2债券术语及名词.docx

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2债券术语及名词

债券术语及名词

（一）

1. 债券 

  　　债券是债的证明书。

债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。

债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。

它反映的是债权债务关系。

债券有四个方面的含义：

其一，发行人是借入资金的经济主体；其二，投资者是借出资金的经济主体；其三，发行人需要在一定时期还本付息；其四，反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

2. 债券市场 

  　　债券市场是发行和买卖债券的场所。

债券市场是金融市场的一个重要组成部分。

3. 债券偿还期限 

  　　债券偿还期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。

各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。

4. 债券利率 

  　　债券利率是指债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。

其形式有单利、复利及贴现方式等多种。

5. 债券偿还性 

  　　债券偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

6. 债券流动性 

  　　债券流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，转出债券收回本息的灵活性，它主要取决于市场对转让所提供的便利程度。

7. 债券安全性 

  　　债券安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

与股票相比，它的投资风险较小。

8. 债券收益性 

  　　债券收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。

这种收入主要表现为利息，即债权投资的报酬。

但如果债权人在债券期满之前将债券转让，有可能获得债券的买卖价差。

9. 政府债券 

  　　政府债券的发行主体是政府。

它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。

一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡；公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。

有时也将两者统称为公债。

中央政府发行的称国家公债，地方政府发行的称地方公债。

10. 公司债券 

  　　公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。

11. 单利债券 

  　　单利债券是指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计息，所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。

12. 复利债券 

  　　复利债券是指在计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券。

复利债券的利息包含了货币的时间价值。

13. 贴现债券 

  　　贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。

贴现债券又称贴水债券，指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。

14. 累进利率债券 

  　　累进利率债券是指以利率逐年累进方法计息的债券。

其利率随着时间的推移，后期利率将比前期利率更高，有一个递增率，呈累进状态。

15. 固定利率债券 

  　　固定利率债券就是在偿还期内利率固定的债券。

16. 浮动利率债券 

  　　浮动利率债券是指利率可以变动的债券。

这种债券的利率确定与市场利率挂钩，一般高于市场利率的一定百分点。

17. 实物债券 

  　　实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。

在其标准格式的债券券面上，一般印制了债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等到各种债券票面要素。

18. 凭证式债券 

  　　凭证式债券是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。

19. 记账式债券 

  　　记账式债券是一种只在电脑账户中作记录，而没有实物形态的债券。

20. 到期偿还 

  　　到期偿还也叫满期偿还，是指按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部偿还本金的偿债方式。

其手续简便，计算方法简单。

21. 期中偿还 

  　　期中偿还也叫中途偿还，是指在债券最终到期日之前，偿还部分或全部本金的偿债方式，它包括部分偿还和全额偿还两种形式，而且在偿还的具体时间上，又有定时偿还和随时偿还的区别。

22. 债券的宽限期 

  　　债券的宽限期是指债券发行后不允许提起偿还、转换的时间，它一般是根据债券偿还期的长短来确定的。

23. 展期偿还 

  　　展期偿还是指在债券期满后又延长原规定的还本付息日期的偿债方式。

属于延期偿还的一种情况，它适用的场合通常是发行一种附设延期售回条款的债券。

24. 部分偿还 

  　　部分偿还是指从债券发行日起，经过一定宽限期后，按发行额的一定比例陆续偿还，到债券期满时全部还清。

属于期中偿还的一种情况。

25. 全额偿还 

  　　全额偿还是指在债券到期之前，偿还全部本金的偿还方式。

属于期中偿还的一种情况。

26. 定时偿还 

  　　定时偿还也称定期偿还，它是指债券宽限期过后，分次在规定的日期，按一定的偿还率偿还本金。

一般的做法是在每次利息支付日，连同付息一并向投资者偿还一部分本金，到债券期满时全部还清。

27. 随时偿还 

  　　随时偿还也称任意偿还，是指债券宽限期限过后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或全部。

28. 抽签偿还 

  　　抽签偿还是指在期满前偿还一部分债券时，通过抽签方式决定应偿还债券的号码。

它可以分为一次性抽签和分次抽签两种，前者是对发行的债券在到期前的某个时间集中一次抽签，以决定各次还本债券号码；后者是对发行的债券按分批还本次数定期抽签以确定还本债券号码。

