财务管理第一二章学习习题.docx
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财务管理第一二章学习习题
财务管理习题汇总
一、钱币时间价值
（一）单利
1、某人希望在
2、欣荣公司拟在
5年后获得10000元，在年利率5%单利方式下，这人此刻应存入银行多少元？
5年后获取600000元，银行年利率为4%，单利计息则该公司此刻应存入银行多少
钱?
3、某债券还有
3年到期，到期的本利和为
元，该债券的年利率为
8%（单利），则当前的价钱
为多少元？
4、某公司购入国债2500手，每手面值1000元，买入价钱
1008元，该国债限期为
5年，年利率为
6.5%（单利），则到期公司可获取本利和共为多少元？
（二）复利
1、公司将200000元奖金存入银行，存期3年，年利率8%，则到期后可获取的本利和是多少？
2、某人每年年关存入银行20000元，问在年利率为多少的状况下，才能在第6年关获得本利和160000元？
3、某公司于年初存入银行
20万元，在年利率为12%，每年复利一次的状况下，到第
5年关，该公司
能够获得本利和多少元？
4、公司对某项目投资1
280000元，年限为
8年，该项目的估计年利润率为
12%，则公司8年后可收
回资本多少元？
5、某人在此后的5年中，每年年关存入银行
10000元，年利率为10%，问到第10年关本利和是多少？
6、甲公司
95年初对一项目投资100000元，该项目97年初完工投产，97年、98
年、99年关预期收
益分别为
20000元，30000元和50000元，年利率为10%。
1）计算97年年初投资额的终值
2）计算97年年初各年预期利润的现值之和
7、赵经理展望其女儿
3年后能顺利考上上海
XX大学，届时需要一笔
30000元的学费，他找到会计李
顾问：
假如按当前利率
4%，给女儿存上一笔钱，此刻需一次付款多少？
8、某公司需要在4年后有1500000
元的现金，此刻有某投资基金的年利润率为
18%，假如，此刻企
业投资该基金应投入多少元？
9、某厂现存入银行20000元，存期
3年，每利率为4%，每年按复利计息一次，到期计息一次，到期
时能获取多少钱？
10、某公司将本月闲置的钱币奖金，
20万元存入银行，拟存款限期为
3年，年利率8%
要求：
（1）按单利计算该公司
3年后从银行获得的本利和
（2）按复利计算该公司
3年后从银行获得的本利和
（三）年金
1、某人参加保险，每年关支付保险费
3000元，投资年限为25年，则在投保利润率为
8%的条件下，
到期可获多少现金？
2、华丰公司正在获得了一项
10年期的贷款
1000万元，年利率为8%，要求在
10年内每年年关等额
送还，问每年送还多少万元？
3、某人准备买一套住宅，他一定现金支付
20万元现金，在此后10年内每年年关支付
30000元，若年
利率为5%，则这住宅现价多少元？
4、若是在此后的
4年中每年年关存入
1000元，年利率为12%，则在第
7年关存款总值是多少？
5、公司准备以
800
000元投资某项目，若是利率为
5%，该项目每年该获得多少净利润才能保证在
5
年内回收投资？
6、某人此刻存入银行
100000元，年利率6%,存期5年，而后从第6~10年中每年年关拿出同样金额，
问每年可拿出多少元？
7、某项目在5年建设期内每年关向银行借钱
100万元，年利率10%，问该项目完工时对付本息总数是
多少？
8、某人5年后需要现金40000元，假如每年年关存款一次，在年利率
6%的状况下，计算这人每年年
末应存入多少钱？
9、某人此刻存入银行
20000元，年利率6%，问此后
10年内每年关提取现金多少元？
10、某人存入银行一笔钱，以使此后的
4年中每年年关提出20000元，假定银行存款利率为
10%，计
算这人此刻应存多少？
11、年利率10%，一年复利一次，10年后的一万元相当于此刻存多少钱？
12、某公司向保险公司借钱一笔，估计
10年后还本付息总数为600000元。
为送还这笔借钱，拟在各
年关提取相等数额的基金。
假定银行的借钱年利率为
10%，请计算年偿债基金数额。
14、某公司拟投资10万元从事经营，希望在
3年内容回收投资并盈余
5万元（现值），在利率
10%的
状况下，公司每年应回收多少钱？
15、某公司欲存入银行一笔钱，以便此后10年中每年年关提出1万元，利率为12%，那么此刻存款应当是多少？
16、某公司每年年关向银行存款
20000元，年利率6%，限期为4年。
要求：
计算第
4年关的本利和。
17、某公司打算在第
3年送还长久借钱的本金和利息
