自考旅游企业投资与管理.docx
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自考旅游企业投资与管理
一、单选题、填空题
二、名词解释
三、简答题、论述题
1、1998年，旅游业被中央确定为国民经济新的增长点，激发了旅游投资的热潮。
2、我国“十一五”期间旅游投资的新特点与趋势为：
第一，旅游投资势头旺盛，增长较快。
这与我国旅游业正处于发展的“黄金期”和产业的转型升级期的现实情况基本吻合。
第二，在旅游投资主体结构上，社会资本大规模投资，旅游业的主体地位不可动摇。
第三，旅游投资流向集中在景区、饭店和基础设施，但区域投资流向差异化明显。
3、旅游投资势头旺盛，增长较快表现在：
一是旅游消费需求爆发增长。
到2015年前后，我国人均GDP将达到3000美元左右，按世界旅游发展规律，当人均GDP达到这一水平时，旅游消费将呈现爆发式增长，这必然拉动旅游投资规模的爆发式增长。
二是旅游消费需求对旅游业态提出新的更高要求。
三是，旅游进入发展的”黄金期”。
四是，旅游业的快速发展将带动经济发展和社会进步。
4、改革开放近三十年来，投资主体收益增长与宏观经济发展趋势相背离等一系列矛盾也不断暴露出来。
出响了以下几种情况：
一、旅游投资风险不断增加。
二、投资回报不高。
三、投资结构不合理。
四、旅游投资的资金来源渠道不够丰富。
5、旅游投资是一个国家或地区旅游经济发展必不可少的前提条件。
6、旅游投资：
是指旅游企业为获取所筹集资本的增值，而将资本投入到特定旅游项目中，以经营某项旅游事业的经营行为。
7、旅游投资主体有多层次和多种类型，一般为直接从事旅游投资的各级政府、企业、事业单位、金融机构、其他经济实体和社会团体、个人及外国投资者。
8、旅游投资目的是获得预期效益，包括经济效益和社会效益等。
9、收益性和风险性是投资的两大基本特征。
10、旅游投资的分类：
按旅游投资的性质划分，分为旅游实业投资、旅游证劵投资和旅游产权投资。
按回收期的长短划分，分为长期和短期旅游投资。
按风险程度划分，分为确定性和风险性旅游投资。
按发生作用的地点和资本增值的方式划分，分为对内和对外旅游投资。
按是否跨越本国过境划分，分为境内和境外旅游投资。
11、旅游实业投资：
是指将资本投放于特定的旅游经营项目，已形成满足需求的供给能力。
旅游证劵投资：
是指将资本投放于各种旅游债券、旅游股票、旅游基金等有价证劵，以获取收益或控制效应等。
旅游产权投资：
是指以产权为对象的投资。
12、旅游投资的原则：
1利益兼顾的原则
2兼顾外延和内涵两种扩大再生产方式的原则
3结构优化和配套的原则
4适应多样化经营的原则
5以人为本的原则
6企业自主的原则
13、对旅游竞争性项目将以登记备案制代替项目审批，实行项目法人责任制和资本金制度。
14、旅游投资项目：
是指在一定时间和区域内，为完成某项（或一组）旅游开发目标，按照一个独立的总体设计规划进行投资的各单项工程的总和。
15、旅游投资项目包括三个方面的将具体含义：
（一）在总体设计或项目内，有几个互有内在联系的单项工程所组成，建成后项目归属在经济上可以独立核算的、行政上可以统一管理的建设单位。
（二）在总体设计中体现旅游开发目标。
（三）能够形成旅游基础设施和配套设施等有形资产以及商标、商誉、技术专利和许可证等无形资产。
16、旅游投资项目的特征：
1高投入与持续回报的投入产出特征
2旅游产业链延伸及整合与多产业复合性整合特征
3旅游资源的资本化、市场化运作存在制度和法律的约束
4对环境的高度依托性
5外部性特征明显
17、旅游投资往往是长期投资。
旅游资源最基本的是人力资源和自然资源。
应对旅游资源的保护与开发和经营权实行两权分离。
18、在旅游资源经营权上，我们可以细分为三项权益：
1管理权2门票收益权3开发权与招商权
