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毕业（设计）论文用纸

武汉工业学院

毕业论文

论文题目:

我国融资租赁存在

的问题及对策探讨

姓名赵雅丽

学号018008201479

院（系）经济与管理学院

专业会计

指导老师赵应文

2011年9月13日

目录

摘要...............................................................4

ABSTRACT............................................................5

引言................................................................6

1.我国企业融资租赁的现状剖析........................................7

1.1融资租赁的定义.................................................7

1.2我国企业融资租赁的现状.........................................8

1.3我国企业融资租赁现状的特征.................................8

2.目前我国融资租赁业存在的问题....................................10

2.1对融资租赁的内涵认识不足......................................10

2.2缺乏稳定的资金来源............................................10

2.3多头管理，体制不顺.............................................11

2.4体制不健全，制度不完善........................................12

3.现阶段我国企业融资租赁存在问题的对策.............................13

3.1实施融资租赁业的统一管理......................................13

3.2大力发掘多种形式的租赁业务....................................14

3.3加大对融资租赁专业人员的培养..................................14

3.4政府制定优惠政策扶持租赁业的发展.............................14

3.5进一步完善法规和政策，为推进融资租赁业发展提供法律保障.........15

3.6完善中小企业信用担保体系，多渠道筹集资金.......................15

结论...............................................................16

谢辞...............................................................17

参考文献...........................................................18

摘要

租赁在国际资本市场中占有非常重要的地位，但是在我国发展相对缓慢，对我国国民经济的发展没有发挥出应有的作用。

随着我国新一轮经济的启动及融入体系程度的加深，探讨我国融资租赁业发展存在的主要问题.找出对策，加快融资租赁业的发展具有重要的现实意义。

融资租赁作为一种新兴的投融资方式，上世纪80年代初引入我国，由于历史的原因，我国融资租赁业没有作为特许和专营的行业存在，逐步形成了管理多头，业务主体种类繁多的局面。

本文通过对我国融资租赁的现状及存在的问题进行了初步分析，并针对其问题进行了初步探讨。

关键词：

融资租赁，问题，对策

Abstract

摘..要..Leaseintheinternationalcapitalmarketoccupiesaveryimportantposition,butinmydevelopmentisrelativelyslow,developmentofeconomyofourcountrycountrymandidnotplayitsduerole.AsChina'snewroundofeconomicbootandintothesystemofdegreedeepen,discussourcountryfinanceleasingindustrydevelopmentproblems.Findoutthecountermeasure,acceleratethedevelopmentoffinancialleasingindustryhastheimportantpracticalsignificance.

Financingleasingasanewfinancingway,intheearly80centurywasintroducedinourcountry,duetohistoricalreasons,thefinancialleasingindustryinChinaisnotasafranchiseandfranchiseindustrypresence,andgraduallyformedamanagementbull,businessthemainvarietysituation.Thisarticlethroughtotheleasefinancingpresentsituationandtheexistingproblemswereanalyzed,andaimedatitsproblemundertookpreliminarydiscuss.

引言

被誉为朝阳产业的租赁业，近年来倍受世人瞩目。

根据《世界租赁年报》资料，在5种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于贷款。

2005年贷款业务额为1198亿美元，融资租赁业务额为4890亿美元，欧洲债券550亿美元，欧洲商业债券460亿美元。

至2010年融资租赁业务额已达到8250亿美元，我国的融资租赁业起步于80年代经过二十多年的实践已经取得了一定的规模，并对经济发展起了一定的支持和推动作用。

融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是：

传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。

是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在20世纪60～70年代迅速在全世界发展起来，当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。

