黄金平台综合解决方案商业银行.docx

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黄金平台综合解决方案商业银行

黄金交易平台

商业银行

综合解决方案

深圳金融电子结算中心

2009-3-11

1、第一篇宣传篇

1.1.结算中心介绍

深圳金融电子结算中心是经人民银行总行批准、深圳市机构编制委员会核准，于1995年12月18日正式成立的全国首家金融电子结算中心。

深圳金融电子结算中心实行会员制，目前有深圳市各国内银行、外资银行在内的会员银行39家，最高权力机构为会员大会，经营管理实行理事会领导下的总经理负责制。

金融电子结算中心先后建成和投产运行了同城、深港、深穗票据交换系统，电子批量支付系统，银行卡信息交换系统，人民币和外币实时全额支付系统，同城支付结算系统，票据影像处理系统，任e付手机支付系统，电子账单系统，支付结算网络逐步从区域向全国延伸，实现了深圳与香港、珠江三角洲乃至全国的支付结算一体化。

1.1.1.上金所会员资质

2008年7月22日，经上海黄金交易所会员资格审查委员会审议，深圳金融电子结算中心符合交易所规定的入会条件，被批准成为上海黄金交易所金融类会员，目前上海黄金交易所有会员162家，其中金融类会员29家（含外资金融类会员4家）。

上海黄金交易所网站结算中心相关内容链接：

●关于深圳金融电子结算中心黄金二级系统验收通过的通知

http:

//www.sge.sh/web/doc/show_doc.asp?

cid=0&id=886

●关于深圳金融电子结算中心入会的通知

http:

//www.sge.sh/web/doc/show_doc.asp?

cid=0&id=413

●上海黄金交易所会员单位名单

http:

//www.sge.sh/web/show_col.asp?

cid=27

1.1.2.二级系统建设

2008年12月深圳金融电子结算中心委托深圳市雁联计算系统有限公司自主研发的黄金二级交易系统，成功通过了上海黄金交易所的验收测试。

2008年12月26日，深圳金融电子结算中心黄金二级交易系统成功投产运行。

深圳金融电子结算中心是上金所金融类会员，可为银行提供金融综合配套服务，与银行不存在业务竞争关系，具有多年银行间平台开发经验，拥有自主开发的黄金交易平台。

推出黄金二级平台的目的，主要是为全国非上海黄金交易所会员的各城市商业银行、农村信用联合社、农村合作银行提供黄金代理渠道，使银行能以较低的投入迅速开展现货黄金代理业务，在为本行客户开辟黄金投资新理财渠道及吸引存量客户更多资金投入的同时，通过开展此项业务迅速提高自身的竞争力，吸收更多的增量客户来本行做黄金及相关银行业务，从而获得最大化的中间业务综合收益。

1.1.3.参考

详细情况请参考深圳金融电子结算中心网站

1.2.上海黄金交易所介绍

1.2.1.组织

上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理局登记注册的,不以营利为目的，实行自律性管理的法人。

遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂等贵金属交易。

交易所于2002年10月30日正式开业。

交易所实行会员制组织形式，现有会员162家，依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。

金融类会员可进行自营和代理业务及批准的其它业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员可进行自营业务。

1.2.2.交易

标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。

非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交。

会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。

交易所主要实行标准化撮合交易方式。

交易时间为每周一至五（节假日除外）上午9:

00-11:

30，下午13:

30-15:

30，晚上21:

00-2:

30。

目前，交易的商品有黄金、白银和铂金，交易标的必须符合交易所规定的标准。

黄金有Au99.95、Au99.99、Au50g、Au100g四个现货实盘交易品种，和Au（T+5）与Au（T+D）两个延期交易品种及Au（T+N1）、Au（T+N2）两个中远期交易品种；白银有Ag99.9现货实盘交易品种和Ag（T+D）现货保证金交易品种；铂金有Pt99.95现货实盘交易品种，和Pt（T+5）现货保证金交易品种；中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行和深圳发展银行、兴业银行和华夏银行等作为交易所指定的清算银行，实行集中、直接、净额的资金清算原则。

