ST辅仁度财务分析报告.docx
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ST辅仁度财务分析报告
ST辅仁[600781]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
辅仁药业集团制药股份有限公司
公司英文名称
FURENGroupPharmaceuticalCo.,Ltd.
公司简称
ST辅仁
股票代码
600781
成立时间
None
上市时间
1996-12-18
交易所
上海证券交易所
注册地址
河南省鹿邑县产业集聚区同源路1号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
280682138@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
ST辅仁2019年资产总额为11,735,989,722.94元，其中流动资产为6,719,512,450.26元，占总资产比例为57.26%；非流动资产为5,016,477,272.68元，占总资产比例为42.74%；
2019年ST辅仁总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,173,598
100.00%
1,071,737
100.00%
988,006
100.00%
流动资产合计
671,951
57.26%
567,664
52.97%
521,913
52.82%
非流动资产合计
501,647
42.74%
504,072
47.03%
466,093
47.18%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，ST辅仁2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及其他应收款，各项分别占比为56.12%，54.14%和27.09%。
2019年ST辅仁流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
671,951
100.00%
567,664
100.00%
521,913
100.00%
货币资金
3,738
0.56%
165,636
29.18%
128,909
24.70%
应收票据及应收账款
377,115
56.12%
293,180
51.65%
261,686
50.14%
应收票据
13,337
1.98%
9,326
1.64%
25,456
4.88%
应收账款
363,777
54.14%
283,853
50.00%
236,229
45.26%
应收款项融资
217
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
69,920
10.41%
42,425
7.47%
60,084
11.51%
其他应收款
182,062
27.09%
1,742
0.31%
1,965
0.38%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
存货
35,733
5.32%
60,441
10.65%
66,126
12.67%
其他流动资产
3,163
0.47%
4,237
0.75%
3,141
0.60%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，ST辅仁2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为75.42%，16.92%和4.81%。
2019年ST辅仁非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
501,647
100.00%
504,072
100.00%
466,093
100.00%
债权投资
0
0.00%
0
0.00%
30
0.01%
长期应收款
626
0.12%
2,867
0.57%
1,666
0.36%
其他权益工具投资
205
0.04%
205
0.04%
1,379
0.30%
投资性房地产
884
0.18%
1,302
0.26%
1,405
0.30%
固定资产
378,324
75.42%
378,087
75.01%
343,193
73.63%
在建工程
84,875
16.92%
83,435
16.55%
80,163
17.20%
无形资产
24,143
4.81%
26,087
5.18%
25,571
5.49%
开发支出
943
0.19%
1,013
0.20%
1,500
0.32%
递延所得税资产
7,339
1.46%
5,575
1.11%
5,049
1.08%
其他非流动资产
4,305
0.86%
5,496
1.09%
6,131
1.32%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
ST辅仁2019年年总负债金额为5,890,550,600.02元，所有者权益总额为5,845,439,122.92元，其中资本金为627,157,512.0元，资产负债率为50.19%，在负债中，流动负债为5,491,830,370.08元；占负债和所有者权益总额的46.79%，非流动负债为398,720,229.94元，占负债和所有者权益总额的3.40%。
2019年ST辅仁负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,173,598
100.00%
1,071,737
100.00%
988,006
100.00%
流动负债合计
549,183
46.79%
447,150
41.72%
443,740
44.91%
非流动负债合计
39,872
3.40%
77,928
7.27%
78,175
7.91%
所有者权益（或股东权益）合计
584,543
49.81%
546,657
51.01%
466,090
47.17%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，ST辅仁2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为45.68%，31.20%和12.22%。
2019年ST辅仁流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
549,183
100.00%
447,150
100.00%
443,740
100.00%
短期借款
250,867
45.68%
305,286
68.27%
261,304
58.89%
应付票据及应付账款
21,206
3.86%
0
0.00%
20,703
4.67%
应付账款
21,206
3.86%
0
0.00%
20,703
4.67%
预收款项
9,144
1.67%
7,477
1.67%
8,042
1.81%
应付职工薪酬
1,674
0.30%
2,216
0.50%
1,572
0.35%
应交税费
14,480
2.64%
12,006
2.69%
12,537
2.83%
其他应付款
171,362
31.20%
72,824
16.29%
86,608
19.52%
其中:
应付利息
20,737
3.78%
0
0.00%
375
0.08%
应付股利
6,418
1.17%
0
0.00%
146
0.03%
一年内到期的非流动负债
67,117
12.22%
47,340
10.59%
52,971
11.94%
其他流动负债
13,328
2.43%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，ST辅仁2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为51.39%，25.21%和23.40%。
2019年ST辅仁非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
39,872
100.00%
77,928
100.00%
78,175
100.00%
长期借款
20,490
51.39%
44,450
57.04%
45,300
57.95%
长期应付款
10,050
25.21%
23,781
30.52%
21,453
27.44%
递延收益
9,331
23.40%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
0
0.00%
0
0.00%
243
0.31%
其他非流动负债
0
0.00%
9,697
12.44%
11,179
14.30%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年ST辅仁的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为54.10%，32.48%和10.73%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
584,543
100.00%
546,657
100.00%
466,090
100.00%
实收资本（或股本）
62,715
10.73%
62,715
11.47%
62,715
13.46%
资本公积
189,848
32.48%
189,848
34.73%
189,848
40.73%
其他综合收益
0
0.00%
0
0.00%
729
0.16%
盈余公积
9,127
1.56%
9,127
1.67%
8,416
1.81%
未分配利润
316,251
54.10%
278,367
50.92%
198,250
42.53%
少数股东权益
6,600
1.13%
6,598
1.21%
6,129
1.32%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年ST辅仁的净利润为461,106,227.03元，与2018年的893,245,192.22元相比下降了48.38%。
