财务报表分析Word格式.docx

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4．资产运用效率，是指资产利用的有效性和（B）。

A.完整性B．充分性C.真实性D．流动性

5．（D）可以用来反映企业的财务效益。

A.资本积累率B．已获利息倍数C.资产负债率D．总资产报酬率

6．如果某企业以收入基础计算的存货周转率为16次，而以成本为基础的存货周转率为12次，又已知本年毛利32000元，则平均存货为（C）元。

A．2000B．2667C.8000D．128000

7．以下对市盈率表述正确的是（A）。

A.过高的市盈率蕴含着较高的风险B．过高的市盈率意味着较低的风险

C.市盈率越高越好D，市盈率越低越好

8．在选择利息偿付倍数指标时，一般应选择几年中（C）的利息偿付倍数指标，作为最基本的标准。

A.最高B，平均C.最低D.没有标准

9．股票获利率中的每股利润是（C）。

A.每股收益B．每股股利C.每股股利+每股市场利得D.每股利得

10．（A）不属于财务弹性分析。

A.每股经营活动现金流量B.现金流量适合比率C.现金再投资比率D．现金股利保障倍数

二、多项选择题（从备选方案中选择二至五个正确答案。

每题2分，共20分）

1．计算存货周转率可以（AB）为基础的存货周转率。

A.主营业务收人B．主营业务成本C.其他业务收入D．营业费用E.其他业务成本

2．财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE）。

A.目的明确原则B．动态分析原则C.系统分析原则D，成本效益原则E.实事求是原则

3属于非财务计量指标的是、（BCD）。

A．市场增加值B：

服务C．创新D．雇员培训E．经济收益

4．企业持有货币资金的目的主要是为了（ABE）

A．投机的需要B.经营的需要C.投资的需要D．获利的需要E.—预防的需要

5．下面各项关于租赁资产的叙述错误的是（CE）。

A.企业可以通过经营租赁或融资租赁方式获得资产的使用权

B．经营租赁实际上就是一种暂时性租赁

C．融资租赁资产不能作为企业的自有资产

D．一般情况下长期经营租赁费用-中的利息费用为租赁金额的1／3

E．融资租赁期满，租赁资产必须归还出租公司

6．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ADE）。

A.短期证券投资净额B．待摊费用C．预付账款D．应收账款净额E．货币资金

7．如果某公司•的资产负债率为60％，则可以推算出（ABCD）。

A.全部负债占资产的比重为60％B．产权比率为1．5

C.所有者权益占资金来源的比例少于一半

D．在资金来源构成中负债占6／10，所有者权益占4／10

E．负债与所有者权益的比例为66．67％

8．分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ABC）。

A.市盈率B.股票获利率C．市净率D．销售利润率E.资产周转率

9．下列业务中属于支付给职工以及为职工支付的现金（ABCD）。

A．支付给职工，工资奖金B.支付职工社会保险基金

C．支付职工的住房公积金D．支付职工困难补助E.支付给退休人员工资

10．企业的固定支出一般包括以下几项（ABD）。

一、单项选择

1.资产负债表的附表是（ 

）。

A.利润分配表

B.分部报表

C.财务报表附注

D.应交增值税明细表

2.正大公司2001年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为（ 

A.0.62

B.0.61

C.0.38

D.1.63

3.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ 

）天。

A.90

B.180

C.270

D.360

4.企业（ 

）时，可以增加流动资产的实际变现能力。

A.取得应收票据贴现款

B.为其他单位提供债务担保

C.拥有较多的长期资产

D.有可动用的银行贷款指标

5.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（ 

A.主营业务收入

B.赊销净额

C.销售收入

D.营业利润

6.销售毛利率+（ 

）=1。

A.变动成本率

B.销售成本率

C.成本费用率

D.销售利润率

7.已知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，则可以计算出经营杠杆系数为（ 

A.1.17

B.1.15

C.1.13

D.0.98

8.投资报酬分析的最主要分析主体是（ 

A.短期债权人

B.长期债权人

C.上级主管部门

D.企业所有者

9.假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元。

则该公司的股票获利率是（ 

）％。

A.25

B.0.08

C.10.96

D.1.7