交易所实物交割实行“一户一码制”的交割原则，在全国37个城市设立55家指定仓库，金锭和金条由交易所统一调运配送。

1.2.3.活跃交易品种表

表4

现货市场

延期市场

合约

Au99.95

Au99.99

Au100g

Ag99.9

Ag（T+D）

Au（T+D）

Au（T+N1）

Au（T+N2）

单位

1公斤/手

100克/手

15公斤/手

1公斤/手

1公斤/手

1公斤/手

报价

元/克

元/公斤

元/克

保证金

100%

20%

10%

涨跌

±30%

±7%

交割标准

99.95%

99.99%

99.90%

99.95%

3公斤

1公斤

100克

15公斤

3公斤

最小提货量

3公斤

1公斤

100克

15公斤

3公斤

延期费

无

0.2‰/日

1%每2个月

每日

单数月最

后交易日

双数月最

后交易日

交割申请

无

有

1.2.4.投资上海黄金交易所现货黄金的优点

●全天交易

上海黄金交易所是目前国内各交易所中唯一开设的夜市交易的交易所。

全天有10小时的交易时间。

实现了紧盯国际市场。

由于国际市场是24小时交易，中国夜间正是美国纽约市场的交易时间。

而美国纽约商品交易所是世界上最大的黄金期货和期权交易场所，金价波动幅度大，以前上海黄金交易所在这段时间正好休息，常常使得投资者无法及时追涨或止损。

07年开始，交易所延长交易时间，白天是上午9点至11点半，下午13点半至15点半，晚间21点至凌晨2点半，使交易时间增加到原来的2倍多。

目前，中国国内金价走势和国际上基本一致，即使夜间国际金价出现大的波动，投资者也可以及时跟进。

●双向交易

股票只能靠低位买入、高位卖出获利。

而黄金交易具有做空机制，可以双向投资。

多单入场后如果行情发生反转，可以平掉多单，反手做空，涨跌都可以赚钱，能两头获利。

●保证金交易

上金所T+D、T+N品种是保证金交易，可以以小博大，具有5～10倍杠杆放大效用，提高资金利用率。

当然由此也带来了更大的风险，但这是可以通过持仓控制来规避的。

●对抗通货膨胀

黄金具有长期的保值功能，可以抵御通货膨胀带来的币值变动和物价上涨

●市场不易被操纵

任何地区性的股票市场都可能被人操纵，但黄金市场不受人为操纵，可以为中小投资者提供很大的保障

●其他优势

1）品种单一：

黄金投资交易品种单一，只有一个盘面，实时的国际报价，方便集中精力进行分析。

2）T+0交易:

允许当日平仓，并允许投资者进行多次交易。

3）免税：

根据国家税务机关的规定，在上海黄金交易所买卖黄金免税。

4）变现能力强：

黄金具有很强的流动性，任何地区不愁买家接盘，买卖方便，无须担心资金被套牢。

1.2.5.参考

详细请参见上海黄金交易所网站www.sge.sh

1.3.黄金投资市场概况

早在前两年，国内股市不断创新高，股票投资的风险越来越大。

许多精明的投资者就已经开始青睐黄金投资。

随着股票牛市的渐行渐远，黄金这个古老的投资品种又逐步进入普通老百姓的视线。

在世界范围内，现货黄金都是最有群众基础的投资保值手段。

金融危机爆发，更令各种投资品种信誉受损，黄金越来越受到普通投资者的喜爱。

目前老百姓可通过以下几个途径进行黄金投资，在上海黄金交易所的金融类会员处开户交易（现货实盘和现货递延），上海期货交易所（标准黄金合约），各家银行（纸黄金、实物金），各金饰品店（黄金首饰、黄金珠宝等），国际市场炒金等。

