炭黑行业展望调研投资分析报告.docx
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炭黑行业展望调研投资分析报告
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正文目录
1、炭黑行业基本情况3
（1）炭黑概述3
（2）炭黑产品主要分类4
（3）炭黑用途6
胶工业6
塑料工业7
墨工业7
涂料工业8
其他领域8
2、上下游行业情况8
（1）上游行业8
（2）下游行业10
轮胎行业10
3、炭黑市场需求情况11
（1）轮胎行业发展概况11
4、行业竞争状况15
（1）炭黑产业国际竞争格局15
（2）炭黑产业国内竞争格局16
1、炭黑行业基本情况
（1）炭黑概述
炭黑是碳元素的一种以纳米级粒径、无定形碳形式存在，是有机物（天然气、重油、燃料油等）在空气不足的条件下经不完全燃烧或热分解而得的产物。
炭黑是人类最早开发、应用和目前产量最大的纳米材料，被国际化学品领域列为二十五种基本化工产品及精细化工产品之一。
炭黑工业对汽车产业、新能源产业以及提高民用生活产品质量等方面具有非常重要的意义。
炭黑的主要成分是碳，其基本粒子尺寸在10-100nm之间，因此具有良好的橡胶补强、着色、导电或抗静电以及紫外线吸收功能。
炭黑作为一种功能材料，能够赋予其他材料或制品一些特殊的使用性能，在许多领域中有着不可替代的作用。
炭黑在粘度、着色力、分散性、光泽度及导电性等方面的性能会随着其结构的变化而有所变化，从而适用于不同的需求及环境。
炭黑是橡胶补强填充剂，是仅次于生胶的第二位橡胶原材料，同时炭黑可作为着色剂、紫外光屏蔽剂、抗静电剂或导电剂，广泛应用于塑料、化纤、油墨、涂料、电子元器件、皮革化工和干电池等很多行业，炭黑作为高纯碳材料还可以用于冶金及碳素材料行业中。
炭黑结构性能变化图
（2）炭黑产品主要分类
按造粒方式分类，橡胶用炭黑可分为干法造粒炭黑和湿法造粒炭黑两大类：
分类
工艺简介
特性
干法造粒炭黑
采用干法造粒机对炭黑进行造粒，粉状炭黑在滚动中，利用分子间力的作用形成球状颗粒。
这种粒子的硬度很低，单个粒子的平均硬度一般在15克以下。
包装和运输后粒子的破损较为严重，细粉含量平均可达15%-20%，使用时会造成严重的环境污染。
湿法造粒炭黑
湿法造粒是把粉状炭黑和适量的水及粘结剂在造粒机中混合、搅拌形成球形状颗粒，再经干燥除去水分得到最终的颗粒状产品。
湿法造粒的炭黑，单个粒子的平均硬度一般在35克以上，使得炭黑粒子在运输过程的破损大幅度减少，使用前可以保持炭黑细粉含量在7%以下，有效地解决了炭黑使用过程中粉尘对环境的污染。
按炭黑填充的轮胎胶料性能分类，炭黑可分为硬质炭黑和软质炭黑两大类：
分类
特性
ASTM分类
硬质炭黑
硬质炭黑又称为胎面炭黑。
这类炭黑的原生粒子的粒径一般为15nm到45nm之间，它们可以和橡胶分子形成有效的化学键，能显著提高胎面胶的强度、抗撕裂性能和耐磨性能，多用于轮胎的胎面胶。
N100（包括N115等）、N200（包括N220、N234等）、N300（包括N326、N375、N339等）
软质炭黑
软质炭黑又称胎体炭黑，在橡胶制品中补强效果较差，在很大程度上起填充作用，多用于轮胎的胎侧胶和内胎胶。
这类炭黑的原生粒子的粒径一般在45nm以上，最大可达到100nm以上，能显著改善胶料的粘弹性、耐曲挠性并起到填充作用
N500（包括N539、N550等）、N600（包括N650、N660等）、N700（包括N762、N774等）
（3）炭黑用途
炭黑是一种重要的化工原材料，和人们的生活密切相关，被广泛运用在多个领域。
在这些用途中，用量最大的是橡胶用炭黑。
橡胶用炭黑约占炭黑总量的89.5%，橡胶用炭黑中又以轮胎用炭黑用量最大，约占橡胶用炭黑的67.5%；非橡胶用炭黑约占10.5%，具体见下图：