19、旅游投资项目紧紧依托于经济环境、社会环境和生态环境，具有依托性强的特点。
旅游投资项目受经济环境依托。
包括两方面：
一是受旅游市场依托；二是受旅游产业依托。
旅游投资项目受生态环境依托，主要是指受地理环境，资源分布状况和环境污染状况的影响等。
20、旅游投资项目的分类：
1旅游度假产品
2生态旅游项目
3乡村旅游项目
4户外运动旅游项目
5宾馆饭店项目
6旅游商品开发项目
7旅游新业态项目
8旅游古镇、古城、古村项目
21、旅游项目的两个基本的投资方式：
增量项目、存量项目。
增量项目：
即企业进行的新增投资，主要是新建项目。
存量项目：
指对企业现有资产所进行的运筹和经营活动。
22、旅游投资环境：
指在一定时间内，旅游行业所拥有的影响和决定旅游投资运行系统健康成长，并取得最优预期效益的各种主客观因素的有机复合体。
23、旅游投资国际化环境分析：
1.积极营造旅游产品投资的国际化环境
2.努力推进旅游企业国际化建设
3.积极推进旅游投资管理国际化
4.全方位推进旅游投资服务国际化
5.加快旅游投资主体多元化建设
6.建立更符合国际规则的运营机制
24、在进行旅游投资区域规划将建设时，必须按照国际化旅游标准的要求进行设计。
25、已经上市的公司，必须按照我国《公司法》的要求，对企业进行重组。
26、法律环境是旅游投资环境中最具有决定性和影响力的重要因素。
27、旅游投资的法律环境包括：
法律秩序的稳定，法律制度的完善性、稳定性、连续性。
28、对投资风险的认识与洞察是安全投资之路的开始。
29、旅游投资法律环境一般包括四个方面的内容：
立法和规范性文件的制定、行政执法、司法的公正与效率、社会法律意识水平。
30、在投资的决策中，法律因素已经超越政治、经济因素，成为最可信赖的影响投资决策的核心内容。
31、旅游投资经济环境的因素主要包括：
一个国家或地区的经济发展状况、经济发展阶段、消费者收入水平、消费者支出模式与消费结构、消费者储蓄与消费者信贷等。
32、美国学者罗斯托在1960年提出的“经济成长阶段理论”。
他把经济发展过程归纳为6种类型：
传统经济社会、经济起飞前的准备阶段、经济起飞阶段、经济趋向成熟阶段、高消费阶段、追求生活质量阶段。
处于前三个阶段的国家是发展中国家，已达到后三个阶段的国家是发达国家。
33、消费者收入水平直接影响旅游市场容量和旅游者支出模式，从而决定旅游购买力水平，影响旅游投资行为。
34、分析消费者收入，从宏观层面看，主要分析国民收入和人均国民收入两大指标。
35、随着商品经济的日益发达，消费者不仅可以用货币收入来购买商品，而且还可以通过借款的方式来达到消费的目的，这就是消费信贷。
36、文化是人类所创造的一切物质、制度和精神的总和。
37、文化可以划分为：
物质文化、制度文化、精神文化。
物质文化包括将技术和经济。
制度文化包括社会组织、教育和政治结构。
精神文化包括宗教、价值观念、语言和风俗习惯等等。
而宗教是精神文化中最敏感的部分。
语言是文化最重要的载体和人类文化传播的最早方式，它全面地储存和传递着文化的整体信息。
38、社会文化环境对旅游投资的影响表现为：
（旅游投资受制于5个方面）
旅游投资受制于：
物质文化、区域制度文化、精神文化、投资者的文化背景、游客的文化背景。
39、社会文化环境对旅游投资的负面影响（4个方面对旅游投资的影响）
制度文化、精神文化、西方文化、其他精神文化对旅游投资的影响。
40、如何优化旅游投资社会文化环境：
（进行3个方面的变革）
进行制度文化、精神文化、物质文化的变革。
41、投资旅游业存在的微观风险：
1．行业竞争加剧和利润水平下降是投资者面临的最大问题。
2.加入WTO后，外资进入规模扩大，领域也在逐步拓宽，外资企业加紧了对中国旅游市场的争夺。
（外资的介入）
3.旅游产品是具有一定时尚性的产品，但旅游产品开发和建设却需要一定的周期和面临较大的风险。
