平掉持仓后取回该金额。
我在这里表示“一般”，是因为若出现追加保证金的话，情况便会截然不同，有关情况将会在稍后详加说明。
为清楚起见：
保证金存款是交易的要求，而非交易的成本。
外汇市场的一大好处是它就任何可买卖金融工具提供了部份最低的保证金要求。
这表示您的账户的购买力远高于规模相同的股票交易账户或债券交易账户。
现在就研究一个杠杆及保证金的例子吧。
假设交易者建立一手10k美元／日圆货币对的持仓。
交易者无需交出10,000美元，他们只需要交出50美元或100美元。
（实际的金额是多少，将取决于账户所设定的水平。
）模拟账户的预设杠杆是200:
1，因此一个10k持仓的保证金要求只是50美元（10,000的0.5%）。
若交易者建立两手10k的单子，他们的总持仓将会是20,000，而现在的保证金要求就是100美元。
值得注意的一点是，保证金要求并非持仓可能亏损的最高限额。
这只是经纪商要求您交出用以建立持仓的金额。
您需要时刻紧记持仓的实际大小，因为盈亏将会以持仓的规模为基础计算，而非所需保证金的金额。
下表提供其他例子。
所需保证金
持仓单位-名义价值
杠杆
保证金%
$50
$10,000
200:
1
0.5%
$100
100:
1%
$200
50:
2%
交易者必需时常紧记，杠杆是一把双刃剑：
当持仓向有利于您的方向移动时，高度杠杆可以扩大盈利，而当持仓向不利于您的方向移动时，则将扩大亏损。
基于这个原因，切勿使过多的账户价值承受风险及/或建立相对于账户规模来说过多的持仓，以致您的账户过度杠杆化。
至于何谓过多，则因个别交易者而异。
短线交易者一般都惯于使用较大的杠杆，因为他们知道持有仓位的时间不长。
较为长线的交易者所用的杠杆较低，这样一来轻微的波幅并不会导致他们的持仓被平掉。
我们建议您在模拟账户内就不同的交易策略试用不同的杠杆，从而找出最适合您的交易模式。
请紧记，可使用大量杠杆并不表示您应时常使用高杠杆。
为方便交易者，福汇在简易报价窗口显示每个货币对的最低保证金要求（MMR）。
本表将会显示建立一手该个货币对所需的美元保证金金额。
此外，请留意账户窗口。
在这个窗口，平台所显示的“UsdMr”表示“占用保证金”。
这个金额是就您现有的持仓而在目前拨出作为信用保证金的金额。
“占用保证金”右面一栏是“UsblMr”，即“可用保证金”。
这是您剩余用以维持目前开仓部位的金额，或您可以用来建立额外持仓的金额。
隔邻是“UsblMr%”，即“可用保证金百分比”，显示可用保证金占账户净值的百分比。
若可用保证金百分比跌至0%，便会触发账户追加保证金。
追加保证金通知表示账户净值并不足以应付已建立持仓的最低保证金要求。
若发生此情况，所有开仓部位将会立即以目前的汇价平掉。
福汇保证账户将不会招致负数结余。
若市场朝错误的方向迅速变动，以致账户出现负数净值，福汇将会对账户作出调整，令它变为零。
福汇客户所产生的亏损，将不会超过他们存入账户的金额。
尽管如此，我们并不希望账户触发追加保证金通知。
这往往会对您的交易信心造成严重打击，而且价值不菲！
因此，监察可用保证金百分比一栏以确保它不会跌至零，及慎防账户使用过度杠杆是极为重要的。
正如我曾经说过，杠杆有助扩大盈利及亏损。
适当地使用杠杆有助您达致前者，而非后者。
过夜利息
我们将会在这一节讨论过夜利息。
我们会先说明过夜利息的概念，然后再看一个计算过夜利息的例子。
我们将会向您示范如何利用过夜利息，因为不少成功的交易者都会将它视为交易策略的重要一环。
过夜利息是持仓过夜所支付或赚取的利息。
每只货币相关的目标利率（一般由该货币的中央银行所厘定）列于D.hk的主页。
请参阅以下列子：
正如我们在查看外汇报价中曾提及，每当您建立外汇持仓时，您正买入某一货币及卖出另一货币。
因此，您将会赚取您所买入的货币的利率，及支付所卖出的货币的利率。
净差额将会作为过夜利息每日（美东时间下午5时）存入您的账户或从中扣除。
