个股期权真题精选.docx
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个股期权真题精选
[单项选择题]
1、认沽期权买入开仓，（）。
A.损失有限，收益有限
B.损失有限，收益无限
C.损失无限，收益有限
D.损失无限，收益无限
参考答案：
A
[单项选择题]
2、某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，则该投资者是（）。
A.认购期权的买方
B.认购期权的卖方
C.认沽期权的买方
D.认沽期权的卖方
参考答案：
B
[单项选择题]
3、某股票期权合约，其行权价格为10元，合约单位为5000股，权利金2元，则其合约面值为（）
A..2元
B..10元
C..10000元
D..50000
元
参考答案：
D
[单项选择题]
4、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为
0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（）。
A.无限大
B.0.8元
C.2.8元
D.2
元
参考答案：
C[单项选择题]
5、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要（）。
A.补充保证金
B.购买、补足标的证券
C.解锁已锁定的证券
D.什么也不做
参考答案：
B
[单项选择题]
6、某投资者判断A股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元。
当A股票价格高于（）元时，该投资者无法获利。
A.67
B.66
C.65
D.64
参考答案：
D
[单项选择题]
7、期权的买方通过付出（）获得在待定的时间买入或者卖出标的资产的（）
A..权利金；权利
B..结算价；义务
C..权利金；义务
D..行权价；权利
参考答案：
A
[单项选择题]
8、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为
0.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）。
A.0；
0.5
B.0.5；0
C.0.5；
0.5
D.0；0
参考答案：
A
[单项选择题]
9、某投资者买入1张行权价格为35元（delta=-
0.1）的甲股票认沽期权，权利金为
0.05元，甲股票价格为42元。
投资者买入该期权的杠杆倍数为（）
A.-5
B.-84
C.-70
D.-14
参考答案：
B
[单项选择题]
10、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行（）。
A.备兑开仓+买入开仓
B.备兑开仓+保险策略
C.保险策略+卖出开仓
D.买入开仓+卖出开仓
参考答案：
B
[单项选择题]
11、假设甲股票的现价位10元，当月到期行权价9元的甲股票认期权的价格为
0.2元/股，则基于价股票构建的保险策略的成本是（）
A.10.2元/股
B.9.8元/股
C.19.2元/股
D.18.8元/股
参考答案：
A
[单项选择题]
12、对于个股期权行权价格，下列说法错误的是（）。
A.行权价格即期权的履约价格
B.行权价格是不能改变的
C.对于认购期权，权利方有权利以行权价格从期权的义务方买入标的证券
D.对于认沽期权，权利方有权利以行权价格卖出标的证券给义务方
参考答案：
B
[单项选择题]
13、甲股票价格为20元，行权价为20元的认沽期权权利金为3元。
该期权的Delta值可能为（）
A.-
0.5
B.0.5
C.1
D.-1
参考答案：
A[单项选择题]
14、保护性买入认沽策略的盈亏平衡点是（）。
A.行权价+权利金
B.行权价-权利金
C.标的股价+权利金
D.标的股价-权利金
参考答案：
C
[单项选择题]
15、下列期权备兑策略说法错误的是（）
A.一般在预计股票将小幅上涨时，使用该策略，
B.可以再总体风险可控的前提下，提高组合收入
C.备兑策略不需要购买（或者拥有）标的证券
D.备兑开仓保证金需全额的标的证券
参考答案：
C
[单项选择题]
16、某股票认购期权的行权价为55元，目前该股票的价格是53元，权利金为1元（每股）。
如果到期日该股票的价格是45元，则买入认购期权的到期收益为（）元。
A.-1
B.10
C.9
D.0
参考答案：
A
[单项选择题]
17、上交所交易系统接到投资者发出的证券锁定指令后，优先锁定（）的标的证券份额
A.T-1日买入
B.持仓时间最长
C.持仓时间最短
D.当日买入
参考答案：
D
[单项选择题]
18、关于备兑开仓的盈亏平衡点，说法正确的是（）。
A.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利，但盈利规模有限
B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利，盈利规模无限
C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生盈利
D.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者发生亏损
参考答案：
A
[单项选择题]
19、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动越大，其认购期权权利价值（）
A.越大
B.越小
C.没有影响
D.以上均不正确
参考答案：
A
[单项选择题]
20、对于同一标的证券，以下哪个期权的delta最大（）。