2016-2019年ST辅仁净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
2,223
2016
2,223
0.00%
2017
77,542
3387.63%
2018
89,324
15.19%
2019
46,110
-48.38%
2.3.2营业利润分析
2019年ST辅仁的营业利润为657,471,175.57元，与2018年的1,116,708,004.23元相比下降了41.12%。
2016-2019年ST辅仁营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
1,950
2016
1,950
0.00%
2017
95,852
4814.29%
2018
111,670
16.50%
2019
65,747
-41.12%
2.3.3利润总额分析
2019年ST辅仁的利润总额为651,225,840.51元，与2018年的1,107,662,586.3元相比下降了41.21%。
2016-2019年ST辅仁利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
2,888
2016
2,888
0.00%
2017
96,306
3234.46%
2018
110,766
15.01%
2019
65,122
-41.21%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年ST辅仁的成本费用总额为4,481,784,278.41元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为65.67%，15.02%和7.85%。
2019年ST辅仁成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-448,178
100.00%
-517,867
100.00%
-482,229
100.00%
营业成本
-294,335
65.67%
-353,745
68.31%
-345,903
71.73%
税金及附加
-6,109
1.36%
-8,379
1.62%
-7,496
1.55%
销售费用
-67,295
15.02%
-82,081
15.85%
-58,120
12.05%
管理费用
-23,966
5.35%
-26,318
5.08%
-49,823
10.33%
研发费用
-21,269
4.75%
-22,893
4.42%
0
-0.00%
财务费用
-35,202
7.85%
-24,449
4.72%
-20,885
4.33%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年ST辅仁的经营现金流量净额为198,006,194.87元，与2018年的1,032,339,545.47元相比下降了80.82%；投资活动现金流净额为-361,033,812.18元；筹资活动现金流净额为-1,198,561,923.32元。
2016-2019年ST辅仁经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
11,549
-17,406
7,952
2017
53,057
-88,934
38,950
2018
103,233
-62,838
4,796
2019
19,800
-36,103
-119,856
2.4.2现金流入结构分析
2019年ST辅仁现金流入总金额为6,661,266,356.83元，其中经营活动现金流入为4,879,868,121.02元，占现金流入总额的73.26%；投资活动现金流入为11,788,199.11元，占现金流入总额的0.18%；筹资活动现金流入为1,769,610,036.7元，占现金流入总额的26.57%。
2019年ST辅仁现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
666,126
100.00%
1,001,106
100.00%
944,630
100.00%
经营活动现金流入小计
487,986
73.26%
604,090
60.34%
521,464
55.20%
投资活动现金流入小计
1,178
0.18%
1,386
0.14%
297
0.03%
筹资活动现金流入小计
176,961
26.57%
395,629
39.52%
422,868
44.77%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,828,016,600.59元,占经营活动现金流入小计的98.94%;收到其他与经营活动有关的现金为51,851,520.43元,占经营活动现金流入小计的1.06%。
2019年ST辅仁经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
487,986
100.00%
604,090
100.00%
521,464
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
482,801
98.94%
600,584
99.42%
513,283
98.43%
收到其他与经营活动有关的现金
5,185
1.06%
3,506
0.58%
8,181
1.57%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为11,485,207.28元,占投资活动现金流入小计的97.43%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为2,991.83元,占投资活动现金流入小计的0.03%;收到其他与投资活动有关的现金为300,000.0元,占投资活动现金流入小计的2.54%。
2019年ST辅仁投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,178
100.00%
1,386
100.00%
297
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
972
70.18%
199
67.20%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
14
1.03%
78
26.23%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,148
97.43%
398
28.78%
19
6.57%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
30
2.54%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为716,148,900.0元,占筹资活动现金流入小计的40.47%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,053,461,136.7元,占筹资活动现金流入小计的59.53%。
2019年ST辅仁筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
176,961
100.00%
395,629
100.00%
422,868
100.00%
取得借款收到的现金
71,614
40.47%
266,000
67.23%
279,949
66.20%
收到其他与筹资活动有关的现金
105,346
59.53%
129,629
32.77%
142,919
33.80%
2.4.3现金流出结构分析
2019年ST辅仁现金流出总额为8,022,855,897.459999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,681,861,926.15元,占现金流出总额的58.36%;投资活动现金流出小计为372,822,011.29元,占现金流出总额的4.65%;筹资活动现金流出小计为2,968,171,960.02元,占现金流出总额的37.0%。
2019年ST辅仁现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-802,285
100.00%
-955,914
100.00%
-941,557
100.00%
经营活动现金流出小计
-468,186
58.36%
-500,856
52.40%
-468,407
49.75%
投资活动现金流出小计
-37,282
4.65%
-64,224
6.72%
-89,232
9.48%
筹资活动现金流出小计
-296,817
37.00%
-390,833
40.89%
-383,918
40.77%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,123,428,490.74元,占经营活动现金流出小计的66.71%;支付给职工以及为职工支付的现金为254,821,136.46元,占经营活动现金流出小计的5.44%;支付的各项税费为575,776,331.56元,占经营活动现金流出小计的12.3%;支付其他与经营活动有关的现金为727,835,967.39元,占经营活动现金流出小计的15.55%。
2019年ST辅仁经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-468,186
100.00%
-500,856
100.00%
-468,407
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-312,342
66.71%
-294,001
58.70%
-291,976
62.33%
支付给职工以及为职工支付的现金
-25,482
5.44%
-31,167
6.22%
-28,980
6.19%
支付的各项税费
-57,577
12.30%
-80,725
16.12%
-67,370
14.38%
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