（旅游产品生命周期有限）
42、我国旅游业投资从宏观管理的角度看，大体经历了2个时期，第一个时期是20世纪70年代末到80年代末，第二个时期是20世纪80年代末至今。
43、旅游投资战略：
是指旅游业为了长期生存和发展，在充分估计影响行业长期发展的内外部环境中的各种因素的基础上，对旅游业长期的投资行为所做的整体筹划和部署，它是国民经济发展战略不可分割的一部分。
44、旅游投资战略的特点：
从属性、导向性、长期性和风险性等。
45、旅游投资战略需要对旅游业面临的外部环境和内部条件进行分析。
46、现代财务理论认为，企业财务管理的目标是实现企业价值最大化。
因此，为了保证投资战略目标的顺利实现，旅游投资战略目标应切实可行，具有挑战性、多元化，具有弹性。
47、旅游企业战略目标主要包括：
收益性目标、成长性目标、市场占有率目标、技术领先目标、产业转移目标、一体化目标、社会公益目标。
48、成长性目标：
是指通过投资战略带来旅游业的发展空间和水平，表现为那些能表明旅游企业成长、发展程度的目标，如扩大规模等。
49、一体化目标：
是指通过旅游投资战略，可使旅游企业取得或建立有保证的销售渠道、关键技术、原材料供应基地和能源供给，达到整个生产过程一体化的目标。
50、SWOT分析法的分析过程包括以下八个步骤：
1.列出内部优势、内部劣势。
2.列出外部机会、外部威胁
3、1与2交叉匹配，得出优势-机会、优势-威胁、劣势-机会、劣势-威胁战略。
51、波士顿矩阵法：
是美国波士顿咨询公司在20世纪60年代提出的一种投资组合分析方法，该方法在旅游产业的分析中，着眼点是旅游业的相对市场份额以及给企业带来的现金流量。
波士顿矩阵法主要包括2项内容：
1.划分并评估旅游战略经营单位（TSBU）
2.比较TSBU或经营活动。
52、影响投资战略方案评价与选择的战略因素有以下6方面：
市场、生产、财务、竞争、宏观经济政治、人员因素.
53、
（1）区域旅游投资的价值取向的明确，有利于国民经济和旅游业发展价值取向的合理化和优化。
表现在：
1主体地位的明确2规模的明确3结构的优化4提高旅游投资效益
（2）区域旅游投资的协调和整合，首先取决于旅游业发展的产品结构调整，以政府为主导，市场为基础进行整合和协调。
其次区域旅游投资要调节旅游投资的流向结构来达到平衡和完善。
这主要通过以下几个方面来进行：
1.确定旅游适度投资规模
2.优化区域旅游投资结构
3.旅游产品的营销创新
54、旅游适度投资规模，取决于人力物力财力。
财力是决定旅游投资规模的决定性因素。
55、经济效益是微观旅游投资的核心动力。
56、对于微观旅游投资的核心动力的评价，通过两种基本指标：
1微观旅游投资的劳动消耗和劳动占用。
2旅游经济成果与利润成果。
57、微观旅游投资主体冲突的原因有：
1.资源的有限性
2.制度与机制模式
3.价值观念的差异
4.政治经济因素
58、微观旅游投资冲突应分为2大类：
1.投资主体建设性冲突2.投资主体造成的破坏性冲突
59、旅游投资风险可分为系统性风险和非系统性风险。
60、旅游投资风险的4个特征：
客观性、不确定性、可预测性、相关性。
61、微观旅游投资风险的控制是旅游投资风险管理的主要内容和中心环节。
它包括4个阶段：
旅游投资风险的识别、衡量；旅游投资风险管理的对策选择、实施与评估。
62、旅游投资风险的衡量：
是对旅游投资风险发生的可能性或损失的范围与程度进行估计和衡量，准确衡量各种旅游投资风险及损失程度的大小，为旅游投资风险管理决策提供科学的依据。
63、风险管理的基本目的：
1.阻止损失的发生2.支付不可避免的损失
其目标可划分为两大类：
1.旅游投资风险控制对策2旅游投资风险财务对策
64、旅游投资对象：
是在一定的区域和时间内，投资主体根据旅游业发展规划和旅游市场的变化，将一定量的资源、资金投入到某一开发项目中，以满足旅游市场的需求，并获取社会、经济、环境收益及效益的活动。