值得注意的是，过夜利息只适用于在美东时间下午5时持有的开仓部位。
若您在过夜利息时间之前平掉持仓，或在过夜利息时间之后才建立持仓，将不会获支付或扣除任何利息。
我们将会参考一个例子，但为了方便起见，每个货币对所支付或赚取的过夜利息金额可在交易平台的报价窗口参阅。
若您卖出某货币对，“RollS（卖出过夜利息）”是您所赚取或支付的金额。
若您买入货币对，“RollB（买入过夜利息）”是您将赚取或支付的金额。
请参看此例…
当您买入澳元/美元货币对，您所买入的是澳元，而卖出的是美元。
以下是算式：
在本例子中，我们买入一手10k澳元/美元，而账户是以美元作为结算货币。
10,000澳元每年可赚取3%利息，即每年300澳元。
若要厘定每日的过夜利息价值，便需将这个数字除以365，得出每日利息为0.82澳元。
在这项交易的另一边，我们卖出约8,800美元（在撰写本文时澳元/美元的汇率是0.8780）。
在交易的另一边，我们卖出需支付0.25%美元。
因此，8,800*0.0025等于22美元。
将这个数字除以365，得出0.06美元。
现在我们知道，若买入一手10k澳元/美元，我们将会赚取0.82澳元及支付0.06美元。
要得出两者相减的净值，首先需要将0.82澳元转换为美元。
我们只需将这个数字乘以0.8780（目前澳元/美元即期汇率），便会得出0.72美元。
0.72美元-0.06美元=0.66美元。
因此，根据算式，买入一手10k澳元/美元每日可赚取0.66美元。
现在转到交易平台，看看“RollB（买入过夜利息）”之下所列的是什么。
“RollB（买入过夜利息）”一旁所示的为0.49。
为什么两者会有所出入？
原因是我们在例子中所引用的利率：
澳元3%及美元0.25%，只是该些国家中央银行所定的目标利率。
市场参与者（即银行）将会厘定实际过夜贷款及存款利率。
因此，我们的算式及本例子只是为了协助您在概念上明白过夜利息。
根据目标利率计算，您将无法得出实际所支付或赚取的过夜利息价值，但这是一个了解过夜利息如何运作的不错练习。
不少交易者下一个问题就是：
“为何我们需要支付的过夜利息会较赚取的利息为多？
”您可以在这里再次看到，若我们买入澳元／美元，便会赚取0.49美元，若卖出的话，则会支付1.07美元。
答案是银行就利率引入了买卖差价。
当我们借予银行时，它们向我们支付的利息将会少于过夜利息，而当我们向银行借入时，则向我们收取多于过夜利息的利息。
遗憾的是，就过夜利息而言，这个情况最终的结果是交易者所支付的往往较所赚取的为多（这亦解释了为何卖出过夜利息及买入过夜利息两者有时候会是负数）。
但这并不能抹杀过夜利息对交易策略所产生的强大影响。
部份交易者只会建立可以赚取过夜利息的持仓。
现在转到简易报价窗口，看看哪一个货币对将会向我们支付最多过夜利息。
简易报价窗口：
我们可以看到，卖出一手10k英镑／澳元每日可赚取0.81美元的过夜利息。
这个金额看似不多，但每年我们可以赚取295.65美元的利息。
即使货币对连一点子的变动都没有出现，但我们仍可赚到利息。
此外，我们只需拨出约1%或以下的保证金就能持有该项交易，295美元是一项重大的百分比回报。
长线持仓收取利率差额称为“套息交易”，而这是市场上其中一种最普遍的策略。
现在我们需要紧记，套息交易明显并非没有风险。
即期汇率是浮动的，对我们有利或有弊。
再者，汇率不时转变，因此，您每日所赚取或支付的金额亦会改变。
若您计划成为一名套息交易者，便需确保自己紧贴利率变动及情绪。
值得注意的一点是星期三的过夜利息。
这可能会令人感到混乱，所以若您未能正确掌握亦无需感到忧虑。
一般来说，外汇是一个两日交付的市场。
这表示持仓将会在建立后两日才会交收。
在星期三下午5时，持仓将会转仓为星期四的持仓。
技术上来说，这些持仓将会在星期六交收。
银行在星期六休息，因此，持仓将会经过周末转仓至星期一。
简言之，星期三的过夜利息一般相等于三日的利息。
过夜利息不适用于在星期六及星期日持有的开仓部位。