A.平值认购期权
B.实值认购期权
C.虚值认购期权
D.都一样
参考答案：
B
[单项选择题]
21、关于历史波动率，以下说法正确的是（）。
A.历史波动率是标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果
B.历史波动率是通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率
C.历史波动率是市场对于未来期权存续期内标的物价格的波动率判断
D.以上说法都不正确
参考答案：
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[单项选择题]
22、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）。
A.上升，下降
B.上升，上升
C.下降，下降
D.下降，上升
参考答案：
A[单项选择题]
23、在期权交易，（）是义务的持有方，交易时收取一定的权利金，有义务，但无权利
A.购买期权的一方即买方
B.卖出期权的一方即卖方
C.长仓方
D.期权发行者
参考答案：
B
[单项选择题]
24、认购期权买入开仓的最大损失是（）。
A.权利金
B.权利金+行权价格
C.行权价格-权利金
D.股票价格变动之差+权利金
参考答案：
A
[单项选择题]
25、上交所期权合约到期日为（）
A.每个合约到期月份的第三个星期四（遇法定节假日顺延）
B.每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）
C.每个合约到期月份的第三个星期五（遇法定节假日顺延）
D.每个合约到期月份的第四个星期五（遇法定节假日顺延）
参考答案：
B
[单项选择题]
26、关于期权和期货，以下说法错误的是（）。
A.当事人的权利义务不同
B.收益风险不同
C.均使用保证金制度
D.合约均有价值
参考答案：
D
[单项选择题]
27、保险策略可以在（）情况下，减少投资者损失
A.股价下跌
B.股价上涨
C.股价变化幅度大
D.股价变化幅度小
参考答案：
A
[单项选择题]
28、认购期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
A.行权价格+支付的权利金
B.行权价格
C.支付的权利金
D.行权价格-支付的权利金
参考答案：
A
[单项选择题]
29、在备兑开仓情况下，若期权不被执行，则期权收益等于（）。
A.股票初始价格
B.股票市场价格
C.行权价格
D.权利金
参考答案：
D
[单项选择题]
30、某投资者拥有执行价格为50元的某股票认购期权，该股票最新市场价格为60元，则该投资者拥有的期权属于（）。
A.实值期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.深度虚值期权
参考答案：
A
[单项选择题]
31、以下关于齐全的期货的说法中，不正确的是（）
A.期权与期货在权利和义务的对等上不同
B.期权与期货在到期后的结算价计算方式上不同
C.期权的义务在交易中与期货类似，也需要进行保证金交易
D.期权权利方在交易中与期货类似，也需要进行保证金交易
参考答案：
D
[填空题]32如何计算熊市价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
参考答案：
构建成本：
行权价较高认沽期权的权利金-行权价较低认沽期权的权利金到期日最大损失：
构建成本到期日最大收益：
较高行权价–较低行权价-构建成本盈亏平衡点：
标的股价=较高行权价-构建成本
[单项选择题]
33、买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。
当股票价格大于（）元时开始盈利，并且最大收益是无限的。
A.10
B.11
C.1
D.12
参考答案：
B
[单项选择题]
34、个股期权备兑开仓的交易目的是（）。
A.通过标的资产的上涨来获取收益
B.通过标的资产的下跌来获取收益
C.在持有标的资产时获取额外权利金收入
D.在做空标的资产时获取额外权利金收入
参考答案：
C
[单项选择题]
35、以下不属于合约加挂类别的是（）。
A.到期加挂
B.波动加挂
C.调整加挂
D.风险加挂
参考答案：
D
[单项选择题]
36、认购期权的买方的损益情况是（）
A.损失有限，收益无限
B.损失无限，收益有限
C.损失有限，收益有限
D.损失无限，收益无限
参考答案：
A
[单项选择题]
37、关于卖出认购期权的运用场景，以下说法不正确的有（）。
A.认为股价不涨，阴跌盘整
B.预期短期内不会出现大幅上涨，卖出认购期权赚取权利金收入
C.卖出隐含波动率极高（被明显不合理爆炒）的认购期权，待波动率回归正常时平仓套利
D.低成本做空
参考答案：
C
[单项选择题]
38、2013年2月1日，上交所正在交易的期权合约的到期月份分别为（）。
A.2月、3月、6月、9月
B.2月、3月、4月、5月
C.2月、4月、6月、9月
D.3月、6月、9月、12
月
参考答案：
A
[填空题]39如何计算跨式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
参考答案：
构建成本：
认购期权权利金+认沽期权权利金到期日最大损失：
构建成本到期日最大收益：
没有上限向上盈亏平衡点：
行权价+构建成本向下盈亏平衡点：
行权价-构建成本
[单项选择题]
40、某股票的现价为20元／股，投资者以该价格买入该价格买入该股票并以2元／股的价格备兑开仓了一张行权价21元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股（）