65、旅游投资对象的分类：
1.基础设施投资
2.要素投资
3.人力资本投资
4.环境营造投资
5.更新改造投资
6.宣传促销投资
7.资源保护投资
8.大型活动投资
9.品牌投资
66、行是第一位的，旅游活动是以人为市场。
第二要素是住。
行住游构成了旅游活动中的基本需求要素。
食购娱三个要素是依附于基本需求要素之上的弹性需求要素。
67、从未来发展的角度来看，决定人类前途的不是空间、土地、自然资源，而是人口素质、技能和知识水平。
人力资本是具有边际效益递增的生产力形态资本，具有价值增值性。
68、旅游投资对象的特点：
1.多环节配合
2.差异性大
3.高投入与长效性的投入产出特征
4.外部的约束性
5.旅游投资的高敏感性与高适应性并存
69、投资主体：
是从事投资活动的自然人或法人，是投资权利体、投资责任体、投资利益体的统一，包括投资所有主体、投资决策主体、投资实施主体和投资存量经营主体。
70、投资的所有者主体负责提供投资资源。
71、实物资本投资收益：
指投资人在一定时期所获得的经济利益，在财务上具体表现为现金流入或资本的增加或负债的减少。
72、销售收入是实物资本投资收益存在形态之一，是企业投资收益的基础。
73、企业销售收入取决于企业业务量和单价两个因素。
74、金融资本：
是指以债券、股票等有价证劵形式存在的虚拟资本。
75、金融资本投资的收益形态有三类：
1.债息或股息收益
2.资本利得收益
3.产生控制及影响效应，以拓展企业生存与发展的空间
76、利息：
是货币资金所有者在一定时期内放弃资金使用权而获取的一种报酬。
股息：
是股票持有者参与企业利润分配所得的红利。
77、人力资本：
是人们将资源投向自身并经过一定的演化处理，最终体现在人身上的知识、技能、资历、经验、健康、协作能力等因素的总和。
78、人力资本收益形态主要有5个方面：
1.较高的工资收入2.较大的职业机动性3.取得保健资本4.合理消费5.子女在文化教育方面受益。
79、旅游产权资本：
是指以产权为对象的投资，以旅游实业投资的部分或整体集合为投资要素的投资。
80、产权投资的主要形式有兼并、收购、参股、控股等。
81、旅游产权资本投资收益的主要形态主要有4个方面：
1.形成规模经济效益2.提高管理能力和水平3.降低交易成本4.适应竞争需要，形成互补竞争优势和更大的竞争优势。
82、我国旅游投资存在的误区分析：
1.投资观念的误区
2.投资结构的误区
3.投资决策的误区
4.筹融资渠道的误区
5.人才培养的误区
6.投资效益的误区
83、根据公共物品理论，社会生产消费的物品可根据其效用、消费供应的性质和特征分为3大类别：
纯公共物品、准公共物品和私人物品。
84、旅游投资中政府资金主体投资模式，主要有5种形式：
1.财政补贴2.授予经营权3.签订合同4.法律保护社会资金直接进入旅游业相关领域5.租赁。
85、旅游投资中社会资金主体投资模式：
1.BOT投融资方式
2.PFI投融资方式
3.ABS投融资方式
4.TOT投融资方式
86、旅游投资新趋势与特点：
1.旅游投资势头旺盛，增长较快
2.在旅游投资主体结构上，社会资本大规模投资旅游业占主体地位已不可动摇。
3.旅游投资流向将集中在景区、饭店和基础设施
4.区域投资流向差异化明显
87、旅游资源的资本形态可分为3个层次：
1.旅游资源区土地资本
2.旅游自然资源及建筑物等物化的人文资源
3.旅游历史文化资本
88、政府作为一个地区管理者，政府可以运作以下无形资源：
1.冠名权
2.特许权
3.广告权
4.领养权
89、市政债券包括一般债务债券和收入债券。
90、产业投资基金：
是指通过发售基金份额募集资金形成独立财产，交由专业的投资管理机构按照资产组合原理直接投资于特定产业的未上市企业或项目，并通过资本运营和提供增值服务对所投资企业加以培育和辅导，使之成熟和壮大，以实现资产的保值增值，从而获得投资收益的一种投资方式。