假期亦会影响过夜利息时间表。
您可以参阅我们定期更新的过夜利息日历，以参考特别假期及它们如何影响过夜利息。
以上就是过夜利息及如何计算过夜的说明。
希望现在您已稍为明白如何利用过夜利息。
技术分析的基本知识
本节我们将会看看不同类别的图表，交易者可以利用它们来对货币对进行技术分析。
图表类别
技术分析在于观察及诠释图表，以识别出建立交易的最大可能性。
三种最广泛使用的图表类别分别是线型图、柱型图及烛柱图。
以下是相关例子。
线型图
在上述三类图表中，最基本的是线型图。
这是将一系列数据点（例如货币对的收市价）连结成线而制定的。
从上例可见，该条线基本上跟随价格行为，因此交易者可以根据所示的过往数据点厘定趋势的方向。
通常来说，线型图会用于较长的时间段，以简单快速地判断货币对在指定时间段内有什么样的走势。
柱型图
柱型图能为交易者提供宝贵的额外资料。
现在我们就放大柱型图，集中于一条柱子，以看看它能为我们提供什么资料。
我们所看的是日图–即每一条柱子代表货币对在24小时内的买卖价。
特别是，柱子将会显示此货币对于开市时的买卖价、于时间段内所达致的最高及最低价，以及货币对当日的最后买卖价。
下图显示了这些资料。
（新每日柱子将于美东时间下午5开市，因为对上一条柱子在同一时间收市。
）
这里所提供的额外资料可大大帮助交易者。
例如，交易者可以得知在此时间段内货币对继续拾级而上，因为收市价高于开市价。
最后，我们将会看看最广为使用的外汇交易图表类型–烛柱图。
以下您将会看到烛柱图诠释的基本知识。
烛柱图
只需稍为看看每日烛柱图，交易者便可即时了解到使用这种图表相较于线型图及柱型图的优点。
根据蜡烛的颜色–蓝色代表收市价较开市价为高的看好蜡烛，而红色代表收市价较开市价为低的看淡蜡烛–便能明显看出哪些日子有向上动力，及哪些日子有向下动力。
现在仔细看看上图。
您可以看到，烛柱图所提供的资料（最高、最低、开市及收市价）与柱型图所提供的资料相同。
然而，当以这种形式表达时，资料便变得一目了然，当中的原因是蜡烛的颜色。
研究任何蜡烛时，即看好蜡烛及看淡蜡烛，烛芯顶部及烛芯底部分别表示货币对在该时间段内的最高及最低价。
除了颜色之外，看好蜡烛及看淡蜡烛之间的主要分别是开市及收市价的位置。
由于蓝色蜡烛的收市价高于开市价，烛身顶部就是收市价，而烛身底部就是开市价。
就红色看淡蜡烛而言，烛身顶部就是货币对在该时间段内的开市价，而烛身底部就是货币对的收市价…即看好蜡烛的相反。
在使用烛柱图时，请紧记，当您使用不同时间段时，每个烛柱图将只代表该个时间段。
因此，若您所看的是日图，每支蜡烛代表一日（24小时）。
若您所参考的是4小时图，每支蜡烛所代表的是4小时，如此类推。
在此处所呈示的三种图表当中，烛柱图以一种最容易一目了然的方式提供所有必要资料。
现在您应该了解到这三种主要图表及如何在交易时运用它们。
厘定趋势
您可能听过“趋势是您的朋友”这种说法。
谈到交易，这可说是最贴切不过。
能够识别出货币对的趋势–货币对在一段延展的时间内的移动方向–将大大使交易者受惠。
跟随日图的趋势方向进行交易就好像顺风跑步一样。
不同的是，交易者在交易时有市场动力支持其交易。
厘定趋势的第一步，是查看每个货币对的日图，以寻找每个方向的最强趋势。
以下是几个货币对展现强趋势的例子。
强大的升势
若货币对走出强大的升势，便可轻易从日图中识别出来。
交易者应不难知道货币对正朝着哪一个方向移动。
若交易者未能确定方向，可选择另一个货币对，因为我们正寻找最强大的趋势来进行交易。
从以上纽元/美元日图可得知，该货币对正处于升势之中。
除了可凭肉眼看到货币的趋势正向图表的右上方上升之外，我们亦能注意到货币对在上升时一直建立更高的最高价（以绿色显示）及最高的最低价（以红色显示），从而可确认升势。
在升势中进行交易时，一个不俗的策略是等待货币对回吐至支持位，然后跟随每日趋势的方向建立长仓（买入）。