炭黑用途分类图
炭黑产品广泛用于以下行业：
胶工业
炭黑是橡胶制品的重要补强剂和填充剂。
橡胶工业没有炭黑工业辅助配合，是不可能发展的；反之，炭黑工业没有橡胶工业的支撑，也不可能得到迅速的发展。
在橡胶用炭黑中，炭黑被用来制造各种类型的轮胎，如汽车轮胎、拖拉机轮胎、飞机轮胎、力车胎等，其余被用来制造其他橡胶制品，如胶管、胶带、胶鞋等。
炭黑在橡胶中的用量约为生胶用量的35-50%。
塑料工业
塑料用炭黑在非橡胶应用领域里占很大的比重。
它不仅可以着色或调色，还可起到防止紫外线老化、抗静电或导电等作用。
在使用上，为使炭黑在塑料中具有良好的分散性，通常是把炭黑预先分散在某种介质之中，再与适当配比的塑料进行稀释。
塑料是一种绝缘材料，这是由于其优异的介电性能所致。
在一般情况下，要使电流通过含炭黑复合塑料，电子必须通过炭黑而传导。
为此，正确选择炭黑品种和添加量，是塑料具有一定导电性的关键。
导电炭黑在塑料中均匀分散时，其添加量在10-35%之间。
炭黑的分散性与添加方法对塑料导电性能影响很大，而且大量填充炭黑，往往使塑料制品的机械性能变坏。
因此，导电塑料中炭黑，常选用导电性能优良的炭黑品种，力求在较低添加量下获得较好的导电效果。
墨工业
炭黑是黑色油墨的主要颜料。
印刷油墨大多使用优质的色素炭黑，炭黑的基本性质（粒径大小、结构性和表面性质）在很大程度上影响着油墨的质量和印刷品的质量。
印刷油墨对炭黑的要求主要是黑度、色相、流相度、粘度、干燥性和触变性等。
现代的油墨种类很多，用途很广，其中新闻油墨用炭黑占全部油墨用炭黑的70%左右，新闻油墨的炭黑含量为11-13%。
涂料工业
炭黑具有对化学物质、光、热的稳定性，这是其他黑色无机颜料和有机染料无法比拟的。
炭黑加入涂料中，其反射小，黑度高，着色力强。
炭黑的基本性能直接影响涂料的黑度、流变性和光泽等性能。
炭黑表面活性增加时，黑度增加，粘度降低，分散性增加，光泽也提高。
这相当于加入一种有效的润滑剂或分散剂，降低了炭黑被漆料润滑的界面阻力，帮助漆料渗透到炭黑粒子中去。
其他领域
除上述应用范围外，炭黑还用于干电池、电碳制品、电器及电子元件、硬质合金、高纯石墨、印染、感光胶片、火药、通信、水泥、铸造、皮革等多个方面，在这些领域中，炭黑起到了至关重要的作用。
2、上下游行业情况
（1）上游行业
炭黑生产的主要原材料为煤焦油、乙烯焦油等原料油。
煤焦油为炼焦生成的副产品；乙烯焦油为石油精炼生成乙烯的副产品。
因此，炭黑行业的上游为煤化工行业和石油化工行业。
国内一般炭黑原料油中煤焦油和蒽油占比超过80%，是最主要的原料油。
因此，国内炭黑行业受煤化工行业的影响较大。
上游行业对炭黑行业的影响主要表现为原料油的价格。
由于蒽油是煤焦油的下游产品，其价格主要取决于煤焦油的价格，因此，煤焦油的价格在很大程度上决定了炭黑的生产成本，对炭黑生产的影响最为明显。
近两年国内煤焦油价格情况如下：
华东地区煤焦油价格走势
受煤炭市场供应过剩、煤炭价格持续下跌的影响，近两年国内煤焦油价格持续走低，从2014年最高近2,700元/吨跌至2016年3月低于1,500元/吨。
2016年3月份之后，受煤炭市场供需状况改善的影响，煤焦油价格持续走强，已涨至近1,900元/吨。
由于煤焦油是炼钢厂的副产品，一般大型炼钢厂都会对外出售大量的煤焦油，故我国煤焦油行业供应较为充足，且市场集中度较低，但单一公司的煤焦油加工规模在不断扩大。
（2）下游行业
轮胎行业
轮胎用橡胶是炭黑应用比重最大的领域，约占炭黑总量的67.5%。
炭黑行业的发展与轮胎行业息息相关。
近年来，受到国内汽车行业快速发展和全球轮胎产业向中国转移的双重拉动，国内轮胎行业保持了持续快速增长，从而带动了国内炭黑行业的发展。