1.3.1.市场主要黄金交易产品对比

1.3.1.1.市面几种黄金业务交易比较

表1

纸黄金

现货实盘

黄金期货

现货递延

交易单位

各银行

上海黄金交易所会员

上海期货交易所

上海黄金交易所会员

 交易方向

单向交易

单向交易

双向交易

双向交易

资金比例

全额交易

全额交易

保证金交易

定金交易

交易时间

 24小时交易

 24小时交易

白天四小时

24小时交易，周二一至周五，9:

00-11:

30,13:

30-15:

30,21:

00-

02:

30，周一只有白天

交易成本

高，

中等，成交金额的万分之五

低，不高与成交金额的万分之二

 中等，成交金额的万分之四

能否提货

不可以提货

可以提货

可以提货

可以提货

 有无期限

无交割期限

无交割期限

有交割期限

无交割期限

客户投资风险

低

低

较高

中

适合的投资者

不想持有实物金，希望灵活炒金的稳健投资者

看重黄金保值功能且希望灵活炒金的稳健投资者

具有一定黄金投资知识并且有风险承受能力的投资者

具有一定黄金投资知识并且有风险承受能力的投资者

1.3.1.2.各类黄金投资工具综合对比

表2

品种

办理渠道

交易成本

门槛

流动性

杠杆

纸黄金

银行

双边点差0.8-1元/克

10克

T+0清算（即当天买入可当天卖出，不限次数，下同）

无

投资性金条

银行、黄金公司

仓储费、运费、加工费

50克、100克、200克

部分银行和黄金公司提供回购

无

代理实物黄金

银行

开户费60元、2‰交易费、提金费

100克/手

T+0清算

无

黄金期货

期货公司

60-120元/手不等

1000克/手

T+0清算

10%-15%保证金

黄金T+D

银行

开户费60元、2‰交易费、递延费

1000克/手

T+0清算,无交割时间限制

20%保证金

1.3.1.3.黄金T+D与纸黄金交易收益对比

表3

交易品种

投资形式

投入资金

手续费

投资回报

净收益

回报率

金交所黄金T+D

保证金交易20%

4万元

400元（单边手续费为2‰）

5000元

4600元

11.5%

银行买卖纸黄金

全额

20万元

450元（单边手续0.45元/克）

5000元

4550元

2.275%

（投资1000克黄金、买入价格为200元/克，卖出价格为205元/克）

1.3.1.4.投资风险分析

投资实物黄金与纸黄金、黄金股票投资风险基本相当，只能通过低买高卖的差价获得收益，但投资实物黄金的绝对优势是可以在上海黄金交易所通过交易买到比市面金条、金饰品价格更低的实物金，并在交易所指定的银行仓库处提取到实物黄金，这对那些喜欢投资实物黄金的客户是很好的选择。

投资黄金T+D的风险比纸黄金交易要高，与期货相当，但黄金T+D可以做空，只要行情判断准确，下跌时也可获益。

黄金期货有固定交割日期，黄金T+D没有固定交割日期，可以一直持仓；黄金T+D有夜场交易，而黄金期货没有，但夜场晚上九点到凌晨两点的时段恰好是国际金价市场的交易时间，这是黄金投资者的关键时间点，这样综合比较下来，显然黄金T+D更有优势。