在上图中，一旦升势建立后，交易者可以在图中红色所示的各点附近建立长仓。
这种技巧称为“逢低买入”。
止损可以设置在货币对每次回吐时的买卖价的最低点之下。
在跌势中进行交易，相反的方法将适用。
请看下图。
当货币对一直建立更低的最高价（以绿色显示）及更低的最低价（以红色显示）时，便可识别出跌势。
在此情况下，交易者可等待货币对回吐至阻力位（以绿色显示），然后跟随每日趋势的方向建立短仓，以在跌势中进行交易，止损可设于货币对回吐时所买卖的最高点之上。
这称为“逢高卖出”。
这里的重点在于朝每日趋势的方向进行交易时，交易者所建立的交易将会更有可能成功，因为这些交易背后有整个市场的动力支持。
虽然朝趋势相反的方向进行交易可赚取点子，但反趋势交易所赚取的点子将会涉及更大的风险。
作为交易者，我们希望尽量消除每项交易的风险。
现在您应该了解到厘定货币对趋势的方法。
多重时间段分析
多重时间段分析是透过观察相同货币对多个不同时间段图表而分析货币对的方法。
其优点是藉观察较长的时间段，然后再看较短的时间段，继而再看更短的时间段，交易者将可对货币对如何移动有更详细的了解，从而在更有根据的情况下建立交易。
一般而言，交易者会选择三个时间段，而有关时间段将会根据交易者的个人交易策略而定。
较长线交易者可以选择每周、每日及4小时图。
较短线交易者可以选择4小时、1小时及15分钟图。
重点是以当中最长线的图表来厘定“整体趋势”及应朝哪一个方向买卖。
其后使用较短的时间段来“微调”在该个方向哪一个水平建立持仓。
您可能曾经听说过“趋势中存在趋势”。
例如，在日图中，趋势可能是一个升势，而在4小时图中，则可能是跌势，在1小时图中可能是持平…所有趋势都是关于同一个货币对。
在此情景下，整体趋势以日图为基础–即上升。
然而，在这个升势之内，于4小时的时间段内则出现转势。
转势很可能在某一点结束，而4小时时间段则与日图趋于一致。
同样道理，在4小时时间段内存在1小时的趋势。
随着1小时趋势与4小时趋于一致，而4小时与日图趋于一致，一个有机会更高的入市点将会出现。
总括来说，当最短的时间段完成转势（转势指我们在日图中注意到与趋势相反的走势），及开始重新朝每日趋势的方向移动时，我们便希望建立交易。
这就是我们的入市信号。
试想像它们是一个密码锁的制栓，全部都有次序地趋于一致。
透过使用数个时间段，交易者可以在三个不同层面上深入了解货币对，及学习运用该些资料，以成功地在时间段所示成功机率最高的时候建立交易。
现在看看澳元/美元的一些图表。
在以上日图，我们可以看到货币对正处于升势。
单凭上述资料，我们知道，我们只希望寻找买入的机会。
由于现在已处于这次看升势的最顶端，所以并非买入货币对的最佳时间，因为可能即将会出现转势。
现在就看看较短时间段的图表能否说明这项交易。
在这个4小时图，我们可以看到货币对仍然处于升势之中（更高的最高价及更高的最低价），以及一个支持位已在图表的红线位置建立。
若支持位能够守住，交易者可在该点建立长仓，因为货币对其后将会再次朝日图升势的方向移动。
（然而，若蜡烛的收市价低于支持位，我们可等到形成另一个底部后才建立长仓。
）较为保守的交易者可能会等到货币对突破黑线的阻力位后才建立长仓。
这里与多重时间段分析有关的重点是在作出入市决定前，我们可以运用较短时间段图表来仔细地研究货币对的买卖情况。
现在看看此货币对的1小时图。
从1小时图可见，支持位（红线）曾被多次测试。
这巩固了此一支持位可能会守得住的看法，及可能会成为再次向上攀升的起点。
若收市价低于支持位，如4小时图所示，我们可待至建立新底部后才建立长仓。
然而，若要有更大的信心，交易者可待至升穿阻力位，及蜡烛的收市价高于阻力位（黑线）为止。
收市价处于该水平之上，显示买家再次控制此时间段。
藉使用澳元/美元这三个不同时间段的图表，我们期望能显示出交易者可如何运用多重时间段分析来加深对货币对如何运作的认识及如何优化在趋势方向中入市的了解，并且对此获得更大的信心。
支持及阻力