29. 买入注销 

  　　买入注销是指债券发行人在债券未到期前按照市场价格从二级市场中购回自己发行的债券而注销债务。

30. 公债 

  　　公债是指国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

广义的公债是指公共部门债务，狭义的公债是指政府部门债务。

31. 公债的特点 

  　　公债作为债券体系中的一个品种，与其他债券相比，显示了四个方面的特点。

 1．安全性高。

在各类债券中，公债的信用等级通常被认为是最高的。

 2．流通性强。

公债的二级市场十分发达，转让很方便。

 3．收益稳定。

公债的付息由政府保证，对于投资者来说，投资公债的收益是比较稳定的。

 4．免税待遇。

大多数国家规定对于购买公债所获得的收益，可以享受税收上的免税待遇。

32. 短期国债 

  　　短期国债指偿还期限为1年或1年以内的国债，它具有周转期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。

33. 中期国债 

  　　中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。

34. 长期国债 

  　　长期国债是指偿期限在10年或10年以上的国债。

一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要地位。

35. 赤字国债 

  　　赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。

36. 建设国债 

  　　建设国债是指发债筹借的资金用于建设项目的国债。

37. 战争国债 

  　　战争国债是指用于弥补战争费用的国债。

38. 特种国债 

  　　特种国债是指政府未来实施某种特殊政策而发行的国债。

39. 流通国债 

  　　流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。

其特征是自由认购，自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。

40. 我国的国债种类 

  　　中央政府自1981年恢复发行国债。

1981年至1997年我国发行的国债品种有：

 1、 国库券 2、 国家重点建设债券 3、 国家建设债券 4、 财政债券 5、 特种债券 6、 保值债券 7、 基本建设债券 8、 转换债券 

41. 非流通国债 

  　　非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。

它不能自由转让，可以记名，也可以不记名。

42. 储蓄债券 

  　　以个人为目标的非流通国债，一般是吸收个人小额储蓄存款，故有时称之为储蓄债券。

43. 实物国债 

  　　实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。

44. 货币国债 

  　　货币国债是指以某种货币为本位而发行的国债。

它可以进一步分为本币国债和外币国债，前者以本国货币为本位而发行，后者以外国货币为本位而发行。

45. 国库券 

  　　国库券起源于英国，属于一种弥补国库短期收支差额的政府债券。

在西方国家，国库券利率是市场利率变动情况的集中反映，同时，它又极富流动性，有广大的一级市场和二级市场，交易和变现都很方便。

我国习惯上吧短期国债、长期国债都叫做国库券。

46. 重点企业债券 

  　　为了调整投资结构，保证国家重点建设的需要，国家发行重点企业债券。

47. 地方企业债券 

  　　地方企业债券是由工商企业在本地区或跨地区公开发行的债券。

它的期限一般也属于中期性质，利率略高于同期银行储蓄存款利率，发行对象主要为个人，不计复利。

48. 企业短期融资券 

  　　企业短期融资券是企业为解决临时性、季节性资金需要，向社会发行的短期债券。

发行对象为企业、事业单位和个人，期限为3个月、6个月和9个月三个档次，利率可在银行同期储蓄存款利率基础上上浮一定幅度。

49. 地方投资公司债券 

  　　地方投资公司债券是由地方专业投资公司发行的债券。

50. 住宅建设债券 

  　　为了支持住宅商品化改革，试点进行了住宅建设债券的发行工作。

51. 金融债券 

  　　金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

52. 金融债券的特征 

  　　1．专用性。

发行金融债券筹集的资金，一般情况下是专款专用，用于定向的特别贷款。

而通过吸收存款所得的资金，通常用于一般性贷款。

 2．集中性。

在筹资权利方面，发行金融债券是集中的，他具有间断性，而且有一定的规模限额。

而吸收存款对于金融机构来说，是经常的、连续的业务，而且无限额。

 3．高利性。

在筹资成本方面，金融债券一般利率较高，相对来说成本较大。

而相同期限存款的利率，往往比金融债券低，成本较小。

 4．流动性。

在流通转让方面，金融债券不能提前兑取，但它作为一种债券，一般不记名，不挂失，可以抵押，可以在证券市场上流通转让。

存款虽然可以随时兑取（尤其是活期存款），但一般应记名，不能在证券市场上流通。

53. 公司债券 

  　　公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。

公司债券属于债券体系中的一个品种，它表示发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。

54. 公司债券的特征 

  　　1．契约性。

公司债券代表一种债权债务的责任契约关系，它规定债券发行人在既定的时间内必须支付利息，在约定的日期内必须偿还本金，从而明确债务双方的权利、义务和责任。

 2．优先性。

债券持有者是公司的债权人，有权按期取得利息，且利息分配顺序优于股东。

公司破产清理资产时，债券持有者也优先于股东收回本金。

 3．风险性。

公司债券与政府债券或金融债券比较，风险较大。

 4．通知偿还性。

一部分公司债券附有通知偿还的规定，即债券发行人具有选择在债券到期之前偿还本金的权利。

 5．可转换性。

一部分公司债券，允许其持有者在一定条件下转换成另一种金融工具，如公司股票等。

发行可转换的公司债券，转换条件需事先在契约中明确。

55. 通知偿还性 

  　　通知偿还性是指债券发行人具有选择在债券到期之前偿还本金的权利。