我国20世纪80年代初引进这种业务方式后，二十多年来也得到迅速发展，但比起发达国家来，租赁的优势还远未发挥出来，市场潜力很大。

1.我国企业融资租赁的现状剖析

关于融资租赁的研究，国外的理论和实践都比较发达，国内近几年在理论上虽然紧跟国外形势，但是实践上相对落后很多，加入WTO对国内融资租赁业的冲击是显而易见的，国外的服务贸易要比中国成熟的多，中国的融资租赁大门一旦打开，雄厚的资金.优良的产品，良好的服务和经验，将为国外厂商占领中国市场提供推波助澜的作用，经济地竞争不仅体现在商品，更主要的体现在金融服务，知识更新和科学管理上，这对我国在融资租赁业发展过程中存在的问题，分析制约我国融资租赁业发展的不利因素，并进一步研究今后的发展战略，希望能给我国融资租赁业形成一个明确的定位并对行业具体实践提供一点指导。

融资租赁在我国出现较晚，而且一直没有真正发展起来，所以国内有融资租赁的研究多半是介绍租赁的基本理论和国外的经验，而具体与国内实践结合起来分析问题的并不多。

近几年，随着融资租赁业的相关政策环境日益完善，也有许多的研究者看到了其重要作用，开始进入实务领域的研究，，比如黄秀清，裘企阳等学者，但是这些研究都集中在从某些方面来分析我国的融资租赁业。

在当前全面对外开放的新环境和融资租赁业日益萎缩的双重形式下，还没有人对我国现在融资租赁业的发展概况和存在的问题进行过系统研究并结合新形势提出具有针对性的对策和建议。

1.1融资租赁的定义

融资租赁，又称金融租赁或财务租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标物的选择，由出租人向供货人购买租赁标物，然后租给承租人使用。

它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。

租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。

融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。

由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。

此外，融资租赁属于表面融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。

这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。

1.2我国企业融资租赁的现状

从1980年中国国际信托投资公司率先承接我国第一笔融资租赁业务以来，我国企业融资租赁已经经历了二十余年风雨艰辛的路程。

我国的企业融资租赁对我国GDP的增长起着重要的作用，至1998年累计引进外资70亿美元，融资租赁业务累计已达1900亿人民币，2010年我国融资租赁总额已经达到了4000亿美元，有力地支持了我国的经济发展。

但在总体上，企业融资租赁规模并不大，通过融资租赁投入的设备金额占全部设备投资金额不足1％，作为一个行业，没有实现其应有的发展规模。

近年来我国融资租赁发展并不顺利，甚至有倒退的迹象，我国企业融资租赁的发展任重而道远。

截至2010年底，合资租赁公司累计引进外资达480亿美元，金融租赁公司和非银行金融机构从事的租赁业务累计金额约200多亿人民币。

我国的民航、城市出租汽车行业、移动通讯业基本都是采用融资租赁方式引进国外飞机、汽车和设备后迅速发展起来的。

云南烟草业的腾飞、江浙乡镇企业的异军突起、众多企业的产品结构调整、军品转民品都有融资租赁公司给予的宝贵支持。

有的企业正是在租赁公司的支持下扭亏为盈并逐步发展成上市公司。

合资租赁公司在亚洲金融危机期间，成功地在国际金融资本市场组织银团贷款采取转租赁方式引进外资几亿美元，支持了邮电通信业进行技术改造。

浙江省金融租赁有限公司由名不见经传的小公司，发展成为一个有近20亿资产的金融租赁公司。

最近该司又充分发挥自己的融资功能与政府的积极财政政策相配合，共同筹资近3亿人民币，有力地支持了城市公交系统基础设施建设。

改变了财政资金的传统投入方式，提高了财政投入拉动社会投资的倍数效应。

这些都是我国融资租赁业在引进外资，探索金融服务的新领域取得成功的典型范例。

1.3我国企业融资租赁现状的特征

我国企业融资租赁促进了经济的高速增长。

目前，我国企业融资租赁业正处于经济建设的大发展时期，急需外资引人国外先进的技术和设备，企业融资租赁对提高我国企业的技术水平，改善我国不合理的经济制度，起到了很大的促进作用。