尽管T+D业务有杠杆的放大效应，但仍是现货黄金投资的一个种类，因此其价格变动与当日的黄金现货价格相差无几，从这个角度看，其风险比期货略低。

国内的黄金现货价均跟随国际黄金价格波动，而国际黄金价格单日波动3%已经是很大幅度了，因此黄金T+D的价格不可能如商品期货那样大幅度波动。

1.3.2.各行黄金类业务开展情况

●工行

A、纸黄金：

分为人民币、美元纸黄金账户。

B、代理销售实物金：

品牌金如意金打工商银行和上金所标志的金条

C、上金所会员：

自营和代理，代理个人开展现货实盘交易，代理法人开展现货实盘和现货递延交易

●建行

A、纸黄金：

帐户金

B、代理销售实物金：

统一的“龙鼎金”品牌，实物金条、各种规格小金条、金币

C、上金所会员：

自营和代理，代理法人开展代理法人开展现货实盘和现货递延交易

●中行

A、纸黄金

B、上金所会员：

主要为自营

●农行

A、上金所会员：

主要为自营

●兴业行、深发展等

A、代理销售实物金

B、上金所会员：

自营和代理，代理个人或法人开展现货实盘和现货递延交易

1.4.商业银行、农信社自行做与和结算中心合作开展黄金业务的比较

1.4.1.商业银行、农信社自行申请会员做的情况分析

1）入会门槛高

上海黄金交易所实行的会员准入制度，会员的入会要经过理事会（全体会员）的批准，难度较大，目前全国只有25家金融类会员。

2）投入大产出慢（如果成为会员）

投入昂贵：

一次性会费要缴140万，每年缴5万年费用，最低做2吨的量；需要开发黄金交易二级平台，需要投入300多万（系统平台100多万，硬件网络平台200多万），每年还有不菲的维护费用；需要投入专业的人员进行运营维护和风险控制。