264800元，从此刻起成立偿债基金，即此后
3
年内每年关向银行存入等额款项，用以到期送还债务，银行存款的年利率为
10%，（每年复利一次）。
要求：
计算该公司从第
1年起每年关应存入银行多少金额。
18、某公司向华夏公司购买一项专有技术，两方合同协议分
6年支付技术转让费，每年年关向华夏公
司支付50，000元，假定计算现值使用的年利率
9%，计算该公司此刻购买该基专有技术需支付的金额。
19、某公司估计在此后
4年内每年年关从盈余中提取
5万元存入银行，在利率
10%的状况下，4
年后
有多少款项可供该公司使用？
20、某公司此刻准备向银行存入一笔款项，以便在此后
5年内每年年关都发专项奖金
10000元，在银
行存款利率为
10%的状况下，该公司此刻应存入多少款额才能知足上述条件？
21、在5年中间每年年关存入银行
1000元，存款利率为8%，求第5年关年金的终值？
22、某人拟在
5年后还清10000元债务，从此刻起每年等额存入银行一笔款项。
10%，每年需要存入
多少元？
23、某人出国
3年，请甲代付房租，每年租金
1000元，设银行利率10%，某人应当此刻给甲在银行
中存入多少钱？
24、赵先生采纳分期汇款方式购买一套商品房，
每年年关付款15000元，分10年付清，年利率为10%，
要求计算赵先生疏斯付款相当于此刻一次性付款的购价？
25、某公司每年年关向银行借钱
40000元，借钱限期为
4年，年借钱利率为
10%，要求计算该公司第
年年初应送还银行的本息？
26、某公司拟在8年后，送还一笔600000元的债券，故成立偿债基金，银行存款利率为5%。
要求，
计算该公司每年年关应存入银行的额？
（四）内插法
1、某公司拟购买一台柴油机，更新当前的柴油机，柴油机的价钱比汽油机超出20000元，但每年可节
约燃料费5000元，若年利率为10%，则柴油机起码使用多少年才对公司有益？
2、某公司于第一年年初借钱
20万元，每年年关还款
4万元，连续9年还清，问借钱利率是多少？
3、某人拟于年初借钱
280000元，从年关开始，每年关还款
40000元，连续10年还清，假定市场最
低的贷款利率为8%，问这人可否借到款项？
4、某人每年关存入银行
20000元，问在年利率为多少的状况下，才能在第
6年关获得本利和160000
元？
5、公司准备以50万元购入一条生产线，可用
10年，到期净残值为3万元，估计使用该生产线后每年
可获利润8万元。
在年利率为7%的状况下，问购买生产线的方案能否可行？
6、某厂从盈余公积中转出
50000元存入银行（复利年利率为
14%），到期需要125000
元，用于机器
更新，部该爽口还要用多少年才能有足够资本更新改造？
7、某公司现存入银行
30000元，准备在3年后购买一台价值为40000元的设施，若复利
12%，问此
方案能否可行？
8、某公司拟引进一套设施，经过银行贷款一次性投资
20万元，此后每年均可利润
4万元，设施使用
期为6年，问该方案能否可行？
（银行借钱年利率为
7%）
F/A，7%，5）；（F/A，7%，6）；（F/A，7%，7）；9（P/A，7%，5）；
P/A，7%，6）；（P/A，7%，7）
9、某公司现有闲置资本10万元存入银行，拟在5年后使资本达到20万元，问银行在多大利率状况下方能知足上述要求？
10、某工厂准备购买一台设施，需价款50万元，现从公司盈余公积金中提取30万元存入银行，若银行复利利率为10%，依据上述资料确立需要将上笔款项存多少年才能足够支付上述设施的价款？
（五）方案选择
1、公司有一闲置设施要出租，租期8年，现两家公司想来承租。
万元，B公司准备在8年内每年年未支付租金5万元，当利率为
A公司愿意在第8年关支付租金
10%时，请计算终值并选择出租给哪
50
家公司对公司有益？
2、某公司需要用一台设施，买价为15000元，使用寿命为
元，假定年利率为8%，试计算说明购买仍是租用？
10年，假如投入，则每年年关需付租金
2200
3、张先生准备购房，现有三种付款方式可供选择（年利率为10%）。
甲方案：
此刻支付100万元，一次付清；乙方案：
到第10年关一次性支付250万元；丙方案：
此刻支付30万元，而后每年年关支付
10万元，连续付
10年。
张先生应当选择哪个方案合算？
4、公司准备购入一处房产，此刻一次性结清付款，款为
年初的付款额分别为400000元，400000元，500000
1200000元；若分三年付款，第
元，假定利率为10%
1至3年各
1）计算两种付款方式的现值
2）评论哪一种方案对公司有益？
5、某公司拟购买一项设施，当前有A、B两种可供选择。