融资租赁符合我国经济发展的需要，为我国企业融资提供了一个新的途径。

随着我国经济深层次的发展，必然要求融资租赁为我国高新技术产业的发展做出新的贡献，充分发展我国的企业融资租赁，可以有效地利用资金、技术和设备，以更快赶上世界经济发展的步伐。

当代世界的发展趋势是，高新科技产业成为各发达国家经济的主要支柱，新的科技成果加速了产品的更新换代。

在这种情况下，企业融资租赁的方式越来越显现出自身的优势，它将在我国经济发展中扮演一个重要的角色。

我国企业融资租赁的发展起点相对较高。

我国企业融资租赁的发展顺序与国外不同。

国外融资租赁是在传统租赁的基础上发展产生的，在20世纪50年代开始出现融资租赁，60、70年代得到迅速的发展，从70年代开始，融资租赁不断向海外发展，发达国家的租赁公司纷纷在国外建立自己的分支机构，国际融资租赁的业务范围逐年扩大，业务量逐年增长。

我国的企业融资租赁业务是在改革开放之初的80年代开始形成和发展的，先后成立了融资租赁公司，首先开展的是国际融资租赁业务，在利用国际融资租赁业务为我国企业引进国外先进设备的同时，逐渐开展国内的经营性租赁业务，与发达国家的租赁业发展顺序刚好相反。

这样一来，我国企业融资租赁的发展起点就比较高，直接与国际上先进的融资租赁理论和实践接轨，能够学习和借鉴发达国家融资租赁的先进经验，为我国企业融资租赁发展提供了良好的外部条件。

我国企业融资租赁应用理论的多样化。

目前，我国企业融资租赁应用的基础理论主要有三种。

（1）运用税率差别理论。

承租企业和融资租赁公司通过融资租赁资产得到不同程度的税收收益，实际上，两者通过融资租赁资产的实际税收收益，就是资产在折旧期内计提的折旧所带来的避税收益。

高税负的企业从低税负的企业租人资产，由于融资租赁资产可以在税前计提折旧，因而高税负的企业就可以获得较大的税收收益，这样一来，承租企业得到了实质资产所有权折旧带来的税收收益，并将这部分收益以融资租赁费用的形式部分地转让给融资租赁公司，使融资租赁公司通过租赁资产也充分获得了税收上的好处，这样，两者均获得了融资租赁的税收收益。

（2）运用债务替代理论。

融资租赁是企业借款融资的一种替代形式。

融资租赁和借款筹资是固定的、契约式的义务，是资金市场上两种不同的融资工具，两者都是企业可以采取的融资方式。

通常，企业需要的融资数额在事先是经过研究明确确定的，企业融资租赁增加的结果是减少的借款筹资部分。

（3）运用代理成本理论。

企业为了提高利润，向更多的外部投资者筹资，从而使原有借人资金的风险增加，损害了原有外部投资者的利益，融资租赁则比借款更容易避免这种缺陷。

同时，如果承租企业或借款企业破产清算，融资租赁以承租设备本身作为担保物，一般不需要额外的担保或抵押，融资租赁公司拥有被租赁资产的所有权，承租企业违约时，出租企业可收回租赁资产，损失较小。

而借款者即使有资产作保证，在债务违约时，贷款人收回资金也比较困难，并且成本较高。

2.目前我国融资租赁业存在的问题

目前中国主要有三类融资租赁公司，分别是非银行金融机构的租赁公司、中外合资的租赁公司和原内贸部所属的租赁公司，它们的行业管理权分别属于中国人民银行、外经贸部和原内贸部。

可见我国租赁业是一个受多头管理的行业，缺乏一个统一归口管理部门。

这种多头管理的缺陷在于权力分散，责任不清，容易产生部门磨擦，难以在政策上协调一致，给承租企业增加了许多人为的困难，对整个行业的发展重点、发展方向、发展规模、发展速度也缺乏统一的部署和安排，盲目发展，缺乏指导，行业监管又不力，导致租赁公司违规、违法操作严重，影响了中国融资租赁业健康发展。