A.18元
B.20元
C.21元
D.23
元
参考答案：
A
[单项选择题]
41、其他要素相同时，认购期权的价格随着执行价格的增大而（）。
A.增大
B.减小
C.不变
D.无法确定
参考答案：
B[判断题]
42、盈亏平衡点指的是股价在某一价格时，期权持有者行权时是不赚不亏的，对于买入认购期权的投资者来说，盈亏平衡点的计算方法是行权价格加上权利金。
参考答案：
对
[单项选择题]
43、假设甲股票价格是25元，其3个月后到期、行权价格为30元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是（）。
A.30元
B.32元
C.23元
D.25
元
参考答案：
C
[填空题]44如何计算勒式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
参考答案：
构建成本：
认购期权权利金+认沽期权权利金到期日最大损失：
构建成本到期日最大收益：
没有上限向上盈亏平衡点：
认购期权行权价+构建成本向下盈亏平衡点：
认沽期权行权价-构建成本
[单项选择题]
45、下列关于认沽期权说法错误的是（）
A.认沽期权买方有权在规定期限卖出指定数量标的证券
B.认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券
C.认沽期权卖方有权利不行权
D.认沽期权买方一般看跌标的资产
参考答案：
C
[单项选择题]
46、当标的股票发生分红时，对于备兑开开仓有何影响（）。
A.没有影响
B.行权价不变
C.合约单位不变
D.有可能标的证券不足而遭强行平仓
参考答案：
D[单项选择题]
47、保护性买入认沽策略的盈利平衡点是（）
A.行权价+权利金
B.行权价-权利金
C.标的股价+权利金
D.标的股价-权利金
参考答案：
C
[判断题]
48、卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。
参考答案：
对
[单项选择题]
49、投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为
0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（）。
A.6.2元
B.7元
C.7.8元
D.5
元
参考答案：
A
[单项选择题]
50、某投资者买入价格为15元的股票，并以
1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（）。
A.15.2元
B.16.8元
C.17元
D.13.2
元
参考答案：
D
[单项选择题]
51、个股期权限仓制度中的单边计算指的是，对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按（）合并计算。
A.行权价
B.到期日
C.看涨或看跌
D.认购或者认沽
参考答案：
C[多项选择题]
52、买入认购期权的运用场景有（）。
A.看好股价，担心套牢
B.高杠杆，以小博大
C.对冲融券卖空
D.博取短期反弹
参考答案：
A,B,C,D
[单项选择题]
53、目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，则将导致（）。
A.投资者自行平仓
B.强行平仓
C.备兑持仓转化为普通持仓
D.现金结算
参考答案：
B
[单项选择题]
54、假设乙股票最新交易价格为5元，对于行权价格为
4.5元并且当月到期的认购期权而言，若其期权金为
0.7元，那么其内在价值为（）元，时间价值为（）元（）
A.0.3；
0.4
B.0.5；
0.2
C.0.4；
0.3
D.0.35；
0.35
参考答案：
B
[单项选择题]
55、备兑开仓也可被称作（）。
A.备兑买入认购期权开仓
B.备兑买入认沽期权开仓
C.备兑卖出认购期权开仓
D.备兑卖出认沽期权开仓
参考答案：
C
[单项选择题]
56、下面关于个股期权涨跌幅说法错误的是（）
A.个股期权交易设置涨跌幅
B.期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）+涨跌停幅度
C.期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）-涨跌停幅度
D.D.认购期权涨跌停幅度=mx{行权价×
0.2%，min[（2×行权价格-合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10%}
参考答案：
D
[单项选择题]
57、某投资者买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（）。
A.27元
B.24元
C.25元
D.26
元
参考答案：
A
[单项选择题]
58、期权合约与期货合约最只要的不同点在于（）
A.标的资产不同
B.权利与义务不对称
C.定价时采用的市场无风险利率不同
D.是不是场内交易
参考答案：
B
[单项选择题]
59、某期权的
D.E.ltA.为
0.4，交易100份该期权，则在
D.E.ltA.中性下需要交易的标的证券的份数是（）
A.25份
B.40份
C.100份
D.20
份
参考答案：
B
[单项选择题]
60、已知希腊字母
VE.gA.是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（）
A.上升
0.06
B.下降
0.06
C.保持不变
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