OBV指标详解及应用文档格式.docx

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上升时的成交量如同雪球由高处向低处滑落一样，愈滚愈大。

股价下跌时，成交量不一定扩大，甚至有萎缩趋势，如同将雪球由低处向高处推动，愈推愈小。

惯性法则是技术分析研判有关“势”的基本方法，重力原理则解释能量潮配合的问题。

　　2．OBV线使用方法

　　OBV线是表现量与价间的关系，因此在画OBV线时必须搜集当日的指数与成交值，将它们制成表格，添加涨跌栏、正负数栏与累积数栏。

当日股价指数较前一日股价指数高，则在涨跌栏以“△”表示，若较前一日股价指数低，则以“×

”表示。

当日指数上涨，成交值则是正数，为计算方便，成交值则以亿元为单位，将其登录于符号栏，则以“+”表示；

当日指数下跌，成交值则是负数，以“一”表示。

将每日涨跌之正负数累积起来，可得一累积数，OBV线便是根据此数字用图形显示能量潮的关系。

　　由于现行股价加权指数自1967年1月5日起使用，不可能以那一天的成交值做为累积数的基准日，观察OBV线的起伏状态。

因此，读者可以自订某年某一天为准，计算至今的累积数，再以此累积数做基数，往后OBV线就从此基数开始变动。

加权指数上升，当日成交值为正数，代表多头买方力量；

加权指数下跌，当日成交值为负数，代表空头卖方力量。

加权指数若持平，则累积数不变，代表多空力量均衡。

　　3．用OBV线判断行情变动趋势的原则

（1）OBV线下降，而此时股价上升，是卖出股票的信号。

（2）OBV线上升，而此时股价下跌，是买进股票的信号。

　　（3）OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票；

反之，OBV线从负的累积数转为正数，应该买进股票。

　　（4）OBV线呈缓慢上升时，为买进信号，但是若OBV线急速上升，隐含着能量不可能长久维持大成交量，非但不是买进信号，尚是卖出时机。

　　以上四个原则，以

（1）、

（2）适用性较高。

对于OBV线的运用，应该注意它与股价如何配合的问题，尤其是股价趋势抵抗区的突破，能量潮是否能够配合是主要关键。

　　一般来说，在观察股市经过一段期间盘局整理后，要了解何时脱离盘局以及突破时未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标，这也是OBV线的最大适用处。

使用OBV线判断股价趋势时亦有若干缺点：

①OBV指标是短期操作技术的重要判断方法，仅涉及价和量的技术因素面，与基本因素毫不相干，因此适用范围仅限于短期操作，而不适于长线投资。

②若某日股市总成交值或个别股票成交量虽然庞大，当日股价波动亦大，最后加权股价指数或收盘价却与前一日相同，此时OBV线的累积数与前日相同，就这种线而言，表示这一日没有什么信号，但是进一步讨论，即使股票的收盘价不涨不跌，股市的实质结构、人气动向却都在改变，OBV线却毫无反应，是重大缺憾。

　　OBV创新高价，表示量价配合股价进入整理时，OBV亦进入整理，却一底比一底高，浮额适时清理。

再度上涨时，成交量又扩大，表示人气再度旺盛，是多头市场标准特征。

　　个别股票的OBV线以价格上涨日的成交量为正数，而价格下跌日的成交量为负数，正负相抵，并加以累积，作为买进或卖出的判断指标。

但是对于OBV线的运用，除了看它的正负变化外，还要看它与股价趋势是否配合，也就是能量潮的配合问题。

　　譬如，股价虽然仍在上涨，而OBV线上升趋于缓和或已逐渐向下挫低时，表示尽管股价仍涨，但是“量”的配合不足，将使股价上升有限或就此下跌。

有时，股价走势仍是盘档，但OBV线已开始逐步上扬，这是及早买进的信号，显然“量”已注入，即将产生能量，发动一段行情。

　　另外更常用的通则是判断股价波动趋势所谓的M头形成，当股价在高价可能形成两个高峰的趋势（第二高峰尚未确定）时，技术分析者此时的主要工作，在于研判股价趋势是能持续攀高，还是后继无力，即将反转，形成一段下跌行情。