A设施的价钱比B设施高50000元，但每年
可节俭维修养护费等花费10000元，假定A设施的经济寿命为6年，利率为8%，该公司在A、B两
种设施中一定择一的状况下，应选择哪一种设施？
二、资本筹集
（一）销售百分比法
1、四方公司2003年12月31日的财产欠债表以下：
（单位：
万元）
财产欠债与全部者权益
现金
5000
对付账款
10000
对付花费
5000
应收账款
15000
短期借钱
25000
存货
30000
公司债券
10000
固定财产净值
30000
实收资本
20000
保存利润
10000
财产共计
80000
欠债与全部者权益共计
80000
假定四方公司
2003年的销售收入为
100000万元，销售净利率为
10%，股利支付率为
60%，公司
现有生产能力还没有饱和，增添销售不必追加固定财产投资。
经展望，
2004年该公司销售收入将提升到
120000万元，公司销售净利率和利润分派政策不变。
2、某公司2004年财产欠债以下：
（单位：
万元）
资
产
金
额
欠债+全部者权益
金
额
现
金
200
对付花费
500
应收账款
2800
对付账款
1300
存
货
3000
短期借钱
1200
长久财产
4000
股
本
4500
保存利润
2500
合
计
10000
合
计
10000
公司2004年销售收入为10000万元，销售净利润为10%。
04年分派股利为
800万元。
如
05年销
售收入与04年增添20%，销售净利润为
15%，公司采纳的固定股利支付率政策。
要求：
（1）计算04年股利支付率
2）计算05年净利润应分派股利
3）展望05年需要增添资本以及需从外面追加的资本额。
3、某公司2007年12月31日的财产欠债表资料以下：
财产欠债表
单位：
元
资
产
期
末数
欠债及全部者权益
期末数
现
金
100000
对付账款
120000
应收账
款
200000
对付单据
80000
存
款
500000
长久借钱
300000
固定财产净值
800000
实收资本
830000
保存利润
270000
财产合
计
1600000
欠债及全部者权益共计
1600000
该公司2007年销售收入为1000000元，2008年估计销售收入为
1200000元，销售利润率为
10%，
税后利润的60%分给投资者。
要求：
依据上述资料，计算确立
2008年销售收入增添额、敏感项目与销售额的百分比及需要追加的外
部筹资额。
（二）要素剖析法
1、公司基期的资本占用额为
1080万元，此中不合理占用额为
80万元，估计下年度业务量将减少
10%，
财产价钱将提升
20%，资本周转速度将提升
5%。
（三）现金折扣成本
1、某公司拟采买一批商品，供给商报价以下：
（1）30天内付款，价钱为
9750元；
（2）31至60天内付款，价钱为
9870元；
（3）61至90天内付款，价钱为
10000
元。
假定银行短期贷款利率为
15%，一年按
360天计算。
要求：
计算放弃现金折扣的成本（比率）
，公司能否要享受现金折扣？
如享受，请确立最正确的付款日期
和价钱。
（四）资本成本
1、公司从银行借入一笔借钱
1000万元，手续费率
0.1%，年利率
5%，限期3年，每年付息一次，到
期一次还本，公司所得税税率为
25%，计算该银行借钱的成本。
2、某公司刊行面额为
400万元的债券
800张，以500万元的价钱刊行，票面利率为
12%，刊行花费占
刊行价钱的5%，公司所得税税率为
25%，计算该债券的成本。
3、某公司按面值刊行
100万元优先股，筹资费率为
4%，每年支付
12%的股利，计算该优先股的成本。
4、宏达公司准备刊行一般股，每股刊行价钱为
15元，筹资费率为
20%。
估计第一年分派现金股利每
股元，此后每年股利增添
2.5%，计算该一般股的成本。
5、某公司按面值刊行
5年期利率为10%的债券
250万元，刊行费率为3%，公司所得税税率为
25%，
请计算该债券的资本成本。
6、某公司刊行一笔
5年期债券，面值为
1000万元，溢价刊行。
刊行价钱为面值的
110%，票面利率
为10%，每年关付息一次，
筹资费率为
5%，所得税税率为
25%，计算该债券的成本。
7、公司刊行一般股
2000万元，筹资费率6%，第一年关股利为
12%，估计此后每年增添2%，所得税
税率为25%，计算一般股的成本。
8、公司刊行优先股，面值为
1000万元，刊行价钱为
1200万元，筹资费率为3%，年股利率为11%，
所得税率为25%，计算该优先股的成本。
9、公司共有资本