10.企业为股东创造财富的主要手段是增加（ 

A.自由现金流量

B.净利润

C.净现金流量

D.营业收入

二、多项选择

1.国有资本金效绩评价的对象是（ 

A.国家控股企业

B.有限责任公司

C.所有公司制企业

D.国有独资企业

E.股份有限公司

2.保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ 

A.短期证券投资净额

B.待摊费用

C.预付帐款

D.应收账款净额

E.货币资金

3.企业持有货币资金的目的主要是为了（ 

A.投机的需要

B.经营的需要

C.投资的需要

D.获利的需要

E.预防的需要

4.与息税前利润相关的因素包括（ 

A.投资收益

B.利息费用

C.营业费用

D.净利润

E.所得税

5.属于非财务计量指标的是（ 

A.市场增加值

B.服务

C.创新

D.雇员培训

E.经济收益

6.计算存货周转率可以以（ 

）为基础的存货周转率。

B.主营业务成本

C.其他业务收入

D.营业费用

E.其他业务成本

7.股票获利率的高低取决于（ 

A.股利政策

B.现金股利的发放

C.股票股利

D.股票市场价格的状况

E.期末股价

8.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ 

A.企业合并

B.库藏股票的购买

C.可转换债券转为普通股

D.股票分割

E.增发新股

F.子公司可转换为母公司普通股的证券

9.下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ 

A.出售固定资产

B.企业从银行提取现金

C.投资人投入现金

D.将库存现金送存银行

E.企业用现金购买将于3个月内到期的国库券

10.（ 

）是计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素。

A.所得税率

B.优先股股息

C.息税前利润

D.利息费用

E.融资租赁费中的利息费用

三、名词解释

1.营运资本

2.资本结构

3.产权比率

4.每股收益

5.自由现金流量

四、简答题

1.债权人进行财务报表分析的主要目的是什么？

2.速动比率计算中为何要将存货扣除？

3.现金流量分析的作用是什么？

五、计算分析题

1.已知：

甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。

负债平均利息率6％。

但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：

金额单位：

万元

项 

目

甲公司

乙公司

丙公司

总资本

4000

普通股股本

3000

2000

发行的普通股股数

400

300

200

负债

1000

假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？

2.根据下列数据计算存货周转率及周转天数：

流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20％，年初存货30万元。

3.某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40％，其中存货占流动资产的一半。

流动负债占流动资产的30％。

请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。

（1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；

（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消；

（3）部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。

同时借入短期借款80万元。

4.资料：

已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：

（金额单位：

万元）

项目

2000年

2001年

销售收入

280

350

其中：

赊销收入

76

80

全部成本

235

288

销售成本

108

120

管理费用

87

98

财务费用

29

55

销售费用

11

15

利润总额

45

62

所得税

21

税后净利

30

41

资产总额

128

198

固定资产

59

78

现金

39

应收账款（平均）

8

14

存货

40

67

负债总额

88

要求：

运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。

5.已知某公司资产总额450万元，，流动资产占30％，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。