91、产业投资基金具有如下特征：
1.以非上市股权为主要投资对象，并在公司中拥有较多的股权
2.积极地参与企业的管理，在相当多的情况下对企业管理具有较大的影响力，通常会参与公司董事会，并派出管理人员参与公司的经营管理。
3.投资过程通常伴随对投资对象的重组过程。
92、风险投资：
是指投资于极具发展潜力的创业企业并为之提供专业化经营服务的一种权益性资本。
93、风险投资基金只是风险投资的其中一种形式，存在如下优势：
1.由于风险投资基金具有较大的资金规模，因而能够通过组合投资分散和规避风险投资
2.由于实现了专家管理，因而有利于提高运作效率
3.由于实现了专家管理的机构化，有利于市场对其进行及时评价和监督。
94、基础设施投资基金：
是指主要投资于基础设施领域的未上市企业的一种产业投资基金。
95、政府投资职能的转变：
1.建立适应市场经济特点的旅游投资引导机制。
2.加大旅游教育投资
3.优化旅游投资宏观环境
4.建立旅游投资管理服务系统，加强信息沟通，消除信息不对称
5.建立旅游投资风险的预警机制
96、民营企业在对旅游业进行投资的过程中，表现出以下共同特点：
1.投资景区（景点）成为民营企业投资旅游业的切入点
2.占有资源成为民营企业投资旅游业的一大动机
3.兼营房产（景观房产）成为民营企业投资旅游业的一大特点
4.灵活的经营机制成为民营企业投资旅游业成功的一大要素
97、对旅游业的实体投资模式除传统的直接投资外，有以下新选择：
并购、合营、联营。
98、联营的最主要优势体现在融资和分散风险方面。
99、通过联营方式投资应注意：
1.根据宏观经济发展状况和本企业战略发展的规模，研究联营投资的方向、范围、时机等，以保证预期收益。
2.正确评估联营企业各方投入资产的价值，确保联营的质量和合作的水准。
3.派出代表参加被投资企业的股东大会、董事会。
4.将加强对联营企业的财务监管，审议被投资企业重大的筹资、投资和利润分配方案。
100、现阶段适合我国中小企业的旅游投资空间有以下几种：
1.传统旅游产业
2.国有旅游经济退出领域
3.市场空隙领域
4.农业产业投资空间
101、决策：
是指人们为了实现预期目标，采取一定的科学理论、方法和手段，对若干可行性的行动方案进行研究论证，从中选出最优方案的过程。
102、现代旅游投资决策的类型：
1.按旅游投资主体和目的分类，可分为政府性投资决策和企业性投资决策。
2.按旅游决策条件分类，可分为确定型决策、风险型决策和非确定型决策。
103、风险型决策：
又称统计型决策或随机型决策，是指旅游投资决策的条件和影响因素不仅不确定，而且决策失误会给企业和投资者带来风险和损失的决策。
104、资金时间价值：
是指在不考虑通货膨胀因素的情况下，资金所有者放弃现在使用资金的机会，而把资金存入银行，并按存入资金时间的长短而获得的利息报酬。
105、年金：
是指在一个特定的时期内，每隔一段相同的时间收入或支出相等金额的款项。
106、机会成本：
又称择一成本，它是指对一项旅游投资项目若同时具有多个投资方案时，将资金投入到其中一个方案而放弃其他方案可能丧失的收益。
107、现金流出量：
是指确定一项旅游投资项目所发生的投资数量。
（其包括建筑物和附属设施费用、家具和设备费用、经营设备费用、技术服务费用、开业前费用、流动资金等。
）
108、净现金流量：
是旅游投资项目完成投产后，每年现金流入量超过现金流出量的净值。
109、旅游融资决策：
是旅游融资主体在明确资本使用目的的基础上，确定旅游融资规模、融资期限以及资金来源的构成和比例的过程。
110、在财务管理中常把资本成本表示成相对数，即支付的使用成本总额与提供的资本总额之间的比率。
111、普通股的成本计算主要有评价法和资本资产定价模型法。