100万元，此中债券
30万元，优先股10
万元，一般股
40万元，保存利润
20万元，
各样资本的成安分别为
6%，12%，15.5%，15%，求综合资本成本。
10、某公司拟筹资
2500万元，此中按面值刊行债券
1000万元，筹资费率为2%，债券年利率
10%，所
得税率为25%；刊行优先股
500万元，股利率12%，筹资费率
3%；刊行一般股
1000万元，筹资费率
4%，估计第一年股利
10%，此后每年增添4%。
要求：
计算该方案的综合资本成本。
11、华丰公司现有资本
200万元，此中债券100万元（年利率为
10%），一般股
100万元（10万股，
每股面值1元，刊行价10
元，今年股利
1元/每股，此后各年估计增添
5%）。
现为扩大规模，需增资
400万元，此中，按面值刊行债券
140万元，年利率为10%，刊行股票
260万元（26万股，每股面值
1元，刊行价10
元，股利政策不变）。
所得税率
25%。
计算公司增资后：
（1）各样资本占总资本的比
重。
（2）各样资本的成本。
（3）加权资本成本。
12、某公司拟筹资
5
000万元，此中按面值刊行长久债券
2000万元，票面利率为10%，筹资费率为
2%；刊行优先股
800万元，股利为12%，筹资费率为3%，刊行一般股
2200万元，筹资费率为5%，
估计第一年股利率为
12%，此后每年按
4%递加，所得税率为25%。
要求：
（1）计算长久债券成本率
（2）
计算优先股成本率（
3）计算一般股成本率（4）计算加权均匀资本成本率
13、华丰公司此刻资本总数
3000万元，此中长久债券（年利率
9%）1
600万元，优先股（年股息率
8%）400万，一般股
1000万元。
一般股每股的年股息率为
11%，估计股利增添率为5%，假定筹资费
率均为3%，所得税税率为
25%。
要求：
计算该公司现有资本构造的加权均匀成本。
14、华丰公司准备筹集长久资本
1500万元，筹资方案以下：
刊行长久债券
500万元，年利率
6%，筹
资花费率2%；刊行优先股
200万元，年股息率
8%，筹资花费率
8%；刊行一般股
800万元，每股面额
1元，刊行价为每股加4%，筹资花费率为
4元，共200万股；今年预期的股利为每股元，估计此后每年股息利率将增
3.5%，该公司所得税税率为25%，该公司的加权均匀资本成本为多少？
15、某公司资本构造以下：
资本根源于
数额
比重
优先股
400000
20%
一般股
1000000
50%
公司债券
600000
30%
该公司优先股成本率为
12%；一般股成本率估计为
16%；公司债券成本率为9%。
公司所得税率25%
要求：
计算该公司的均匀资本成本率
16、某公司拟筹资5000万元，此中长久银行借钱
2000
万元，利率为
10%，筹资花费1%，刊行优先
股500万元，股利率为
12%，筹资费率3%，刊行一般股
2500万元，筹资费率为
5%，估计近一年股利
率为12%，此后每年按
4%递加，所得税率为
25%。
要求：
（1）计算银行借钱成本
（2）计算优先股资本成本（
3）计算一般股资本成本（
4）计算综合资本
成本
17、某公司在始创时拟筹资
1000万元，现有A、B两个备选方案。
相关资料经估计测算以下表所示：
筹资方式
A方案
B方案
筹资额（元）
资本成本
筹资额（元）
资本成本
长久借钱
160
8％
250
9％
债
券
240
％
100
10％
普
通股
600
15％
750
15％
合
计
1000
－
1000
－
试确立该公司的最正确资本构造。
18、华光公司本来的资本构造以下表：
资本构造
单位：
万元
筹资方式
金
额
债券（年利率10%）
8000
一般股（每股面值
1元，刊行价
10元，共800万股）
8000
共计
16000
一般股每股面值1元，刊行价钱
10元，当前价钱也为
10元，今年希望股利为
1元/股，估计此后
每年增添股利5%。
该公司所得税税率假定为
25%，假定刊行的各样证券均无筹资费。
要求：
公司要筹资
400万元，以扩大生产经营规模，现有以下三个方案可供选择：
甲方案：
增添刊行
400万元的债券，因欠债增添，投资人风险加大，债券利润增至
12%才能刊行。
估计一般股股利不变，但因为风险加大，一般股市价降至
8元/股。
乙方案：
刊行债券
200万元，年利率为
10%，刊行股票20万股，每股刊行价
10元，估计一般股
股利不变。
丙方案：
刊行股票
万股，一般股市价增至
11元/股。
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