当前，我国轮胎行业的整体发展格局为全行业快速发展并伴随着结构调整和产业升级，子午线轮胎作为轮胎工业的发展方向将逐步取代传统的斜交轮胎。
根据我国轮胎行业产业政策，至2015年末，轮胎的子午化率将不低于90%，其中乘用车全部实现子午化和无内胎化，轻卡轮胎子午化率大于75%，载重轮胎子午化率在85%以上。
随着我国轮胎行业子午化率的不断提升，需要大量高等级、质量稳定的优质炭黑，国内具有规模、技术优势的大型炭黑厂商将在产业结构调整中受益。
伴随着我国轮胎产业的发展，轮胎企业规模集中度也逐渐提高，有利于炭黑企业发挥营销优势。
目前国内炭黑消费主要集中在渤海湾和长三角地区。
在这种消费相对集中的情况下，整体营销更有利于发挥品牌优势，也将推动国内炭黑行业的整合。
未来具有规模、技术优势的炭黑生产企业将能够分享轮胎行业产业升级的成果。
3、炭黑市场需求情况
（1）轮胎行业发展概况
由于炭黑行业尤其是橡胶用炭黑与轮胎行业存在较高的依存度，所以轮胎行业需求一定程度上决定了炭黑尤其是橡胶用炭黑的需求。
从全球市场看，轮胎需求一直保持稳定增长的趋势，从历史数据来看，2005-2015年的11年间，仅2008年，2009年，2012年3年需求小幅下滑，其余年份都是稳定增长的趋势。
这主要因为全球轮胎市场，替换市场（与汽车保有量及车龄有关）一般是配套市场（主要与新车销售有关）的2-3倍。
虽然新车销售有波动，但全球汽车保有量一直保持稳定增长趋势。
2015年全球轮胎增速约为3.74%，提升0.47个百分点。
受国内市场需求持续增长、全球轮胎产业向国内转移等因素的影响，近年来我国轮胎行业生产规模快速扩张并成为轮胎生产大国。
据中国橡胶协会轮胎分会统计，截至2014年，我国轮胎年产量达到56,200万条，位居世界第一，2005-2014年我国轮胎产量年均复合增长率高达9.42%；其中，全钢子午胎年产量达到11,200万条，年均复合增长率达16.65%；半钢子午胎年产量达到39,900万条，年均复合增长率达14.82%。
根据中国橡胶协会预测，2015年我国轮胎产量约5.63亿条，较2014年同比增幅约0.18%，增速有所放缓
2005-2015年我国轮胎行业发展情况
“十二五”期间，我国宏观经济仍将快速发展，城乡居民生活水平稳步提高，城镇化、工业化进程加快，我国汽车工业仍将呈现较好的发展态势，预计未来3-5年内，我国汽车产量及汽车保有量仍将保持小幅增长，我国轮胎需求量保持相对稳定。
2015年我国轮胎需求量
2015年10月中国橡胶工业协会发布《橡胶行业“十三五”规划纲要》，指出“十三五”期间发展目标为全行业销售额年增长约7%，生胶消耗年增长6%左右，并在“十三五”末达到橡胶工业强国初级阶段。
2016年3月份以来，我国轮胎行业开工率快速回升，最新数据显示全钢胎的开工率达到71.26%，半钢胎的开工率达到75.84%，均好于去年同期水平。
下游轮胎开工率提升有望带动上游炭黑的需求，改善炭黑行业的盈利能力。
（2）炭黑行业市场规模预计
从长远来看，全球炭黑产量预计会从2015年到2020年逐年递增3.5%，在2020年达到1,607万吨。
这一增长将是由由亚洲（特别是中国、印度、印度尼西亚和泰国）以及俄罗斯来拖动的。
同一时期内，炭黑需求预计从2015年到2020年逐年增长3.9%，在2020年达到1,561万吨。
这一稳步增长是由轮胎市场拖动的，与对几乎全部轮胎领域（尤其是小客车用子午线轮胎）扩大生产能力进行的大量投资有密切关系。
低碳环保及高性能炭黑产品将是世界炭黑产品品种和技术的主要发展方向。
2005年我国炭黑产能产量超过美国跃居世界第一后一直保持领先，而且领先优势不断扩大，至2014年我国炭黑产能达到658.7万吨占世界产能的42.2%。
4、行业竞争状况
（1）炭黑产业国际竞争格局
世界炭黑工业的发展是随着汽车和轮胎工业的发展而发展的。