112、资本成本对旅游融资决策的影响主要有：
1.资本成本是影响旅游融资总额的一个重要因素。
2.资本成本是选择资金来源的重要依据。
3.资本成本是选用旅游融资方式的标准。
4.资本成本是确定最优资本结构所必须考虑的因素。
113、旅游投资控制的职能主要表现在以下三个阶段：
旅游投资规划与协调、旅游投资执行和旅游投资控制。
114、要建立符合企业具体状况的投资控制体系需要注意以下问题：
1.合理分权
2.加强合作
3.动态发展
4.有程序导向向价值导向发展
5.体系—方法—实施的关系
115、从深层次分析，我国现行的旅游投资机制还存在着一些问题，主要表现在：
1.资金不足2.缺乏专业的旅游投资、融资的服务中介机构3.产品门类结构不平衡
116、旅游宏观投资机制的建立、健全与有效运行，应从以下几个方面考虑：
1.加强现行的旅游投资宏观引导机制，实现旅游投资在地区间、部门间、项目间的平衡。
2.建立宏观层面的旅游投资规划机制
3.健全宏观旅游投资服务机制
4.构建旅游投资信息平台
5.健全旅游投资检查、评估和监控机制，实现依法治旅
6.健全旅游投资开发的环境评估和约束机制
117、旅游中观投资机制的缺点与不足：
1.旅游投资管理多头，缺乏统一的规划
2.地方引导性资金不足，资金到位率低
3.旅游投资观念落后于形势发展
118、旅游中观投资机制建立的对策：
1.创新旅游投资观念
2.完善相关政策和法规，强化投资协调机制
3.健全旅游投资引导与约束机制，改变不利于旅游业健康发展的营利模式
4.理顺地区、部门之间的旅游投资管理关系，建立全面统筹调控机制
119、现代旅游投资具有5大显著特征：
（旅游投资对象的特点）
1.多环节配合
2.差异性大
3.高投入与长效性的投入产出特征
4.外部的约束性
5.旅游投资的高敏感性与高适应性并存
120、旅游投资特征导致微观层面上企业旅游投资的机制特点：
1.企业投资出于避害趋利的机制作用，形成“四重四轻”的投资结构。
2.企业旅游投资的产业集群度不够，核心竞争力不强，多元化投资中的垂直多元化和横向多元化程度低，未形成有力的营利机制。
3.旅游投资企业内部治理机制不健全，投资前期可行性研究不足，投资实施期及投资运行后期的风险控制机制脆弱，造成投资决策不科学，投资盲目性较大。
4.旅游投资企业的资金来源渠道单一，过多倚重直接投资，间接投资来源不足，融资渠道不畅。
121、尽快实现政府职能从经济建设型和行政管理型向公共服务型转变；增强政府旅游投资的科学性，提升旅游投资效率：
1.健全政府旅游投资的科咨询与论证制度
2.界定政府在旅游投资中的公共性领域
3.树立科学的发展观和正确的领导干部政绩观
4.由政府引导，市场调节优化旅游投资结构
122、有效的公司治理取决于公司治理结构是否合理，治理机制是否健全、财务监控是否到位：
1.公司治理结构是明确界定股东大会、董事会、监事会和经理人员职责和功能的一种企业组织结构
2.公司治理机制是公司治理结构在经济运行的具体表现
3.财务监控
4.财务信息披露
123、旅游投资机制的核心是机制创新。
124、旅游投资机制创新是对旅游投资机制的规划、准则和运行的策略组合所作的边际调整，包括机制内容的替代、转换和交易过程。
125、旅游投资机制的创新有两个来源：
1.内部来源2.外部来源
126、企业投资者在旅游投资机制运行中，要评估机制的有效度、可靠度、效益度，可以看以下几个方面：
1.所有投资的基本原理
2.投资项目的收益率表现为净资产收益率
3.投资的资金成本率，是一种机会成本，是投资者将资金投资于其他风险资产可以赚取的收益
4.结合上述原理和著名的杜邦分解法，可以构建一个基于旅游投资企业价值创造目标的旅游投资机制运行状态的描述及评价模型。
127、旅游投资企业机制运
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