支持位及阻力位是技术分析中最重要的项目。
现在就看看图表吧。
正如您从上图可见，支持位是货币对难以跌穿的价格水平，而阻力位则是货币对难以升穿的价格水平。
试想像支持位及阻力位之间是一个房间。
支持位是地板，而阻力位是天花板。
货币对将会在这两个水平之间移动，直至其中一个方向出现“突破”为止。
理论上，支持位是需求（购买力）强得足以阻止价格进一步下跌的价格水平。
当中的理据是随着价格逐步接近支持位及在过程中变得越来越便宜，买家将会认为这是较划算的交易和更有可能买入。
而由于交易变得越来越不划算，卖方便变得较不可能卖出。
在该情景下，需求（买家）将会力压供应（卖家），而这将会阻止价格跌破支持位。
交易者可能会想，支持位未必经常都守得住。
当价格跌破支持位后，显示卖家在与买家的角力之中胜出。
跌破支持位显示现在的交易心态是倾向卖多于买。
于跌破支持位后，交易者可以预期在买家建立持仓的另一个点将会出现另一个支持位。
另一方面，阻力位是供应（沽售力）强得足以阻止价格进一步上升的价格水平。
背后的理据是随着价格逐步接近阻力位及在过程中变得越来越昂贵，卖家更有可能会卖出，而买家则不大可能会买入。
在该情景下，供应（卖家）将会力压需求（买家），而这将会阻止价格升穿阻力位。
就像支持位一样，阻力位未必经常能守得住，升穿阻力位显示看好者（买家）力压看淡者（卖家）。
由于阻力位已升穿，买家现在有更大意欲在更高的价格买入，因为价格继续向上移动，而且看似不大可能会回落。
一旦升穿之前的阻力位，在卖家建立仓位的水平将会形成一个新的阻力位。
作为一项一般性原则，图表的时间段越长，已建立的支持位及阻力位将会变得更强。
换句话说，日图所反映的支持位及阻力位将会较1小时图的支持位及阻力位更强。
就让我与您分享一个存在已久的支持位/阻力位原理。
当跌破支持位后，该水平便会成为一个新阻力位。
当阻力位升穿后，便会成为一个新支持位。
现在回到先前所举的房间比喻。
假设您处身于一幢两层高的楼房，而您跌穿地板掉到下一层。
一直支持您的地板现在已变成您头顶上的天花板…而原本的支持位（前一个地板）便变成新阻力位（新天花板）。
相反，若您跳高至穿越房间的天花板，您将会站在前一个天花板，亦即现在的新地板。
现在看看图表中这一个概念。
从上图可见，当货币对的买卖价向下走时，原来的支持线就会失守，然后成为目前的新阻力位。
当升穿图表的阻力位时，便会成为新支持位。
从下图可见，透过寻找图表的“挤塞”部份，可以识别出支持位及阻力位…该处是买家与卖家角力争夺控制权的部份。
此外，交易者可以连结最近的最低支持位及最近的最高阻力位以建立该些水平。
在升势中，一旦建立趋势线，当买卖价向下迫近支持位及受支持位所影响以致烛身的收市价不会低于该支持位时，即可建立新长仓。
理想地来说，若趋势线要视为有效，价格行为需要在线上显示出三个“触点”。
在该三个触点出现前，还未有足够证据表示该趋势线就是真正的趋势线。
在跌势中，一旦趋势线已建立，每当价格迫近趋势线的阻力位，而烛身的收市价并没有高过该线时，便可建立短仓。
采用区间交易策略时，支持位及阻力位十分重要。
下图中，我们可以看到此澳元/日圆货币对如何持续在已建立的支持及阻力水平之间进行交易。
从事区间交易之交易者将会在支持位买入及在阻力位卖出。
交易者可在突破出现前重复采取这个策略。
重要的是，交易者必须能够识别出主要支持位及阻力位，以成功地练习技术分析。
由于诠释图表并非完全科学化，要建立准确的水平可说十分困难，单单注意到存在这些水平及它们在图表上的大概位置，已可增进交易者的分析技巧。
总括而言，若货币对的收市价处于重要的支持位，便提示了交易者应注意买入压力及潜在转势的迹象。
另一方面，若货币对正朝重要阻力位迈进，便提示了交易者应注意沽售压力及潜在转势的迹象。
若突破支持位或阻力位，那将是供应（卖家）及需求（买
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