所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。

年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。

计算下列指标：

应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。

1.D

2.D

3.C

4.D

5.B

6.B

7.C

8.D

9.D

10.A

1.AD

2.ADE

3.ABE

4.ABCDE

5.BCD

6.AB

7.AD

8.ABCDE

9.BCE

10.ABCD

1.营运资本―是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。

2.资本结构―是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债务的比例关系。

3.产权比率―是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。

它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。

4.每股收益―是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。

它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。

5.自由现金流量―是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。

1.答：

债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。

债权人进行财务报表分析的目的包括：

（1）公司为什么需要额外筹集资金；

（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；

（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；

（4）公司将来在哪些方面还需要借款。

2.答：

在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的主要原因是：

（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。

（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货。

（3）部分存货可能已抵押给某债权人。

（4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。

3.答：

作用表现在：

（1）对获取现金的能力作出评价

（2）对偿债能力作出评价

（3）对收益的质量作出评价

（4）对投资活动和筹资活动作出评价

1.解：

当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：

甲公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-0）=1

乙公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-1000×

6%）=1.14

丙公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-2000×

6%）=1.32

甲公司的税后净收益=（500-0）×

（1-33％）=335万元

乙公司的税后净收益=（500-1000×

6％）×

（1-33％）=294.8万元

丙公司的税后净收益=（500-2000×

（1-33％）=254.6万元

2.解：

流动资产=40×

2.2=88

速动资产=40×

1.2=48

年末存货=88-48=40

销售收入=80/（1-20％）=100

收入基础存货周转率=100/（40+30）×

2=2.86

周转天数=360/2.86=126

成本基础存货周转率=80/（40+30）×

2=2.29

周转天数=360/2.29=157

3.解：

流动资产=6000×

40％=2400

存货=2400×

50％=1200

流动负债=6000×

30％=1800

（1）流动资产=2400+4-4+6=2406

流动负债=1800+6=1806

速动资产=1200-4=1196

营运资本=2406-1806=600

流动比率=2406/1806=1.33

速动比率=1196/1806=0.66

（2）流动资产=2400-40-20=2340

流动负债=1800

速动资产=1200-40-20=1140

营运资本=2340-1800=540

流动比率=2340/1800=1.3

速动比率=1140/1800=0.63

（3）流动资产=2400-28+80=2452

流动负债=1800+80=1880

速动资产=1200-28+80=1252

营运资本=2452-1880=652

流动比率=2452/1880=1.30

速动比率=1252/1880=0.67

4.解：

2000年：

净资产收益率=销售净利率×

资产周转率×

权益乘数=（30/280）×

（280/128）×

[1/（1－55÷

128）]=0.11×

2.19×

1.75=0.24×

1.75=0.42

2001年：

权益乘数=（41/350）×

（350/198）×

[1/（1－88÷

198）]=0.12×

1.77×

1.79=0.21×

1.77=0.37

2001年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：

2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。

本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。

综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。

5.解：

流动资产=450×

30％=135（万元）

流动负债=135/1.5=90（万元）

产权比率=0.6＝负债/（资产—负债）

负债=168.75（万元）

长期负债=168.75—90=78.75（万元）

收入/存货＝成本/存货＋毛利/存货

10=8＋90/存货

存货=45（万元）

应收帐款=135－45－25=65（万元）

财务报表分析模拟题2及答案

2009年08月08日　梁琛

货周转率。

A:

主营业务收入

B:

主营业务成本

C:

其他业务收入

D:

营业费用

E:

其他业务成本

10、在各种资产获取收入的过程中，（）资产对收入的贡献是直接的。

设备

原材料

产成品

库存商品

厂房

11、财务报表分析的原则可以概括为（）

目的明确原则

动态分析原则

系统分析原则

成本效益原则

实事求是原则

三、判断题:

14分，每题02分

12、当存在不具备生产能力的固定资产而尚未计提减值准备时，说明该固定资产偿债能力下降。

（）

13、若企业对参与合资的另一方承诺为其提供银行担保，则可能增加企业的长期负债。

14、销售退回属于非调整的项

15、资产运用效率的有效性是一种投入概念，充分性是一种产生概念

16、有形净资产是资产总额减去无形资产总额

17、当固定资产的可收回金额低于账面价值应当计提减值准备

18、中期报告包含较我估计数，其可靠性较差

四、大型计算题:

10分，每题10分

19、

资料：

A公司利息偿付倍数计算与分析表（单位：

项目

2000年

2001年

差额

行业平均值

税后利润

利息支出

所得税率

息税前利润

利息偿付倍数

67

50

33%

36

93

2.5

要求：

计算和填列表中的空项，并分析评价该公司的长期偿债能力。

参考答案：

税后利润的差额=36-67=-31（1分）

利息支出的差额=93-50=43（1分）

2000年息税前利润=150

2001年息税前利润=146.73差额=146.73-150=-3.27（1分）

2000年利息偿付倍数=[67÷

（1—33％）+50]÷

50=3（2分）

2001年利息偿付倍数=[36÷

（1—33％）+93]÷

93=1.58（2分）

A公司2000年的利息偿付倍数是3，高于行业平均值，说明公司具有较强的偿债能力，举债的经营风险较小。

2001年利息偿付倍数大幅度下降到1.58，虽然大于1，说明企业仍具有偿债能力，但是，由于该指标不仅低于上年，而且还低于行业平均值，所以，说明企业的偿债能力下降了。

原因是2001年的息税前利润虽然是略有下降，但利息支出却大幅度增加造成的。

五、简答题:

25分，每题05分

20、产权比率与资产负债率之间有何关系?

产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，具有相同的经济意义。

资产负债率和产权比率可以互相换算。

因此，产权比率只是资产负债率的另一种表示方法，产权比率的分析方法与资产负债率分析类似。

资产负债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应引起注意。

尽管产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两指标之间还是有区别的。

其区别是反映长期偿债能力的侧重点不同。

产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；

资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度

21、营运资本分析时应注意哪些问题？

营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。

营运资本是偿还流动负债的“缓冲垫”，营运资本越多则偿债越有保障，因此它可以反映偿债能力。

（1）营运资本要保持合理的规模。

（2）没有一个统一的标准用来衡量营运资本保持多少是合理的。

（3）营运资本是一个绝对数，不便于不同企业间的比较，因此在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标。

22、分析利息偿付倍数时应注意哪些问题？

（1）利息偿付倍数指标反映了当期企业经营收益是所需支付的债务利息的多少倍，从偿付债务利息资金来源的角度考察债务利息的偿还能力。

如果利息偿付倍数足够大，表明企业偿付债务利息的风险小。

该指标越高，表明企业的债务偿还越有保障；

相反，则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业偿债能力低下。

（2）因企业所处的行业不同，利息偿付倍数有不同的标准界限。

（3）从稳健的角度出发，为考察企业利息偿付倍数指标的稳定性，一般应比较企业连续几年的该项指标