从总体上讲，融资租赁规模不大，通过融资租赁投入的设备金额占全部设备投资金额不足1%，作为一个行业未能实现其应有的发展规模。

融资租赁业务在我国产生之初，只具有单一的直接租赁融资的功能。

现在，我国的租赁公司除了开展直接融资租赁业务外，还开展了出售回租、转租赁、合作租赁、委托租赁等多种租赁形式。

此外，随着我国与世界经济一体化程度的提高，越来越多的国内制造厂商，特别是中外合资企业，对运用租赁方式促销的优越性认识不断提高，并在实践中取得了突出的成果。

医疗设备、计算机及其各种汽车的厂商租赁，都已经出现在我国的租赁市场上

2.1对融资租赁的内涵认识不足

我国在引入融资租赁的同时，虽然对其产生的背景、融资租赁与传统租赁的异同点、融资租赁的比较优势和内在运作规律、融资租赁业在我国的生存环境和空间等问题有一些研究和认识，但尚未形成系统的理论，并没有做到理论与实践充分结合。

主要原因是人们对融资租赁的观念尚未全面了解，只是从表面上学习国外的一些做法，未深入了解其真正的内涵，没有按照其自身规律与中国具体情况正确结合，因此融资租赁在中国成为早产的“畸形儿”，许多基础概念被曲解和弱化。

使租赁行业由安全行业畸变成高风险低效益的行业，这是导致租赁业陷入危机的根本原因。

融资租赁的做法和有关理论在许多媒体上都进行过介绍，从出现的大量问题来看表明理论与实践并没有充分结合主要原因是人们对融资租赁的观念尚未全面了解知识从表面上学习国外的一些做法未深入了解其真正的内涵没有按照其自身规律与中国经济.

2.2缺乏稳定的资金来源

作为出租商的租赁公司运作的租赁物均为高价值、长时间使用的设备，需要雄厚的资金实力。

发达国家的租赁资金来源主要有以下两条渠道:

一是来自于银行和金融机构（3-5年期）；二是发行债券和商业票据。

而我国的租赁公司融资渠道相对较窄，其主要原因包括以下三个方面：

一是自营租赁业务除股权融资外，债权融资只能依赖金融机构借款。

二是外资或中外合资租赁公司仅被当作吸收外国金融投资的手段，权益融资与债务融资的来源基本是国外股东运作，但往往受到国内外债管理和国外股东融资安排的限制，抑制了外资租赁公司的作用。

三是中资租赁公司因国家实行外债规模管理，削弱了中资租赁公司通过转租赁方式和回租方式进行外汇融资，只能进行有限方式的人民币融资。

丰富融资租赁的资金来源渠道融资租赁的资金来源渠道的丰富可以从以下几个方面考虑，其一是大力鼓励融资租赁公司通过发行金融租赁证券和进入同业拆借来丰富资金来源渠道。

由于融资租赁其融资活动与企业的生产经营有着紧密的内在联系，是以设备为载体的融资方式，具有稳定的现金流收益，安全性高，可以适当的发行债券进行融资。

发行金融租赁债券可以有效吸收各种市场机构的资金，解决租赁公司中长期资金来源。

租赁业务的重要优势就是租赁业务中灵

活的租金支付方式，没有同业拆借市场中短期资金的支持，租赁公司很难做到租金收入与偿还贷款的支配相匹配，租赁业务的特点得不到有效发挥。

其二是大力促进银租合作，目前我国金融业实行的分业经营和监管。

合资租赁公司除了租赁业务以外，不能从事其他金融业务，金融租赁公司虽然是非银行金融机构，但向银行借款仍是租赁公司的重要资金来源。

随着现代企业制度的建立，会计制度日益规范，企业要上市，追求股东汇报和资产负债比率的合理性．避免设备的陈旧风险，同时又想要有一种在资产负债表内不反映，表外披露的融资方式。