56. 可转换性 

  　　可转换性是指允许债券持有者在一定条件下转换成另一种金融工具，如公司股票等。

57. 信用公司债 

  　　信用公司债是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。

58. 不动产抵押公司债 

  　　不动产抵押公司债是以公司的不动产（如房屋、土地等）作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。

59. 保证公司债 

  　　保证公司债是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。

60. 收益公司债 

  　　收益公司债是一种具有特殊性质的债券，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源，如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益改善后再补发。

所有应付利息付清后，公司股东才可享受分红。

61. 可转换公司债 

  　　可转换公司债是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

可转换公司债兼有债权和股权的双重性质。

可转换的公司债券应当记载公司债券转换为公司股份的条件及方法。

持有人有权在规定的条件下将公司债券转换为公司股份，由债权人变为公司的股东。

62. 附新股认股权公司债 

  　　附新股认股权公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。

这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权。

63. 国际债券 

  　　国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。

64. 债券发行核准制 

  　　核准制是指债券发行人向主管机关提出债券发行申请，由主管机关按有关条件进行核准后，然后发行债券的制度。

核准制的核心是“实质管理原则”。

65. 债券发行注册制 

  　　注册制是指注册后即可发行债券的制度。

注册制的核心是“公开管理”。

在这种制度下，只要符合主管机关规定的债券发行条件，并依据法定程序注册，主管机关就必须认可该债券的发行。

66. 外国债券 

  　　外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。

其特点是债券发行人在一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。

67. 欧洲债券 

  　　欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券。

它的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。

由于它不以发行所在国的货币为面值，故也称无国籍债券。

68. 美国债券 

  　　美国债券又称为扬基债券，它是指美国以外的债券发行人在美国国内发行的一种债券，是外国债券的一种。

69. 日本债券 

  　　日本债券又称为武士债券，它是指日本国以外的债券发行人在日本国内发的日元债券。

70. 龙债券 

  　　龙债券一般是到期一次还本、每年付息一次的长期固定利率债券；或者是以美元计价，以伦敦银行同业拆放利率为基准、每一季或每半年重新定一次的浮动利率债券。

龙债券的发行以非亚洲货币标定面额，尽管有一些债券是以加拿大元、澳元和日元标价，但多数是以美元标价。

71. 龙债谐?

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  　　龙债券市场是指在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的公开债券市场。

72. 债券收益 

  　　债券收益来自两个方面：

一是债券的利息收益，它取决于债券的票面利率和付息方式；一是资本利得，它取决债券买入价与卖出价和买入价与到期偿还额之间的差额。

同股票一样，债券的资本利得可正可负。

73. 债券的付息方式 

  　　债券的付息方式是指发行入在债券的有限期间内，何时和分几次向债券持有者支付利息的方式。

付息方式既影响债券发行人的筹资成本，也影响投资者的投资收益。

一般把债券利息的支付分为一次性支付和分期付息两大类，二在这两大类中又包括了若干具体支付形式。

74. 利随本清 

  　　利随本清是以单利计息，到期还本时一次支付所有应付利息。

它是一次性付息的一种形式。

75. 以复利计算的一次性付息方式 

  　　以复利计算的一次性付息方式是指以复利计算，将票面折算成现值发行，到期时票面额即等于本息之和，故按票面额还本付息。

76. 无息债券 

  　　无息债券是指采用以复利计算的一次性付息方式付息的债券。

77. 以贴现方式计算的一次性付息 

  　　以贴现方式计算的一次性付息就是以贴现方式计算，投资者按票面额和应收利息的差价购买债券，到期按票面额收回本息。

这种方式与以复利计算的一次性付息的差别在于计息方式上面，前者是按票面额和贴现率计算的，而无息债券的利率却是按投资额计算的。

78. 分期付息债券 

  　　分期付息债券又称附息债券和息票债券，是在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。

分次付息一般分按年付息、半年付息和按季付息三种方式。

79. 债券的收益率 

  　　债券的收益率是指投资者投资债券所获得的收益占投资总额的比率，其决定因素主要有利率、期限和购买价格等。

80. 债券票面收益率 

  　　债券票面收益率又称名义收益率或票息率，是债券票面上的固定利率，即年利息收入与债券面额之比率。

81. 债券直接收益率 

  　　债券直接收益率又称本期收益率、当前收益率，指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。

直接收益率反映了投资者的投资成本带来的收益。

82. 债券持有期收益率 

  　　债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益，包括持有债券期间的利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