发展初中期，基于黄金交易业务能给银行带来的中间业务收益相对较少。

1.4.2.与结算中心合作，利用结算中心现有黄金平台发展客户的情况分析

1）可面向客户快速开展上金所所有黄金投资业务，在较少投入的前提下，获得不错的黄金交易佣金收入；

2）可快速丰富银行投资理财新产品；

3）可稳定老客户，开拓吸引新客户；

4）稳定现有存款资金，扩充吸储新途径；

5）可提高在本地区的行业竞争力，通过黄金业务带动本行其他业务的综合发展，塑造品牌和获得综合业务收益。

2、

第二篇平台简介

2.1.结算中心黄金交易平台

●独立风控

具有独立的两级式风险控制系统，包含各种实用的风险控制指标、风险控制预警系统和灵活的强平工具；

●界面友好

友善、易操作、安全的客户交易终端应用和完善的管理控制终端；

●品种齐全

支持的业务品种齐全，支持黄金交易所所有三个市场的11个交易品种，可供银行未来扩展业务时直接使用；

●功能完整

同时支持自营、代理法人、个人客户，不同于目前市面上某些银行运行的法人和个人分开处理的系统，极大得减少了业务运作工作量；

●多级代理

支持下级代理，系统综合考虑了各类金融类会员业务发展的特殊性，可以支持除下级分行之外的多级代理模式，便于业务运作方灵活拓展代理业务；

●可靠高效

高可靠性和高性能系统。

2.2.交易管理端介绍

主要是为系统管理人员和交易操作人员使用，主要功能有：

交易管理、客户管理、资金管理、风险控制等。

详细请参见《黄金交易二级系统管理端用户操作手册》

交易管理端外观

图1

2.3.交易客户端介绍

交易客户端主要是为终端客户交易操作使用，主要功能有：

交易报单、平仓试算、银行转帐、提货申请、资金密码修改、会员公告查询、当日数据查询、历史数据查询、结算数据查询等。

交易客户端外观。

图2

3、第三篇业务篇

3.1.交易品种选择

3.1.1.金交所现有交易业务品种

上海黄金交易所是现货市场，所有交易品种均是现货及其衍生品。

目前包括3类：

●现货市场

包括黄金Au99.99、Au99.95、Au100g、Au50g、铂金PT99.95

现货产品是上海黄金交易所的基础品种，其他品种均为现货衍生。

●中短期市场

包括黄金Au（T+5）、白银Ag99.9

中短期市场的都是向延期过渡的品种，目前交易都不活跃。

●延期市场

包括黄金Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、白银Ag（T+D）

是市场主要投资品种。

3.1.2.我们的建议

3.1.2.1.现货

现货市场风险最低，适合稳健投资者。

现货购买者倾向于提货，较少频繁交易。

建议将现货产品作为初级投资者导入，培育市场、熟悉黄金产品和养成客户交易习惯。

其中铂金现货由于只能买入，仅特定会员可以卖出，无投资价值，可以选择不开通。

Au50g不允许个人客户交易，交易很不活跃，也可以选择不开通。

建议开通品种：

Au99.99、Au99.95、Au100g

3.1.2.2.中短期

交易不活跃，建议不开通。

3.1.2.3.延期

延期产品是保证金交易产品，较适合有黄金市场投资经验的投资者，风险相对较高。

建议对投资客户进行细分、识别，可以考虑限制对风险承受力较低的投资者开放。

白银现货的交易涉及税收和发票，大部分投资者参与意愿不强，可按具体情况选择开通。

建议开通品种：

Au（T+D）、Ag（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）

3.2.银行接入方式

3.2.1.参与行与结算中心及上金所关系

3.2.2.业务接入

为快速开展黄金业务，建议参与银行实现资金接口（类似银证通、银期通功能），客户互联网委托交易通过结算中心服务器直接接入。

这样银行开发量最小。

具体模式是：

●银行以结算中心下属代理机构模式接入系统；

●个人客户资金当日存放在参与行开设的结算中心清算专户,日终轧差清算；

●法人客户资金按交易所要求实时划转到上海黄金交易所清算户；（参见3.3节）

●结算中心发展的客户，可推荐给参与银行；

●银行代理客户开户手续，客户与参与银行、结算中心签订三方代理业务协议；（具体流程参见3.4.2、3.4.3节）

●结算中心与参与银行可根据需求，定制管理程序的客户管理、客户交易、资金管理、风险控制等分权管理模式；

3.3.资金清算模式

资金清算简图

3.3.1.清算账户设立

结算中心在参与行开设黄金交易清算专用帐户（以下简称黄金专户），用于存放个人客户交易资金，以及辅助划转法人交易资金。

3.3.2.资金清算

客户资金入金操作，可由参与行柜台或其它客户渠道发起；或由黄金交易平台发起，并转发给参与行。

（需三方协议支持）

法人客户交易资金须在发起交易前，通过结算中心开立在建行的上金所会员清算户转入上海黄金交易所清算户。

为满足客户交易需要，资金应实时逐笔清算。

个人客户交易资金须在发起交易前转入黄金专户，资金留存在参与行；如果日间客户发生了交易，日终根据轧差额，将资金通过结算中心开立在建行的上金所会员清算户转入上海黄金交易所清算户。

客户资金出金操作，由黄金交易平台发起，并转发给参与行。

参与行收到黄金交易平台发送的客户出金请求时，应将要求的资金从黄金专户转到系统绑定的客户账户。

3.3.3.回佣返还方式

结算中心和参与行协商，如按月结算…

3.4.具体业务流程

商业银行接入黄金交易平台后，各种业务办理的具体流程约定如下:

3.4.1.业务主要环节

黄金交易的完整周期包括：

开户、入金、交易、清算、交割、提货、出金、销户等环节。

3.4.2.个人开户

交易客户包含法人客户、个人客户两类，金融类会员拥有法人客户及个人客户交易席位,综合类会员不能代理个人客户业务（无个人客户交易席位）,两类客户的开户流程不尽相同。

1、个人客户持相关资料，到参与行网点办理开户手续

2、参与行网点工作人员审核客户资料是否正确完整

3、客户签署黄金交易代理协议，登记资料

4、工作人员确认资料填写正确完整

5、工作人员使用二级系统管理端开户

6、工作人员使用二级系统管理端打印黄金账户卡

7、工作人员定期将收集的资料邮寄到结算中心

8、结算中心收到开户资料后，再次审查资料是否正确完整

9、将代理协议登记备案。

3.4.3.法人开户流程

1、法人客户持相关资料，到参与行网点办理开户手续

2、参与行网点工作人员审核客户资料是否正确完整

3、客户签署黄金交易代理协议，登记资料

4、工作人员确认资料填写正确完整

5、工作人员办理客户基础保证金转入，收转帐凭证

6、工作人员将资料收集后邮寄到结算中心

7、结算中心收到开户资料后，审查资料是否正确完整

8、通过网银确认基础保证金已到帐

9、将客户基础保证金上划到交易所保证金帐户

10、将相关客户资料传真到上金所会员部

11、通过会服系统录入客户资料提交上金所复核

12、待上金所复核通过后，取得交易编码，到二级系统管理端开户

13、将协议等相关资料邮寄给客户和参与行。

3.4.4.自动入金

自动入金要求参与行实现资金接口。

1、客户使用交易端发起入金

2、黄金交易平台将指令转发到参与行行内系统

3、行内系统依据协议将资金从客户存款账户内部划转到结算中心开立在参与行的保证金账户

4、扣款成功后，参与行通过资金接口通知黄金交易平台扣款成功，增加客户可用余额。

5、日终时，结算中心工作人员按清算结果，将资金从开设在参与行的保证金账户划往交易所清算账户（或反向）。

3.4.5.自动出金

自动出金要求参与行实现资金接口。

1、客户使用交易端发起出金

2、黄金交易平台检查通过后减少客户可用余额，并将指令转发到参与行行内系统

3、行内系统依据协议将资金从结算中心开立在参与行的保证金账户内部划转到客户存款账户

4、黄金交易平台接受参与行反馈的结果，并通知客户

5、日终时，结算中心工作人员按清算结果，将资金从开设在参与行的保证金账户划往交易所清算账户（或反向）。

4、第四篇技术篇

4.1.系统架构

上图为商业银行接入的典型方案，商业银行具体实现时根据需要可以增加实现其他接口功能，如实现网银、电话银行委托交易；实现行内系统管理功能。

4.2.主要功能

4.2.1.黄金交易客户端

交易客户端由二级系统提供，黄金业务参与行也可以根据需要自行实现交易客户端与电话、网银等现有交易渠道的融合。

交易客户端的使用者为个人客户、机构客户及交易员。

其主要功能包括：

交易下单、交易撤单、报单查询、成交查询、行情查看、交割申报、中立仓申报、提货申请及部分查询统计功能等。

交易终端采取C/S模式。

交易终端主要与通讯接口机进行交互，可以手工选择与那个通讯接口机进行连接，其请求回复报文的格式根据黄金二级系统报文标准制定，在传输过程中采取加密、校验的方式。

4.2.2.黄金交易管理端

交易管理端由二级系统提供，使用者主要为二级会员以及代理机构的业务管理人员。

其参与行主要功能包括：

日结单打印、客户经理管理、交易所/会员公告、查询统计报表（包括客户基本信息、交易、资金、持仓、库存、费用等）等。

功能权限可以根据需要配置。

交易管理端采取C/S方式，主要通过并进行主要与交易服务器进行交互，在传输过程中采取加密、校验的方式。

4.3.渐进式实现

深圳金融电子结算中心黄金交易二级系统平台实现了灵活接入和配置功能，允许接入的参与行根据业务发展的规模和方向，按照阶段性业务需求的特点、渐进式迭代式的逐步开发实现各部分接口功能。

同时平台也提供稳定的互联网客户交易接入服务、操作简单界面灵活的交易客户端软件、功能全面可配置的管理端软件，供参与行选择使用。

下面按由易到难的顺序，介绍系统解决方案的各种模式。

4.3.1.纯代理模式

方式特点

•最简单的接入模式

•客户直接接入结算中心二级系统

•银行可通过管理端监控客户和风险

•商业银行仅需实现资金接口，完成客户资金划拨

4.3.2.通讯转接模式

由纯代理模式改进而来。

将黄金交易平台的通讯接口及部署到参与行，将客户接入参与行的网络。

参与行对所有客户的交易接入，具备完全控制权。

除了资金接口，其他业务仍需通过手工方式使用二级系统管理端完成。

4.3.3.完全接口模式

这是最复杂的模式，