西欧、北美和日本由于汽车需求已接近饱和，汽车和轮胎工业都保持一定产量水平，其中轮胎由于是劳动密集型产品，轮胎产量呈现下降趋势，不足部分依靠进口，因此炭黑生产趋于保持一定水平并有所下降。
中国、印度、巴西、俄罗斯和泰国的汽车和轮胎工业处于发展较快阶段，炭黑产量和需求量保持相对稳定。
从全球炭黑产能的分布看，我国炭黑产能占全球的42%左右，产量占46%左右，是全球最大的炭黑生产国，我国炭黑主要以煤焦油为原料，不同于国外以乙烯焦油为原料，石油价格下跌导致炼化景气度高，国外乙烯焦油供应充足，成本低，导致我国炭黑国际竞争力下滑。
全球炭黑的产能分布（2014年）
（2）炭黑产业国内竞争格局
2014年中国橡胶工业协会炭黑分会统计的理事单位共有36家，年产量在10万吨以上的炭黑企业有12家，年产量在5万吨至10万吨的企业有11家，生产企业家数较多，导致国内炭黑市场竞争较为激烈，行业集中度不断提高。
2014年炭黑分会理事单位产量统计
序号
公司名称
炭黑产品总产量（吨）
1
江西黑猫炭黑股份有限公司
1,032,569
2
龙星化工股份有限公司
444,330
3
苏州宝化炭黑有限公司
221,502
4
山东金能科技股份有限公司
183,805
5
大石桥市辽滨炭黑厂
146,447
6
山西永东化工有限公司
143,350
7
山东贝斯特化工有限公司
138,027
8
杭州中策清泉实业有限公司
129,911
9
曲靖众一精细化工股份有限公司
118,674
10
河北大光明实业集团公司
114,567
11
山西三强炭黑厂
105,104
12
石家庄市新星化炭有限公司
101,500
13
山东耐斯特炭黑有限公司
96,362
14
山东华东橡胶材料有限公司
79,072
15
台湾中橡公司
75,042
16
青州市博奥炭黑有限责任公司
72,000
17
宁波德泰化工有限公司
68,083
18
茂名环星炭黑有限公司
65,337
19
山西志信化工有限公司
63,131
20
山西恒大化工公司
63,111
21
潍坊科伦比恩化工有限公司
59,335
22
阳光华泰能源有限公司
51,750
23
前进化工有限责任公司
49,895
24
河南双信炭黑有限公司
46,426
25
丰城黑豹炭黑有限公司
38,566
26
无锡双诚炭黑有限公司
35,391
27
河津市龙门炭黑有限公司
26,718
28
东营市广北炭黑有限责任公司
21,881
29
山西远征化工有限责任公司
21,223
30
中橡集团炭黑工业研究设计院
20,488
31
昆明宝象炭黑有限责任公司
14,026
32
鞍山市建龙炭黑有限公司
9,713
33
山东银宝炭黑有限公司
9,595
34
重庆星博化工有限公司
6,302
35
上海焦化化工发展商社
3,396
36
福建省南平市荣欣化工有限公司
2,927
我国炭黑行业以淘汰落后、提高产业集中度为发展重点。
根据炭黑分会的统计，“十一五”期间我国炭黑行业大型公司生产规模不断扩大，2009年55.32%的产量集中在行业前十名企业，而到2013年前十家炭黑企业产量之和约占总产量的58.20%。
大型炭黑厂商产销率相对较高，中小炭黑厂商则由于规模小、能耗高、产品质量不稳定而面临生存困境。
依据国家产业政策方向的指引，我国炭黑行业目前正进行业内部的结构性调整，预计未来炭黑行业的产能集中度将进一步提升，具有规模化、技术化优势的大型炭黑企业将在市场竞争中保持优势地位，中小炭黑企业将逐步被淘汰出局
目前，我国炭黑行业在一些高附加值产品，如高性能炭黑系列品种、专用炭黑系列品种还不能满足国内市场需求。
随着轮胎、橡胶企业对炭黑产品质量要求的提高和市场竞争的加剧，市场将向具备大中型生产能力的企业集中。
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