83. 债券到期收益率 

  　　债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

84. 贴现债券到期收益率 

  　　贴现债券债券面额与发行价格的差额与发行价格的比率称为贴现债券的到期收益率。

在计算时要先根据债券面值和年贴现率求得发行价格。

85. 贴现债券持有期收益率 

  　　债券持有者在不等到期满而中途出售时，贴现债券卖出价与买入价的差额与买入价的比率称为贴现债券的持有期收益率。

86. 公司债券 

  　　公司债券是指公司依照法定程式序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。

与一般的公司债务相比，公司债券具有以下特点：

（1）公司债券是公司与不特定的社会公众形成的债权债务关系，不同于公司与金融机构或其他特定的债权人形成的债权债务关系；

（2）公司债券是一种可转让的债权债务关系，而一般的公司债务是依法限制转让的债权债务关系；（3）公司债券通过债券的方式表现出来，而一般的公司债务通过其他债权文书形式表现；（4）公司债券的偿还具有一律性，同次发行的公司债偿还期是一样的，而一般的公司债务可以有不同的偿还期。

87. 记名公司债券 

  　　记名公司债券是指记载债券持有人姓名的公司债券。

88. 不记名公司债券 

  　　不记名公司债券是指不记载债券持有人姓名的公司债券。

89. 可转换公司债券 

  　　可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券，也称“换股公司债券”。

可转换的公司债券应当记载公司债券转换为公司股份的条件及方法，未明确记载的视为非转换公司债券。

持有人有权在规定的条件下将公司债券转换为公司股份，由债权人变为公司的股东。

90. 可转换公司债券的分红与派息 

  　　可转换公司债券持有人是否可以如公司的股东一样享有分红和派息。

不可以，根据可转换公司债券的特性，可转换公司债券持有人只能享有该债券每年在发行时承诺的年利息，而只有在持有人将债券转换成股票时，才能成为该公司股东，与其他股东一起享有该公司分红派息。

91. 非转换公司债券 

  　　非转换公司债券是指不能转换为公司股份的公司债券，它的持有人只能到期请求还本付息。

92. 无担保公司债券 

  　　无担保公司债券是指公司仅以其信用保证所发行的债券到期还本付息，而不提供任何财产进行担保的公司债券。

93. 有担保公司债券 

  　　有担保公司债券是指公司以自有或第三人拥有的全部或部公财产担保到期还本付息的公司债券。

有担保公司债券的风险明显小于无担保公司债券。

94. 长期债券、中期债券、短期债券 

  　　根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。

一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券；偿还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的为中期债券。

 我国国债的期限划分与上述标准相同。

但找国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。

我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。

95. 收益公司债 

  　　收益公司债也是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票；但另一方面它又与一般债券不同，其利息只是在公司有盈利时才支付。

96. 分期公司债 

  　　分期公司债是指公司分期发行，并承诺按其发行顺序于每期到期日支付固定金额的公司债。

97. 参与公司债 

  　　参与公司债与非参与公司债相对应，非参与公司债是一般的公司债，债券持有者只能按规定的利率取得利息。

参与公司债则具有特殊的性质，其债券持有者除了可以得到事先规定的利息外，还可以在一定程度上参与公司的盈利分红，而参与分配的方式和比例在发行债券时是预先规定的。

98. 设备信托公司债 

  　　设备信托公司债是以公司的特定设备作为抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。

99. 国际债券的种类 

  　　一般来说，国际债券分两类，一是外国债券，二是欧洲债券。

 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。

欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券。

100. 国家债券 

  　　国家债券是中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证。

国家债券通常简称为国债。

国债按不同的标准可分为不同的类别。

1．按偿还期限分类：

习惯上分为短期国债、中期国债和长期国债。

短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债。

中期国债是指偿还期限在1年以上10年以下的国债。

长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。

2．按资金用途分类：

国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

3．按流通与否分类 ：

可以分为流通国债和非流通国债。

 4．按发行本位分类：

国债可以分为实物国债和货币国债。

101. 国际债券的定义和特点 

  　　国际债券的定义：

国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。

国际债券的特点，同国内债券相比，国际债券具有下述特点：

1．资金来源的广泛性2．计价货币的通用性3．发行规模的巨额性4．汇率变化的风险性5．国家主权的保障性