银行贷款解决不了这个问题。

而采用银租合作，不仅银行扩大了投资渠道、改良了资产结构，承租企业也获得便利。

因此，租赁业将成为拉动银行和社会投资的重要渠道。

2.3多头管理，体制不顺

我国融资租赁业实行的是多头管理,这就为融资租赁业的继续发展留下了诸多隐患。

没有一个全行业的发展规划和政策指导,使得融资租赁业的持续发展缺乏有效的制度保障,所以我国的融资租赁业发展至今仍是一个不成熟的市场。

行监管分散化管理目前国家对融资租赁公司的行业监管适用不同的法律，金融租赁公司和其他经营融资租赁业务的非银行金融机构受中国人民银行颁布的《金融租赁公司管理办法》的监管，外商投资租赁公司受商务部颁布的《外商投资租赁业管理办法》的监管，内资租赁公司只受《公司法》等法律的制约。

各类租赁公司分属不同部门监管．各主管部门带有强烈的部门色彩和局限性。

多头管理容易导致融资租赁管理混乱，无法对整个行业的发展方向、规模、重点统一安排和部署。

国家的有关方针政策也难以得到有效的贯彻落实。

在行业条块分割管理的情况下，各条块之间缺乏沟通，所制订的行业政策撞车也是不可避免的．政策的不协调也带来了融资租赁业的无序竞争。

与这种多头管理相对应的是我国至今也没有成立统一的融资租赁行业协会。

没有统一的全国性行业自律组织，使得加强行业交流、防范行风险、统一行业规则、规范行业运作等工作难以落实。

完善我国融资租赁业的措施分析。

2.4体制不健全，制度不完善

体系不健全，制度不完善，产业链断裂。

一方面，我国多数企业库存比重高，

资金周转率低，从生产到流通的全过程对银行依赖很大，而设备租赁采购占设备投资的比例仅为1%左右。

另一方面，我国租赁机构偏少，类型单一，定位不清晰，专业化程度低，未形成强有力的产业链。

到目前为止，我国尚未建立融资租赁业风险保障制度。

我国融资租赁业具有风险高、周期长、收益率低的特点，在开展融资租赁业务时，没有形成出租人、供销商、承租人的利益共享、风险共担的经营机制，使得融资租赁公司遭遇某些特定风险，如政治风险、违约风险时，无法通过风险保障制度得到补偿，大大增加了融资租赁业公司的经营风险。

3.现阶段我国企业融资租赁存在问题的对策

在目前讨论的新合同法中，要借鉴国外租赁业立法的经验与国际惯例接轨，要充分考虑到我国现代租赁业今后的发展，在立法上要为现代租赁业的发展留下空间。

同时，应着手制定租赁法，对租赁业的投资主体，市场准入，行业管理，业务范围业务监管，合同登记等方面做出法律规定。

在租赁法未出台之前，可采取如下措施。

中国人民银行应尽快对关于取缔非法金融机构和非法金融业务管理办法做出行政法规的解释。

明确外经贸部审批的中外合资租赁公司和由国家经贸委（或原国内贸易部）、地方政府审批的自生产和流通企业组建的专业租赁公司或兼营融资租赁业务的企业不属非法金融机构，可以从事融资租赁业务，使各类租赁公司取得平等合法地位。

借鉴El本租赁公司破产的教训，解释中应明确规定，除中国人民银行批准的非银行金融机构，其它从事融资租赁业务的机构不得擅自吸收存款，发行债券，或从事委托放款等其它金融业务，更不得从事非法集资，也不得与银行和非银行金融机构进行同业拆借等融资活动。

融资租赁业务必须以实物为载体，有与交易额相当的租赁物件，不得以融资租赁为名，变相从事借贷业务。

3.1实施融资租赁业的统一管理

我国融资租赁多头管理的局面已严重阻碍了该行业的发展，实施其统一管理势在必行，融资租赁实质上属金融行为，归金融机构管理也名正言顺。

我国的融资租赁业由金融机构统一审批、监督、管理，并由其统一制定行业政策、竞争规则、业务操作规范，这将有效地协调租赁信用投