　　在此时，OBV线发挥决定性的指标，也就是如果OBV线随着股价趋势同步扬升，能量潮相互配合将会不断出现新高峰。

反之，如果此时OBV线无力上扬，成交量反见萎缩，很容易形成M头而股价开始下跌。

这种以股价趋势的“量”来预测“势”的研判方法，因其有技术上的理论基础，所以股市投资人采用颇为普遍。

但是决定买卖时机的判断基准，最好加上“股市人气指标盛衰”的考虑，因为股市人气反映出股市交易是否活络，市场气势是否旺盛，以及投资人信心是否坚定等。

一、能量潮（OBV）使用

1、能量潮。

OBV利用股价和股票成交量的指标来反映人气兴衰，人为地按照股价的涨跌将成交量为正负，并进行累加运算。

2、公式。

由于OBV的计算方法过于简单化，所以容易受到偶然因素的影响，为了提高OBV的准确性，可以采取多空比率净额法对其进行修正。

多空比率净额=[（收盘价－最低价）－（最高价-收盘价）]÷

（最高价－最低价）×

V

该方法根据多空力量比率加权修正成交量，比单纯的OBV法具有更高的可信度。

3、OBV分析要领。

单纯观察OBV的方向并无实际意义，应该与价格曲线进行对照。

当OBV线下滑，而股价上升时，说明买方力量薄弱，投资者应考虑卖出；

如果OBV上升，而股价下跌，表明有人逢低接盘，可适当买进；

如果OBV累计值由正转负时，表明股市整体走低，应卖出股票，反之则相反；

如果OBV正负值转换频率高，投资者应注意观察股市此时的盘整行情，择机而动。

OBV体现了人气动向，可变量很大，人气很难维持很长时间，因此，短期投资者应主要参考该指标，长期投资者不宜受OBV指标影响。

二、使用OBV指标跟踪庄家

　跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。

　　OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标。

　　其计算公式为:

当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。

　　注:

如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零。

　　1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。

　　2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。

OBV指标的曲线方向通常有三个:

向上、向下、水平。

N字和V字是最常见的形态。

　　3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。

反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。

　　4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。

市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。

在这种情况下,回避风险成为第一要点。

　　5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。

OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。

当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。

这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。

三、能量潮里寻黄金

1、OBV在什么情况下会失灵？

葛兰碧的OBV指标是建立在国外成熟市场上的经验总结。

把它移植到国内必然要经过一番改造才行。

比如价涨量增，用在内地股市坐庄的股票上就不灵了，这时股价涨得越高成交量反而越少。

这是因为主力控盘较重，股价在上涨过程中没有获利筹码加以兑现，所以此时股票会涨得很“疯”，但成交量并不增加，OBV自然就无法发挥作用。

　　另外，涨跌停板的股票也会导致指标失真。

由于内地股市采用了涨跌停板的限制，很多股票在连续涨停的时候，由于股民预期后市会继续大涨，往往会持股观望，导致出现越涨越无量的现象。

因此，对于那些达到涨跌停板的股票，OBV指标也无法正常发挥作用。

2、为什么说OBV是挑选黑马的“利器”？

目前，内地股市仍有大量的“坐庄”现象存在。

对于中长线庄家而言，需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码，然后拉到高处派发。

在底部收集筹码阶段，必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨，同时伴随成交量放大。

这时候，为了降低吸筹成本，庄家会把小幅上涨的股价向下打压，到底部后继续吸筹。

如此反复，直到吸到足够的筹码为止。

这个过程反映在OBV上，就是股价在底部盘整，而OBV却一波一波走高，形成底部背离形态。

需要特别注意的是，大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。

就OBV而言，庄家可以在每日盘中吸筹，使成交量增加，到收盘时再把股价打成阴线，这样OBV就会往下走，以此来迷惑投资者。

要破解这种手段，一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线，这样就可以避开庄家释放的烟雾。

四、OBV指标公式及图例（图）

1、OBV（资金流量）

INPUT:

N（9,1,100）;

TYP:

=（HIGH+LOW+CLOSE）/3;

rs:

=SUM（IF（TYP>

REF（TYP,1）,TYP*VOL,0）,N）/SUM（IF（TYP<

=REF（TYP,1）,TYP*VOL,0）,N）;

MFI:

=100-100/（1+rs）;

资金流量:

MFI,LINETHICK0;

a1:

=SUM（IF（MFI>

REF（MFI,1）,VOL,IF（MFI<

REF（MFI,1）,-VOL,0））,0）;

{OBV}

RSV:

=（a1-LLV（a1,34））/（HHV（a1,34）-LLV（a1,34））*100;

K:

SMA（RSV,5,1）;

D:

SMA（K,3,1）;

J:

3*K-2*D;

50,colorgray,LINEDOT;

80,COLORRED,LINEDOT;

2、OBV.MACD（能量）

N（9,1,10）;

LC:

=REF（CLOSE,1）;

=SMA（MAX（CLOSE-LC,0）,N,1）/SMA（ABS（CLOSE-LC）,N,1）*100;

{RSI}

DIFF:

-1*（EMA（a1,26）-EMA（a1,12））/200,COLORCYAN;

DEA:

-1*（EMA（DIFF,9））/200,COLORRED;

MACD:

2000*（DIFF-DEA）,COLORSTICK,LINETHICK2;

{柱线颜色}

s1:

=MACD<

REF（MACD,1）andMACD>

0;

s2:

REF（MACD,1）/2andMACD<

STICKLINE（MACD>

=0,MACD,0,8,1）,COLORRED;

STICKLINE（s1,0,MACD,8,1）,COLOR00ffff;

STICKLINE（s2,0,MACD,8,0）,COLORffffff;

REF（MACD,1）andMACD<

0,0,MACD,8,1）,COLORffff00;

80,COLORMAGENTA,LINEDOT;

图片附件:

（2006-3-2000:

35,66.99K）